Casual
РЦБ.RU
  • Автор
  • Эркес Лиана, Главный специалист отдела заимствований управления финансов и налоговой политики мэрии города Новосибирска

  • Все статьи автора

Рынок кредитования субъектов Российской Федерации в первом полугодии 2010 года

Август 2010

Оценка состояния и перспектив развития рынка кредитования субъектов Российской Федерации (СРФ) осуществлялась на основе методического подхода к анализу данного сегмента, который был впервые представлен в № 17 журнала «Рынок ценных бумаг» за 2009 г.

В соответствии с Распоряжением Пра­вительства Российской Федерации от 27 февраля 2008 г. № 236-р коммерческие банки, предлагающие услуги по кредитованию, следует выбирать только путем проведения аукционов. Сведения о государственных закупках являются общедоступными и размещаются в печатном издании соответствующего органа власти и на официальном сайте.

Основным источником информации для анализа послужили данные официальных сайтов СРФ для размещения государственных заказов об аукционах на право заключения контрактов на получение кредитных ресурсов (далее — аукционы), заявки на участие в которых рассматривались в первом полугодии 2010 г., а общая сумма желаемого финансирования через аукцион составляла более 100 млн руб.

Динамика проведения аукционов и привлечения кредитных ресурсов в бюджеты субъектов Российской Федерации

В первом полугодии 2010 г. 42 субъекта РФ провели 82 аукциона по привлечению кредитных ресурсов, на 2 из которых не было подано ни одной заявки на участие, т. е. 97,6% объявленных торгов завершились подписанием государственных контрактов. Для сравнения: за аналогичный период 2009 г. из 102 тендеров по 70 (68,6%) были заключены договоры на предоставление займов.

В течение 6 мес. 2010 г. аукционы по привлечению кредитов субъектами РФ проходили неравномерно, пик активности наблюдался в мае, когда рассматривались заявки на участие по 18 тендерам общим объемом 40 682,4 млн руб. (рис. 1 и 2).

Объем кредитов СРФ по аукционам за первое полугодие 2010 г. оценивался в 162 434,3 млн руб., что примерно в 2,2 ра­за превышает показатели аналогичного периода 2009 г. (73 282,3 млн руб.). Это свидетельствует о росте потребности в финансах в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Дан­ный вывод подтверждается также и тем, что сумма кредитов от банков (рис. 3) за 6 мес. 2010 г. составило 173 092,1 млн руб., что в 2,5 раза выше, чем за 6 мес. 2009 г. (69 586,4 млн руб.).

Наиболее активно кредиты в коммерческих банках в 2009 г. брали Московская, Нижегородская, Омская, Астраханская, Рязанская, Саратовская и Архангельская области, а в течение 6 мес. 2010 г. — Московская, Нижегородская, Омская, Саратовская, Рязанская области (табл. 1). Доля остальных заемщиков не превы­шала 3%.

Условия кредитования субъектов Российской Федерации

Максимальный размер кредита1 по заключенным договорам составил 10 000 млн руб. (Московская область), минимальный — 40 млн руб. (Республика Карелия), средний — около 666 млн руб.

Тенденция улучшения условий кредитования СРФ, имевшая место в 2009 г., сохранилась в 2010 г. Если в IV кв. 2009 г. средневзвешенный срок заключаемых контрактов по кредитам СРФ был 546 дней, то в I кв. 2010 г. — 679 дней, однако во II кв. произошло небольшое сокращение срока до 638 дней (табл. 2). Максимальный срок предоставления кредитных ресурсов в течение 6 мес. 2010 г. не превышал 3 лет, минимальный — 90 дней (Астраханская область).

В первом полугодии 2010 г. более половины объема заимствований по заключенным контрактам занимали кредиты от 1 до 3 лет (рис. 4), тогда как по итогам 2009 г. их доля составляла всего 29,6%. По сравнению с 2009 г. количество кредитов на срок до 180 дней сократилось в 152 раза, а от 731 до 1095 дней увеличилось в 4,8 раза.

При проведении анализа не учтено, что некоторые регионы привлекают займы с короткими траншами (например, Нижегородская, Омская и Новгородская области) или с графиком погашения (Рязанская область и Забайкальский край). Вследствие этого данные о средневзвешенном сроке недостаточно точны.

