Casual
РЦБ.RU

Кадры - самая большая проблема российского рынка капитала

Октябрь 2007


    Российский фондовый рынок за последние несколько лет претерпел существенные изменения: значительно повысилась капитализация рынка, сформировалась инфраструктура, возросло число его участников, больший интерес к рынку стало проявлять население. Однако, как известно, у медали две стороны, и стремительное развитие рынка выявило и его слабую сторону - острый дефицит квалифицированных специалистов. Об актуальных проблемах кадрового обеспечения российского рынка ценных бумаг беседуют президент Издательского дома "РЦБ" Александр Коланьков и генеральный директор компании IMAC Олег Папахин.

    О. П. Ситуация с кадрами на рынке капитала, особенно в сегменте рынка коллективных инвестиций и доверительного управления, действительно сложная, можно даже сказать критическая. Острейший дефицит квалифицированных кадров приводит к колоссальному перегреву зарплат на этом рынке, в результате чего страдают не только собственники управляющих и инвестиционных компаний, банков, но и отрасль в целом, так как квалифицированные кадры - основной актив любой финансовой компании. И этот актив компании в настоящее время не могут приобрести за адекватные деньги. Особенно это заметно в регионах, где названная проблема более актуальна, чем в Москве. Региональные компании не могут удержать специалистов, которых, как пылесос, затягивает в себя Москва. Они не могут купить их услуги, потому что привлечь специалиста из Москвы, например, в Новосибирск, крайне сложно - слишком большие дополнительные преференции ему необходимо предложить. При этом равновесие рынка кадров очень шаткое, и любое появление нового крупного игрока приводит к серьезным изменениям кадровой структуры рынка и к очередному росту зарплат. Наиболее яркие примеры - выход на рынок управляющих компаний Газпромбанка и ВТБ, которые скупали специалистов, предлагая им двойные-тройные оклады по сравнению с действовавшими на тот момент.
    В результате этих процессов страдают инвесторы - пайщики, учредители доверительного управления, клиенты брокеров, потому что рост зарплат неизбежно приводит к завышению стоимости услуг на этом рынке. Из-за недостатка кадров и постоянного повышения их стоимости невозможно в настоящее время обслужить имеющиеся инвестиции, так как стоимость обслуживания слишком высокая.

    А. К. Все это привело к появлению на рынке капитала большого количества своеобразных "кочевников", которые приходят работать в компанию на полгода, максимум год, с единственной целью: получить в трудовой книжке запись с названием более или менее известной компании и вновь перепродать себя еще дороже. С одной стороны, вызывает недоумение недальновидность работодателей, которые, видя перед собой подобный послужной список, понимая, что люди просто бегают с места на место, тем не менее берут их на работу, зная, что через год, не успев реализовать свой потенциал в данной компании, они перекочуют на более высокооплачиваемое место. С другой стороны, существующий кадровый голод не оставляет руководителям и собственникам выбора.

    О. П. Да, как говорится, на безрыбье и рак - рыба. Именно от безнадежности приходится брать на работу таких "кочевников", которые, по сути, занимаются тем, что спекулируют на сложившейся ситуации. В настоящее время нужно инвестировать в подготовку собственных кадров. Естественно, при этом существует большой риск: компания готовит для себя кадры, которые у нее потом просто переманивают. К сожалению, на нашем рынке нельзя ввести систему трансфертов, как в профессиональном спорте, когда воспитанного тобой футболиста или хоккеиста у тебя выкупают, тем самым компенсируя понесенные тобой затраты. И, тем не менее, другого пути, кроме создания кадрового резерва, просто нет.

    А. К. Возникает ощущение, что эта ситуация, в том числе, является следствием неразвитости образовательной инфраструктуры. Количество профильных обучающих центров в стране минимально, а большинство специализированных кафедр в вузах явно страдают излишне теоретическими подходами к обучению из-за отсутствия лекторов, знакомых с реальной практикой рынка. Поэтому, на мой взгляд, одним из векторов развития рынка капитала должно стать появление новых специализированных обучающих центров. При этом они не должны просто повторять те учебные программы, по которым преподают в существующих центрах, являющихся в своем большинстве курсами для получения аттестатов профессиональных участников рынка ценных бумаг. Безусловно, это тоже очень важно, однако рынку сегодня требуется нечто большее, поскольку аттестат сам по себе не свидетельствует о наличии того уровня профессиональной грамотности, который позволяет воспринимать человека как квалифицированного специалиста. Аттестационные программы необходимы, но одновременно следует создавать некую прослойку между получением аттестата и серьезным высшим образованием. Такой прослойкой могут являться курсы повышения квалификации. Только это должны быть не недельные курсы, а более серьезные программы, которые позволят подготовить специалистов хотя бы со средним уровнем квалификации.

