Casual
РЦБ.RU

Рэнкинг участников ипотечного рынка. Итоги первого полугодия 2007 г.

Ноябрь 2007


    В данной статье мы подведем итоги исследования российского рынка ипотечного кредитования, которое проводилось в рамках совместного проекта компании "РУСИПОТЕКА" и журнала "Рынок ценных бумаг". Читателям представлен анализ информации, полученной как от непосредственных участников рынка - банков, ипотечных агентств, рефинансирующих организаций, ипотечных ПИФов, так и из официальных источников.

    Первое полугодие 2007 г. продолжило динамику роста как объема выданных ипотечных кредитов, так и количества организаций, предлагающих данную услугу. Так, по официальным данным ЦБ РФ на 1 июля 2007 г., количество кредитных организаций, предоставляющих ипотечные жилищные кредиты физическим лицам, уже превысило 500 (рис. 1), год назад таких организаций насчитывалось на 14,5% меньше. В реальности же кредиты предоставляют не более 300 банков. Продолжающийся кризис ликвидности на мировом рынке, скорее всего, еще сократит это количество.
    За первое полугодие 2007 г. участниками рынка выдано около 203 млрд руб. ипотечных кредитов, из них в иностранной валюте - 49,8 млрд руб. Если обратиться к показателям 2006 г., по итогам которого объем выданных кредитов составил чуть более 237 млрд руб. (рис. 2), то, по предварительным подсчетам, портфель выданных кредитов вырос более чем в 2 раза.
    Объем задолженности по ипотечным жилищным кредитам на 1 июля 2007 г. составляет около 375 млрд руб., в том числе в валюте - почти 124 млрд руб.
    Прирост объема выданных кредитов в различных банках по отношению ко второму полугодию 2006 г. колеблется от 30 до 350%, а в некоторых (например, группа ВТБ) он еще больше за счет активной региональной экспансии.
    Основная доля кредитов по результатам исследования выдается на покупку жилья на вторичном рынке.

    Самые "ипотечные" банки
    В настоящий момент на рынке работают несколько специализированных ипотечных банков. Это "Дельта Кредит", Русский ипотечный банк, Городской ипотечный банк, "ГПБ-Ипотека", Национальная ипотечная компания (реализует программы Национального резервного банка, не являясь банковской кредитной организацией). Доля ипотечных кредитов в этих банках составляет 100%. Специализация на ипотечном кредитовании проявляется и среди универсальных банков. Доля ипотечных кредитов в общем объеме выданных кредитов физическим лицам в этих кредитных организациях достигает 50% и более (рис. 3).

    Лидеры рынка
    По объему и количеству выданных ипотечных кредитов с начала деятельности, а также по итогам первого полугодия 2007 г. бесспорным лидером является Сбербанк, показатели которого во много раз превышают показатели других участников и составляют 261 905 млн руб. по объему выданных кредитов и 477 118 млн руб. по их количеству.
    Состав первой десятки банков остается фактически постоянным, меняется лишь место того или иного банка в десятке в зависимости от анализируемого параметра. Например, группа ВТБ по объему портфеля ипотечных кредитов занимает 2-е место, а по количеству выданных кредитов за все время работы - 4-е (рис. 4, 5). По итогам первого полугодия 2007 г. банк ВТБ занял 2-е и 3-е места по объему выданных кредитов и их количеству соответственно (рис. 6, 7). Тем не менее выход на рынок новых игроков, а также амбициозные планы по развитию ипотечного бизнеса банков из первой двадцатки рэнкинга могут существенно повлиять на распределение позиций в будущем.

