Casual
РЦБ.RU
  • Авторы
  • Родионов Павел, Заместитель генерального директорапо корпоративным финансам ЗАО «АБМ Партнер»

  • Все статьи автора
  • Стекачев Александр, Аналитик ЗАО «АБМ Партнер»

  • Все статьи автора

Жаркое лето — 2010: вызов сельскому хозяйству России Уроки, задачи, решения

Ноябрь 2010

Значимость сельского хозяйства

Сельское хозяйство на протяжении всей истории человечества считалось основным видом деятельности, так как во все времена удовлетворяло перво­очередные потребности людей в пище и сырье. Спрос на продукцию отрасли менее эластичен и практически не зависит от погодных условий и колебания цен. Однако любые изменения внутренних и внешних факторов способствуют повышению социальной напряженности, поскольку сельское хозяйство является одной из важнейших сфер материального производства, оказывающей большое влияние на развитие экономики, обеспечение национальной безопасности страны и благосостояние ее граждан.

Сухие факты: историческая динамика урожая зерновых в России

Несмотря на стратегическую значимость сельского хозяйства, внимание к сектору со стороны властей и выделяемые на его поддержку миллиардные бюджеты, положение в отрасли начиная с 1960-х гг. прошлого века оставалось критичным: импорт зерна составлял около трети общего объема потребляемых зерновых культур, а урожай всего СССР был недостаточным и сопоставимым с текущим урожаем России (рис. 1).

Реформы 1990-х гг. не исправили ситуацию. Напротив, проводимые преобразования привели к сокращению количества урожая и снижению, зачастую до отрицательных величин, рентабельности предприятий. Только с 2000 г. стали появляться позитивные тенденции в развитии сельского хозяйства — переход к стабилизации и постепенному росту. На протяжении последних 10 лет урожай зерновых и зернобобовых культур колебался незначительно: в среднем собирали 82,46 млн тонн в год, минимально — 65,42 млн тонн (в 2000 г.), максимально — 108,18 млн тонн (в 2008 г.) — рис. 2.

Неурожай 2010 г.

По данным Министерства сельского хозяйства РФ, на 1 октября 2010 г. было получено 60,1 млн тонн урожая. При этом на полях еще осталось порядка 3 млн тонн. Таким образом, в 2010 г. планируется собрать около 63,1 млн тонн зерновых культур, что является десятилетним минимумом — это на 2,32 млн тонн меньше, чем в 2000-м неурожайном году. Однако от этого ситуация не становится критичной: несмотря на рекордное отставание показателей 2010 г., за счет значительного переходящего остатка совокупные запасы зерна в текущем году больше, чем в 2000 г., 84,53 млн тонн против 77,4 млн тонн соответственно (рис. 3).

Ключевым в сложившихся условиях является вопрос о том, хватит ли располагаемых запасов зерна в 2010 г. для покрытия внутренних потребностей страны с учетом естественных потерь и отсутствия экспорта. Если, по оценке представителя Минсельхоза Олега Аксенова, на внутреннее потребление уйдет 77 млн тонн, а процент потерь будет тем же, что и в 2009 г., — 6,35% от общего количества запасов зерна, то требуемый объем располагаемых запасов для последующего перераспределения, по нашим расчетам, составит 84,81 млн тонн. Таким образом, ожидаемые располагаемые запасы зерна в размере 84,53 млн тонн не удовлетворяют потребности страны на 0,32 млн тонн. Указанный недостаток вполне может укладываться в погрешность оценок — наших и Минсельхоза, а в случае фактического проявления будет компенсирован за счет дополнительного импорта зерна (рис. 4).

Тем не менее отсутствие переходящих остатков на 2011 г. увеличивает риск острого дефицита зерна в новом сезоне в случае очередного проблемного лета. Кроме того, уже сейчас многие эксперты высказывают опасения относительно будущего урожая 2011 г. из-за непригодности пострадавшей почвы к новому засеву. Вследствие этого в следующем году можно прогнозировать урожай как минимум на уровне 2010 г. при благоприятных климатических условиях. Сложностей не избежать и при повторении сценария 2010 г. — пожаров, засухи, гибели всходов и нового дефицита. Тогда за неимением переходящего остатка и при схожих потерях посевов на уцелевших площадях (около 35% по сравнению с предыдущим годом) урожай может составить всего лишь 40 млн тонн (к примеру, против потребности в 85 млн тонн в 2010 г.). При этом возникает серьезная угроза продовольственной безопасности России в виде нехватки зерновых культур, нагнетания социальной напряженности, повышения внутренних и мировых цен, необходимости значительного импорта.

