Casual
РЦБ.RU
  • Автор
  • Пенкина Ирина, Аналитик по телекоммуникационному сектору Финансовой группы БКС

  • Все статьи автора

Рынок телекоммуникационных услуг: тенденции развития и перспективы

Декабрь 2010

Постепенное восстановление экономики обусловило улучшение финансовых показателей российских сотовых операторов. Тем не менее до докризисных показателей темпов роста им пока далеко.

Только во II кв. 2010 г. операторам удалось переломить негативную тенденцию снижения ежемесячной выручки, приходящейся на одного клиента (ARPU), относительно соответствующего периода прошлого года (рис. 1). Теперь перед ними стоит иная задача — повышение темпов роста ARPU хотя бы до уровня рублевой инфляции.

Несмотря на влияние некоторых негативных факторов в период кризиса, крупнейшие сотовые операторы смогли сохранить хороший уровень рентабельности по OIBDA — 45—47%, а также выплатить высокие дивиденды своим акционерам (МТС, ВымпелКому) за 2009 г. Их средние значения рентабельности по EBITDA существенно превосходят данный показатель нефтяного и газового секторов.

В настоящее время структура российского рынка сотовой связи в основном представлена «Большой тройкой»: МТС, ВымпелКомом, Мегафоном, которые занимают около 82% рынка. При этом доля данных компаний в Москве равна 98,4%, и они задают основной тон на сотовом рынке. Тем не менее с каждым годом растет доля региональных сотовых операторов, которые составляют весьма ощутимую конкуренцию «Большой тройке» в своих регионах. И несмотря на то что доля рынка региональных компаний невелика (18%), они обслуживают почти 40 млн абонентов.

СТРУКТУРА РОССИЙСКОГО РЫНКА СОТОВОЙ СВЯЗИ

Одним из активно развивающихся операторов связи является Tele2, представляющий европейский телекоммуникационный холдинг, который обслуживает более 28 млн абонентов и работает в 11 странах. Его доля на российском рынке сотовой связи увеличилась с 5,56% в январе 2009 г. до 8,27% на конец сентября 2010 г. (рис. 2). Компания имеет лицензии на оказание услуг сотовой связи в 37 из 83 субъектов РФ, заключив договор с более 17 млн абонентов.

Свое присутствие на территории России активно расширяют и компании Связь­инвеста. В настоящее время в сегменте сотовой связи они присутствуют лишь в 29 субъектах РФ, обслуживая около 12 млн абонентов и занимая около 9% рынка. Достаточно большая доля рынка принадлежит таким межрегиональным компаниям связи, как Уралсвязьинформ, Сибирьтелеком и НСС (прежняя Нижегородская сотовая связь), 100% акций которой обладает Волгателеком. В рамках обмена телекоммуникационными активами с АФК «Система» Связьинвест консолидировала 100% уставного капитала «Скай Линка» — оператора, специализирующегося на предоставлении услуг высокоскоростного доступа в Интернет и голосовой связи. Данное приобретение позволило Связьинвесту выйти на рынок сотовой связи Москвы и Московской области, где компания ранее не присутствовала. Попутно заметим, что Tele2 до сих пор не работает в Московском регионе, и наиболее вероятный способ выйти компании на этот рынок — получение лицензии на LTE и запуск данной сети.

В целом наличие в регионе не только операторов «Большой тройки», но и других компаний повышает уровень конкуренции. Таким образом, население зоны покрытия их связи только выигрывает от увеличения числа телекоммуникационных операторов благодаря снижению расходов на сотовую связь, росту качества обслуживания и связи, а также появлению новых продуктов и услуг.

Сегодня на рынке сотовой связи прослеживается четкая тенденция к объединению операторов. Так, на конец февраля — март 2011 г. запланировано присоединение 7 МРК и Дагинформсвязи к Ростелекому. Кроме того, во втором полугодии должно произойти слияние Комстар-ОТС и МТС, а Мегафон недавно приобрел 100% уставного капитала «Синтерры». Объединение операторов позволит им получить дополнительный доход за счет синергетического эффекта, в частности сокращения операционных затрат и оптимизации развития инфраструктуры.

