Casual
РЦБ.RU

СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ТЕЛЕКОМ

Октябрь 2007


    ОАО "Северо-Западный Телеком" - крупнейший универсальный оператор фиксированной связи, осуществляющий свою деятельность в Северо-Западном федеральном округе России. Компания предоставляет широкий спектр телекоммуникационных услуг: местная и внутризоновая телефонная связь, широкополосный доступ в Интернет, аренда каналов, построение корпоративных сетей, а также обеспечение доступа к услугам операторов дальней связи.
    В настоящее время, помимо дальнейшего развития услуг фиксированной связи, ОАО "СЗТ" делает ставку на развитие услуг с высокой добавленной стоимостью: широкополосный доступ в Интернет, IP-телевидение, построение корпоративных сетей. Развитие этих нерегулируемых услуг позволяет компании не только расширить спектр предоставляемых услуг, улучшить свои рыночные позиции в наиболее рентабельных сегментах, но и добиться значительной диверсификации бизнеса, что в свою очередь будет позитивно оценено фондовым рынком. По итогам 2007 г. ОАО "СЗТ" планирует в 4 раза увеличить количество xDSL-портов и достичь 32%-ной доли рынка широкополосного доступа в Интернет.
    Другим не менее важным направлением развития ОАО "СЗТ" является реализация государственных программ по обеспечению населения России инфотелекоммуникационными услугами: участие совместно с ОАО "РТКомм.РУ" в национальном приоритетном проекте "Образование", а также реализация федеральной программы "Внедрение универсальных услуг связи".
    Реализация столь масштабных коммерческих проектов требует от компании значительных инвестиций. Финансирование инвестиционной программы становится возможным благодаря использованию заемных средств, привлеченных на финансовом рынке.
    В рамках финансовой политики ОАО "СЗТ" ставит перед собой задачи поддержания сбалансированной структуры баланса, снижения стоимости и увеличения сроков заимствований, внедрение политики управления финансовыми рисками. Среди возможных источников финансирования "Северо-Западный Телеком" рассматривает привлечение банковских кредитов, облигационные займы, а также различные инструменты, доступные на международном рынке капитала.
    Одним из наиболее привлекательных источников финансирования на российском долговом рынке для ОАО "СЗТ" является рынок корпоративных облигаций. Заслуженная репутация надежного заемщика, прозрачная и последовательная финансовая политика, высокий уровень корпоративного управления позволяют компании проводить первичное размещение новых выпусков облигаций на все более выгодных для себя условиях.
    В декабре 2007 г. ОАО "СЗТ" разместило 4-й облигационный заем объемом 2 млрд руб.
    Итоговая процентная ставка при размещении (8,1% годовых) соответствовала среднему значению планируемого диапазона, что свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов на ценные бумаги компании.
    Для рефинансирования существующей задолженности и финансирования инвестиционной программы в июле 2007 г. руководство компании приняло решение о размещении 5-го выпуска облигаций. Дата начала размещения будет определена ОАО "СЗТ" после государственной регистрации выпуска, в зависимости от рыночной конъюнктуры.
    В целях расширения возможностей заимствований и увеличения круга инвесторов Компания наряду с выпуском корпоративных облигаций реализует программу выхода на международный рынок капитала. Впервые ОАО "СЗТ" использовало такую возможность в 2005 г., когда был привлечен синдицированный кредит в размере 50 млн евро от группы международных банков. Кредит является необеспеченным и предоставлен на 3 года. Процентная ставка по кредиту установлена на уровне EUROLIBOR + 2% годовых с датой погашения в январе 2009 г.
    "Северо-Западный Телеком" стал первой компанией группы ОАО "Связьинвест", которая воспользовалась подобного рода долговым инструментом. Успешный дебют позволил значительно расширить круг инструментов долгосрочного финансирования в целях дальнейшего решения задач по оптимизации структуры капитала.
    В 2007 г. ОАО "СЗТ" продолжило работу на международном рынке капитала и осуществило сделку по привлечению синдицированного кредита на сумму 100 млн долл. Кредит был организован Группой UniCredit, представленной ЗАО "Международный Московский Банк" (ММБ) и Банком Austria Creditanstalt AG. Кредит является необеспеченным и привлекается двумя траншами на следующих привлекательных условиях:
     транш А - в размере 50 млн долл. со сроком погашения через 3 года, процентная ставка LIBOR + 0,95% годовых;
     транш Б - в размере 50 млн долл. со сроком погашения через 5 лет, процентная ставка LIBOR + 1,25% годовых.
    К сделке был проявлен большой интерес со стороны зарубежных кредиторов, что подтвердило высокую репутацию и отличное кредитное качество ОАО "СЗТ" как заемщика. Сделка была закрыта с существенной переподпиской. Общая сумма заявок составила 170 млн долл., в синдикат вошли 12 банков-участников. По сравнению с первой сделкой значительно улучшены ценовые условия и длительность заимствований.
    Успешное завершение сделки стало свидетельством значительного потенциала ОАО "СЗТ" в области диверсификации долговых инструментов.
    Несмотря на существенный объем запланированных капитальных вложений, финансовая устойчивость "Северо-Западного Телекома" неизменно остается на высоком уровне. Коэффициент финансовой независимости на конец 2007 г. прогнозируется на уровне 0,63; отношение чистого долга к EBITDA - 0,54.
    Планы компании по дальнейшему привлечению заемных средств будут напрямую зависеть от сложившейся конъюнктуры на рынке публичного долга и соотношения длительности и стоимости заимствования на российском и международном рынках.



