Casual
РЦБ.RU

Факты и комментарии

Январь 2008

    Несвободная экономика России
    Согласно рейтингу экономических свобод американского Фонда наследия (The Heritage Foundation), составленному совместно с The Wall Street Journal, Россия находится в числе стран с "подавляемой" экономикой. Она занимает в опубликованном 15 января рейтинге 134-е место между Украиной и Вьетнамом. В 14-й раз подряд 1-е место досталось Гонконгу, где экономика признана самой свободной в мире. Россия же по сравнению с 2007 г. опустилась на 14 пунктов. Всего в список включены 157 стран мира.
    Сингапур занял в рейтинге - 2-е место, а Ирландии - 3-е место. По мнению составителей, оба азиатских государства выигрывают благодаря низким налогам и либеральному торговому законодательству. За Ирландией следуют Австралия и США. Также на верхних позициях в списке находятся Новая Зеландия, Канада, Чили, Швейцария и Великобритания.
    Страны - участники рейтинга оцениваются экспертами по 10 критериям, в число которых входит свобода инвестиций, свобода торговли, финансовая свобода, защита прав собственности, свобода в сфере выплат заработной платы, наличие торговых барьеров и др. За степень соответствия каждому из критериев страна получает некоторое количество баллов.
    Находящиеся не на самых высоких строчках рейтинга страны по некоторым параметрам могут опережать страны-финалисты. Например, Россия со 134-м местом опережает США, находящиеся на пятой позиции по показателю фискальной свободы. Самый низкий балл российская экономика получила за свободу от коррупции.
    Внешний долг российских банков продолжает расти
    По предварительной оценке Банка России, за 2007 г. банки заняли за рубежом 70,3 млрд долл., а нефинансовые компании - 75,3 млрд долл. К 1 января 2008 г. совокупная задолженность частного сектора составила около 400 млрд долл. (31,7% ВВП). Данные показатели пока не превышают показателей стран Центральной и Восточной Европы (35-40% ВВП), однако значительно обгоняют прошлогодние: год назад внешний долг российского частного сектора составлял 26% ВВП, что в денежном выражении в 1,6 раза ниже нынешнего значения.
    Такой уровень заимствований, по мнению большинства экономистов, является некритичным. Однако тот факт, что долг растет быстрее экономики, означает, что займы не дают адекватной отдачи. В 2008 г. эксперты не прогнозируют продолжения бурного роста внешних заимствований частного сектора.
    Пока, впрочем, начавшееся летом ухудшение ситуации с ликвидностью не остановило рост долга. Во втором полугодии банки заняли почти столько же, сколько и в первом, а предприятия резко сократили привлечение внешних займов: за первые 3 квартала их заимствования составили 68,5 млрд долл., а в IV кв. - всего 6,8 млрд долл.

    ФАС проверяет банки
    Федеральная антимонопольная служба начала новое массовое расследование в банковском секторе. Ведомство интересует, уведомляют ли банки своих клиентов о предстоящем изменении расценок на операции по счетам.
    До 25 февраля банкам необходимо предоставить информацию об условиях открытия и ведения счетов граждан, индивидуальных предпринимателей и юридических лиц. В первую очередь регулятора интересует, предусматривает ли банк в договорах счетов свое право на одностороннее изменение тарифов. Одновременно ФАС спрашивает, содержат ли договоры обязательство банков предварительно информировать клиентов об изменении тарифов: всегда ли, в какие сроки и каким способом (индивидуально по почте, на сайте, в офисах банка).
    Запросы ФАС отправлены в 102 крупнейших федеральных и региональных банка. Поводом для проведения данного мероприятия послужила жалоба гражданина, желающего зафиксировать в договоре счета окончательные тарифы на его обслуживание и получившего отказ в удовлетворении данного требования сразу от нескольких кредитных организации.
    Представители банков указывают, что практика изменения банком тарифов на операции по счету в одностороннем порядке является общепринятой. Право на одностороннее изменение тарифа прописывают в договорах банковского счета практически все банки, однако уведомляют клиентов об этом все по-разному.
    По словам клиентов банков, наиболее часто используемый способ уведомления - размещение объявления на стенде в офисе банка.
    Если в результате проводимого опроса ФАС выявит, что российские банки недостаточно эффективно уведомляют своих клиентов об изменении тарифа и тому нет веских объективных причин, следствием могут стать санкции в отношении участников рынка.
    Критериев эффективности уведомления клиентов о смене тарифов в российской практике пока нет, и ФАС только предстоит их выработать. Однако есть зарубежный опыт решения подобных проблем. Например, в Италии банки в случае изменения тарифов по счету обязаны за 30 дней до изменения расценок направить клиентам индивидуальные уведомления, а также опубликовать сообщение в правительственном вестнике.
    По мнению экспертов, если ФАС признает итальянский опыт заслуживающим внедрения в России, то отечественным банкам в случае изменения тарифов придется существенно увеличить свои расходы. Сейчас самый эффективный способ уведомления - рассылку по почте - банки, по их собственному признанию, используют редко или не используют вовсе.

