Casual
РЦБ.RU

Биржевой товарный рынок МФБ: вчера, сегодня, завтра

Декабрь 2007


    Первые торги в секции товарного рынка Московской фондовой биржи прошли в 2002 г. На сегодняшний день общий объем торгов составляет более 37 млрд руб. В настоящее время секция товарного рынка включает 6 биржевых отделений, более 400 участников и около 2000 клиентов. В данной статье представлена подробная характеристика секции товарного рынка МФБ: история ее развития, технология торгов и рейтинг участников.

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА

    История создания секции товарного рынка Московской фондовой биржи началась в августе 2001 г., когда МФБ получила лицензию Комиссии по товарным биржам на организацию биржевой торговли в отделениях "Сельскохозяйственная продукция", "Энергоносители (нефть, нефтепродукты, газ и газовый конденсат)", "Черные металлы", "Цветные металлы и сплавы", "Строительные материалы", "Лес и лесоматериалы", "Фармацевтическая продукция", "Промышленное оборудование и комплектующие", "Товары народного потребления", "Стандартные контракты". Чуть больше года ушло на проработку первого проекта товарной секции - организацию торгов двойными складскими свидетельствами на зерно, которые стартовали в октябре 2002 г. в отделении "Сельскохозяйственная продукция". Проект получил свое дальнейшее развитие в сентябре 2003 г., когда на базе представительства МФБ в Липецке были организованы торги зерном, в которых приняли участие производители из Липецкой, Воронежской и Белгородской областей.
    В октябре 2003 г. МФБ вступила в члены Московской торгово-промышленной палаты, что позволило ей значительно поднять свой статус на товарном рынке и привлечь к работе более широкий круг партнеров. С 2004 г. МФБ совместно с Департаментом продовольственных ресурсов г. Москвы при поддержке Московской торгово-промышленной палаты начала торги по закупке и реализации товаров для продовольственного фонда города - сахара, сливочного масла, мороженной говядины. Эффективное использование Департаментом продовольственных ресурсов биржевых технологий при закупке-продаже продовольственного фонда позволило сэкономить миллионы рублей для бюджета города. Биржа до сих пор используется городом как инструмент покупки и продажи продовольствия в рамках Госзаказа.
    С 2006 г. началось стремительное развитие секции товарного рынка МФБ. С июля при участии ОАО "Евроцемент груп" в отделении "Строительные материалы" стартовали торги портландцементом. В настоящий момент в данном отделении проходят торги портландцементом (практически всех производимых марок), щебнем, гравием, бетоном и плиткой для покрытия автомобильных дорог (всего более 20 торговых инструментов). В торгах принимают участие 19 заводов-производителей из России, Белоруссии, Украины, свыше 300 участников и 1,5 тыс. клиентов. Через торги биржи реализуется около 25% цемента, производимого в России.
    В начале декабря было внесено дополнение к лицензии на право организации торговли МФБ в секциях "Минеральное сырье" и "Продукция химической промышленности". С декабря на бирже начались регулярные торги апатитовым концентратом в отделении "Минеральное сырье".
    В феврале 2007 г. начались регулярные торги удобрениями в отделении "Продукция химической промышленности" при участии заводов, управляемых ОАО "Фосагро". Позже к торгам присоединились крупнейшие производители удобрений в России - ОАО "Сильвинит" и ОАО "Уралкалий". С апреля в отделении "Энергоносители" начались продажи угля производства Сибирской угольной энергетической компании и ОАО "Мечел". С июня на бирже организованы регулярные торги арматурным прокатом, выставленным на продажу ООО ТД "Мечел". По итогам сентября объем торгов на МФБ превысил 30 млрд руб., что в 11 раз превосходит объем торгов Секции за весь 2006 г.
    За время работы секции товарного рынка МФБ общий объем торгов составил более 37 млрд руб. Начиная с 2002 г. в данной секции было продано около 10 млн тонн товаров, заключено более 8 тыс. сделок (табл. 1).

ТЕХНОЛОГИЯ ПРОВЕДЕНИЯ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ ТОВАРАМИ

