Casual
РЦБ.RU

КАМСКАЯ ДОЛИНА

Октябрь 2007


    ООО "Камская долина-Финанс" представляет на рынке долгового капитала инвестиционно-строительную компанию KD Group ("Камская долина"), которая является крупнейшим девелопером Пермского края, реализующим как собственные проекты, так и функции оператора региональной программы строительства социального жилья. Сегодня группа компаний контролирует свыше 20% регионального рынка новостроек. По итогам 2006 г. Группой введено свыше 90 тыс. кв. м жилья, при этом выручка превысила 1 млрд руб. Текущий строительный портфель представлен многоэтажными объектами и коттеджными поселками в крупнейших городах Пермского края. Основной объем строительства приходится на жилые здания (многоквартирные дома, индивидуальное строительство) - 70%, административные, коммерческие здания - 10%, спортивно-развлекательные сооружения - 5%, автостоянки - 5%. Основные направления деятельности KD Group: управление процессом проектирования и строительства, привлечение средств инвесторов для финансирования строительных объектов группы, руководство реализацией проектов, управление, сервисное обслуживание и эксплуатация объектов недвижимости.
    Активное развитие компании обусловлено реализацией четких стратегических планов. Финансовая стратегия компании выстроена по классическому принципу и предусматривает наличие опыта не только банковского кредитования, но и публичных заимствований. Определенному этапу развития компании соответствует тот или иной тип заимствований. Начиная с 2003 г. KD Group создает публичную кредитную историю. Работа с крупными российскими банками, выпуск нескольких вексельных траншей, создание ЗПИФН и размещение на рынке ценных бумаг облигационных займов при отсутствии просроченных задолженностей перед кредиторами и инвесторами является отражением открытости и стабильности работы компании.
    C 2005 г. строительная группа разместила 3 облигационных займа общей суммой 800 млн руб. KD Group стала первой региональной строительной компанией в РФ, которая начала привлекать средства на крупные проекты на долговом рынке капитала. Привлеченные от размещения облигаций средства направлены на строительство 3 жилых комплексов в Свердловском и Индустриальном районах Перми. Ставка купона первого выпуска облигаций составила 16,7%, второй выпуск осуществлен со ставкой 13,5%. Ставка по банковским кредитам на этот период составляла около 15%, поэтому облигации были достаточно конкурентными по отношению к кредитам. В феврале 2007 г. закрыта эмиссия первого облигационного займа, эмиссия второго облигационного займа будет закрыта в октябре текущего года. По третьей - на 0,5 млрд руб. - 15 июня успешно пройдена оферта. Показательно, что ни один владелец ценных бумаг не предъявил облигации к досрочному погашению.
    Приобретая опыт работы с новыми источниками финансирования и создавая публичную кредитную историю, KD Group получила возможность не только реализовывать текущие проекты, но и готовить почву для выполнения стратегических задач. К таковым относятся:
    1. Лидирующая позиция в жилищно-строительной отрасли Пермского края: доля рынка Перми - не менее 25%, доля рынка Пермского края - не менее 15%
    2. Расширение географии инвестиционно-строительного бизнеса: объем портфеля строительных проектов по городам края (помимо Перми) - до 140 тыс. кв. м., объем портфеля по регионам России - до 310 тыс. кв. м (10-15% от общего портфеля).
    3. Расширение спектра финансовых инструментов: CLN на 100 млн долл. - 2007-2008 гг., облигационный заем - 2008 г., евробонды - 2009 г., IPO - 2008-2009 гг.
    4. Увеличение капитализации и финансовых показателей компании: выручка выросла в 9,7 раза (418 млн долл.), ЕВITDА - в 6,2 раза (137 млн долл.), чистая прибыль - в 8,1 раза (126 млн руб.), капитал - в 5,6 раза (163 млн руб.).
    5. Рентабельность: годовая рентабельность - не менее 20%, для строительных проектов - не менее 30%.
    6. Контроль за лимитами, коэффициентами и показателями финансовой устойчивости и надежности: Current ratio = Сurrent assets / Current liabilities (" 1,7), EBITDA / interest payable (" 10), EBIT / Sales (" 35%), Net Profit after Tax / Sales (" 20%).
    7. Диверсификация бизнеса: увеличение собственности в виде коммерческих объектов недвижимости с целью получения рентного дохода (общая площадь - не менее 50 000 кв. м к 2010 г.), увеличение доли выручки от сдачи в аренду объектов недвижимости, доли выручки от прочей деятельности (оценочная, аутсорсинговая и пр.), доли строительства коммерческой (до 20%) и загородной недвижимости (до 10% в 2007 г.).
    Финансовая стратегия строительной группы основывается на прозрачности для инвесторов и кредиторов. В настоящее время реализуется комплекс мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности KD Group. В течение последних лет компания регулярно проходит аттестацию по международным стандартам качества, подтверждая высокий уровень менеджмента, эффективность и прозрачность системы управления, соответствие мировым требованиям к качеству работ и услуг, стабильность и надежность, и имеет возможность на паритетных правах с крупнейшими игроками рынка участвовать в профильных тендерах и конкурсах.
    В 2007 г. была получена консолидированная финансовая отчетность предприятий, входящих в KD Group, за 2006 г. по МСФО. 6 июля подписано соглашение с инвестиционным банком "Траст" и составлен план совместных действий по выпуску CLN.
    В настоящее время крупнейший международный аудитор и консультант, входящий в большую четверку, - "Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед" осуществляет диагностику группы компаний, результатом будет план выхода на IPO.
    В июне 2006 г. компании присвоен кредитный рейтинг В+ от рейтингового агентства "Эксперт РА", в текущем году он повышен до В++. Позитивно влияют на кредитный рейтинг группы компаний KD Group устойчивые позиции ведущего девелопера региона, значительный рост чистой прибыли, повышение уровня диверсификации источников заимствований и финансирования деятельности, а также маркетинговая политика компании, направленная на реализацию основной части недвижимости в стадии строительства путем прямых продаж и работы строительного кооператива. Одновременно была повышена до В++ и рейтинговая оценка надежности облигационных займов "Камская долина-Финанс" гос. № 4-02-36070-R и 4-03-36070-R. В планах на будущее - получение кредитного рейтинга от международного рейтингового агентства Standard & Poor's.
    Начав свою деятельность в качестве застройщика в 1992 г., сегодня KD Group выходит на качественно новые рубежи. Опыт грамотного формирования и управления портфелем инвестиционных проектов, совершенствование технологий привлечения средств в развитие через различные финансовые инструменты делают компанию эффективным девелопером не только на пермском, но и на российском рынках. Положительный имидж строительной группы среди профессионального сообщества в Пермском крае и регионах может стать хорошей визитной карточкой и для западных инвесторов.