    Итоги полугодия
    В первом полугодии 2007 г., как уже было отмечено выше, рынок показал очень хорошие результаты. Сбербанк нарастил свой кредитный портфель еще на 66 млрд руб. и, выдав кредиты в количестве 95 010 шт., естественно, сохранил свои лидерские позиции. Группа ВТБ также не теряет темпов, оставаясь на 2-м месте, лишь немного уступая по количеству выданных кредитов "ГПБ-Ипотека".
    "КИТ Финанс", улучшив свои показатели по объему, сместил с 4-й позиции "ГПБ-Ипотеку", а "УРСА Банк", например, поднялся с 8-го на 5-е место, УРАЛСИБ же, наоборот, спустился на 1 ступеньку вниз по объему и на 3 по количеству по итогам первого полугодия.
    На протяжении последних 2 лет мы являемся свидетелями того, как на рынке формируется и развивается институт профессиональных посредников - ипотечных брокеров. Еще недавно банки скептически относились с сотрудничеству с подобными организациями. Однако сейчас по мере становления и развития этого бизнеса все больше банков прибегают к их услугам, эффективно используя данный канал продаж своих ипотечных продуктов. На рис. 8 представлены банки, в которых доля заемщиков, пришедших от различного рода посредников (ипотечные брокеры, риэлторы), превышает 60%.

    Рефинансирующие организации
    Кроме федерального агентства (АИЖК), на рынке действует несколько специализированных рефинансирующих организаций. Задачей подобных компаний является аккумулирование небольших пулов кредитов, с последующим их рефинансированием путем секьюритизации или прямой продажи. В подобных услугах заинтересованы в первую очередь первичные кредиторы, которые, не имея большой ресурсной базы, таким образом рефинансируют выданные кредиты (табл. 1).

    Ипотечные фонды
    В настоящее время в России действует 10 закрытых паевых инвестиционных фондов с ипотечным покрытием. Основные характеристики ипотечных ПИФов представлены в табл. 2.

    Региональные агентства
    Региональные ипотечные агентства и фонды, как правило, созданные при участии местных властей, создавались с целью развития федеральной системы ипотечного жилищного кредитования. В задачи агентств входило рефинансирование (выкуп) выданных кредитов у первичных кредиторов для последующей передачи их на баланс АИЖК. По мере развития рынка и появления альтернативных источников рефинансирования региональные агентства получили большую свободу в выборе партнеров среди специализированных рефинансирующих организаций и банков. Некоторые из них стали накапливать пулы ипотечных кредитов для проведения секьюритизации, что говорит о развитии рынка ипотечного кредитования в регионах России. На рис. 9 представлены наиболее крупные региональные операторы по объему выкупленных ипотечных кредитов в первом полугодии текущего года.
    С полной версией статьи можно ознакомиться на сайтах www.rusipoteka.ru и www.rcb.ru