    О. П. Да, с одной стороны, это не должна быть вузовская программа, рассчитанная на несколько лет, а с другой - это и не должны быть краткосрочные курсы, за время которых человек даже не успевает толком войти в обучающий режим. Наверное, речь должна идти о месячной программе обучения, с комбинированной дневной и вечерней формой занятий. Это то, на что могут пойти и работодатель (поскольку он понимает ценность своего сотрудника как основного актива), и работник (так как это не отвлечет его надолго от привычного рабочего цикла).
    Но есть и другая проблема: нехватка квалифицированных преподавателей в вузах. В стране еще долго будет идти процесс превращения существующих квалифицированных кадров в класс квалифицированных преподавателей, так как для этого необходимо, чтобы размер оплаты труда этих педагогов был соизмерим с их зарплатой в качестве работников финансового рынка. Сегодня это практически нереально. Поэтому пока единственный выход - найти мотивирующие факторы для действующих участников финансового рынка активнее передавать свои знания в рамках новых обучающих программ.

    А. К. Для этих людей, уже сегодня способных на очень высоком уровне читать лекции и проводить мастер-классы, мотивация, наверное, не столько в гонорарах (хотя и не без этого), сколько в самореализации и передаче опыта той молодежи, которая может стать кадровым резервом и для их компаний.

    О. П. Кроме того, это замечательный способ саморазвития. Готовясь к лекции, человек по-иному смотрит на то, что он будет говорить, изучает, что происходит в смежных отраслях, переосмысливает многие процессы, сам учится чему-то новому. На стыке этой работы рождаются новые идеи, а идеи тоже стоят денег.

    А. К. Обучение кадров актуально не только для профучастников, но и для будущих квалифицированных инвесторов, которые сейчас являются институциональными инвесторами, - страховых компаний, банков, НПФ. Эти организации не могут себе позволить быть в вопросах управления инвестициями на порядок ниже по профессионализму и квалификации, чем инфраструктура, обслуживающая рынок капитала.

    О. П. Безусловно. Страховые компании и банки тратят большие деньги на привлечение средств, и в то же время им не хватает высоклассных инвестиционных специалистов, чтобы эти деньги эффективно разместить. В России сейчас ситуация такая, что само страхование дает доходность, но вряд ли это надолго. В Германии, например, доходы страховой компании составляют от собранных премий 108%, из них 102% уходят на страховые выплаты, а 6% - это доходность по инвестициям от управления имеющимися активами. То есть сам по себе страховой бизнес в отсутствие инвестиционной активности является для них убыточным. Не имея серьезного инвестиционного департамента, укомплектованного квалифицированными и опытными специалистами, компании не смогут грамотно распоряжаться своими средствами. Даже нанимая профессиональную управляющую компанию, необходимо быть в курсе рыночной ситуации и разбираться в тех процессах, которые происходят на рынке. Работа управляющего инвестициями и инвестора - это всегда диалог, синергия, они должны говорить на одном языке. А как на одном языке могут говорить бывший руководитель финансового блока какого-либо завода, которого поставили контролировать инвестиционные процессы в страховой компании, и профессиональный управляющий, прошедший обучение по западной программе? Поэтому и институциональные инвесторы должны быть озабочены нехваткой квалифицированных кадров на финансовом рынке.

    А. К. Со вступлением в ВТО на российский рынок придут зарубежные страховые компании и банки, и нужно будет играть по их правилам. Конкурентное поле становится жестче, поэтому уже завтра у любого институционального инвестора должна быть долгосрочная стратегия по управлению активами. Без качественного управления активами банкам, страховым компаниям, пенсионным фондам, т. е. тем российским организациям, чья деятельность предполагает долгосрочные накопления активов, будет особенно тяжело выстоять в конкурентной борьбе.

    О. П. Одна из "болезней" любого бурно развивающегося рынка - расслабленность его участников, которые, видя свои сверхприбыли, просто теряют стимул развиваться дальше. Кризис 1998 г. показал, кто из банков был ориентирован на развитие, а кто просто паразитировал на сложившейся ситуации. И приход на российский рынок коллективных инвестиций западных игроков выявит тех его участников, которые сейчас расслаблены.

    А. К. Еще одна целевая аудитория для обучения - частные инвесторы. Тот факт, что пошли такие процессы, как "народные IPO", говорит о том, что обучение частных инвесторов необходимо. Далеко не каждый из обучившихся станет в результате квалифицированным инвестором, но работа обучающих центров, в том числе, должна быть сосредоточена на популяризации фондового рынка и объяснении населению механизмов его функционирования, критериев отличия легальных финансовых инструментов от тех, вложившись в которые можно потерять все свои средства. Чтобы не быть обманутым, инвестор должен иметь определенные знания. Обеспечение доступности таких знаний - задача государства. Важно понимать, что существующие сегодня обучающие центры с этой задачей не справляются.

