Casual
РЦБ.RU
  • Автор
  • Эркес Лиана, Ведущий специалист отдела заимствований управления финансов и налоговой политики мэрии города Новосибирска

  • Все статьи автора

Коммерческое кредитование субъектов Российской Федерации в 2009 году

Февраль 2010

Рынок коммерческого кредитования субъетов РФ в 2009 г. оказался главным конкурентом рынка субфедеральных и муниципальных облигаций: по своему объему — 190 млрд руб., он превысил объем первичного рынка облигаций. Для оценки состояния и развития рынка кредитования субъектов РФ использовалась информация с официальных сайтов субъектов Российской Федерации (СРФ) для размещения государственного заказа.

С конца февраля 2008 г. ряд услуг по финансовому посредничеству, в том числе услуги коммерческих банков, должны выбираться только путем проведения аукционов. Эта норма закреплена Распоряжением Правительства РФ от 27 февраля 2008 г. № 236-р. В настоящее время все государственные закупки осуществляются на публичной состязательной основе, и информация о них общедоступна и размещается в соответствующем печатном издании и на официальном сайте.

Для анализа в статье использовались данные об аукционах субъектов РФ на право заключения государственных контрактов на привлечение кредитных ресурсов (далее — аукционы), рассмотрение заявок на участие в которых проводилось в 2009 г., а общая сумма желаемого привлечения на аукционе составляла более 100 млн руб.

ДИНАМИКА ПРОВЕДЕНИЯ АУКЦИОНОВ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ В БЮДЖЕТЫ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В 2009 г. 61 субъект РФ провел 205 аукционов по привлечению кредитных ресурсов, из них на 39 не было представлено ни одного участника, на 7 были отклонены заявки из-за неполного или неверно подготовленного пакета документов. Таким образом, около 3/4 всех объявленных аукционов завершились подписанием государственных контрактов.

В течение прошлого года аукционы по привлечению кредитных ресурсов проходили неравномерно. Наибольшая их активность зафиксирована во II и IV кв., пик торгов пришелся на ноябрь 2009 г. (рис. 1), когда по 27 тендерам рассматривались заявки на участие.

Динамика объема кредитов по заключенным договорам характеризуется ярко выраженным пиком в октябре—ноябре 2009 г. (рис. 2), когда было подписано контрактов на общую сумму 59,4 млрд руб. (31,4% общего объема). Эта ситуация может быть связана с тем, что ряд субъектов РФ в конце торгов проводит тендеры на привлечение кредитных ресурсов для финансирования дефицита бюджета уже следующего года.

УСЛОВИЯ КРЕДИТОВАНИЯ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Объем кредитов СРФ по заключенным в 2009 г. договорам составил около 189 млрд руб. Максимальный размер кредита по заключенным договорам — 7500 млн руб. (Московская область), минимальный — 20 млн руб. (Республика Мордовия), в среднем размер кредитов составил примерно 589 млн руб.

Условия кредитования СРФ к концу 2009 г. значительно изменились: если в I кв. средневзвешенный срок заключаемых контрактов по кредитам СРФ составлял 322 дня, то в IV кв. — 559 дней. Максимальный срок предоставления заемных средств в I кв. не превышал 1,5 лет, начиная со II кв. банки стали заключать контракты с некоторыми СРФ на предоставление 3-летних кредитов (табл. 1).

В 2009 г. более половины объема кредитов по заключенным контрактам составили займы сроком от 181 до 365 дней включительно (рис. 3). При этом средневзвешенный срок был равен 449 дням, а средневзвешенная ставка — 16,2% годовых.

В течение 2009 г. наблюдалось улучшение условий кредитования не только по срокам, но и по процентным ставкам: в I кв. средневзвешенная ставка по заключенным СРФ и банками контрактам составляла 19,04% годовых, в IV кв. — 14,06% (см. табл. 1).

Разброс ставок по кредитам достаточно большой. Минимальная ставка, по которой удалось занять деньги на срок до 180 дней, составила 10,85% годовых (Нижегородская область), от 181 до 365 дней — 11,175% (Нижегородская область), от 366 до 730 дней — 12% (Саратовская и Архангельская области), от 731 до 1095 дней — 13,05% (Тверская область). Максимальные ставки по отдельным кредитам доходили до 20—22% годовых (Костромская область, Северная Осетия, Карелия, Кемеровская область) (табл. 2).