    Минфин поможет банкам справиться с кризисом
    Минфин пообещал начать проведение на ММВБ аукционов по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозитах российских коммерческих банков уже весной. Аукционы предполагается проводить еженедельно. Банки могут получить право на размещение денег на срок от недели до месяца. Таким образом, не востребованные пока деньги начнут работать и поддержат ликвидность банковской системы. Участники рынка ожидают, что новые аукционы станут мощным инструментом регулирования ликвидности. Возможность подобного использования госсредств предусмотрена в новой редакции Бюджетного кодекса. Но до сих пор нет механизма таких вложений. Кроме того, новый инструмент должен быть скоординирован с денежно-кредитной политикой. Сейчас министерство разрабатывает все необходимые документы, в том числе и критерии по допуску банков к казенным средствам. Эту работу в Минфине планируют завершить в течение февраля.

    Какими будут рейтинги банков в 2008 г.?
    Как отмечает Fitch Ratings, в IV кв. 2007 г. продолжилось уменьшение позитивных факторов в отношении банковских рейтингов при увеличении количества негативных рейтинговых действий. Согласно последним квартальным отчетам Fitch "Глобальные тенденции банковских рейтингов", сохранение неликвидности и волатильности на рынке, могут привести к новой серии негативных рейтинговых действий в 2008 г.
    Шок ликвидности, который впервые потряс финансовые рынки в августе 2007 г., привел лишь к небольшому числу негативных рейтинговых действий в III кв. 2007 г. и стал поворотным моментом в направлении тенденций банковских рейтингов. Негативная тенденция усилилась в IV кв. 2007 г., когда число негативных рейтинговых действий увеличилось с 13 до 69, что стало самым высоким уровнем таких рейтинговых изменений с начала 2006 г.
    Изменения были наиболее заметны на развитых рынках, где было проведено 19 понижений рейтингов за квартал, причем большинство этих рейтинговых действий пришлось на Северную и Южную Америку и Европу. В странах этих регионов банки наиболее сильно страдают от сохраняющейся нестабильности на мировом финансовом рынке. Кроме того, по ряду рейтингов был пересмотрен прогноз в сторону ухудшения, что отражает сохранение подверженности рискам ввиду последствий шока от кредитного кризиса. В результате соотношение "Позитивных" и "Негативных" прогнозов сократилось с уровня 5:1 в I кв. до 2:1 в IV кв. 2007 г.
    Особого внимания заслуживают негативные рейтинговые действия в отношении ряда крупных банков США, включая Citigroup и Bank of America, а также инвестиционные банки Bear Stearns, Morgan Stanley и Merrill Lynch. В Европе пока больше всего пострадал крупнейший банк Швейцарии UBS AG.
    Хотя в глобальном масштабе в отношении 78,3% банковских рейтингов сохраняется прогноз "Стабильный", Fitch ожидает дальнейших ухудшений рейтингов в 2008 г. При сохранении текущей волатильности на рынке, следует ожидать новой серии негативных рейтинговых действий.