Последствия неурожая

Сложившаяся в 2010 г. ситуация не могла не отразиться на субъектах сельскохозяйственной отрасли, а также на внутреннем и мировом рынках зерновых культур.

Рост внутренних цен. Ожидания неурожая из-за длительных летних пожаров и засухи, подкрепленные введением эмбарго на экспорт зерна, вызвали панику среди населения и спровоцировали искусственный дефицит зерновых культур. Предвкушая небывалый ажиотаж, некоторые предприятия специально удерживали продукцию, чтобы продать ее с максимальной выгодой. В результате с сельскохозяйственного рынка сначала «исчезли» некоторые зерновые товары, а затем последовало и массовое повышение цен. Кроме того, на фоне удорожания российского зерна уже отмечается рост цен на продукты его переработки: комбикорма, муку, макароны. На очереди — молочная и мясная продукция. Таким образом, проблемы растениеводства вызвали цепную реакцию в смежных отраслях, а усугубление ситуации с зерном потянет за собой животноводство и птицеводство.

Скачок мировых цен на зерно. Летние «катаклизмы» затронули не только внутренний, но и мировой рынок зерновых культур. Введенный режим эмбарго на экспорт зерна в России, потери урожая в Казахстане, ожидания установления квот на экспорт зерна в Украине сказались на мировых сделках. Недостаточное предложение зерна вызвало подъем мировых цен на зерновые культуры. По оценкам ФАО, резкое удорожание продовольствия, отмеченное в сезон жатвы, главным образом объясняется скачком цен на пшеницу в мире в связи с засухой в РФ, дальнейшим запретом на вывоз российского зерна и повышением стоимости сахара и масличных культур. Эксперты организации прогнозируют снижение мирового производства пшеницы в этом году более чем на 5%.

Региональное перераспределение зерна. Помимо роста цен на зерновые культуры, летний сезон 2010 г. породил и ряд других проблем, требующих решения. Одним из новых вызовов стала необходимость перераспределения собранного урожая из благополучных районов в дефицитные. Благодаря многообразию климатических зон России засуха и пожары уничтожили не все сельскохозяйственные угодья, и в отдельных областях страны с посевных площадей был получен урожай, значительно превосходящий собственные нужды. Чтобы стабилизировать ситуацию на рынке сельхозпродукции, была принята директива о переправке части зерна в пострадавшие от летней жары районы. Однако такие меры требуют значительных затрат со стороны производителей и продавцов, что в свою очередь способно повлиять на динамику потребительских цен. Во избежание нового скачка цен Правительство России подписало постановление о субсидировании железнодорожного тарифа на перевозку зерна и продуктов его переработки, что должно снизить стоимость тонны зерна на 300–500 руб. Льготы на транспорт зерна и муки получат сельхозпроизводители Сибирского, Северо-Кавказского и Южного федеральных округов при отправке груза в Приволжский, Северо-Западный и Центральный федеральные округа. По оценке ФСТ, уменьшение тарифа позволит сократить транспортные затраты на 500 руб. за тонну и перебросить в дефицитные районы до 4 млн тонн зерна. На компенсацию предоставленной льготы правительство выделило РЖД 2 млрд руб. Эксперты предупреждают, что преференции РЖД не приведут к падению цен, но обеспечат дополнительную прибыль владельцам вагонов-зерновозов за счет конкурентных преимуществ перед автотранспортными компаниями.

Увеличение диспропорций в доходах и устойчивости предприятий отрасли. Вследствие неравномерного регионального распределения урожая возник дисбаланс в доходах и устойчивости сельхозпредприятий, расположенных в благоприятных и не тронутых засухой районах, и хозяйств, чьи посевы расположены в проблемных областях: первые выиграли от спекулятивного роста цен и пополнили доходы, вторые оказались неплатежеспособными из-за потери выручки. Подобная диспропорция и неравные конкурентные преимущества могут стать как поводом для серьезных преобразований, так и причиной банкротств.

