Casual
РЦБ.RU

Факты и комментарии

Ноябрь 2007

    Внешэкономбанк поддержит авиастроение
    "Объединенная авиастроительная корпорация" (ОАК) в 2008 г. проведет частное размещение 10-15% акций в пользу Внешэкономбанка. Объем размещения, по словам исполнительного вице-президента ОАК Валерия Безверхнего, составит около 1,0-1,5 млрд долл. Кроме того, в конце 2009 - начале 2010 г. ОАК может провести IPO, разместив 10-15% акций на российских торговых площадках. Планируется, что в 2008 г. доля государства в ОАК составит не менее 75% плюс одна акция. К 2010 г. Россия сохранит 51% акций корпорации, остальные 49% будут контролировать частные инвесторы. При этом ожидается, что ВЭБ в ходе IPO выйдет из состава акционеров ОАК.
    ОАК нужны средства на развитие: в корпорации отмечают, что общий объем необходимых вложений на 2008-2012 гг. оценивается в 120 млрд руб. В виде прямых государственных инвестиций должно поступать по 6 млрд руб. в год до 2010 г., часть средств заложена в федеральных целевых программах, остальные предстоит привлечь на рынке. Кроме того, деньги нужны для выкупа у ВТБ 5% акций европейского авиакосмического концерна EADS.
    Эксперты считают, что договоренность с ВЭБ носит скорее политический характер, так как привлечение в компанию стандартных финансовых инвесторов затруднительно, пока ОАК не перешла на единую акцию и формирование ее корпоративной структуры не завершено.

    ОПК России демонстрирует рост
    Рост промышленного производства ОПК за 9 мес. 2007 г. составил 114,1% к соответствующему периоду 2006 г. При этом производство гражданской продукции увеличилось на 8,6%. Доля продукции гражданского назначения составила 41,9% от общего объема производства промышленной продукции ОПК. Рост промышленного производства достигнут во всех отраслях комплекса, за исключением судостроительной промышленности, объем производства которой снизился на 15,4%. Опережающими темпами развивалось промышленное производство в радиоэлектронном комплексе (131,9%), промышленности обычных вооружений (122,5%) и в авиационной промышленности (118,6%).
    По предварительной оценке, рост промышленного производства ОПК в 2007 г. составит 113-114%, в том числе продукции гражданского назначения - 106-107%.

    "Оборонпром" расширяет контроль
    ОПК "Оборонпром", дочерней структуре ФГУП "Рособоронэкспорт", удалось получить контроль над самарским разработчиком авиадвигателей СНТК им. Кузнецова. Как стало известно, исполняющим обязанности генерального директора предприятия стал заместитель руководителя "Оборонпрома" Василий Лапотько. В ближайшее время госпакет акций СНТК в размере 60% будет передан "Оборонпрому", который после санации предприятия намерен включить его в создаваемый двигателестроительный холдинг. Попытку взять СНТК им. Кузнецова под свой контроль "Оборонпром" предпринял еще в октябре. Однако назначенное на 26 октября собрание акционеров СНТК, которое должно было утвердить нового главу предприятия, не состоялось из-за неявки представителей государства. Нынешний руководитель предприятия, Дмитрий Федорченко, своим приказом возложил полномочия временно исполняющего обязанности гендиректора на В. Лапотько, до недавних пор возглавлявшего ОАО "НПО "Молния"". СНТК им. Кузнецова (бывшее НПО "Труд") разрабатывает двигатели самолетов, ракет, газоперекачивающих установок и электростанций. Окончательно кандидатура руководителя СНТК, по словам В. Лапотько, должна быть утверждена акционерами в начале декабря. Напомним, что "Оборонпром" предложил государству возложить на него функции гендиректора СНТК. Это значит, что СНТК фактически будет возглавлять исполнительный директор. Кроме того, государство передаст в управление "Оборонпрому" свои 60% акций СНТК.

    Иностранцам открывают российский рынок
    Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) совместно с Росстандартом разработали единые требования к классификации российских и иностранных ценных бумаг. Принятие этого приказа приведет к внедрению на российском рынке единых требований, соответствующих международным стандартам. В ближайшее время документ будет направлен в Минюст и после одобрения вступит в силу.
    Теперь любой зарубежный эмитент сможет разместить свои бумаги на российском рынке. Возможными первопроходцами в этой сфере эксперты называют псевдоиностранные компании, работающие на российском рынке: X5 Retail Group, Integra, Evraz Group. При этом для самих инвесторов будет значительно упрощена процедура инвестирования в иностранные ценные бумаги. После утверждения нового приказа на рынке появится механизм, который позволит без длительной процедуры классифицировать иностранный ценный инструмент как ценную бумагу. Соответственно, каждый инструмент для инвестирования регуляторам не придется рассматривать в отдельности. Для классификации иностранных ценных бумаг национальные нумерующие агентства должны будут присвоить им специальные коды. В России роль такого агентства сейчас выполняет Национальный депозитарный центр.
    "Введение ФСФР единых требований к классификации российских и иностранных ценных бумаг, очевидно, является шагом к сближению российского и зарубежного рынков ценных бумаг. Еще до детального анализа нового приказа можно сказать, что он продолжает линию российских денежно-финансовых властей на либерализацию внутреннего рынка капитала, - отмечает заместитель директора департамента управления активами УК "Альянс Росно Управление Активами" Алексей Казаков. - Подобная либерализация может оказать позитивное влияние на прозрачность схем работы институциональных инвесторов, которые заинтересованы в диверсификации своих инвестиционных портфелей. Кроме того, повышение "дружественности" законодательства, регулирующего инвестиционные потоки, может серьезно содействовать превращению российских биржевых площадок в естественные "центры притяжения" для инвесторов и эмитентов из стран бывшего СССР".