    Банки наращивают кредитные портфели
    Несмотря на периоды напряженной ситуации с ликвидностью, банкам удается наращивать кредитный портфель опережающими темпами. По данным Банка России, в ноябре он увеличил объем кредитов и депозитов, предоставленных кредитным организациям в 2,3 раза.
    В ноябре прошлого года ситуация с ликвидностью была более напряженной, чем в октябре. Средства кредитных организаций на счетах в Банке России и центробанках других стран сократились на 3,4% - до 842,5 млрд руб. В целях поддержания ликвидности ЦБ РФ за месяц предоставил банкам РЕПО однодневных кредитов на общую сумму 2,9 трлн руб., что более чем в 2 раза превышает показатель октября. В данной ситуации банки все чаще воздерживались от кредитования друг друга: объем предоставленных кредитов сократился на 16,4 млрд руб.- до 1,45 трлн руб. В результате ЦБ РФ был вынужден увеличить объем выданных банкам кредитов и депозитов на сопоставимую сумму - на 16,5 млрд руб. - до 29,2 млрд руб.
    При этом банки продолжили ударными темпами наращивать кредитный портфель: в ноябре 2007 г. он вырос на 385 млрд руб. - до 8,77 трлн руб. Банки продолжали кредитовать и физических лиц, объем задолженности которых перед кредитными организациями достиг 3,13 трлн руб. Но бесследно для банков это не прошло: объем просроченных платежей превысил 100 млрд руб, а их уровень вырос с 3,2 до 3,3%. Напряженность с ликвидностью не помешала банкам нарастить вложения в ценные бумаги: основной прирост произошел за счет скупки акций (530,6 млрд руб. против 470 млрд руб. месяцем ранее), что было связано с ожиданием предновогоднего ралли и предвыборным периодом.

    Какова реальная стоимость кредитов?
    Банк России начал масштабную кампанию по сбору информации о раскрытии российскими банками эффективных процентных ставок по потребительским кредитам.
    В середине января банки получили от территориальных управлений Банка России письма, обязывающие их предоставить информацию о выполнении требования о раскрытии эффективных процентных ставок по розничным кредитам. Регулятора интересует разброс реальной стоимости банковских продуктов по видам кредитов, соотношение процентов по основному долгу и дополнительных комиссий, а также ряд других показателей. Это первые масштабные действия Банка России, предпринятые им для проверки исполнения банками поручения об обязательном раскрытии реальной стоимости банковских кредитов, вступившего в силу с 1 июля 2007 г. До этого банки завышали конечную стоимость кредитов для заемщиков за счет дополнительных комиссий и штрафов на десятки процентов. Так, при заявленной ставке по кредиту 29% годовых реальная стоимость займа в некоторых банках превышала 90%.
    Действия регуляторов свидетельствуют о начале новой кампании по борьбе с дополнительными банковскими комиссиями, уверены участники рынка. По оценкам аналитиков, в группу риска попадают крупные банки с большими портфелями высококомиссионных продуктов. В первую очередь это те, кто работает в сегменте необеспеченного кредитования. Результатом действий госорганов может стать резкое снижение рентабельности розничного кредитного бизнеса банков. Так, банк "Русский Стандарт" оценил свои потери прибыли в результате отказа от дополнительных комиссий и штрафов в 6,2-6,7 млрд руб., что соответствует 33% расчетной прибыли банка за 2007 г.

    Ключевые аспекты секьюритизации
    4 и 5 февраля 2008 г. в Москве состоится 2-я Ежегодная конференция "Секьюритизация в России и СНГ". Несмотря на царящую на международных кредитных рынках неопределенность, год 2008-й обещает стать еще одним успешным годом на рынках секьюритизации в России и СНГ. На 1-й Ежегодной конференции, прошедшей с огромным успехом в 2007 г., собралось более 250 делегатов, и 2/3 из них были ведущими представителями местных эмитирующих банков. Конференция в 2008 г. обещает собрать еще большее число делегатов и укрепить свою репутацию основного форума секьюритизации на рынках России и СНГ.
    Основные темы, которые будут представленыо на конференции:

  • Результаты заключенных сделок в данной макроэкономической обстановке.
  • Как российские эмитенты и структуры приспосабливаются к рыночным условиям?
  • Каким образом глобальный кредитный кризис отразился на российском рынке секьюритизации?
  • Кто инвестирует в обеспеченную активами секьюритизацию (ABS) в России и СНГ? Изменилась ли инвесторская база в связи с изменениями международной кредитной обстановки?
  • Какова заинтересованность инвесторов в ипотечных ценных бумагах, обеспеченных коммерческой недвижимостью (CMBS), и когда следует ожидать первых сделок?
  • Последние события на украинском рынке секьюритизации.
  • Казахстанский рынок секьюритизации: возможен ли здесь рост, сравнимый с ростом на российском рынке?
  • Каковы перспективы для российских эмитентов в новых для ABS условиях?
        Место проведения конференции- "Мариотт Гранд Отель".

        РЕПО и КЦБ - перспективные сегменты российского рынка
        11-12 декабря 2007 г. в Москве успешно прошла III Международная конференция по РЕПО и кредитованию ценными бумагами, организованная СРО НФА. В ее работе приняли участие представители регулирующих органов - Банка России, ФСФР России, Министерства финансов РФ, Москомзайма и др., а также крупнейших российских участников рынка и авторитетных международных организаций - ICMA, Европейского совета РЕПО, Clearstream, Euroclear, Eurex и др., представители всех категорий участников рынка и независимые эксперты. Двухдневный профессиональный форум вызвал большой интерес и собрал более 230 российских и зарубежных участников. На конференции были подведены предварительные итоги совместной работы Банка России, СРО НФА, группы ММВБ в части развития операций РЕПО и КЦБ.
        Большой интерес вызвала открытая дискуссия Банка России и представителей российских банков о том, чем грозит международный финансовый кризис российскому рынку, какие секторы экономики он может затронуть, как он может сказаться в 2008 г. на банках и их клиентах, какие меры предпринимает Банк России в целях регулирования ликвидности.
        В своих выступлениях представители российских и международных организаций рассмотрели практические аспекты проведения операций РЕПО и КЦБ - операционную и юридическую структуру операций, оформление и учет, рыночную инфраструктуру, трехсторонние механизмы РЕПО, КЦБ через механизмы РЕПО, риски и налоговое законодательство, арбитражные рассмотрения и др.
        По итогам конференции был принят проект резолюции, в которую включены предложения российским государственным органам и финансовому сообществу по развитию российского финансового рынка.

        Продвижение финансовых услуг: от теории к практике
        28 февраля 2008 г. в Москве, в отеле "Holiday Inn Suschevsky" пройдет III Ежегодная конференция "Маркетинг финансовых услуг. Привлечение клиента", организатором которой является ИД "КоммерсантЪ".
        Конференция адресована директорам по маркетингу и развитию банков, страховых, инвестиционных и управляющих компаний, специалистам рынка финансовых услуг.
        Цель конференции - обсудить наиболее актуальные вопросы современного рынка финансовых услуг, поделиться практическим опытом по различным методикам продвижения, предоставить участникам площадку для обмена опытом. В частности, в рамках конференции будут освещены следующие вопросы:

  • Маркетинг финансовых услуг как обязательный инструмент обеспечения конкурентоспособности компании на рынке.
  • Различные технологии по разработке новых финансовых продуктов.
  • Будущее банковского маркетинга по аналогии с другими отраслями рынка.
  • Рынок финансовых услуг. Исследования потребителей.
  • Аудит качества обслуживания клиентов: возможности mystery shopping
  • Практики успешного ребрэндинга.
  • Особенности продвижения продуктов для VIP-клиентов.
  • Восприятие банка клиентами, образ идеального банка.
  • Эффективные программы лояльности в финансовом секторе.
  • Интернет и мобильный банкинг как способы привлечения новых клиентов.
  • Региональное продвижение финансовых услуг: особенности восприятия.
  • Эффективное развитие филиальной сети банка.
        В рамках конференции состоится мастер-класс руководителя программы "МВА - Маркетинг" Московской международной высшей школы бизнеса (МИРБИС) Е. А. Бойченко. В частности, будут рассмотрены следующие темы: анализ удовлетворенности клиентов, организация маркетинговой функции и как перестать беспокоиться и начать спокойно работать. В ходе мастер-класса будут озвучены наиболее интересные вопросы и даны практические рекомендации по решению затронутых проблем.