Однако укрупнение компаний, и без того являющихся лидерами сектора, часто сопряжено с серьезными проблемами. Так, Федеральная антимонопольная служба неоднократно инициировала проверки трех крупнейших операторов связи, подозревая их в сговоре. Недавно ФАС признала МТС, ВымпелКом и Мегафон нарушившими Закон «О защите конкуренции», обвинив их в завышении тарифов на услуги роуминга, и выписала оборотные штрафы. Правда, их сумма будет значительно ниже ранее оглашенной: предполагается, что штрафы составят около 1% от оборота роуминговых услуг за 2009 г. вместо объявленных 15%. Применение минимального штрафа к «Большой тройке» объясняется свое­временным устранением нарушений. Например, ВымпелКом сократил с 30 сентября цены на роуминг в ряде стран СНГ: Армении, Грузии, Казахстане, Киргизии, Таджикистане, Узбекистане, Украине и Белоруссии. Стоимость всех вызовов уменьшилась на 30%, до 34 руб. за минуту разговора, SMS — на 50%, до 9,5 руб., GPRS-сессии(20 Кбайт) — на 60%, до 6 руб. МТС также планирует снизить до конца текущего года стоимость роуминга в странах присутствия компании, входящих в СНГ, почти в 2 раза — с 59 до 33 руб.

Основную часть выручки операторы продолжают получать от предоставления услуг голосовой связи. Однако, несмотря на некоторое оживление, темпы роста рынка голосовых услуг на сегодняшний день намного ниже темпов 5—7-летней давности. В настоящее время уровень проникновения мобильной связи составляет 149,1%. Рынок близок к своему насыщению, период бурного роста подходит к концу, и в связи с этим операторы сотовой связи нацелены на дальнейшее развитие иных сервисов, прежде всего предоставление дополнительных услуг (Value Added Services, VAS): мобильный Интернет, SMS- и MMS-сообщения, мобильные платежи, контент-услуги и прочие развлекательные и информационные приложения. Среди контент-услуг наибольшей популярностью у абонентов пользуются микроплатежи, на которые приходится немногим более 30% выручки от контента, а также сервисы по скачиванию медиафайлов (48%).

Доля выручки от предоставления дополнительных услуг даже у операторов «Большой тройки» составляет чуть более 20%, тогда как в развитых странах данный показатель превышает 30%. По данным AC&M Consulting, по итогам II кв. 2010 г. доля VAS в операционной выручке МТС равнялась 20,6%, ВымпелКома — 20,8%, Мегафона — 22,1% (рис. 3).

При продвижении VAS-услуг основной акцент делается на развитие мобильного Интернета и базирующихся на нем сервисов. Еще недавно услуги передачи SMS-сообщений обеспечивали более 50% выручки операторов от неголосовых услуг. По данным AC&M Consulting, во II кв. 2010 г. на выручку от SMS пришлось 34,6%, а от Интернета — 34,1%. В ближайшее время доходы операторов от предоставления мобильного Интернета превысят доходы от иных дополнительных услуг. По итогам года прогнозируется, что прибыль от распространения этого вида сервиса составит 64 млрд руб., или более 35% от всего рынка широкополосного доступа для частных пользователей в России (и мобильного, и фиксированного). Стимулирует развитие данного сектора и рост продаж мобильных телефонов, поддерживающих технологии 3G. По данным MForum Analytics, по сравнению с соответствующим периодом 2009 г. в первом полугодии 2010 г. было продано на 50% больше мобильных 3G-устройств, их доля среди сотовых телефонов достигла 18%. Технология 3G уже функционирует практически во всех крупных городах, пришло время развивать данные услуги в провинции. Пока потребность в них у большей части населения регионов невелика, тем не менее, учитывая высокий износ инфраструктуры, низкие скорости передачи данных по проводным сетям, ожидается, что сети 3G будут востребованы, а сопоставимые стоимости мобильного Интернета 3G и проводного доступа будут способствовать существенному росту мобильного трафика.