  • Рейтинг
  • 2
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Качество сервиса - залог успешной модели рефинансирования
Основные тенденции рынка российских корпоративных еврооблигаций в 2007 г.
Долг Москвы: в начале второго десятилетия
Оценка конкурентного статуса городского округа Самара
Рейтинг относительной кредитоспособности регионов РФ
Финансирование инвестиционных программ регионов: взгляд рейтингового агентства
Эшелонирование рынка субфедеральных займов
Бренд: инструмент снижения стоимости заимствований?
Рейтинг социально-экономического положения регионов России
Работа Администрации Краснодарского края по развитию финансового и фондового рынков
Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России
Анализ мировых государственных облигаций, индексируемых на темпы роста инфляции
Коллизии роста рынка корпоративных, субфедеральных и муниципальных облигаций в 2007 г.
Для газовых проектов долгосрочный финансовый ресурс - объективная необходимость
Российские банки на рынке корпоративных облигаций: рейтинг долговых обязательств
У российского рынка секьюритизации большое будущее
Корпоративные облигации компаний второго и третьего эшелонов
Ипотечный рынок: повторение в России американского кризиса в настоящий момент невозможно
Конструирование облигационного займа с индивидуальным поручительством
Вексельный рынок: тенденции 2007 г.
Стихийное развитие или контролируемые реформы?
Вексельный рынок сегодня - взгляд изнутри
Внимание! АУВЕР предостерегает!
Новости банковской статистики: итоги первого полугодия 2007 г. и перспективы
Статистика вексельного рынка
Крупнейшие депозитные банки с наибольшим количеством филиалов
КАЗАНЬ
КАРЕЛИЯ
КОМИ
МОСКВА
ЯРОСЛАВСКАЯ ОБЛАСТЬ
АВТОВАЗБАНК
АВТОМИР
АГЕНТСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ЖИЛИЩНОМУ КРЕДИТОВАНИЮ
Банк ЗЕНИТ
БАХЕТЛЕ
ВАГОНОСТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ МОРДОВИИ
ВОСТОЧНЫЙ
ГРАЖДАНСКИЕ САМОЛЕТЫ СУХОГО
ДЕЛО-ЦЕНТР
ДOMO
ДОМОЦЕНТР
ДЫМОВСКОЕ КОЛБАСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО
ИНКОМ-АВТО
ИНПРОМ
ИНТЕГРА
КД АВИА
КАМСКАЯ ДОЛИНА
КОМПЛЕКС-ОЙЛ

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100