Casual
РЦБ.RU

Проблемы становления биржевого рынка зерна в России

Декабрь 2007


    Интервью с генеральным директором Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрием Рылько
    Мировые запасы зерна в 2007 г. упали до рекордно низких уровней, что привело к двукратному росту цен на него. В России в текущем году также наблюдался значительный рост стоимости зерна, что в свою очередь способствовало удорожанию целого ряда продуктов и повышению инфляции в стране. Очевидно, что в сложившейся ситуации российскому зерновому рынку необходим собственный ценовой индикатор, а производители и потребители зерна должны иметь возможность страховать ценовые риски. Общепризнанным механизмом решения данных задач является биржевая торговля, однако в России она пока не получила должного развития. О том, что мешает развиваться биржевому рынку зерна, рассказывает генеральный директор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько.

    ОТР Дмитрий Николаевич, как Вы оцениваете текущее состояние биржевого товарного рынка?

    Д. Р. Если в мире организованная торговля в настоящее время находится на пике своего развития, то в России биржевой рынок только формируется. Среди значимых событий следует особо отметить запуск РТС фьючерсного контракта на сахар.

    ОТР Как бы Вы охарактеризовали текущее состояние российского зернового рынка?

    Д. Р. Зерновой рынок России - быстро развивающийся экономический институт, хотя до сих пор не решены многие проблемы в области производственной и рыночной инфраструктуры. А некоторые проблемы обостряются в ходе развития системы.

    ОТР Какие экономические факторы сегодня способствуют развитию организованного товарного рынка зерна?

    Д. Р. Отрасль становится консолидированной, кредитоспособной. Значима доля экспортных операций, растет общая товарность рынка (в противовес натуральному потреблению в хозяйствах). До минимума сведена доля бартера. Имеется товар (ординарная пшеница) и динамично развивающийся ликвидный рынок (поставка на экспорт через порты Черного и Азовского морей), характеризующийся стандартностью и прозрачностью сделок.

    ОТР Какова, по Вашему мнению, роль государства в развитии организованного рынка зерна и какие меры ему необходимо предпринять, чтобы рынок развивался активнее?

    Д. Р. Прежде всего государство должно создать благоприятные условия для развития частной биржевой торговли. Что, безусловно, ограничивает возможности администрирования.

    ОТР Национальная товарная биржа до конца 2007 г. намерена запустить биржевые торги фьючерсами на зерно на Кубани. Как Вы относитесь к этому проекту и как оцениваете его перспективы?

    Д. Р. Эта тема возникла еще во второй половине 1990-х гг., когда известный американский консультант в области международной зерновой торговли Сай Мэттис выдвинул идею "Причерноморского пшеничного фьючерса". С тех пор все разговоры участников рынка вертятся вокруг данной концепции, так что ничего принципиально нового не придумано. Идея абсолютно здравая и реалистичная. Более того, я с самого начала доказывал, что российский рынок самодостаточен для запуска собственного контракта и нам не нужно ждать, пока "созреют" Украина, Болгария и др. страны. Жаль только, что эту идею пока не получается воплотить.

    ОТР Готовы ли в настоящее время участники рынка к биржевым торгам зерном? Насколько они заинтересованы в таких торгах?

    Д. Р. Парадокс состоит в том, что рынок готов, а его участники - нет. Им нужен сильный импульс. Он, кстати, может прийти со стороны как государства, так и группы наиболее подготовленных маркетмейкеров.

    ОТР Как Вы оцениваете состояние инфраструктуры?

    Д. Р. Разные компоненты инфраструктуры развивались в последние годы крайне неравномерно. Например, что касается рыночной информации и транспарентности цен, то здесь сделан огромный шаг вперед. Значительный прогресс имел место и в развитии экспортной инфраструктуры. А вот если говорить об элеваторах и железной дороге, то нужно признать, что по ряду ключевых параметров мы отстали от развитых стран на десятилетия.

    ОТР На российском рынке предпринималось несколько попыток реализации зерна через биржу. Однако они не увенчались успехом. Как Вам кажется, почему?

    Д. Р. А зерно и не нужно "реализовывать" через биржу. Единственный реалистичный вариант - это запуск фьючерсного рынка, разумеется, со встроенными в него внятными и приемлемыми для участников условиями поставки физического товара. До недавнего времени основным препятствием, на мой взгляд, являлось (неосознанное подчас) убеждение, что риски от непредсказуемого движения цен гораздо ниже суммы других рыночных или околорыночных рисков. Сейчас же мы вплотную подошли к такому состоянию, когда ценовые риски вышли на первый план. И необходимо вывести участников рынка из инертного состояния.