Фундаментальные проблемы

Текущие актуальные задачи и вызовы для сельского хозяйства, связанные с последствиями неурожая, оголили и более глобальные, фундаментальные проблемы отрасли, отчасти послужившие причиной паники и обострения ситуации.

Одна из них — отсутствие оперативного и точного прогноза урожая. Возможно, засуха и была непредвиденным риском, но то, насколько был непредсказуем неурожай, остается под вопросом: еще весной этого года метеорологи давали самые неутешительные прогнозы для сельского хозяйства. Сегодня многие аналитики сталкиваются с тем, что страны не умеют квалифицированно отслеживать и анализировать состояние своих посевов в течение сезона, что порождает не­обоснованные ожидания и реакцию хозяйствующих субъектов. Сложность или невозможность планирования реальных объемов производства сельхозпродукции в стране, усугубляемые действиями недобросовестных торговцев и распространением слухов, может сыграть злую шутку с рынком — как в случае искусственно вызванного дефицита зерновых, так и при противоположном сценарии развития. Ожидания, не подкрепленные официальными прогнозами, способны привести к значительным колебаниям рынка, что и произошло этим летом.

Новые вызовы —новые возможности

Несмотря на массу негативных последствий, обусловленных чрезвычайной ситуацией в сельском хозяйстве, указанные проблемы являются вызовами для Правительства РФ, соответствующих министерств и министров и, конечно, субъектов сельского хозяйства. Однако если взяться за дело с умом и профессионализмом, то новые вызовы откроют и новые возможности!

Потенциальные конкурентные преимущества представителей отрасли весьма велики. Выжить и обыграть рынок смогут только те предприятия, которые своевременно просчитают и извлекут реальные выгоды из неблагоприятной ситуации. При грамотном подходе к бизнес-процессам и эффективном использовании рыночных инструментов и ресурсов агрофирмы могут стать одними из самых рентабельных предприятий страны без существенного удорожания продукции.

Экономический кризис и засуха 2010 г. сделали сельское хозяйство потенциально привлекательной отраслью для инвесторов. Во-первых, накопленный чистый долг большинства средних и малых предприятий снизил их рыночную стоимость. Во-вторых, спрос на сельхозпродукцию неэластичен, мало зависит от тенденций спроса в смежных отраслях экономики, и самое главное — от уровня рыночных цен. Кроме того, инвестиционную привлекательность повышают внутренние субвенции и субсидии по программам государственной поддержки сельского хозяйства. Немаловажны для инвесторов и налоговые риски, которые в АПК ослаблены за счет предоставляемых льгот на земли сельскохозяйственного назначения. Также в 2008 г. в рамках программы технического перевооружения запущен механизм лизинга сельскохозяйственной техники. Государство проводит зерновые интервенции для регулирования цен.

Кроме того, Президент РФ разработал целевую федеральную программу по модернизации АПК России. Руководство федеральных округов призвано реализовать программы технического и технологического перевооружения, которые могут стать весьма весомыми конкурентными преимуществами для их участников.

Правительство совместно с Президентом РФ рассматривает программу по финансированию части страховых премий для страхования посевных урожаев. Данное обстоятельство также может сыг­рать положительную роль при частном инвестировании, когда почти во всех случаях инвестор требует страхования посевов. В следующие неурожайные годы, такие же, как 2010-й, сельскохозяйственные предприятия смогут минимизировать свои убытки.

Правительство также продвигает идею создания единой системы биржевой торговли зерном (ЕТС) с организацией в ее рамках круглогодичных торгов. Оператором ЕТС может стать Национальная товарная биржа (НТБ), а гарантом исполнения контрактов и регулятором цен, возможно, будет выступать Объединенная зерновая компания (ОЗК). Данная биржа предоставит право малым и средним сельхозпредприятиям продавать свою продукцию по общей рыночной цене. В настоящее время малые и некоторые средние компании предпочитают отдавать зерно более крупному конкуренту по заниженной стоимости, вместо того чтобы искать потребителя на малый объем. Ситуация может измениться при формировании единой торговой системы, где потребитель сможет единовременно приобрести необходимый ему объем у разных поставщиков.