        Все, что нужно знать про IPO
        4 апреля 2008 г. в гостинице Marriott Grand Hotel состоится IV Всероссийский IPO-конгресс, организованный Институтом фондового рынка и управления. Конгресс ориентирован на эмитентов всех регионов Российской Федерации, а также на профессионалов, занятых в процессе публичного размещения ценных бумаг.
        Несмотря на то, что количество компаний, привлекающих финансирование на фондовом рынке, стремительно увеличивается, остается еще очень много компаний, которые не решаются публично выпустить акции. Их останавливает рискованность и сложность механизма IPO. В связи с этим миссия предстоящего конгресса - представить формулу максимально эффективного и доступного первичного размещения для компаний средней капитализации, которые уже запланировали выход на IPO или еще находятся в процессе формирования решения.
        В рамках IV Всероссийского IPO-конгресса будет обсуждаться целый ряд вопросов, связанных с подготовкой и размещением новой эмиссии: как сделать компанию инвестиционно привлекательной? Как не упустить момент, благоприятный для размещения? Как грамотно построить стратегию информационной поддержки до и после IPO? Какими параметрами руководствоваться при выборе андеррайтера, финансовых и юридических консультантов? Один из ключевых пунктов программы конгресса - специфика привлечения инвестиций на западных и азиатских биржах: где выгоднее размещаться? Какие различия существуют в требованиях листинга акций?
        На эти вопросы ответят эксперты профильных регулирующих государственных структур: ФСФР, ЦБ РФ, Министерства финансов РФ, МЭРТ, ФАС, представители российских и зарубежных торговых площадок, руководители крупнейших банков-андеррайтеров, инвестиционных компаний, страховых, юридических и консалтинговых фирм, рейтинговых и PR-агентств и др.
        Обзор подготовлен по материалам компаний, информационных агентств и печати.

    • Рейтинг
    • 0
    Добавить комментарий
    Комментарии (1):
    Nova
    20.02.2010 20:43:11
    Hi. Illusions are art, for the feeling person, and it is by art that you live, if you do. Help me! I find sites on the topic: Drug vicodin abuse. I found only this - <a href="http://www.min.uc.edu/kumar/Members/Vicodin">cf vicodin</a>. Later, george's known kind cameras containing consulted night to them, and ruth creates it is a significant arthur, vicodin. He and david well evaluate into tubs going to get out their signs, vicodin. With respect :-(, Nova from Argentina.
    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Один день с Андреем Бабенко
    Рынок финансовых услуг: вчера, сегодня, завтра
    "Поведение банков является рациональным"
    Основные проблемы российского фондового рынка сегодня
    Россия: на пути к международному финансовому центру
    Национальный банковский сектор: итоги года, тенденции и прогнозы
    Финансовая отрасль: стратегия на 2008 г.
    Глобальный кризис ликвидности: причины и следствия
    Первичный рынок рублевых облигаций: от андеррайтинга к синдикации
    Анализ и перспективы начала эмиссии государственных облигаций, индексируемых на темпы роста ВВП
    Теория и практика взыскания убытков за утраченные акции
    Особенности государственной регистрации ценных бумаг, выпущенных до 22 апреля 1996 г.
    Финансово-правовое регулирование кредитных деривативов
    Обзор фондовых бирж Таллинна, Риги и Вильнюса
    Российские реалии рынка проектного финансирования
    Как решить проблему кадрового голода на финансовом рынке?
    Финансовая жемчужина России
    Новое имя в финансовой аналитике

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100