Casual
РЦБ.RU

О биржевом механизме и работе брокеров

Декабрь 2007


    Биржевая торговля предлагает свои выгоды всем участникам: и продавцу, и покупателю, и государству. Однако на товарном рынке большинство сделок по-прежнему заключается за пределами его организованной части. Одна из причин - незнание экономическими агентами принципов биржевой торговли и преимуществ работы c помощью биржевых посредников.

    C развитием в РФ рынка ценных бумаг пришло время развития биржевого товарного рынка. С увеличением объемов производства и возрастанием спроса со стороны потребителей появилась необходимость решить вопрос ценообразования на товары. Согласно действующему законодательству рыночная цена на товар может быть сформирована исключительно на организованном рынке, т. е. на бирже. Именно на бирже путем справедливой торговли - выставления заявок и заключения по ним сделок - формируется рыночная цена. Однако механизмы биржевой торговли, схемы взаимодействия брокеров и клиентов, системы многих расчетов пока настораживают, не понятны и на первый взгляд кажутся очень сложными. Эти биржевые термины трудны для восприятия. Таким образом, получается, что система взаимодействия продавцов и покупателей остается неизменной - прямые договоры. Конечно, данная схема является наиболее простой, но не всегда выгодной. За простотой теряется существенная выгода как для продавцов, так и для покупателей. Но обо всем по порядку.
    На самом ли деле биржевой товарный рынок такой сложный? Кто же такие брокеры?
    Любой производитель заинтересован продавать свою продукцию по наиболее выгодным для себя ценам. Повышение отпускных цен на продукцию должно быть чем-то обосновано. В противном случае регулирующие органы могут предъявить ряд претензий за нарушение законодательства. Покупателю интересно иметь возможность выбирать цены на приобретаемый товар, а также производителей. Государство заинтересовано в прозрачной системе купли-продажи, которая удовлетворяла бы интересам участников сделки и позволяла бы пополнять бюджет в виде налоговых отчислений. И название такой системы - товарная биржа. На примере деятельности НП "Московская фондовая биржа", которая имеет товарную лицензию, покажем, как можно и нужно работать на бирже.
    Все сделки на бирже заключают участники торгов, т. е. юридические лица, прошедшие процедуру аккредитации на бирже в качестве участника торгов и получившие право на совершение сделок купли-продажи как от своего имени, так от имени и по поручению своих клиентов. Процедура аккредитации в товарной секции НП "МФБ" включает в себя предоставление необходимого пакета документов и оплату сбора за аккредитацию, после чего участник торгов (далее - УТ) получает разрешение участвовать в торгах. В случае заключения сделок от имени и по поручению клиентов доход УТ чаще всего составляют комиссионные от суммы сделки. Торги проходят в электронном виде посредством Биржевой компьютерной системы (далее - БКС) и сети Интернет. Таким образом, участвовать в торгах можно не только из торгового зала биржи, но и из любого удаленного офиса любой точки мира.
    Какими должны быть действия продавцов, чтобы продавать свою продукцию на бирже и получать за нее выгодную цену? Как упоминалось выше, все сделки на НП "МФБ" совершают УТ или брокеры. Соответственно, продавцу необходимо стать либо УТ, либо клиентом одного из аккредитованных УТ. В случае если продавец принимает решение обратиться к профессиональному УТ, возникают сложности с их выбором, поскольку на бирже их количество с каждым днем возрастает. Следует обращать внимание на длительность существования самой компании, опыт работы на биржевом товарном рынке. Также необходимо ознакомиться с опытом работы УТ с другими производителями и результатами продаж на биржевых торгах их продукции. После принятия решения по работе с тем или иным УТ заключается договор на брокерское обслуживание. Это означает, что все вопросы, связанные с заключением сделок на бирже, подготовки всех необходимых документов по допуску товара на торги, решение всех вопросов, связанных с торгами, ложатся на УТ. Последний подбирает наиболее удобный для производителя вид биржевого аукциона.
    В настоящее время компания "РОДЭКС" является официальным представителем ОАО "МОРДОВЦЕМЕНТ", ОАО "НОВОРОСЦЕМЕНТ", ООО "РАТМ-Цемент Холдинг" на биржевых торгах. Также в функции УТ будут входить предоставление покупателям всей первичной информации о продавце и ответы на все возникающие вопросы. Продавцу остается лишь подписывать договоры с покупателем и обеспечивать поставку товара. Кроме того, все сделки на бирже проходят в рамках ценового коридора. Это означает, что определена минимальная цена, ниже которой нельзя продавать, и максимальная цена, выше которой нельзя продавать. Разницу между минимально ценой и максимальной ценой называют ценовым коридором. За минимальную цену чаще всего принимают отпускную цену производителя. Максимум устанавливается в пределах 15-20%. Таким образом, при высоком спросе на продукцию, производитель имеет возможность реализовывать товар на 15-20% больше отпускной цены. Данная система активно применяется НП "МФБ" на торгах цементом производства ОАО "Евроцемент" и одобрена Федеральной антимонопольной службой.
    Ситуация на бирже с потребителями аналогична положению производителей с той лишь разницей, что одни продают, другие покупают. Покупателю важно получить товар в срок по выгодной для него цене. Чтобы участвовать в торгах, покупатель может самостоятельно аккредитоваться на бирже в качестве УТ либо доверить работу на торгах профессиональным брокерам. И в том и другом случае покупатель получит возможность приобретать любые товары, допущенные к торгам. Если покупатель прибегает к услугам УТ или брокера, ему достаточно направить поручение на покупку, в котором указывается, какой товар необходимо купить, по какой цене и в каком количестве. На основании этого поручения брокер будет выставлять заявку клиента на торги через БКС. Так как торги проходят в рамках ценового коридора, то в функции брокера входит обязанность покупать товар по наиболее выгодным для клиента условиям. В случае совпадения условий продавца и покупателя будет зарегистрирована сделка. При этом сделка может быть заключена как полностью, так и частично, в зависимости от коньюктуры на торгах. На основании зарегистрированной на биржевых торгах сделки покупатель заключает договор с производителем. Брокер получает лишь свои комиссионные от суммы зарегистрированной сделки. Также хотелось бы отметить, что в случае участия в торгах большого количества производителей покупатель получает возможность выбора не только цены в рамках коридора, но и продавца.
    Как покупателям, так и продавцам не нужно тратить дополнительное время и силы на поиски друг друга, деньги для совершения сделки, достаточно обратиться на биржу, к брокерам и минимизировать свои затраты.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Товарная биржевая торговля: международный опыт
Биржевой товарный рынок: трудности становления и перспективы
Биржевая торговля товарами как способ справедливого ценообразования
Биржевой товарный рынок МФБ: вчера, сегодня, завтра
Биржевой товарный рынок - индикатор развития национальной экономики
Сахарный рынок России: особенности регионального ценообразования
Обзор по биржевым отделениям товарной продукции на МФБ
Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием расчетных фьючерсных контрактов
Биржевой товарный рынок России: текущее состояние и перспективы развития
О биржевом механизме и работе брокеров
Итоги первого года работы ЭТП ООО "Межрегионгаз" в рамках эксперимента "5+5"
Перспективы организации биржевого рынка зерна в России
Проблемы становления биржевого рынка зерна в России
Сельхозпроизводители заинтересованы в биржевых торгах
Главное - создать условия для развития биржевой торговли
Роль государства в биржевой торговле
Россия - мировой центр биржевой торговли товарами?
Размещение государственных заказов на товарных биржах: мертвая норма действующего законодательства или норма будущего для рынка госзакупок?

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100