Casual
РЦБ.RU

Удачный год для российских банков

Февраль 2007

    Высокие темпы роста национальной экономики, увеличение денежной массы и доходов населения способствуют интенсивному развитию банковского сектора. Практически все российские кредитные организации демонстрируют высокую рентабельность и стабильный рост доходов по сравнению со своими аналогами как в Восточной Европе, так и на развитых рынках. По мнению аналитиков, увеличение динамики ждет банковский сектор в 2007 г. Госдума упростила порядок приобретения акций российских банков нерезидентами, тем самым открыв путь банков на рынок IPO.

    1. Каковы итоги развития финансовой отрасли в 2006 г.?
    2. Насколько серьезно стоит сегодня проблема недостаточной капитализации российской банковской системы? Как Вы оцениваете возможность повышения доли иностранных компаний в капитале российских банков в 2007-2008 гг.?
    3. Какие банковские продукты будут востребованы в 2007 г.?
    4. Могут ли в текущем году возникнуть проблемы качества кредитного портфеля, роста просроченной задолженности?
    5. Как Вы оцениваете работу банков с государственным участием? Изменится ли их доля на рынке?


    Сергей Зайцев председатель правления АКБ "МБРР" (ОАО)

    1. Итоги 2006 г. свидетельствуют о том, что для финансовой системы год сложился достаточно успешно. Значительно вырос объем фондового рынка, было проведено несколько знаковых IPO российских компаний на международном рынке, увеличился объем привлечения средств российскими компаниями и банками за рубежом, стабильно увеличивались основные индикаторы банковской системы. Но, вспоминая убийства Андрея Козлова и менее известных представителей банковского сектора, говорить, что в российском финансовом мире все благополучно, нельзя.
    2. Требования к достаточности капитала в России, как известно, выше, чем в развитых странах. Поэтому даже приближение показателя Н1 ряда крупных российских банков к минимально допустимой регулятором отметке не является показателем недостаточности капитала. Если банк успешно развивается, акционеры при достижении показателем Н1 критической отметки либо вносят дополнительные средства в капитал, либо стараются на пике продать свой бизнес, в том числе и иностранным инвесторам. О своей готовности развивать бизнес в России заявили несколько крупных международных групп: HSBC, Mizuho, BNP Paribas. Доля иностранного капитала продолжит увеличиваться. Здесь их привлекает высокая доходность рынка при достаточно низком уровне использования населением банковских услуг.
    3. Спрос со стороны населения и бизнеса вряд ли претерпит серьезные изменения. Наиболее быстрыми темпами будут развиваться кредитование малого бизнеса, ипотека и эмиссия кредитных карт.
    4. Проблема роста просроченной задолженности по кредитным операциям, безусловно, существует, но в силу высокой доходности рынка и стабильного макроэкономического фона она не носит критический характер для деятельности какого-либо крупного банка или рынка в целом.
    5. Доля банков с государственным участием, если отнести сюда и банки, принадлежащие субъектам Федерации и государственным компаниям, колоссальна. Четыре из 5 крупнейших банков страны прямо или косвенно принадлежат государству. Им гораздо легче работать на рынке, чем частным или иностранным банкам, благодаря часто используемому административному ресурсу. Если судить по увеличению доли государства в экономике в целом, то и доля банков с государственным участием на банковском рынке должна увеличиваться. Об этом свидетельствуют и намеченные на этот год IPO Сбербанка и ВТБ.

    Элеонора Донитова начальник отдела методологии ЗАО "АРНИ"