  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Качество сервиса - залог успешной модели рефинансирования
Основные тенденции рынка российских корпоративных еврооблигаций в 2007 г.
Долг Москвы: в начале второго десятилетия
Оценка конкурентного статуса городского округа Самара
Рейтинг относительной кредитоспособности регионов РФ
Финансирование инвестиционных программ регионов: взгляд рейтингового агентства
Эшелонирование рынка субфедеральных займов
Бренд: инструмент снижения стоимости заимствований?
Рейтинг социально-экономического положения регионов России
Работа Администрации Краснодарского края по развитию финансового и фондового рынков
Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России
Анализ мировых государственных облигаций, индексируемых на темпы роста инфляции
Коллизии роста рынка корпоративных, субфедеральных и муниципальных облигаций в 2007 г.
Для газовых проектов долгосрочный финансовый ресурс - объективная необходимость
Российские банки на рынке корпоративных облигаций: рейтинг долговых обязательств
У российского рынка секьюритизации большое будущее
Корпоративные облигации компаний второго и третьего эшелонов
Ипотечный рынок: повторение в России американского кризиса в настоящий момент невозможно
Конструирование облигационного займа с индивидуальным поручительством
Вексельный рынок: тенденции 2007 г.
Стихийное развитие или контролируемые реформы?
Вексельный рынок сегодня - взгляд изнутри
Внимание! АУВЕР предостерегает!
Новости банковской статистики: итоги первого полугодия 2007 г. и перспективы
Статистика вексельного рынка
Крупнейшие депозитные банки с наибольшим количеством филиалов
КАЗАНЬ
КАРЕЛИЯ
КОМИ
МОСКВА
ЯРОСЛАВСКАЯ ОБЛАСТЬ
АВТОВАЗБАНК
АВТОМИР
АГЕНТСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ЖИЛИЩНОМУ КРЕДИТОВАНИЮ
Банк ЗЕНИТ
БАХЕТЛЕ
ВАГОНОСТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ МОРДОВИИ
ВОСТОЧНЫЙ
ГРАЖДАНСКИЕ САМОЛЕТЫ СУХОГО
ДЕЛО-ЦЕНТР
ДOMO
ДОМОЦЕНТР
ДЫМОВСКОЕ КОЛБАСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО
ИНКОМ-АВТО
ИНПРОМ
ИНТЕГРА
КД АВИА
КАМСКАЯ ДОЛИНА
КОМПЛЕКС-ОЙЛ

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100