Перспективой для сельхозпроизводителей в сложившихся условиях является получение государственной поддержки. Власти уже заложили стратегические программы помощи предприятиям АПК общей стоимостью 17,1 млрд руб. в бюджеты 2010–2012 гг. Кроме того, в этом году правительство направило 35 млрд руб. хозяйствам, пострадавшим от засухи. Однако эффект от выполнения программ будет ощутимым только в том случае, если господдержка действительно в полном объеме пойдет на льготное финансирование деятельности реальных предприятий сектора, реструктуризацию задолженности, покрытие убытков от летнего зноя.

Учитывая вышесказанное, отрасль должна стать привлекательной для инвесторов, умеющих управлять риском и получать доход в сложившейся ситуации, используя открывающиеся возможности. При этом подразумевается, что государство от лозунгов должно перейти к делу и развивать свободную конкуренцию в данном секторе экономики.

Реализация возможностей

Для перехода конкурентных преимуществ сельхозпроизводителей из категории потенциальных в разряд реальных требуются государственные и частные инвестиции, а также государственная поддержка.

В любом государственно-частном партнерстве обязательна профессиональная проработка финансовой, юридической и технической части проекта. На этапах защиты инвестиционных проектов частного и государственного партнерства главным является планирование бизнеса. Этот процесс предполагает детальный анализ всех аспектов деятельности предприятия, всевозможных рисков и сценариев развития, создание такой бизнес-модели, при которой в ходе осуществления проекта допускается минимальная корректировка показателей. Для выполнения этой задачи при утверждении планов и подготовке предприятия к получению финансовой помощи из государственных и частных источников необходимо привлекать высококвалифицированных специалистов. Одно из возможных решений — приглашение профессиональных консультантов на аутсорсинг, что дает следующие преимущества:

1. Исключается необходимость привлечения и последующего сокращения персонала и связанных с этим затрат.

2. Сроки, цена и качество работ жестко регулируются договорными отношениями.

3. Качество выполненных работ всегда соответствует международным стандартам.

4. За счет накопленного опыта и сложившихся деловых отношений результат работ отвечает требованиям профессиональных инвесторов.

5. Независимость консультантов и объективность результатов, предоставляемых инвестору, упрощают процедуру защиты и принятия решения по инвестиционному проекту.

При наличии консультанта появляется возможность всестороннего анализа деятельности предприятия, который подразумевает:

  • качественную подготовку обоснованного финансово-экономического плана развития для получения кредита;
  • проведение комплексного аудита предприятий при сделках слияния и поглощения (M&A);
  • стресс-тестирование деятельности предприятия — оценка чувствительности к изменяющимся внешним условиям;
  • изучение альтернативных вариантов использования активов;
  • выявление способов оптимизации и реструктуризации бизнеса;
  • организацию специализированных и глубоких маркетинговых исследований.

Привлечение консультантов и расширение контрольных и надзорных функций позволит вывести сельское хозяйство на новый уровень и в условиях климатических «капризов» снизить риски неурожая, сделать сектор конкурентоспособным, а продукцию и страну в целом независимой от мировых проблем, как политических, так и экономических. При этом отдельно хотелось бы акцентировать внимание на вопросах экологической составляющей продукции сельского хозяйства, которые в эпоху нанотехнологий стоят особенно остро.




Содержание (развернуть содержание)
Капитал не подчиняется приказам
Российская экономика — 2011: перспективы, возможности, риски
Выздоравливая от кризиса
Квалифицированный инвестор: реальность статуса
Коллективные инвестиции в искусство Инфраструктура фондов художественных ценностей
Служба риск-менеджмента НПФа — назревшая необходимость
Инвестиции в будущее
Приватизации быть?
Сто в кубе. Уроки математики от ЦентрТелекома
Долговой рынок в России и за ее пределами: срез на сентябрь
Ответственность за нарушение требований законодательства о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма
Правовой капкан для спецдепозитариев
Управление рисками в деятельности специализированных депозитариев
Жаркое лето — 2010: вызов сельскому хозяйству России Уроки, задачи, решения
Что происходит на рынке субфедеральных и муниципальных облигаций
Федеральная поддержка и кредитоспособность регионов России в период кризиса
Ликвидность и рефинансирование остаются ключевыми факторами, влияющими на рейтинги региональных и местных органов власти России
В посткризисный период интерес к кредитным рейтингам растет
Результаты ежегодного исследования кредитоспособности регионов РФ

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100