РЦБ.RU

Инвестиции в долговые инструменты

Сентябрь 2008

В связи с введением категории "квалифицированный инвестор" новое Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов позволило расширить линейку фондов, специализирующихся на работе с долговым инструментарием. Помимо традиционных фондов облигаций и ипотечных фондов, профилирующими в долговых активах станут и предусмотренные обновленным законодательством кредитные фонды. При этом паи кредитных и ипотечных фондов теперь предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов.

Кроме обозначенных категорий фондов с долговыми инструментами, осуществлять работу как с непрофильными активами в той или иной степени могут и остальные категории фондов.

Эффективной новацией является введение понятия долгового инструмента, представляющего собой стандартизированный перечень соответствующих активов, среди которых — публично обращающиеся облигации и депозитарные расписки на них.

Данный стандартный перечень долговых инструментов может быть в полной мере использован всеми категориями фондов, за исключением фондов денежного рынка, ипотечных и индексных фондов, которые ограничены отдельными видами долговых активов.

В то же время отдельные категории фондов могут включать в состав своих активов наряду с перечисленным стандартным перечнем и иные активы, экономическая сущность которых носит долговой характер. В частности, это фонды прямых и венчурных инвестиций, фонды фондов, ипотечные фонды.

Кроме того, в состав активов всех фондов, паи которых ограничены в обороте, т. е. предназначены для квалифицированных инвесторов, могут входить имущественные права по обязательствам из договоров займа, в том числе предметом займа по которым являются активы указанных фондов. При этом сумма оценочной стоимости таких имущественных прав и долговых инструментов не должна превышать нормативные ограничения в отношении доли долговых инструментов в структуре активов фонда и доли ценных бумаг одного эмитента, установленных для фондов соответствующей категории.

Таким образом, инвестирование в долговые инструменты с помощью конструкции паевого инвестиционного фонда приобретает значительные перспективы развития, расширяя при этом инвестиционные возможности участников рынка, и в максимальной степени — лиц, являющихся квалифицированными инвесторами "в силу закона" либо признаваемых таковыми в порядке, предусмотренном государственным регулятором.

Возможности отдельных категорий фондов по работе с долговым инструментарием в соответствии с новациями в законодательстве отражены в таблице.


Содержание (развернуть содержание)
Обновленный рынок
Рынок негосударственного пенсионного обеспечения: конкуренция или олигополия?
НПФы - организации социального обеспечения, а не финансовые пирамиды
О возможных вариантах оптимизации отчетности на РКИ
Администрирование паевых инвестиционных фондов. Выдача, обмен и погашение инвестиционных паев
Регистраторы, депозитарии, специализированные депозитарии как операторы персональных данных
Администрирование паевых инвестиционных фондов.
Информационные технологии для паевых фондов
Новые инвестиционные стратегии управляющих компаний
Инвестиции в недвижимость и девелопмент
Инвестиции в корпорации (прямые и венчурные)
Инвестиции в иностранные активы
Инвестиции в долговые инструменты
Инструменты срочного товарного рынка: новые возможности для инвестиционных фондов
Костюм, сшитый по размерам клиента: новые торговые идеи для инвесторов
Вложения в паи зарубежных фондов
Выбор УК: ПИФы для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов
Управление активами в период высокой инфляции
Управление пенсионными накоплениями: жажда перемен
Создание и функционирование ЗПИФов в условиях нового нормативного регулирования

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе

Раздел не найден.

Актуальные темы    
Екатерина Трофимова
Реализация рейтинговой реформы в России: «импортодополнение», а не «импортозамещение»
Интервью с главой национального Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Екатериной Трофимовой
Михаил Ханов
Научный метод инвестирования
Интервью с управляющим директором инвестиционной компании «Норд Капитал» Михаилом Хановым
Уран Абдынасыров
Тенденции развития рынка корпоративных ценных бумаг Кыргызской Республики
В статье представлены результаты исследования текущего состояния фондового рынка Кыргызской Республики. На основе анализа статистических данных дана оценка различным аспектам деятельности организованного рынка, рассмотрены основные современные тенденции и перспективные направления развития рынка ценных бумаг Кыргызской Республики
Юрий Голицын
«Побудить Россию осуществить заем» (российские ценные бумаги за рубежом в XIX — начале XX вв.)
Впервые российские ценные бумаги начали обращаться за рубежом во второй половине XVIII в. Таким местом стала Амстердамская биржа, после того как в 1769 г. императрицей Екатериной II в Голландии был размещен первый внешний заем Российской империи
Все публикации →
  • Rambler's Top100