Casual
РЦБ.RU

Какой анализ выбрать - фундаментальный или технический?

Июль 2006

    При работе на валютном рынке нередко возникает дискуссия (особенно среди начинающих игроков), что ставить во главу угла - фундаментальный или технический анализ. Для профессионального трейдера данный вопрос не является поводом для дискуссии, поскольку нельзя сравнивать или противопоставлять один анализ другому. Оба анализа выполняют полезную функцию, каждый соответствует определенным условиям, вместе с тем они не могут обойтись друг без друга.

    Напомним, что фундаментальный анализ - это анализ, основанный на оценке реального и потенциального экономического положения страны и ее места в мировой системе. Все предположения, на которых трейдер выстраивает модель инвестиционного процесса, вытекают из объективно действующих рыночных законов. При решении проблемы прогнозирования валютного рынка необходимо знать фундаментальные факторы, влияющие на баланс спроса и предложения соответствующих валют. При фундаментальном анализе все подходы классифицируются как изучение экономических, финансовых, политических факторов и кризисов. Наибольшее распространение получил анализ экономических индикаторов, таких как изменение потребительских цен, индекса объема инвестиций, индекса промышленного производства и др. Это связано в первую очередь с тем, что фундаментальные экономические показатели являются основополагающими при определении долгосрочного движения рынка, а дни и время опубликования экономических данных хорошо известны заранее.
    Фундаментальному анализу часто противопоставляют технический анализ, отчасти потому что индикаторы данного анализа могут дать совершенно противоположный прогноз. Поэтому возникает вопрос: какой результат в данный момент наиболее правильный или доминирующий? Противоположные результаты указывают лишь на то, что исследователь не учел какие-то факторы. Один из основополагающих принципов торговли формулируется следующим образом: рынок учитывает все.
    Технический анализ - это прогнозирование движения рынка и получения торговых сигналов на основе статистических данных. Основными инструментами технического анализа служат графики изменения валютных цен за определенные отрезки времени и технические индикаторы, получаемые в результате математической обработки.
    Рассмотрим ситуации, при которых наиболее привлекателен тот или иной анализ.
    Тактики, основанные на техническом анализе, можно разделить на 3 категории: коррекцию, тесты и прорывы. При этом анализ не ограничивается перечисленными категориями.
    Коррекция - это методология открытия позиций на откатах. Она подразумевает использование корректирующей реакции либо в трендовой ситуации, либо следующей за начальным импульсным движением. Технический тренд определяется как последовательность более высоких максимумов и минимумов, но не обязательно этим ограничивается. Существует довольно несложное правило: когда на рынке происходит новое восхождение, рекомендуется покупать на первом откате вниз, а когда начинается нисходящее движение - продавать (известное правило "внизу покупаем, вверху продаем"). Данное правило может быть применено и к использованию осцилляторов. Скользящие средние - полезный инструмент оценки того, насколько далеко рынок должен откатиться. В общем случае рынки имеют тенденцию к более глубоким откатам в самом начале тренда. По мере развития тренда коррекции становятся мельче. Почти каждый тип традиционного осциллятора, такой как RSI, стохастик и др., может быть использован для индикации нового моментального максимума или минимума.
    Тесты - методология, основанная на принципе "отскока" рынка от силовых уровней. Существует два типа теста: первый происходит при изменении тренда или когда рынок не может сделать новый шаг вверх либо вниз. Это предупреждение о том, что рынок потерял импульс, хотя само по себе оно не свидетельствует об изменении тренда. Второй тип происходит в нетрендовой обстановке торгового диапазона, следующей за устойчивым движением. После установления начальных уровней поддержки и сопротивления рынок может сформировать так называемую "коробку", внутри которой некоторое время будет следовать курс. Тесты, при которых курс мгновенно разворачивается при касании вершин или дна предыдущего колебания, предпочтительны при техническом анализе (см. рисунок, точки А, В и С). "Стоп" следует устанавливать недалеко от тестируемой линии.
    Прорывы - методика, основанная на прорыве силовых уровней - поддержки или сопротивления (см. рисунок, точка Е). Хорошие прорывы возникают после прорыва сузившегося рынка с низкой волатильностью. Существует несколько инструментов, которые трейдер может использовать для идентификации хорошо приближающегося прорыва: это, во-первых, графическое построение линий вдоль силовых уровней поддержки и сопротивления, во-вторых, индикатор сужения. Низкое значение индикатора стандартного отклонения также сигнализирует о потенциальном прорыве.
    Наибольшее распространение получили две техники прорыва. Первая представляет собой прорыв канала, когда при покупке прорывается максимум n-го бара или при продаже минимум n-го предыдущего бара. При этом n равно выбранному количеству баров для обозначения желаемой ширины канала. Вторая техника использует среднюю функцию правдоподобия диапазона, которая может быть добавлена или вычтена из цены закрытия предыдущего бара или цены открытия текущего бара. Существует множество вариантов торговли с использованием техник прорыва.

  • Рейтинг
  • 5
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
"Зеленый коридор" для бондов
Качественное развитие рынка рублевого долга
Рублевое будущее
Старый рубль на новый лад
Какой анализ выбрать - фундаментальный или технический?
Финансовые итоги Газпрома
Идентификация фрактальных закономерностей на рынке акций
Анализ сберегательного поведения населения и его лояльности к рынку ценных бумаг
Поволжье как субьект Федерации с эффективной и прозрачной финансовой системой
Спекулятивный интерес
Нефтяные фьючерсы в России и в мире
Коррекция фондового рынка отбросила рынок опционов на год назад
Опционное моделирование и управление рисками
Российские коллективные инвестиции: перспективно и дорого
Обучение на рынке ценных бумаг - наша профессия
Банковский сектор Киргизии
Производители каучуков: страховка от колебаний цен на нефть
Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России
Каким категориям ценных бумаг угрожает закон о принудительном выкупе
Проблемы холдингового законодательства
Необходимо дальнейшее обсуждение
Структуры собственности и управления Центральным депозитарием

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100