    1. В 2006 г. продолжился рост экономических показателей банковского сектора, прирост активов достиг 25%, увеличилась доля кредитования в инвестициях, в доходах банков выросли доли процентных платежей. Снятие валютных ограничений и либерализация движения капитала оказали положительное влияние на существенный рост капитала, активов и прибыли в банковском секторе. Центробанк проводил "очистку" сектора от слабых и проблемных банков, были отозваны лицензии более чем у 50 банков. Продолжилась тенденция к укрупнению банков.
    2. Капитал банковского сектора российской банковской системы достаточно мал, особенно по сравнению с объемом экономики страны в целом. Активы одного крупного мирового банка позволяют поглотить весь российский банковский сектор. В 2006 г. ожидалось, что банки начнут активно повышать свою капитализацию путем первичного публичного размещения акций (IPO), дополнительной эмиссии (SPO), но крупных IPO не произошло. ВТБ перенес сроки IPO на 2007 г., обращающиеся акции Банка Москвы, банка "Возрождение", УРАЛСИБа не стали более ликвидными.
    Темпы роста банковского капитала составили менее 20% в год. Основным источником роста капитала для большинства банков остается прибыль, темпы роста которой отстают от темпов роста активов. Рентабельность капитала в 2006 г. составила около 15%.
    Увеличивается количество банков с участием нерезидентов в капитале. Приход иностранного капитала в банковский сектор облегчается на государственном уровне изменением правил вхождения нерезидентов в капитал банков в условиях процесса вступления в ВТО. С 2007 г. перемещение капитала через границы будет еще более облегчено в связи с изменением Закона о валютном регулировании и контроле. Это увеличит количество потенциальных инвесторов, ускорит процесс капитализации, улучшит качество предоставляемых услуг.
    3. В 2007 г. продолжит интенсивно развиваться потребительское кредитование и кредитование малого и среднего бизнеса. Увеличится использование кредитных карт и кредитов наличными. Продолжится активное освоение дистанционных каналов обслуживания, таких как интернет-банкинг, мобильный банкинг.
    Более востребованным банковским продуктом станет ипотека, решение квартирного вопроса через ипотеку привлекает все больше россиян. К тому же банки-кредиторы получают источник финансирования от инвесторов под наиболее ликвидный вид актива - недвижимость. Это один из немногих действительно качественно обеспеченных активов для банков.
    Увеличится спрос на услуги факторинга. С помощью факторинга покупатели получают желаемую отсрочку платежа, что избавляет их от необходимости оперативно накапливать денежные средства для оплаты очередных поставок, а поставщики решают свои финансовые вопросы за счет средств банка, а также страхуют себя от рисков, возникающих при росте дебиторской задолженности.
    4. В прошедшем году увеличился объем невозвратных кредитов, поэтому проблема качества кредитного портфеля остается актуальной. Причем по темпам роста просроченная задолженность уже обогнала сами кредиты.
    К причинам роста просроченной задолженности можно отнести финансовую неграмотность населения, невнимание банков к работе по повышению образовательного уровня потенциальных клиентов, а также специфику большинства рекламных сообщений, которые "подогревают" кредитный бум, не информируя о последствиях неправильной оценки платежеспособности.
    Доля "плохих" кредитов будет увеличиваться прежними темпами. Но, несмотря на это, банки вряд ли захотят полностью уйти от самых рискованных, но и самых доходных потребительских кредитов. Решающую роль сыграет появление баз заемщиков, которые пока только формируются, но через 2-3 года должны заработать в полную силу.
    Риски в сегменте краткосрочного кредитования самые высокие на рынке розничных кредитов. Риски в сегменте кредитования по пластиковым картам (кредиты до востребования) тоже достаточно высоки. Риски в кредитовании на более длительные сроки (на 1-3 года, свыше 3 лет) ниже, чем в сегменте краткосрочного кредитования.
    Рус-Рейтинг прогнозирует рост просроченной задолженности по кредитам на длительные сроки в среднесрочной перспективе.
    5. Банки с государственным участием занимают лидирующие позиции практически по всем показателям банковской деятельности в стране. В 22 банках на долю государственного участия приходится более 50%. Крупнейшие среди них - Сбербанк, ВТБ, Банк Москвы.
    В мире преобладает тенденция к уменьшению участия государства в национальных банковских системах. Банки с государственным участием обладают меньшей адаптационной способностью к изменениям на рынке, инвестиционные и инновационные возможности частного сектора значительно превосходят потенциал государственного бюджета. В то же время присутствие государства в капиталах банка вызывает больше доверия у населения, является основой социальной стабильности и надежного функционирования кредитной системы.
    Центробанк планирует поэтапное сокращение доли государственного участия в капиталах банков, особенно сокращение миноритарных долей. В крупных банках, выполняющих значительную социальную роль, специализированных банках, обслуживающих стратегические нужды, присутствие государства сохранится.