    ОТР Может ли, по Вашему мнению, запуск биржевых торгов зерном стабилизировать ценовую ситуацию на зерновом рынке?

    Д. Р. Только до определенной степени. Мировая практика показывает, что биржа способна только минимизировать или сократить потери участников физического рынка от неожиданного движения цен. Но избавить рынок от резких колебаний цен она, разумеется, не в состоянии.

КОММЕНТАРИЙ СПЕЦИАЛИСТА


    Андрей Морев финансовый директор группы компаний "Русское зерно"

    РЦБ Андрей Зиновьевич, как бы Вы охарактеризовали текущее состояние биржевого товарного рынка на зерно?
    А. М. С начала существования зернового рынка зерновых и масличных культур проводятся попытки создания биржевого механизма для торговли сырьем. Мировой фондовый рынок начинался с торговли сырьем, и Россия пытается воссоздать этот механизм на своей территории. Единственный удачно реализованный проект - механизм государственных зерновых интервенций, которые проводятся на Национальной торговой бирже. Остальные проекты не получили должного развития. Сегодня существует несколько площадок (в том числе ММВБ, РТС и др.), которые пытаются запустить данный механизм. Но без широкой поддержки крупных агрохолдингов (владельцев элеваторов) полноценной биржевой торговли зерном для целей не только внешнего, но и внутреннего рынка не получится. Только взаимное сотрудничество профессионалов фондового и зернового рынка может дать положительный результат. По моей оценке, работающий механизм российский рынок получит в 2010-2011 гг.
    РЦБ Нужны ли сегодня для развития биржевого товарного рынка изменения законодательства?
    А. М. Я считаю, что большой проблемой является отсутствие законодательных актов об использовании двойных складских свидетельств в деятельности элеваторов. Если законодатели заменят устаревшую форму № 13 (документ, подтверждающий право собственности на товар) на обязательные для всех элеваторов, КХП, ХПП и т. д. двойные складские свидетельства единого образца, то дело сдвинется с мертвой точки.
    Другая большая проблема - наличие единого сельхозналога, который освобождает предприятия от уплаты НДС. А на бирже нельзя торговать товаром с разницей в цене 10%. Так как у фермера нет НДС, но он хочет получать за зерно рыночную цену в 6000 руб., а у агрохолдинга, у которого есть НДС, цена тоже рыночная - 6000 руб., крайний участник торгов в цепочке, не зная этих мелочей, может купить товар у фермера по 6000 руб., заплатить государству 10% НДС с реализации и в итоге остаться в убытке.
    РЦБ Национальная товарная биржа намерена до конца 2007 г. запустить биржевые торги зерновыми фьючерсами на Кубани. Как Вы относитесь к этому проекту и его дальнейшему развитию?
    А. М. Кто будет гарантом торговли? Если крупные фермеры, элеваторы, КХП и ХПП не будут участвовать в данных торгах, то, думаю, это будет еще один проект, не реализованный до конца. Нельзя в России торговать только для одного региона. Кубань - это житница, а потребители находятся по всей России.
    РЦБ Готовы ли сегодня участники рынка к биржевым торгам?
    А. М. Участники зернового рынка с нетерпением ждут появления работающей биржи, где будут исполняться контракты, а за неисполнение - выплачиваться штрафные санкции. Это очистит рынок от длинной цепочки посредников, повысит рентабельность производителей и потребителей сельхозтоваров, что в конечном счете поможет государству решить проблему борьбы с инфляцией. Для участников зернового рынка это снимет проблему НДС и налоговой инспекции, так как зерно, купленное на бирже, будет, очищено от риска работы с недобросовестными контрагентами.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Товарная биржевая торговля: международный опыт
Биржевой товарный рынок: трудности становления и перспективы
Биржевая торговля товарами как способ справедливого ценообразования
Биржевой товарный рынок МФБ: вчера, сегодня, завтра
Биржевой товарный рынок - индикатор развития национальной экономики
Сахарный рынок России: особенности регионального ценообразования
Обзор по биржевым отделениям товарной продукции на МФБ
Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием расчетных фьючерсных контрактов
Биржевой товарный рынок России: текущее состояние и перспективы развития
О биржевом механизме и работе брокеров
Итоги первого года работы ЭТП ООО "Межрегионгаз" в рамках эксперимента "5+5"
Перспективы организации биржевого рынка зерна в России
Проблемы становления биржевого рынка зерна в России
Сельхозпроизводители заинтересованы в биржевых торгах
Главное - создать условия для развития биржевой торговли
Роль государства в биржевой торговле
Россия - мировой центр биржевой торговли товарами?
Размещение государственных заказов на товарных биржах: мертвая норма действующего законодательства или норма будущего для рынка госзакупок?

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100