Casual
РЦБ.RU
  • Автор
  • Писков Георгий, Председатель совета директоров «Юниаструм Банка», председатель Комиссии по работе с проблемными активами Ассоциации российских банков

  • Все статьи автора

Страховка от кризиса

Февраль 2010

Главной темой прошедшего экономического форума в Давосе было развитие мировых финансовых институтов, в частности банков. Многие участники встречи признались, что последствия кризиса для их стран были тяжелыми и во избежание их повторения они готовы ввести различные страховые инструменты. Россия тоже не остается в стороне: проанализировав мировой опыт и состояние собственной финансовой системы, правительство пытается разработать оптимальный механизм ликвидации последствий кризиса, в том числе комплекс мер по «оздоровлению» банковских активов.

«ПЛОХИЕ» ДОЛГИ РАСТУТ

Руководители некоторых крупнейших банков выступили с предложением ввести налог, который бы позволил накопить фонды для страхования от глобальных рисков. «Каждая страна “двадцатки” заинтересована в наличии схемы страхования рисков, которая помогала бы покрывать расходы, связанные с возможными ошибками банков в будущем», — заявил президент британского банка Barclays Боб Даймонд в ходе Всемирного экономического форума в Давосе.

Просроченная задолженность по выданным кредитам растет во всех банках, как западных, так и российских. И хотя американские банки в конце прошлого года перестали ужесточать стандарты для выдачи ссуд, тем не менее кредитные условия, введенные в период финансового кризиса, не претерпели изменений. В России, согласно данным ЦБ РФ, объем просроченной задолженности по кредитам превысил 1 трлн руб.: большая ее часть — 792,2 млрд руб. — приходится на предприятия, 242,9 млрд руб. составляют проблемные долги российских граждан. Объем кредитования нефинансовых организаций на 1 декабря 2009 г. равен 12,7 трлн руб., что сопоставимо с уровнем начала 2009 г. При этом доля просроченных кредитов в общем объеме займов, выданных банками компаниям и предприятиям, достигла 6,2% против 2,13% на начало 2009 г. По оценкам экспертов, ситуация с ростом просрочки будет ухудшаться: сроки платежей по реструктурированным корпоративным кредитам истекают и многие компании не смогут расплатиться; возникнут проблемы с возвратом долгов физлиц, так как уровень безработицы растет, а доходы населения продолжают сокращаться.

БАНКИ ОБЪЕДИНИЛИСЬ В БОРЬБЕ С ПРОСРОЧКОЙ

Согласно данным проведенного Ассоциацией российских банков (АРБ) исследования среди госбанков (21%) и частных банков (79%), 71% опрошенных, в основном представители коммерческих банков, считают, что текущее состояние экономики далеко от стабильности. Самым проблемным активом, по их мнению, является просроченная задолженность в корпоративном секторе. Решение этой непростой задачи АРБ видит в консолидации усилий банков по созданию комплекса дополнительных мер, которые бы наряду с тактическими шагами, предпринимаемыми государством, улучшили бы эту ситуацию. Безусловно, вопрос «плохих» долгов остается актуальным не только для нашей страны, что еще раз подтвердила высокая активность респондентов. Но возлагать ответственность только на государство или государственные органы неправильно. Лишь совместно, интегрируя профессиональный опыт и видение положения «с места событий» с усилиями представителей власти, мы сможем разработать действительно эффективные меры по ликвидации и предупреждению подобной ситуации в будущем.

Комиссия, в которую входит около 40 кредитных учреждений, подготовила проект системы страхования банковских активов, которая призвана защитить банки от рисков, связанных с ростом просроченной задолженности. Банкиров очень тревожит ситуация, при которой формирование резервов на возможные потери по ссудам ухудшает финансовую устойчивость их организаций и приводит к возникновению убытков. В свою очередь, отчисления на резервы не позволяют банкам возобновить кредитование реального сектора экономики.

