РЦБ.RU
Рубрика "Инструменты"


Преимущества и риски инвестирования в ETN
28.04.2017
Никита Карпов, Личный брокер ОАО «Открытие-Брокер», магистр кафедры экономической безопасности производственных комплексов Уральского федерального университета им. Б. Н. Ельцина
Алексей Ершов, Доцент кафедры экономической безопасности производственных комплексов Уральского федерального университета им. Б. Н. Ельцина, канд. экон. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Апрель 2017

Появление на рынке биржевых фондов (ETF) и биржевых индексных нот (ETN) серьезно меняет структуру финансового рынка. Подобные продукты обеспечивают частных инвесторов инструментарием хедж-фондов и фондов прямых инвестиций. Однако стоит ли использовать подобные механизмы непрофессиональным участникам рынка ценных бумаг?


Что делает представитель владельцев облигаций и за что берет плату?
28.04.2017
Николай Павлов, Руководитель проекта www.bondslitigation.ru
опубликовано в журнале: РЦБ Апрель 2017

В статье представлен критический взгляд на понимание представителем владельцев облигаций своей роли во взаимоотношениях между эмитентом и владельцами облигаций.


Подготовка и реализация облигационного займа для населения на примере Самарской области
28.04.2017
Александр Богатырев, Заместитель директора АО «Новый регистратор», канд. экон. наук, доцент
Артем Макаров , Директор Самарского филиала АО «Новый регистратор»
Владимир Якимов , Руководитель Управления государственного долга и финансовых рынков Министерства управления финансами Самарской области
Алексей Жуков , Главный консультант Управления государственного долга и финансовых рынков Министерства управления финансами Самарской области
Ольга Шалина , Доцент кафедры экономической теории УГАТУ, канд. экон. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Апрель 2017

Размещение народных замов имеет большое социально-экономическое и политическое значение для стран и отдельных регионов. В данной статье рассматривается опыт подготовки и реализации в Самарской области одного из первых в России облигационных займов, рассчитанных на участие населения. Также подробно описаны процедура принятия решения о выпуске займа, последовательность этапов эмиссии, нюансы обращения облигаций.


Платиновый феномен
28.04.2017
Леонид Альшанский, Dr. Math., главный аналитик группы ABLV
опубликовано в журнале: РЦБ Апрель 2017

С начала 2015 г. на рынке драгметаллов наблюдается крайне не­обыч­ная ситуация: длительное время платина уступает в цене золоту, и этот негативный спред имеет тенденцию к расширению. В результате к середине апреля 2017 г. платина торговалась вблизи уровня 970 долл./унцию против 1280 долл./унцию золота, т. е. на 30% дешевле! Что ценнее — золото или платина?


Бонд. Коммерческий бонд
31.03.2017
Денис Буряков, Управляющий директор по депозитарной деятельности НКО АО НРД
опубликовано в журнале: РЦБ Март 2017

Термины «коммерческая облигация» и «программа коммерческих облигаций» не так давно появились в Федеральном законе  «О рынке ценных бумаг».

Коммерческие облигации с учетом специфики действующего законодательства РФ можно назвать российским аналогом коммерческих бумаг на зарубежных рынках: не требуют государственной регистрации, без залогового обеспечения, могут размещаться в рамках программ, предоставляют право на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и процента от номинальной стоимости.

В России этот финансовый инструмент появился по инициативе Банка России, который уже несколько лет последовательно реализует мероприятия по «бондизации» российской экономики, направленные на повышение экономической привлекательности облигаций для эмитентов и инвесторов, а также призванные повысить доступность и гибкость условий фондирования для заемщиков. Для того чтобы коммерческие облигации вошли в обиход, потребовалось доработать законодательную базу. В 2014 г. было закреплено само понятие коммерческих облигаций, в том числе выпущенных в рамках программы облигаций, а в 2015 г. изменены стандарты эмиссии. С этого момента на российском рынке появилась возможность использования нового инвестиционного инструмента.

