Casual
РЦБ.RU

Факты и комментарии

Март 2008

    Во что инвестировать АСВ?
    В середине февраля Госдума приняла в первом чтении законопроект, корректирующий ряд положений закона "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ". В частности, документ наделяет Банк России правом запретить банку, не исполняющему требования закона, принимать вклады у населения на срок от 3 до 6 мес. Ко второму чтению, которое состоится предположительно в марте, Центробанк и Агентство по страхованию вкладов (АСВ) подготовили еще ряд поправок. Наиболее важная из них расширяет возможности для инвестирования средств фонда страхования вкладов.
    Сейчас согласно закону о страховании вкладов уполномоченные агентством УК могут вкладывать средства фонда в госбумаги, акции и облигации российских эмитентов, ипотечные ценные бумаги, ценные бумаги стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития, депозиты. В соответствии с внесенными поправками к этим активам будут добавлены фьючерсные контракты и опционы на драгоценные металлы, паи открытых, закрытых и интервальных ПИФов, валюта иностранных банков, имеющих кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств, ценные бумаги международных финансовых организаций, акции и облигации иностранных коммерческих организаций.
    Прирост фонда, в том числе и за счет прибыли, получаемой управляющими компаниями, позволит АСВ быстрее снижать нормативы страховых взносов банков.
    Участники рынка поддерживают принятие поправок. У управляющих компаний появится отличный шанс диверсифицировать портфели за счет ценных бумаг развивающихся стран, которые показали большую доходность в прошлом году, чем бумаги развитых стран.

    РЕПО не для всех
    Министерство юстиции Российской Федерации зарегистрировало Приказ ФСФР России "О требованиях к деятельности по управлению средствами пенсионных резервов в части совершения сделок РЕПО".
    Приказ устанавливает, что управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных резервов, вправе совершать сделки РЕПО для устранения нарушений по структуре активов фондов в случае, если их совершение предусмотрено планом мероприятий негосударственных пенсионных фондов и при условии, что указанные сделки совершаются на торгах российских фондовых бирж.
    При этом Приказ ФСФР распространяется лишь на те фонды, у которых суммарная стоимость активов, не соответствующих новым требованиям, превышала на 1 февраля 2007 г. 5 млрд руб.
    НПФы, которые соответствуют условиям нового положения, смогут получить на сделках РЕПО дополнительную прибыль, разместив полученные денежные средства на выгодных условиях. Кроме того, по мнению участников рынка, контрагент часто готов заплатить за пользование ценными бумагами их держателю. В такой ситуации ставка РЕПО и вовсе может оказаться отрицательной, что позволит НПФам получить прибыль существенно выше рыночной.

    Кто будет управлять средствами военной ипотеки
    Министерство обороны подвело итоги управления средствами военной ипотеки. Доходность, показанная управляющими компаниями, оказалась ниже ожиданий, однако санкций к участникам проекта предъявляться не будет. Вместо этого Минобороны досрочно проведет новый конкурс по отбору управляющих бюджетными средствами.
    В 2007 г. управляющие компании смогли пополнить бюджетные средства военной ипотеки на 179,5 млн руб., показав среднюю доходность 6,36%.
    Участники программы в качестве единственной причины низкой доходности называют неблагоприятную ситуацию, сложившуюся в прошлом году на фондовом рынке. Поправить результаты инвестирования денег военных управляющие надеются за счет расширения списка инструментов инвестирования. Письмо с соответствующей просьбой уже направлено в Федеральную службу по финансовым рынкам. До сих пор одним из главных ограничений было требование вкладывать бюджетные средства лишь в бумаги высшего котировального листа "А1", куда входят акции всего 10 эмитентов. Помимо наиболее популярных акций Газпрома и Роснефти, в него не попадают ценные бумаги "Норильского никеля", Сургутнефтегаза, ВТБ, крупнейших металлургических компаний. Между тем некоторые из них, особенно бумаги металлургического сектора, позволили бы достичь более высоких результатов. Среди других инструментов для инвестирования средств военной ипотеки могут оказаться и закрытые ПИФы недвижимости.
    Однако инвестировать средства военной ипотеки в соответствии с новыми правилами нынешний состав управляющих уже вряд ли успеет. Минобороны не будет ждать окончания срока договора с компаниями, истекающего в декабре 2008 г., и проведет новый конкурс по отбору участников проекта уже летом. По замыслу военных конкурс пройдет по новым условиям. Изменения будут внесены и в сам договор. В частности, для стимулирования работы управляющих вознаграждение им будет выплачиваться в зависимости от показанной доходности. Кроме того, Минобороны рассматривает возможность распределения бюджетных средств между участниками не в равных долях, а в зависимости от набранных в ходе конкурса баллов.
    Новые, более либеральные условия договора вызовут всплеск интереса управляющих к проекту, считают участники рынка.