КОММЕНТАРИИ СПЕЦИАЛИСТОВ

    Евгений Чепенко
    вице-президент КБ "Европейский трастовый банк" (ЗАО),

    заместитель председателя комитета по ипотечному кредитованию Ассоциации российских банков
    По итогам полугодия мы видим, что ипотечный рынок сделал очередной шаг вперед. Как долго, по Вашему мнению, будет продолжаться такой значительный рост, насколько велик потенциал? Как могут сказаться в среднесрочной перспективе на развитии отечественного ипотечного рынка последствия мирового финансового кризиса?
    Потенциал у российского ипотечного рынка очень большой. На сегодняшний день из всех сделок с жильем доля ипотечного кредитования не превышает 10% в среднем по стране. По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), 57% россиян имеют необходимость в улучшении жилищных условий. При этом крайнюю нужду в этом испытывает 21% из числа опрошенных. Следовательно, перед ними стоит вопрос приобретения жилья. Развитие ипотеки привело к необходимости модернизации и дальнейшего развития строительной отрасли, что в обязательном порядке повлечет за собой увеличение количества строящегося жилья и, как следствие, его приобретение с использованием ипотечных кредитов.
    Немаловажное значение имеет приход на российский рынок иностранных банков. Особенно следует ожидать увеличения их количества в результате кризиса, охватившего страны США и Европы. Ипотечный рынок России только зарождается (доля ипотеки к ВВП не превышает 2%, в то время как в зарубежных странах она составляет от 40 до 90% и более), поэтому о снижении темпов его развития говорить еще рано.
    В то же время эйфория, охватившая банки из-за "паломничества" заемщиков, может сыграть и отрицательную роль для некоторых из них. Желание привлечь на свою сторону как можно больше заемщиков иногда продиктовано не экономической целью, а маркетинговой, в результате чего выдаются 100%-ные кредиты без первоначального взноса и без подтверждения дохода. Андеррайтинг заемщика и предмета ипотеки проводится формально. Все это создает для банков и будущих инвесторов в ипотечные ценные бумаги серьезные риски как неплатежей со стороны заемщиков, так и невозможности полного возврата кредита в случае обращения взыскания.
    Если говорить о наращивании своих ипотечных портфелей, то в этой части особых рисков ожидать не приходится. Опасения относительно невозможности продажи в будущем этих бумаг, в том числе путем секьюритизации, не оправданны. В России еще не задействованы такие мощные финансовые ресурсы, как пенсионный фонд и средства страховых компаний. Вопрос об использовании денежных средств указанных организаций ставится давно, и будем надеяться, что в ближайший год эта проблема разрешится. Кроме того, все больше иностранных банков проявляют интерес к российскому рынку и из-за желания приобретения не только ипотечных ценных бумаг, но и непосредственно ипотечных кредитов, в том числе удостоверенных закладных, с целью их самостоятельной секьюритизации.
    Екатерина Забелина
    начальник отдела развития бизнеса Центра ипотечного кредитования BSGV

    Сейчас на рынке работают несколько специализированных ипотечных банков, в ближайшее время их количество увеличится. Есть банки, в которых доля ипотечных кредитов в общем объеме задолженности физических лиц крайне высока. Текущий кризис показывает, что подобные банки очень чувствительны к конъюнктуре на финансовых рынках. Динамика цен на жилье также влияет на стабильность потока заемщиков. Как, на Ваш взгляд, можно минимизировать риски, связанные с этими факторами?
    Самый простой способ снизить подобные риски - это диверсифицировать свой кредитный портфель, что для крупного банка, конечно, не представляется трудным. Что касается мелких банков, то им следует уделять особое внимание качеству клиентского портфеля, более ответственно подходить к оценке платежеспособности клиентов. Сейчас многие банки в погоне за доступностью ипотеки снизили свои стандарты по отношению к клиентам. Естественно, при таких подходах риски только возрастут.
    Еще один способ минимизировать риски для монопродуктового банка - это получение гарантированного источника финансирования. Можно привести в пример банк "Дельта Кредит", которым владеет группа Societe Generale.





  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Расширение роли рынка ценных бумаг в перераспределении финансовых ресурсов и развитии экономики
Генерация бьет рекорды
Завершающая реорганизация РАО "ЕЭС России". Конец одной монополии
Перечитывая регламент специализированного депозитария:
О подходах к технологическому развитию специализированного депозитария и реализованных технологиях Часть третья. Технология учета финансовых вложений и осуществления контрольной функции специализированного депозитария
Инфраструктура рынка ценных бумаг выходит на новый уровень — с центральным контрагентом
О лицензионных требованиях к организациям, осуществляющим деятельность по ведению реестра
Повышение надежности регистраторов: за чей страх и риск?
Российский рынок долгов после кризиса на мировых финансовых рынках
Анализ мировых государственных облигаций, индексируемых на темпы роста инфляции
Рэнкинг участников ипотечного рынка. Итоги первого полугодия 2007 г.
Будущее ипотеки - за регионами
Защита прав акционеров при предъявлении налоговых претензий к эмитенту
Развитие новых инструментов российского финансового рынка
Международная практика трансграничного размещения эмиссионных ценных бумаг
Обеспечение кредитного договора: альтернативы залогу
Российские закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости: пациент скорее жив, чем мертв?
Как оценить ликвидность акций при работе на бирже: новый подход к старой проблеме

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100