РЦБ.RU

Обзор рынка квалифицированных инвесторов за 2008 г. (IMAC review results 08)

Декабрь 2008

Российскому квалифицированному инвестору исполнился год. К этому событию компания IMAC готовит первый годовой обзор рынка квалифицированных инвесторов. В этот обзор, помимо основных событий, которые в течение года отражались различными СМИ (и входили в ежемесячный обзор рынка квалифицированных инвесторов — IMAC-review) войдут также аналитические статьи по каждому сегменту рынка, мнения экспертов и прогноз возможного развития ситуации на 2009 г. В этом номере мы публикуем краткую выдержку из обзора, посвященную банковской системе. Полная версия IMAC REViEW RESULTS 08 будет опубликована на сайтах www.imac.ru и www.rcb.ru в конце января — начале февраля 2009 г.

БАНКОВСКИЙ СЕКТОР

Основным фактором, повлиявшим на состояние банковской системы в 2008 г., стал профессиональный иммунитет, который был выработан банкирами во времена предыдущих кризисов и миниинфарктов, а также общий настрой на борьбу, сформированный постоянным общением с регулятором.

ЦБ РФ в течение этого года продолжал выполнять роль контрастного душа, то ужесточая меры регулирования, то "отпуская вожжи", поощряя банкиров на более активные действия.

Именно банки, по меткому определению главы АРБ Гарегина Тосуняна, являющиеся "кровеносной системой российской экономики", первыми почувствовали симптомы приближающейся "закупорки сосудов". Уже в марте инициативная группа "ходоков" от крупных банков пыталась выбить из правительства меры по господдержке банков на 327 млрд руб. Тогдашний премьер Виктор Зубков в просьбе отказал, но, проявив дальновидность, пообещал 1 трлн руб. господдержки до конца года, если кризис все-таки случится.

Случился. Признано официально. И деньги выделены в объеме даже большем, чем обещалось, потому что накрыло так накрыло.

Общее количество банков на начало года — 1135. По разным оценкам, из-за кризиса может пострадать около 30% российских банков. И это только предварительные прогнозы. То есть к окончанию кризиса выживут не более 800 банков, а скорее и того меньше. Под определенные АСВ параметры банков, которым в обязательном порядке будет оказана помощь в оздоровлении, попадают 50 федеральных и 150 региональных банков.

Наверное, в том числе и поэтому окончилось, так и не начавшись, противостояние между ЦБ РФ и Росфинмониторингом, который хотел утверждать решения Центробанка по отзыву лицензий за непротиводействие легализации.

ЦБ РФ уже было не до аппаратной автаркии — он активно принялся спасать своих подопечных. Меры первого полугодия должны были решить для банков вопрос ликвидности. (Особняком здесь стоит повышение норм резервирования в отношении внешних заимствований. Видимо, это была попытка оградиться от внешнего мира).

Во второй половине года регулятор и подключившееся к нему АСВ всерьез занялись санацией и консолидацией банковской системы. ЦБ РФ потребовал от банков ежедневной отчетности по займам, допустил практически всех к операциям прямого РЕПО, упростил процедуру оценки потенциальных покупателей банков, напрямую начал финансировать сделки по приобретению таких банков.

И банки охотно откликнулись на действия регулятора. Сначала "дочки" иностранных банков изъявили желание поучаствовать в санации банковской системы и стали накапливать наличность, в том числе и избавляясь от непрофильных активов: в 2008 г. был зафиксирован бум продаж иностранными кредитными организациями дочерних управляющих компаний (за первое полугодие было продано 104 компании с общим капиталом 909 млрд долл.). Затем российские игроки, отделавшиеся легким испугом, начали планомерно поглощать своих менее расторопных коллег. Причем в роли жертв оказались и весьма заметные фигуры (Связьбанк, "КИТ Финанс", Собинбанк, банк "Союз").

Хотя эти приобретения носили скорее политически стабилизирующий характер и в роли покупателей порой попадались весьма экзотические игроки (например, РЖД), общая тенденция укрупнения банков и сужения рынка прослеживалась очень четко.

При этом более мелкие банки, не избалованные вниманием государства, "падали" один за другим, и в общем ажиотаже никто не замечал локальных потерь. Хотя в это время случилось самое заметное банкротство в истории страхования вкладов: жертвой летнего паралича рынка межбанковского кредитования стал крупнейший в регионе банк "Сахалин-Вест". В выигрыше — банки, назначенные АСВ выплачивать компенсацию вкладчикам, получившие заметный приток новых клиентов без малейших маркетинговых затрат.

Средние банки жили своей жизнью, решая свои проблемы и совершая незаметные окружающим маленькие героические поступки. Так, ипотечный банк "Московское ипотечное агентство" привлек необеспеченный кредит от немецкого банка BayernLB в размере 20 млн долл.

Все эти события, а также заданные крупными игроками, в первую очередь государством, векторы позволяют говорить о том, что в ближайшие годы в России сформируется совершенно иная банковская система, прообраз который мы увидим уже ближе к концу 2009 г.


Содержание (развернуть содержание)
Итоги V Федерального инвестиционного форума
Репутация, которой верят
Посткризисная экономика: какая она?
Мировой финансовый кризис и дефолты российских эмитентов
Квалифицированный инвестор: первые шаги и перспективы
Обзор рынка квалифицированных инвесторов за 2008 г. (IMAC review results 08)
Оферта: допустить нельзя отказать?
Пенсионный рынок ждет перемен
Изменения Закона "Об инвестиционных фондах" в правовых актах финансового регулятора
Перспективы ЗПИФов недвижимости в условиях нестабильности финансовых рынков
Непрямые инвестиции в недвижимость: выбирая между домом и паем
Инвестиции в защиту
Инфраструктура рынка коллективных инвестиций и изменения в законодательстве в условиях кризиса
От кого застрахован регистратор? Ab exterioribus ad interiora
Залог стабильности экономики
Об инвестициях на основании бюджетных кредитов субъектов Федерации за счет средств, полученных от облигационных займов
История и состояние государственного долга Республики Карелия
Инновации при организации размещения и обращения государственных облигаций Санкт-Петербурга
Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований
Пути совершенствования правового регулирования государственных и муниципальных заимствований

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
Александр Баранов
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100