В дальнейшем развитие мобильного Интернета связано с появлением 4G. Однако строительство сетей четвертого поколения затрудняется тем, что по регламенту радиосвязи 90% частотного спектра находится либо в распоряжении силовых структур, либо в совместном использовании с ними. Распределение частот всегда вызывало особые сложности, не стала исключением и ситуация с 4G-частотами. Единственным 4G-оператором, сумевшим получить разрешение на использование данных частот, был «Скартел», работавший под брендом Yota. Позже это разрешение было отозвано. Кроме операторов «Большой тройки», на 4G-частоты претендовали такие компании, ранее не представленные на данном рынке, как «Основа Телеком», зарегистрированная подведомственным Минобороны Воентелекомом, и Русэнерготелеком, принадлежащий Ростелекому (25% УК) и ЕСН (75%). В принципе вероятность получения частот небольшими, ранее не известными компаниями достаточно велика и может оказать некоторое негативное воздействие на крупнейших операторов, но в целом вряд ли заставит их отказаться от развития бизнеса в данном направлении. Скорее всего, они предпримут попытки приобрести более мелких обладателей этих частот.

На текущий момент мы считаем, что в течение 3—5 лет операторы будут прежде всего активно предоставлять абонентам услуги на основе технологии LTE. В отличие от 3G, которая активно используется европейскими операторами, 4G является редкостью и в развитых странах. Впервые коммерческая сеть LTE была запущена в Стокгольме и Осло в декабре 2009 г., но уже на конец 2010 г., по данным Global Mobile Suppliers Association, в мире будет существовать более 20 коммерчески эксплуатируемых сетей 4G/LTE. Однако в России на сегодняшний день уровень проникновения услуг связи третьего и четвертого поколения остается крайне низким — по самым оптимистичным оценкам, мобильное устройство, поддерживающее технологию хотя бы 3G, есть только у каждого пятого.

Следует отметить, что, помимо отсутствия частот для более быстрого развития и продвижения услуг, операторам приходится сталкиваться и с другой проблемой — мошенничеством. Для решения данных вопросов компании предпринимают ряд мер: ужесточение требований к контент-про­вайде­рам, информирование абонентов о различных схемах, применяемых мошенниками, и способах борьбы с ними. Как одно из наиболее действенных средств защиты используются собственные контент-сервисы: предоставляемые ими услуги чаще всего оказываются более качественными, что не оставляет лазейки для злоупотреблений.

В целом сектор телекоммуникационных услуг является одним из наиболее рентабельных и активно развивающихся. В этой связи неудивительно, что данный рынок насыщен сделками слияний и поглощений, внедрениями новых технологий и получением достаточно больших инвестиций. Достижение высокой доли рынка внутри государства заставляет российские телекоммуникационные компании постепенно увеличивать экспансию на зарубежные рынки. Так, вполне возможно, что в ближайшее время мы увидим, как изменится российский ВымпелКом, недавно объединившийся с украинским Киевстаром, превратившись в компанию, ведущую свою деятельность в основном вне России. Vimpelcom Ltd. недавно подписал соглашение о приобретении принадлежащих египетскому миллиардеру Нагибу Савирису 51,7% Orascom Telecom и 100% итальянского оператора Wind за 6,6 млрд долл. без учета долга. Напомним, что холдинг Савириса имеет активы во многих зарубежных странах: Алжире, Египте, Ливане, Центральной Африканской Республике, Бурунди, Намибии, Зимбабве, Пакистане, Бангладеш, Северной Корее и Канаде.




Содержание (развернуть содержание)
Двойное страхование — двойная «головная боль» или новые возможности для страхователей?
Социальная ответственность — залог успеха
Судьба Связьинвеста
Рынок телекоммуникационных услуг: тенденции развития и перспективы
Банковские еврооблигации стран СНГ: поиск новых возможностей
VII Федеральный инвестиционный форум: откровенные дискуссии и немного юмора
Восточный фронт готов к открытию
Итоги XIII Ежегодного федерального конкурса годовых отчетов и сайтов
Что происходит на рынке субфедеральных и муниципальных облигаций
Новая программа облигационного займа Санкт-Петербурга
Красноярский край: долг платежом красен
Облигации в год акций
Антикризисные меры правительства улучшили ситуацию в регионах,но не исключили дефолтов в будущем
Государственный долг Калужской области и модернизация региона

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100