    Наталья Орлова главный экономист Альфа-Банка

    1. Рост банковских активов превзошел все ожидания, в результате чего индикатор банковских активов к ВВП достиг 50% ВВП и значительно превысил уровень 2005 г. (44% ВВП). Рост розничного кредитования продолжает существенно опережать рост активов в целом - по итогам 2006 г. показатель розничных кредитов увеличился до 8% ВВП (в 2005 г. - 5%).
    Кроме того, 2006 г. ознаменовался заключением ряда важных сделок с иностранными банками: Societe Generale приобрел значительную долю в капитале РОСБАНКа. Эта сделка стала знаковой, поскольку впервые крупный российский банк "пустил" в свой капитал иностранный банк. Кроме того, важной была и сделка по приобретению венгерским банком OTP розничного банка Инвестсбербанка, одного из лидеров сектора потребительского кредитования.
    Наконец, в конце 2006 г. были приняты важные законодательные поправки, разрешающие нерезидентам покупать до 20% капитала любого российского банка.
    Эти поправки открывают путь российским банкам на рынок IPO и являются знаковыми для дальнейшего развития банковского сектора.
    2. Доля иностранного капитала будет повышаться постепенно и, вероятно, в ближайшие годы возрастет до 15-18%. Тем не менее, поскольку доля государственных банков не снижается, рост иностранных банков приводит к усилению конкуренции в сегменте частных российских банков. Российские банки, безусловно, будут испытывать потребность в увеличении собственных средств - недавно принятые поправки в банковское законодательство, либерализующие участие нерезидентов во вторичном рынке банковских акций и даже облегчающие их участие в IPO банков, помогут росту банковского капитала.
    3. Главные изменения касаются структуры рынка розничных кредитов. В 2007 г. будут происходить дальнейшее "сжатие" сегмента потребительских кредитов и ускоренный рост сектора кредитных карт. В случае стабилизации цен на недвижимость ожидается и опережающий рост рынка ипотеки.
    Кроме того, сохраняется интерес компаний к IPO, что заставляет многие банки усиливать свои инвестиционные департаменты.
    4. По моему мнению, в ближайшем будущем просроченная задолженность не станет проблемой для российских банков. Говоря о кризисе "плохих" долгов, многие подразумевают массовый дефолт по розничным кредитам. Но, во-первых, розничные кредиты к ВВП в России очень малы по сравнению с ситуацией в странах Восточной Европы и странах ЕС, а во-вторых, банки будут переходить на более специализированные продукты, такие как ипотека, по которым доля просроченных кредитов очень низка. Наконец, доля розничных кредитов в общем кредитном портфеле российских банков достаточно мала и не угрожает их стабильности.
    Единственной причиной для возможной нестабильности в банковском секторе в будущем может стать кризис ликвидности в экономике, связанный с падением цен на нефть и оттоком капиталов.
    5. Сегмент государственных банков весьма неоднороден. Сбербанк существенно улучшил свою работу с инвесторами и повысил прозрачность своих операций. Кроме того, он имеет хорошо налаженную систему контроля за рисками. С другой стороны, ВТБ и Банк Москвы остаются достаточно закрытыми структурами. В результате IPO ВТБ и привлечения капитала Сбербанком доля государственных банков на рынке возрастет.


    Ольга Беленькая аналитик инвестиционной компании "ФИНАМ"