    О. П. Видимо, у образовательной и кадровой проблемы должно быть несколько иное макроэкономическое, государственное решение. С одной стороны, недостаток квалифицированных кадров - это проблема участников рынка, но с другой - возникающая дороговизна обслуживания инвестиционных потоков, массовая неэффективность неквалифициованных управляющих активами среди институциональных инвесторов, финансовая неграмотность населения - это макроэкономическая проблема, которая, безусловно, должна решаться с государственным участием.

    А. К. В качестве одного из шагов можно было бы предложить регуляторам рынка несколько смягчить требования по аккредитации учебных центров, которые изъявляют желание войти в состав учебных заведений при ФСФР. Безусловно, критерии отбора таких центров необходимы, но их количество нужно расширять, тем самым развивая и конкуренцию в сфере образования, и географию работы самих центров, чтобы образовательная активность не концентрировалась только в Москве. Ведь основной дефицит кадров наблюдается именно в регионах.

    О. П. Из 12 аккредитованных при ФСФР обучающих центров только 5 действуют в регионах. Есть филиальная сеть НАУФОР, но она не в состоянии охватить всю страну. Тем более что сейчас в региональных учебных центрах в основном не обучают, а проводят аттестацию. Безусловно, наличие квалификационного аттестата для соискателя работы - это большой плюс, так как он будет более востребован новыми игроками рынка, поскольку наличие аттестованных специалистов является обязательным требованием для получения определенных лицензий. Но ведь, помимо аттестата, необходимо получить еще знания, умения и навыки. А этот процесс часто носит весьма формальный характер.
    Конечно, для учебных центров обязательна аккредитация, но при этом необходимо понимать, что создание обучающего центра требует больших финансовых и временных инвестиций, поэтому бояться, что начнет появляться много псевдообучающих учреждений, не стоит. Можно было бы смягчить требования либо предусмотреть возможность делать исключения. Допустим, есть уважаемые участники рынка ценных бумаг, которые работают на рынке давно, понимают, что есть проблема и хотят эту проблему решать, но они в настоящее время не могут этого сделать ввиду существующих нормативных ограничений.

    А. К. По крайней мере, можно было бы пересмотреть требования 5-летнего обладания соответствующей лицензией, а также наличия определенного количества выпускников. Например, то количество конференций, которые РЦБ и IMAC провели в столице и регионах за последние 5 лет, исчисляется многими десятками, количество посетивших их людей - многими тысячами. Чем как не образовательной деятельностью занимались данные компании в течение этого времени? Но по формальным признакам им сегодня претендовать на получение аккредитации при ФСФР нельзя.

    О. П. Государственная позиция важна, но все же инициативу должны проявлять участники рынка. Необходимо проанализировать сложившуюся ситуацию, поговорить с участниками рынка, большинство из которых мы хорошо знаем, понять, как они относятся к существующему уровню образования, что предлагают изменить, какие обучающие программы выстроить, заручиться их поддержкой как практикующих специалистов, готовых давать мастер-классы. Возможно, удастся выстроить гибкие программы обучения сотрудников и привлечения кадров.

    А. К. При этом необходимо сразу делать ставку на развитие обучающих программ не только в Москве, но и в регионах, используя наработки и связи, которые есть, например, у РЦБ и IMAC. Уверен, что к этой инициативе подключатся и другие наши партнеры, поскольку развитие подобных процессов выгодно абсолютно всем - федеральным и региональным властям, профессиональным участникам рынка, самим инвесторам. А у нас есть понимание, как этот процесс правильно выстроить и желание это сделать.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Рынок коллективных инвестиций: эпоха перемен
Извлечения из Директивы 2004/39/ЕС Европейского парламента и совета от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов
Новости Программы переводов компании IMAC
Финансовые инструменты: новая фаза развития
Задачи регулирования внебиржевых деривативов: новое законодательство - новым инструментам
Охлаждение рынка пойдет всем на пользу
Эффективность существующих финансовых инструментов
Финансово-правовое регулирование российских депозитарных расписок
О подходах к технологическому развитию специализированного депозитария и реализованных технологиях Часть 2. Технология ведения реестров владельцев инвестиционных паев
Сопровождение управляющих компаний должно быть комплексным
Управление портфелем закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости
Возможности и перспективы закрытых ПИФов как инструмента государственно-частного партнерства
ОФБУ: все только начинается
Опыт организации продаж ПИФов через банковские сети
Кадры - самая большая проблема российского рынка капитала
Инвестиционные фонды в Европейском союзе
Некоторые аспекты развития инвестиционной среды Казахстана для привлечения сбережений населения
Рынок коллективных инвестиций в лицах

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100