Реальная картина процентных ставок по кредитам СРФ несколько отличается из-за влияния ряда факторов:

  • регионы иногда договариваются с банками о понижении ставок в период после проведения аукциона до подписания государственного контракта;
  • условия государственных контрактов зачастую позволяют регионам вести переговоры о снижении стоимости обслуживания кредитов на протяжении периода привлечения заемных средств, что приводит к уменьшению ставок, однако такие изменения не подлежат отражению в общедоступных источниках информации, и, следовательно, их невозможно отследить для проведения аналитики;
  • регионы не всегда осуществляют выборку кредитных ресурсов в рамках заключенных контрактов; нередко проведение аукциона — способ «подстраховки» на случай возникновения потребности в заемных ресурсах. Такие СРФ, как правило, не проводят переговоры о снижении ставок по действующим контрактам. Результаты подобных кредитных аукционов не дают представления о реальной ситуации на рынке кредитования СРФ, однако исключить их из аналитики не представляется возможным.

БАНКИ-КРЕДИТОРЫ

В структуре кредиторов СРФ наблюдается концентрация основного объема кредитов по заключенным контрактам у банков с государственным участием: абсолютным лидером является Сберегательный банк РФ — 46,7%; 2-е место — ВТБ, 23,1%; 3-е место — Банк Москвы, 7% объема кредитов (по заключенным контрактам) (рис. 4). Остальные участники рынка существенно отстают, их доля колеблется от нескольких сотых процента до 4%. Доля местных банков, зарегистрированных на территории заемщика-субъекта РФ, составляет 3%, при этом такие организации выдавали небольшие кредиты средним объемом примерно 200 млн руб.

Существующая структура участников рынка кредитования СРФ объясняется во многом тем, что Сбербанк России и ВТБ занимают 1-е и 2-е место соответственно по объему чистых активов среди всех российских банков.

ПЕРСПЕКТИВЫ

В течение 2009 г. наблюдалось постепенное снижение процентных ставок и удлинение сроков по кредитам СРФ. Улучшение условий кредитования будет продолжено в краткосрочной перспективе, однако в первом полугодии 2010 г. не следует ожидать сохранения позитивной тенденции, отмечаемой в 2009 г. Во втором полугодии возможна стабилизация ставок. В случае ухудшения макроэкономической ситуации в стране, а также повышения ставок на рынке межбанковского кредитования и ставки рефинансирования Банка России условия привлечения кредитных ресурсов для СРФ будут отражать указанные тенденции.

Высокая концентрация доли рынка кредитования СРФ у двух крупнейших «игроков» сохранится не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе. Однако по мере развития процессов консолидации банковского капитала в данном сегменте рынка возможно появление других крупных кредиторов.




Содержание (развернуть содержание)
Страхование залогового имущества: отношения банка и страховщика
Обращение взыскания на заложенное имущество
Некоторые проблемы использования кредиторами внесудебного порядка обращения взыскания на заложенное имущество
Управление залоговым имуществом посредством использования механизма ЗПИФа
Выбирают не залоги, а клиентов
Инвесторы не могут найти активы в России
Кризис — время выжидания для иностранных банков
Эпоха «дешевых» денег
Перспективы российского рубля в 2010 году
Сырьевые рынки: долгосрочные тенденции
Затяжное реформирование рынка нефти
Страховка от кризиса
Наибольший потенциал в 2010 году имеют региональные банки
Ритейл выше кризиса
M&A в 2010 году: прогнозы и перспективы
Досрочное исполнение обязательств по облигационному займу
Борьба с инсайдом и манипулированием рынком
Долг Москвы: итоги 2009-го и планы на 2010 год
Коммерческое кредитование субъектов Российской Федерации в 2009 году
Что произошло на рынке субфедеральных и муниципальных облигаций в 2009 году
Санкт-Петербург. Итоги 2009 года и перспективы государственных заимствований в 2010 году
Рынок субфедеральных и муниципальных облигаций: 2009-й — год Москвы, безусловного лидера
Российские регионы и муниципалитеты: кризисный год позади, что дальше?

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100