Еще некоторое время потребовалось на решение технических и организационных вопросов, и летом 2016 г. НРД зарегистрировал первый выпуск и первую программу коммерческих облигаций. Коммерческие облигации – инструмент, призванный повысить доступность и гибкость заимствований за счет упрощения и ускорения процесса эмиссии.


Кому будут выгодны «народные» облигации?
31.03.2017
Алексей Михайлов , Cтарший преподаватель департамента «Финансовые рынки и банки» Финансового университета при Правительстве РФ, канд. экон. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Март 2017

В апреле 2017 г. Минфин России планирует осуществить первый выпуск облигаций федерального займа специально для физических лиц максимальным объемом 15 млрд руб. В дальнейшем выпуск таких ценных бумаг продолжится с интервалом каждые полгода на сумму 10—15 млрд руб. Номинальная стоимость «народных» ОФЗ составит 1000 руб., срок погашения — 3 года, инвестировать денежные средства в такие облигации смогут только российские налоговые резиденты — такие параметры указаны в опубликованном проекте приказа Минфина РФ.


Стоит ли инвестировать, как Дональд Трамп?
31.03.2017
Тимур Турлов, Генеральный директор ИК «Фридом Финанс»
Игорь Клюшнев, Начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс»
опубликовано в журнале: РЦБ Март 2017

Самый известный инвестор в мире — Уоррен Баффет, и многие стремятся перенять именно его опыт. Сложность заключается в том, что Баффет — профессиональный инвестор, и это существенно отличает его от других, кто покупает акции. Инвестирование — его основная работа, он владеет инвестиционной компанией и именно этим зарабатывает себе на жизнь.  Частный инвестор не сможет полностью скопировать его портфель, потому что зачастую Баффет покупает компании, акции которых не торгуются на бирже. Это немалая часть его портфеля, и нередко рост бизнеса именно таких компаний приносит ему основную прибыль. 
Дональд Трамп никогда не занимался инвестированием на фондовом рынке профессионально, его основным бизнесом была недвижимость. Для него покупка акций — способ получения дополнительного пассивного дохода, как и для большинства инвесторов во всем мире. Именно поэтому его опыт интересно рассмотреть, так как, во-первых, он успешен, а, во-вторых, его может повторить любой инвестор из России. Ниже мы рассмотрим возможные стратегии для тех, кто хочет вкладывать свои сбережения в акции, и сравним их с действиями Дональда Трампа.


Рынок рублевых облигаций: предварительные итоги 2016 года
30.12.2016
Александр Ермак, Главный аналитик долговых рынков Брокерской компании «РЕГИОН»
опубликовано в журнале: РЦБ Декабрь 2016

В 2016 г. ситуация на рынке рублевых облигаций была неоднозначной: периоды негативной динамики цен сменялись благоприятной конъюнктурой под влиянием целого ряда внешних и внутренних факторов. При этом в целом по итогам года наблюдался рост большинства количественных показателей рынка рублевых облигаций при общем сокращении доходности в среднем в пределах 0,9—1,9 п. п. для разных сегментов рынка. В 2017 г. многие факторы неопределенности сохранятся, что может негативно отразиться на рынке рублевых облигаций. Тем не менее ожидания дальнейшего повышения основных показателей, снижения процентных ставок и качественного развития рынка остаются.


Новые требования к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов согласно Указанию Банка России от 5 сентября 2016 г. № 4129-У
30.12.2016
Людмила Корнеева , Начальник Управления консалтинга и экспертизы сделок АО «Специализированный депозитарий “ИНФИНИТУМ”»
опубликовано в журнале: РЦБ Декабрь 2016

Последнее десятилетие развитие рынка коллективных инвестиций идет по пути либерализации требований к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов и расширению перечня видов имущества, которое может входить в их состав.