    Деятельность в секции товарного рынка осуществляется в соответствии с Положением о секции товарного рынка МФБ. Данное Положение определяет организационную структуру и органы управления секцией на бирже.
    Торги в отделениях проводятся в соответствии с Правилами биржевой торговли секции товарного рынка МФБ и Регламентами проведения торгов в отделениях. В данных документах оговорены термины и определения рынка, порядок проведения биржевых торгов, виды биржевых сделок, наименования товарных отделений (секций), порядок информирования участников о торгах, порядок регистрации и учета биржевых сделок, порядок котировки биржевых товаров, порядок информирования участников о ценах и биржевых котировках, порядок взаимных расчетов участников при заключении сделок, меры по обеспечению безопасности биржевых товаров, меры по контролю над процессом ценообразования на торгах, виды дисциплинарных взысканий, применяемых биржей к участникам, и порядок их применения.
    Аккредитация в секции товарного рынка осуществляется в соответствии с Правилами членства и аккредитации участников биржевой торговли в секции товарного рынка. Правила определяют понятие членов секции, требования к участникам торгов, процедуру аккредитации и условия допуска к совершению сделок в секции, условия прекращения аккредитации.
    Торги в секции товарного рынка проводятся с помощью торговой системы, представляющей собой совокупность вычислительных средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, обеспечивающего поддержание, хранение, обработку и раскрытие информации, необходимой для проведения биржевых торгов в секции товарного рынка. Торговая система разработана и развивается МФБ, которая имеет эксклюзивные права на ее использование.
    Товар (товарный инструмент) допускается к торгам биржей на основании заявления от участника торгов. При этом в торговой системе прописывается полное наименование товара, ГОСТ (ТУ), единица измерения, размер минимального лота, шаг цены, ставка НДС, базис поставки, регион поставки, условия оплаты и поставки. Это позволяет участникам торгов оперировать только ценой и количеством товара, без определения дополнительных характеристик, что позволяет организовывать и проводить торги на условиях анонимности.
    Сделки на торгах заключаются в результате анонимного аукциона, на основании безадресных заявок по лучшим ценам. Биржей не допускается совершение сделки на основании заявок, поданных за счет одного участника торгов или одного клиента участника торгов. Участники торгов имеют равное положение при совершении сделок, а также единые условия допуска к участию в торгах.
    При проведении торгов в секции биржа использует различные виды аукционов (на понижение, на повышение, двойной встречный, смешанный (с адресным режимом)), которые подбираются исходя из специфики товара и степени развития рынка данного товара. При проведении торгов биржа для осуществления контроля за изменением цены по торгуемым товарам рассчитывает цену открытия, текущую цену и цену закрытия. Выставление участниками торгов заявок на покупку/продажу ограничивается ценовыми коридорами (размер + 20% от расчетной цены торгового периода). Расчетной ценой торгового периода является средневзвешенная цена по определенному товарному инструменту с единой спецификацией биржевого контракта, рассчитанной по сделкам, заключенным на биржевых торгах на основании анонимных заявок за весь период торгов, соответствующих данной спецификации биржевого контракта. Сделки по итогам торгов оформляются и регистрируются биржей на основании биржевых договоров (контрактов), форма и содержание которых устанавливается биржей. По регистрируемым сделкам биржа ведет реестр. Реестры и договора подписываются сторонами по сделкам по итогам торгов в порядке, установленном Правилами торгов биржи. Биржа устанавливает и применяет санкции к участникам торгов за нарушение ими Правил проведения торгов, а также за нарушения условий исполнения обязательств по договорам, заключенным на торгах.
    В процессе и по итогам торгов биржа раскрывает:
    1) на своем сайте:

  • правила, регламенты, спецификации биржевых контрактов;
  • список участников торгов;
  • номенклатурный классификатор товаров, допущенных к торгам;
        2) на время торгов для всех желающих на сайте: ход торгов (цены заявок, сделок, объемы сделок в денежном и количественном выражении) с 15-минутной задержкой;
        3) по итогам торгов на своем сайте:
  • итоги торгов (по каждому товарному инструменту);
  • обезличенный реестр сделок за торговый день.
        Биржевой совет по товарному рынку МФБ является консультативно-совещательным органом, участвующим в решении вопросов, связанных с организацией торговли в секции товарного рынка биржи. Основными функциями биржевого совета по товарному рынку являются: рассмотрение и выдача рекомендаций совету директоров МФБ по проектам документов, регламентирующим торговлю товарами на бирже; выдача рекомендаций по совершенствованию биржевой компьютерной системы; выдача заключений по вопросам, вынесенным на рассмотрение совета коллегиальным исполнительным органом биржи.
        Для организации документооборота и работы секции биржа с августа 2006 г. открыла 17 региональных представительств, которые обслуживают участников торгов из 56 регионов Российской Федерации (см. рисунок). В функции представительства входят: проведение процедуры аккредитации участников торгов, регистрация биржевых контрактов по итогам торгов, обслуживание документооборота между биржей и участниками торгов.
        Мы рассчитываем, что некоторые представительства, по мере развития торгов в их регионах, смогут стать самостоятельными торговыми площадками (биржами) и обслуживать торги, проводимые в регионе, продолжая при этом входить в единое торговое товарное биржевой пространство, которое формирует Московская фондовая биржа.


    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Товарная биржевая торговля: международный опыт
    Биржевой товарный рынок: трудности становления и перспективы
    Биржевая торговля товарами как способ справедливого ценообразования
    Биржевой товарный рынок МФБ: вчера, сегодня, завтра
    Биржевой товарный рынок - индикатор развития национальной экономики
    Сахарный рынок России: особенности регионального ценообразования
    Обзор по биржевым отделениям товарной продукции на МФБ
    Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием расчетных фьючерсных контрактов
    Биржевой товарный рынок России: текущее состояние и перспективы развития
    О биржевом механизме и работе брокеров
    Итоги первого года работы ЭТП ООО "Межрегионгаз" в рамках эксперимента "5+5"
    Перспективы организации биржевого рынка зерна в России
    Проблемы становления биржевого рынка зерна в России
    Сельхозпроизводители заинтересованы в биржевых торгах
    Главное - создать условия для развития биржевой торговли
    Роль государства в биржевой торговле
    Россия - мировой центр биржевой торговли товарами?
    Размещение государственных заказов на товарных биржах: мертвая норма действующего законодательства или норма будущего для рынка госзакупок?

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100