    Возможности пенсионной системы
    По данным Пенсионного фонда России (ПФР), по состоянию на 1 января этого года 98 НПФов представили информацию о заключении в прошлом году 1 422 263 договоров об обязательном пенсионном страховании. Это в 1,8 раза больше, чем по итогам 2006 г. Всего в ПФР было принято 1 621 930 заявлений застрахованных лиц. Просьба перевести пенсионные накопления из государственной управляющей компании, функции которой исполняет ВЭБ, в НПФы содержалась в 91,8% поступивших в ПФР заявлений. Еще 7,2% (116 тыс. человек) приняло решение о выборе частной управляющей компании, а 0,7% (11,9 тыс.) - о смене одного НПФа на другой.
    Прошлогодний показатель привлечения новых клиентов в НПФы стал рекордным со времени начала пенсионной реформы. Так, в 2006 г. число желающих перевести пенсионные накопления из ВЭБ в НПФы и УК составило 1 млн человек, в 2005 г. - 0,7 млн, в 2004 г. (за 3 последних месяца) - 0,26 млн человек.
    Возросшее количество желающих перевести свои пенсионные накопления из государственной пенсионной системы в частную участники рынка объясняют формированием у граждан понимания возможностей пенсионной системы. По итогам 2007 г. ВЭБ смог заработать на инвестировании пенсионных накоплений всего 5,98%, что почти в 2 раза ниже уровня инфляции (11,9%). Данные по уровню доходности, полученной в прошлом году частными пенсионными фондами и управляющими компаниями, пока не опубликованы. По результатам прошлых лет эти показатели в среднем по рынку превышали доходность ВЭБ и уровень инфляции.
    Тем не менее число россиян, руководствующихся показателями доходности ВЭБ, ничтожно мала - накопления в НПФы перевели чуть больше 10% граждан.
    В дальнейшем привлекать клиентов станет еще труднее, указывают эксперты. Дело в том, что учредителями многих НПФов являются крупнейшие предприятия, административный ресурс которых обеспечивал НПФам заключение договоров о переводе пенсионных накоплений сотрудниками. Сейчас же этот ресурс практически исчерпан.
    Для того чтобы привлекать клиентов из государственной пенсионной системы в будущем, НПФам остается использовать возможности розничного рынка. Однако для большинства НПФов выход на открытый рынок в настоящее время практически недоступен из-за дороговизны построения филиальных и агентских сетей и рекламных кампаний.

    "Лучшая дипломная работа в области рынка коллективных инвестиций"
    В рамках реализации программы "Развитие кадрового потенциала специалистов финансового рынка РФ" компания IMAC учредила конкурс дипломных работ на присуждение Уральской и Поволжской премий "Лучшая дипломная работа в области рынка коллективных инвестиций".
    Организация конкурса направлена на поддержание тенденции повышения качества, конкурентоспособности отечественного образования, развитие потенциала молодых специалистов - выпускников, обладающих высокой квалификацией и гибкими современными профессиональными навыками. Подробная информация о конкурсе, текст Положения и форма заявки на участие размещены на сайте компании IMAC www.imac.ru.
    По итогам оценки работ участников в сентябре 2008 г. состоится торжественная церемония вручения премий лучшим конкурсантам, в которой примут участие представители научной общественности и государственных органов, в том числе администраций регионов, Региональных отделений Федеральной службы по финансовым рынкам, Министерства образования, а также ведущих СМИ.

    Закрытые ПИФы для регионов
    В 2007 г. компания IMAC совместно с ЗАО "Группа "РЦБ" организовала цикл из 20 региональных конференций "Закрытые ПИФы для бизнеса. Недвижимость, защита и управление активами, государственно-частное партнерство". Мероприятия состоялись в следующих крупных городах России: Новосибирск (2), Уфа, Калининград, Екатеринбург (2), Ростов-на-Дону, Краснодар, Москва (2), Пермь, Казань, Иркутск, Красноярск, Владивосток, Нижний Новгород, Самара, Санкт-Петербург, Тюмень и Челябинск. В каждом городе перед экспертами компании стояла цель - познакомить представителей бизнес-сообщества с таким инструментом финансового рынка, как закрытый паевой инвестиционный фонд. Конференции прошли при активной поддержке региональных администраций, РО ФСФР, профессиональных ассоциаций.
    Конференции вызвали повышенный интерес у представителей регионального бизнеса: общее количество участников превысило 5 000 человек, среди которых были представители как власти, так и строительных, управляющих и инвестиционных компаний, банков, промышленных предприятий и холдингов, собственники и управляющие объектами недвижимости, риэлторы, инвесторы. Все конференции были бесплатными для участия.
    Высоко оценивая деловую активность и потенциальный интерес к ЗПИФам среди бизнес-сообщества в региональных центрах России, компания IMAC поставила цель в ближайшее время открыть представительства в наиболее перспективных регионах. В ноябре 2007 г. компания открыла свое представительство "IMAC Урал" на территории Уральского федерального округа в Екатеринбурге, в мае планируется открытие представительства в Самаре, а во второй половине года третий региональный офис компании заработает в Новосибирске.

    Обзор подготовлен по материалам компаний, информационных агентств и печати.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Регулирование рынка коллективных инвестиций: новый вектор развития
Извлечения из директивы 2003/71/ЕС европейского парламента и европейского совета от 4 ноября 2003 г. "О публикации проспекта при размещении ценных бумаг среди публичных инвесторов или при допуске ценных бумаг к торгам"
Квалифицированный инвестор в Евросоюзе, США и РФ: правовые модели
Квалифицированные инвесторы: кто они?
Законодательные инновации - новые возможности ПИФов
Плюсы и минусы законодательной новеллы
Налогообложение инвестиционных фондов: изменения в законодательстве и нерешенные проблемы в этой области
НДС: уравнение для фонда с двумя неизвестными
Целевой капитал в России обретает форму
ПИФы для НПФов
Перспективы развития индустрии коллективных инвестиций
Рынок коллективных инвестиций - 2007. По дороге разочарований
Новые аспекты деятельности специализированных депозитариев в связи с введением в законодательство института квалифицированного инвестора
Новые возможности развития бизнеса для специализированных депозитариев и регистраторов
Функции депозитария при обслуживании операций институциональных инвесторов с иностранными финансовыми инструментами
"Покупайте землю - ее больше не производят"
ЗПИФы - инструмент развития бизнеса
В поисках новых инвестиционных идей
Между Сциллой и Харибдой (Стратегия и положение НПФ на финансовом рынке)
О путях повышения эффективности инвестирования средств пенсионных фондов

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100