Новые требования к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов согласно Указанию Банка России от 5 сентября 2016 г. № 4129-У
30.12.2016
Людмила Корнеева, Начальник Управления консалтинга и экспертизы сделок АО «Специализированный депозитарий “ИНФИНИТУМ”»
опубликовано в журнале: РЦБ Декабрь 2016

Последнее десятилетие развитие рынка коллективных инвестиций идет по пути либерализации требований к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов и расширению перечня видов имущества, которое может входить в их состав.


Деривативы российских банков в 2016 году
30.12.2016
Дмитрий Пискулов, Старший советник НФА, вице-президент ACI Russia, канд. экон. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Декабрь 2016

В 2016 г. СРО «Национальная финансовая ассоциация» (НФА) представила очередной анализ российского рынка производных финансовых инструментов (ПФИ), построенный на основе опроса респондентов из числа крупнейших банков — членов СРО об их операциях с деривативами за период с января по июнь 2016 г. Это седьмое ежегодное исследование, проводимое с 2006 г. вначале Национальной валютной ассоциацией, а затем (после ее объединения в 2015 г. с НФА) Национальной фондовой ассоциацией.


Альтернативные инвестиции. Монеты из драгоценных металлов
30.12.2016
Константин Кутейников, Эксперт управления внебиржевого рынка Ассоциации «НП РТС»
опубликовано в журнале: РЦБ Декабрь 2016

Любой человек, стремящийся сберечь и приумножить деньги, которые он способен не потратить на неотложные нужды в ближайшие месяцы, может считать себя потенциальным инвестором. Выбор объектов инвестирования достаточно разнообразен: банковские депозиты, ценные бумаги и деривативы, наличная валюта, драгоценные металлы, антиквариат и недвижимость. Чаще всего в выборе актива превалирует стремление приобрести то, что называется «вечными ценностями». По исторической традиции, сложившейся в России за время экономических реформ, это понятие закрепилось в первую очередь за наличной валютой и недвижимостью. Существует ли альтернатива данным видам инвестирования?


Классификация и оценка ценных бумаг в соответствии с IFRS 9 в рамках дилерской деятельности
28.11.2016
Елена Астахова, Руководитель направления методологии бухгалтерского учета ERP band, доцент Департамента учета, анализа и аудита Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, канд. экон. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Ноябрь 2016

В недалеком будущем некредитные финансовые организации (далее — НФО), являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, должны перейти на применение отраслевых стандартов бухгалтерского учета, ориентированных на МСФО. В настоящий момент ведется активная работа по подготовке к внедрению в систему учета НФО новых правил и программных продуктов, позволяющих автоматизировать учетные процедуры и обеспечить формирование необходимой информации для внутренних и внешних пользователей. Безусловно, в процессе внедрения новой учетной системы НФО возникает огромное количество вопросов и проблем. В данной статье речь пойдет об одном из проблемных направлений
в учете ценных бумаг — их классификации и оценке.


Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
28.11.2016
Сергей Майоров, Заместитель директора Департамента стратегии, Московская Биржа
опубликовано в журнале: РЦБ Ноябрь 2016

Распространение технологий blockchain и распределенного реестра (далее эти термины будут употребляться как синонимы) за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии. И хотя окончательных доказательств возможности и целесообразности их применения до сих пор нет, не только многочисленные FinTech-стартапы, но и практически все биржи и т. п. так или иначе вовлечены в процесс — от формирования общей позиции по отношению к blockchain до создания (пока еще) макетов, призванных подтвердить или опровергнуть их использование (proof-of-concept).


Дигитализация отрасли управления активами
28.11.2016
Вадим Логинов, Директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал»
опубликовано в журнале: РЦБ Ноябрь 2016

Осуществим своеобразный SWOT-анализ и определим, чем является дигитализация для отрасли управления активами. Это современный вызов, обоюдоострый «нож», который наряду с возможностями несет в себе и опасности.