    Бизнес на продажу
    Более половины крупных и средних компаний российского финансового сектора планируют продать бизнес в ближайшие 3 года - такие данные публикует компания PricewaterhouseCoopers в своем исследовании "Слияния и поглощения в российском финансовом секторе". По оценке PwC, мировой кризис стимулирует рост объемов рынка слияний и поглощений, и уже в этом году его объем превысит 4,8 млрд долл.
    PwC представила результаты опроса 80 крупных и средних компаний финансового сектора с участием руководителей высшего звена. На условиях анонимности респонденты поведали о планах привлечения иностранных инвесторов в капитал компании. По данным опроса, 60% компаний планируют заняться привлечением инвестора в ближайшие 1-3 года. А 31% респондентов предполагают, что их организация проведет такую сделку в течение года.
    Данные опроса означают, что сейчас на продажу выставлено как минимум 48 крупных игроков, из них 25 могут закрыть сделки в ближайшее время. Большинство из них составляют банки (68%), далее следуют страховые компании (21%), инвестиционные компании (6%) и пенсионные фонды (5%). Несмотря на то что акционеры многих компаний ищут покупателей своего бизнеса, авторы исследования полагают, что спрос все-таки превышает предложение: объектов для поглощения высокого качества не так уж много. Большинство топ-менеджеров, принявших участие в опросе (74%), ожидают роста количества сделок M&A в финансовом секторе. Из полученных данных PwC делает вывод, что в 2007 г. показатели рынка слияний и поглощений превысят прошлогодние.
    Самым главным препятствием для сделок M&A является отсутствие прозрачности в российских финансовых учреждениях - так считают 79% опрошенных PwC респондентов. Однако ситуация улучшается: в прошлом году данные о суммах сделок не были раскрыты в 42% случаев, а в первом полугодии 2007 г. - в 13% случаев.

    Сбербанк "едет" в Лондон
    31 октября 2007 г. первый зампред ОАО "Сбербанк России" Алла Алешкина на встрече с аналитиками подтвердила планы банка по выходу на Лондонскую фондовую биржу (LSE) с программой глобальных депозитарных расписок. Листинг может состояться уже в феврале. При этом для проведения процедуры ОАО "Сбербанк России" не будет скупать обращающиеся акции, выкупать акции у крупных акционеров или проводить дополнительную эмиссию. Вместо него это сделают миноритарии. Окончательный механизм по технике вывода ГДР на Лондонскую биржу будет готов, по свидетельству А. Алешкиной, в ближайшее время.
    Кроме того, она отметила, что ОАО "Сбербанк России" планирует привлечь 3-летний синдицированный кредит на 700-800 млн долл. не ранее середины декабря.
    Как пояснили инвестбанкиры, для того чтобы создать программу депозитарных расписок, допэмиссия или оферта действующим акционерам необязательна - эмитенту достаточно пройти процедуру листинга на зарубежной бирже и выбрать банк-депозитарий, затем любой акционер ОАО "Сбербанк России" может обратиться в банк-депозитарий, назначенный эмитентом, и конвертировать свои бумаги в депозитарные расписки.
    Инвестбанкиры не исключают варианта, что реализация программы ГДР могла быть инициирована держателем крупного пакета акций Сбербанка, который планирует в ближайшие месяцы выйти из состава акционеров.

    Обзор подготовлен по материалам компаний, информационных агентств и печати.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Проблемы и перспективы привлечения инвестиций предприятиями среднего бизнеса
Перспективы ипотеки в России. По материалам конференции "Ипотечное кредитование в России: инструменты повышения доходности"
ОПК России: по пути реформ
Российские предприятия ОПК: рост производства и инвестиций
Консолидация российского бизнеса продолжается
Практика IR-работы в компании "Гражданские самолеты Сухого"
Двигателестроение как драйвер роста предприятий ОПК
Рождение сверхновой
IR, PR и корпоративное управление: координация и границы ответственности
Профессия IR: становление, тенденции развития и перспективы (Исследовательский проект НОА АРФЭИ)
Презентация квартальных и годовых результатов: анализ лучшей практики
Информационная политика публичных компаний: специфика, трудности, решения
Опыт построения IR-службы в компании реального сектора
Роль механизма IPO в развитии фондового рынка России
Процессы M&A в российской металлургии набирают силу
Консолидация российского бизнеса продолжается
Основные причины бума приобретений с помощью LBO
Стратегия, стоимость бизнеса и корпоративное управление для средних компаний

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100