РАБОТА СИСТЕМЫ СБА

Суть предложений по страхованию банковских активов сводится к следующему:

1. Банк, обладающей лицензией Банка России, может подать заявление на участие в системе страхования.

2. АСВ1, на базе которого будет формироваться система СБА, в течение месяца рассмотрит заявление и определит размер страхового взноса индивидуально для каждого банка либо откажет ему в участии. Основным фактором, определяющим размер взноса, станет риск-профиль банка. Если здоровье пациента — определяющий фактор в медицинском страховании, то оценка финансового положения банка — главный критерий страхования банковских активов.

3. АСВ должно проанализировать состояние активов банка, в первую очередь изучить историю формирования NPL (non-perfoming loans, просроченная задолженность). Проследив динамику NPL на протяжении последних 3 лет в зависимости от роста однородного портфеля, например автокредитов, АСВ может в достаточной степени достоверности определить риск-профиль этого портфеля. При этом банк обязан иметь формализованную систему управления рисками. АСВ должно убедиться, что все решения, связанные с качеством этого портфеля, принимаются осмысленно и системно. Если портфель формируется хаотично, то его будущее непредсказуемо.

4. Проанализировав динамику NPL, можно определить риск-профиль банка. Согласно концепции создания системы СБА помогать в принятии решения АСВ будут независимые консалтинговые компании, аккредитованные при агентстве. Банк может выбрать одну из них и за свой счет произвести оценку своей деятельности.

5. Агентство может отказать банку в участии в системе СБА, если в заключении, подготовленном консалтинговой компанией, будет зафиксировано существенное отклонение профиля риска банка от средних по рынку параметров. При этом абсолютное значение NPL не столь важно, поскольку зависит от выбранной банком бизнес-модели.

6. Если банк специализируется на выдаче необеспеченных кредитов заемщикам с плохой кредитной историей и делает это осмысленно, извлекая из этого выгоду и получая прибыль, то его действия не квалифицируются как угрожающие. Риск-профиль банка при этом может оставаться на высоком уровне. Воспользовавшись страховым полисом, банк может минимизировать потери, связанные с начислением резервов.

7. Передавая проблемный актив АСВ, банк не должен формировать резервы по нему, а значит, снизит давление на капитал и сократит убытки.

БУДЕТ ЛИ СПРОС СО СТОРОНЫ БАНКОВ?

Система предусматривает единственный страховой случай для банка — снижение ВВП в течение 2 календарных кварталов подряд, т. е. наступление в российской экономике рецессии. В течение 12 мес. после возникновения страхового случая банк может воспользоваться своим страховым полисом, передав в специально созданную АСВ компанию — SPV — проблемные активы. Таковыми считаются кредиты, по которым зафиксирована просрочка больше 90 дней после начала рецессии. SPV выкупает активы по цене, составляющей 90% от номинала передаваемого портфеля. Банк получит оплату в виде специальных нот, которые агентство будет выпускать сроком на 5 лет. Этими нотами формируется капитал SPV, у них будет квартальный купон, равный ставке рефинансирования ЦБ РФ. Ноты не требуют длительной подготовки к выпуску и регистрации, поэтому они больше всего подходят для оплаты портфеля банка при наступлении страхового случая. Поскольку АСВ — государственная корпорация, то рейтинг этих нот будет эквивалентен суверенному рейтингу, следовательно, Банк России может включить их в Ломбардный список. Таким образом, банк, с одной стороны, будет получать купонный доход по нотам, с другой — может рефинансироваться в ЦБ РФ под их залог.

