РЦБ.RU
  • Автор
  • Лапшина Ольга, Руководитель направления анализа долгового рынка, ведущий аналитик ОАО «Банк “Санкт-Петербург”»

  • Все статьи автора

Текущее состояние и перспективы движения ставок на российском долговом рынке

Декабрь 2012
В данной статье рассмотрены основные играющие факторы, оказывающие влияние на уровень ставок российского долгового рынка в настоящее время и среднесрочном периоде. ПФР ограничивает свое участие на рынке Начнем с обзора деятельности основных участников рынка. По данным сайта Минфина России, чистое размещение ОФЗ (типов ОФЗ-ПД и ОФЗ-АД) в январе — октябре 2012 г. было положительным и достигло 260 млрд руб. Интересно, что при этом государственная управляющая компания Внешэкономбанка за тот же период получила 220 млрд руб. в качестве пенсионных накоплений. Однако исходя из отчета банка, основная часть средств была положена на депозиты. В ОФЗ было инвестировано только 2,2 млрд руб., а в корпоративные долги — порядка 63 млрд руб. Таким образом, суммарный объем вложений средств пенсионного фонда на рублевом долговом рынке за три квартала 2012 г. составил лишь около 65 млрд руб., что эквивалентно всего одному-двум крупным недельным размещениям (рис. 1). Таким образом, можно сделать вывод, чт...

Содержание (развернуть содержание)
Российский рынок мертв? Облигации против!
Текущее состояние и перспективы движения ставок на российском долговом рынке
Российские еврооблигации: инвестиционных возможностей немного, но они сохраняются
Перспективы долгового рынка в 2013 г. на фоне удачного 2012-го:причины оптимизма
Отток капитала из России: печальное недоразумение или естественная закономерность?
Каковы последствия пересмотра ставки LIBOR? Поможет ли это избежать махинаций в будущем?
Проблема «налогового утеса» (fiscal cliff) в США после выборов: позиции сторони оценка перспектив
«FATCA is coming»
Российские правила трансфертного ценообразования: пять «ловушек» для институциональных инвесторов
Кому в России нужны GIPS?
Новые возможности НПФов
Инвестиции в рынок недвижимости: тенденции и перспективы
Иностранные эмитенты в Москве: прецеденты или тренд?
Биржи идут на биржу
Посткризисный IR: как изменилось восприятие инвесторами компаний после 2008 года
«Все, что делать могу,есть то, чтоб подтвердить о учинении правосудия…» (Екатерина II и финансово-экономические проблемы России)

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
Александр Баранов
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100