    1. В 2006 г. российский банковский сектор сохранил рекордные темпы роста, установленные в предыдущем году. По нашим оценкам, рост агрегированных активов за год составил 39%, капитала - 29%, депозитов физических лиц - 29%, а средств предприятий - 47%. Общий объем банковских кредитов экономике, по предварительным данным, увеличился на 47%. При этом наиболее динамично росли розничные кредиты - более чем на 70%. В целом российский банковский сектор в последние годы является одним из мировых лидеров по темпам роста, однако потенциал увеличения доли в ВВП ключевых показателей (активов, капитала, кредитов) до уровня развитых или даже передовых развивающихся европейских стран еще очень высок.
    2. Недостаточная капитализация существенно ограничивает дальнейший рост кредитования банками российской экономики. Так, по данным ЦБ РФ, агрегированный показатель достаточности капитала (отношение собственного капитала к активам, взвешенным по уровню риска) неуклонно снижается - с 19,1% на начало 2003 г. до 14,4% на 1 декабря 2006 г.; а отношение капитала первого уровня к активам, взвешенным по уровню риска, - с 15,8 до 10,7% Крупнейшие банки первыми осознали необходимость привлечения дополнительного капитала через субординированные кредиты, private placement, привлечение стратегического инвестора, а с 2007 г. начали выходить на рынок акций.
    В этом году произойдут размещения масштабной допэмиссии акций Сбербанка, Банка Москвы, банка "Возрождение", IPO ВТБ. О планах IPO объявил третий госбанк России - Газпромбанк. Что касается экспансии иностранного капитала, по данным ЦБ РФ, доля нерезидентов в совокупном капитале российской банковской системы увеличилась с 11,15% на начало 2006 г. до 14,42% на 1 октября 2006 г. Совершено несколько знаковых сделок по вхождению крупнейших европейских финансовых групп в капитал российских банков (Raiffeisen - Импэксбанк, SG - 20% акций РОСБАНКа с возможностью доведения доли до контрольного пакета; OTP Bank - Инвестсбербанк, Commerzbank - 15,3% Промсвязьбанка с возможным увеличением доли до мажоритарного пакета; Nordea - 75% Оргрэсбанка). Иностранные банки, обладая значительными конкурентными преимуществами в виде доступа к дешевым долгосрочным ресурсам, конечно же, крайне заинтересованы в выходе на динамично растущий российский рынок банковских услуг, где доходность активных операций существенно выше, чем на Западе. При этом оптимальной для них на данный момент является стратегия приобретения стратегического пакета в капитале крупных российских банков с разветвленной филиальной сетью и развитыми технологиями розничного обслуживания (вместо развития с нуля бизнеса своих "дочек" в России).
    В ближайшие годы ожидается постепенное укрепление позиций иностранных банков на российском рынке (путем создания "дочек" и дальнейшего развития трансграничного кредитования).
    3. Наиболее востребованными в 2007 г. будут ипотека, автокредитование, кредитные карты.
    4. По данным ЦБ РФ, доля просроченных кредитов населению увеличилась с 1,9% на конец 2005 г. до 2,7% на 1 декабря 2006 г. (без учета Сбербанка - примерно 4%). Хотя этот показатель пока не вызывает особого беспокойства, по оценкам некоторых экспертов, реальный невозврат по потребительским кредитам без учета Сбербанка значительно выше - 5-6%, а для некоторых банков - 10-15%, что близко к критическому уровню. На наш взгляд, в ближайшее время это вряд ли приведет к системным проблемам для банковского сектора. В то же время в предстоящие 1-2 года не исключены локальные проблемы с качеством кредитного портфеля у отдельных банков, что может стимулировать банки развивать систему оценки кредитоспособности клиентов и проводить более консервативную политику при кредитовании физических лиц.
    5. В последние годы роль банков с госучастием в российской банковской системе существенно возросла. Это объясняется и общим трендом на увеличение влияния государства в стратегических секторах экономики (в том числе и финансовом секторе), и повышением доверия вкладчиков к госбанкам после банковского мини-кризиса 2004 г. Вероятно, государство рассматривает несколько ключевых госбанков как определенный "противовес" набирающим силу российским "дочкам" иностранных банков и как инструмент экономической политики (финансирование промышленности, ипотека, нацпроекты). На мой взгляд, в ближайшие годы банки, подконтрольные государству, сохранят лидирующие позиции в секторе, в том числе и за счет значительных объемов капитала, привлекаемых в этом году Сбербанком и ВТБ, что позволит им поддерживать высокие темпы роста бизнеса.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Удачный год для российских банков
Российский банковский сектор: текущее состояние и перспективы
Investment banking как он есть
"Чтобы выжить - необходима специализация"
"Создать капитализацию там, где ее пока нет, - вот миссия инвестиционного банка..."
Банковский сектор на рынке акций
Год банков
Национальная банковская система. Внимание на лидера
Перспективы развития рынка облигаций региональных банков
Корпоративное управление в российских банках: динамика улучшений
Обзор рынка регистраторских услуг
Инвестиционный консалтинг: новая индустрия российской экономики
Перспективы российского банковского сектора
Один день с Павлом Неумывакиным
Рынок независимых регистраторов или натуральное хозяйство?
Бизнес-ангелы и венчурное инвестирование в России
Заметки о технологах

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100