Финтех: что ждет нас в будущем и как на этом заработать?
28.11.2016
Игорь Клюшнев , Начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс»
Шамиль Курамшин , Инвестиционный аналитик ИК «Фридом Финанс»
опубликовано в журнале: РЦБ Ноябрь 2016

Появление платежных сервисов, таких как Apple и Samsung, — закономерный шаг в развитии финтех-сектора, который является одним из самых быстро растущих сегментов на рынке инноваций. По нашим прогнозам, тренд только набирает обороты и настоящий прорыв индустрии еще впереди.


Как принимают решения венчурные ИТ-фонды: механика и рекомендации
28.11.2016
Леонид Делицын, Аналитик Группы компаний «ФИНАМ»
опубликовано в журнале: РЦБ Ноябрь 2016

Венчурные фонды наряду с центрами трансфера технологий, технопарками, бизнес-инкубаторами и центрами подготовки кадров составляют инфраструктуру национальной инновационной системы. Венчурное инвестирование можно определить как долгосрочное предоставление средств молодым компаниям, находящимся на ранних стадиях развития, в обмен на долю в этих компаниях. Будущее новых компаний плохо прогнозируемо, их финансовые показатели ненадежны, а основатели вообще редко придают им какое-либо значение. В итоге
потенциальные инвесторы редко обладают информацией, необходимой для использования традиционных инструментов оценки эффективности инвестиций. В данной ситуации на помощь приходит системный анализ.


Индивидуальный пенсионный план формирует для клиента плавный переход на пенсию
28.10.2016
Олег Скворцов, Заместитель генерального директора по стратегии и инновациям АО «НПФ «БУДУЩЕЕ»
опубликовано в журнале: РЦБ Октябрь 2016

23 сентября Минфин и ЦБ РФ презентовали драфт квазидобровольной системы накоплений. Это означает обострение конкуренции за клиентов у фондов — теперь им придется активно развивать продуктовую линейку. Один из продуктов, который может стать флагманом для НПФ, — индивидуальный пенсионный план.


Через инструмент концессионных облигаций пенсионные фонды закладывают в России основы рынка долгосрочных инвестиций в инфраструктуру
28.10.2016
Светлана Бик, Исполнительный директор Национальной ассоциации концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру
опубликовано в журнале: РЦБ Октябрь 2016

C 1 сентября 2016 г. Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ) предоставляет национальному расчетному депозитарию на постоянной основе информацию о параметрах концессионных соглашений, деятельности эмитентов-концессионеров по их реализации и ценных бумагах, выпущенных в рамках исполнения таких соглашений, в соответствии с новыми требованиями листинга ФБ ММВБ. Информация об институциональных инвестициях в инфраструктуру России аккумулируется в базе данных НАКДИ db.investinfra.ru, которая также является основой для статистических расчетов, анализа рынка и выпуска информационно-аналитических продуктов — ежемесячного и ежеквартального мониторинга рынка.


Спецдепозитарии в региональном масштабе
28.10.2016
Борис Черкасский, Советник генерального директора АО СД «ИНФИНИТУМ»
опубликовано в журнале: РЦБ Октябрь 2016

В Тбилиси 7—8 сентября 2016 г. прошла ежегодная конференция АЦДЕ — Ассоциации центральных депозитариев Евразии. В мире существуют пять ассоциаций центральных депозитариев — ECSDA (Европа), ACSDA (Америка), ACG (Юго-Восточная Азия), AMEDA (Африка и Ближний Восток) и AECSD (АЦДЕ, Евразия, по большей части — постсоветские страны). Все эти ассоциации в 2011 г. на конгрессе в Кейптауне создали WFC — World Forum of CSD — ассоциацию ассоциаций. АЦДЕ была образована в 2004 г., «закрыв белое пятно» на карте центральных депозитариев. Сейчас членами АЦДЕ являются 16 центральных депозитариев из 14 стран плюс 4 «наблюдателя».



  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе

Раздел не найден.


  • Rambler's Top100