В течение первого полугодия 2010 г. наблюдалось снижение процентных ставок: в I кв. средневзвешенная ставка по заключенным СРФ и банками контрактам была 11,5% годовых, во II кв. — уже 8,63% (табл. 1), тогда как в IV кв. 2009 г. она держалась на уровне 14,06% годовых.

Средневзвешенный срок за 6 мес. 2010 г. составил 657,5 дней, а средневзвешенная ставка — 10,02% годовых. В 2009 г. средневзвешенная ставка по итогам первого полугодия достигала 18,54% годовых, по итогам года — 16,2%, при этом средневзвешенный срок за тот же период был 338,8 дней, по итогам года — 448,7 дней.

Разброс ставок по кредитам достаточно большой. Минимальная ставка, по которой удалось привлечь деньги на срок до 1 года, составила 6,007% годовых (Астраханс­кая область), от 366 до 730 дней — 6,65% (Волгоградская область), от 731 до 1095 дней — 8,32% (Омская область). Максимальные ставки по отдельным кредитам доходили до 16—17% годовых (табл. 3).

Реальная картина процентных ставок по кредитам СРФ несколько отличается в силу ряда факторов (см.: Эркес Л. А. Коммерческое кредитование субъектов Российской Федерации в 2009 году // Рынок ценных бумаг. 2010. № 2. С. 65–66).

Банки-кредиторы

В структуре кредиторов СРФ основной объем финансирования по заключенным контрактам по-прежнему сконцентрирован у банков с государственным участием: абсолютным лидером является Сберегательный банк РФ (46,6%), за ним следуют ВТБ (18,7%) и Банк Москвы с долей рынка 11,0% (рис. 5). Остальные игроки существенно отстают, их доля колеблется от нескольких сотых процента до 4%. Если доля «главного» кредитора субъектов РФ — Сбербанка — в первой половине 2010 г. не изменилась по сравнению с 2009 г. (46,7%), то доля ВТБ несколько уменьшилась (23,1% за 2009 г.), а Банка Москвы возросла (7% за 2009 г).

Доля местных банков, зарегистрированных на территории заемщика — субъекта РФ, составляет 2,3%, при этом такие учреждения выдавали небольшие кредиты — в среднем по 230 млн руб.

Существующая структура участников рынка кредитования СРФ во многом объясняется тем, что Сбербанк России и ВТБ занимают первое и второе места соответственно по объему чистых активов среди всех российских банков.

В составе кредиторов СРФ произошли изменения. Так, в первом полугодии 2010 г. не заключали контракты на предоставление финансовой помощи регионам следующие банки, проявившие себя в 2009 г.: «Голдман Сакс Банк», Международный финансовый клуб, Русский Славянский банк, Банк «УРАЛСИБ», ЮниКредит Банк. Среди «новичков» можно отметить Банк «РОССИЯ», подписавший за 6 мес. текущего года контракты на общую сумму 4,4 млрд руб.

Перспективы

В первой половине 2010 г. продолжилось снижение процентных ставок и удлинение сроков по кредитам СРФ. Эта тенденция, вероятно, продлится до середины III кв., далее следует ожидать стабилизации условий кредитования СРФ. Однако при осложнении макроэкономической ситуации в стране, а также повышении ставок на рынке межбанковского кредитования и ставки рефинансирования Банка России условия привлечения кредитных ресурсов для СРФ ухудшатся сообразно общим тенденциям.

Концентрация значительной доли рын­ка кредитования СРФ у двух круп­нейших игроков будет сохраняться как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспек­тиве.





Содержание (развернуть содержание)
Догнать и перегнать Колумбию
Худшее позади
Пойдет ли мир по японскому пути?
Восстановление — миф, оплаченный государством за счет увеличения своего долга
Точки роста и инвестиционный потенциал российской экономики в 2010 году
Финансовые услуги в России: быстрый взгляд на перспективу
Ответственные рейтинги
Кредитные ЗПИФы: вчера, сегодня, завтра
ЗПИФы для банков. Итоги дискуссии
Работа российского рынка ценных бумаг с иностранными эмитентами
Предъявление векселя к платежу
Горнорудный start-up: инвестировать нельзя ждать
Розничная торговля в России: итоги кризиса и новые тенденции
Что происходит на рынке субфедеральных и муниципальных облигаций
Министерства финансов Республики Карелия
Муниципальный долг города Казани
Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований динамика развития рынка
Рынок кредитования субъектов Российской Федерации в первом полугодии 2010 года
Инвестфонд — эффективный инструмент ГЧП

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100