СУДЬБА «ПЛОХИХ» АКТИВОВ

Для управления кредитным портфелем каждого банка будет создана специальная компания. АСВ, как конечный бенифициар этой компании и единственный ее учредитель, назначит независимый совет директоров, который в свою очередь выберет некую управляющую компанию. В зависимости от структуры и качества этих активов компания решит, что с ними делать: в случае их низкой ценности она их спишет, а если путем их реструктуризации можно извлечь некую ценность — заставит их работать. Этот процесс длится 5 лет — срок, который позволяет достоверно убедиться в том, имеет ли тот или иной актив ценность, так как этот период охватывает все возможные сезонные колебания и промежутки между кризисами. Если ценность не реализовалась в течение 5 лет, она признается равной нулю. В зависимости от того, что происходит с этим активом в течение 5-летнего срока, агентство получает представление о риск-профиле банка и вносит коррективы в размер взноса, который банк платит ежеквартально. Сумма взноса пересматривается агентством каждый год и резко возрастает, если портфель, переданный банком в SPV, не вызвал интереса ни у одной управляющей компании, т. е. его ценность равна нулю. Получается, что банк в течение 5 лет расплачивается за плохое качество своего портфеля страховыми взносами.

Но даже уплата банком высоких страховых взносов не обернется для него такими убытками, которые он понес бы в случае начисления резервов по проблемным кредитам. Во-первых, потому что в обмен на портфель кредитов банк получает ликвидные ценные бумаги, во-вторых, выплата страховых взносов растягивается на 5-летний срок, в то время как резервы необходимо начислять в полном объеме сразу же после ухудшения качества выданных ссуд. Реализация системы СБА до конца 2009 г. позволила бы восстановить совокупные резервы российского банковского сектора на сумму около 0,5 трлн руб.

ПЕРЕСТРАХУЮТСЯ «ЗДОРОВЫЕ» БАНКИ

Формально претендовать на участие в системе СБА может каждый банк, однако страховать свои активы будет выгодно в первую очередь «здоровым» банкам, которые проводят осмысленную политику кредитования. Страхование активов будет экономически оправданно для первых 300 банков. При этом проследить динамику кредитного портфеля можно, если его история составляет не менее 3 лет. Соответственно, банк, желающий принять участие в системе страхования активов, должен существовать на рынке не меньше этого срока. Вероятность банкротства банка — участника системы СБА крайне низка, так как при входе банка в систему АСВ удостоверится, что система управления рисками работает, ведь каждый год агентство «замеряет температуру» банка. Затраты бюджета для реализации этой инициативы минимальны. Средства от государства потребуются только для того, чтобы усилить АСВ, расширив штат его специалистов, прежде всего за счет людей, имеющих опыт работы на страховом рынке. Но в обмен государство получит способность банков самостоятельно страховать свои риски и поддерживать себя изнутри, что будет иметь положительные социальные последствия.


Содержание (развернуть содержание)
Страхование залогового имущества: отношения банка и страховщика
Обращение взыскания на заложенное имущество
Некоторые проблемы использования кредиторами внесудебного порядка обращения взыскания на заложенное имущество
Управление залоговым имуществом посредством использования механизма ЗПИФа
Выбирают не залоги, а клиентов
Инвесторы не могут найти активы в России
Кризис — время выжидания для иностранных банков
Эпоха «дешевых» денег
Перспективы российского рубля в 2010 году
Сырьевые рынки: долгосрочные тенденции
Затяжное реформирование рынка нефти
Страховка от кризиса
Наибольший потенциал в 2010 году имеют региональные банки
Ритейл выше кризиса
M&A в 2010 году: прогнозы и перспективы
Досрочное исполнение обязательств по облигационному займу
Борьба с инсайдом и манипулированием рынком
Долг Москвы: итоги 2009-го и планы на 2010 год
Коммерческое кредитование субъектов Российской Федерации в 2009 году
Что произошло на рынке субфедеральных и муниципальных облигаций в 2009 году
Санкт-Петербург. Итоги 2009 года и перспективы государственных заимствований в 2010 году
Рынок субфедеральных и муниципальных облигаций: 2009-й — год Москвы, безусловного лидера
Российские регионы и муниципалитеты: кризисный год позади, что дальше?

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100