Casual
РЦБ.RU

ПИК

Январь 2006

    Группа Компаний ПИК - динамично развивающаяся структура, состоящая из более 20 организаций, представляющих инвестиционно-риелторский, промышленно-строительный и финансовый секторы, в которых работает около 15 тыс. сотрудников.
    Деятельность Группы Компаний ПИК на рынке недвижимости началась в 1994 г. с создания ОАО <Первая Ипотечная Компания> (с 26 сентября 2005 г. - ОАО <Группа Компаний ПИК>), основным направлением работы которого являлось инвестирование в жилищное строительство и оказание риелторских услуг.
    На сегодняшний день инвестиционно-риелторский сектор Группы представляют Первая Ипотечная Компания и компания <ПИК-Регион>, финансовый блок - <Банк Жилищного Финансирования> и <Промышленная страховая группа "Основа">. Производственные активы Группы Компаний ПИК сосредоточены в предприятиях промышленно-строительной отрасли (ДСК-2, ДСК-3, 160-ДСК, 160-ДСК Подмосковье) и в комбинатах нерудной отрасли. <ПИК-Профиль> работает на рынке оконных и дверных блоков ПВХ, клиентами компании являются крупные организации по строительству многоэтажных домов и коттеджей. Входящая в структуру Группы компания <Жилстройэксплуатация> обеспечивает ввод в эксплуатацию и дальнейшее обслуживание объектов, возводимых в рамках строительной программы Группы Компаний ПИК.
    Группа Компаний ПИК ежегодно наращивает объемы инвестиций в жилищное строительство. Так, в 2004 г. Группой было проинвестировано 720 тыс. кв. м жилья. На 2005 г. было запланировано 850 тыс. кв. м жилой площади. Благодаря вхождению в Группу в июне 2005 г. ОАО <ДСК-3>, объем возводимого жилья в течение 2 лет будет увеличиваться на 1 млн. кв. м ежегодно.
    Группа ПИК - пионер среди российских инвестиционно-строительных компаний на рынке облигаций. Начиная с января 2002 г. было размещено 5 облигационных займов.
    О работе на публичном рынке заимствований рассказывает Алексей Цветков, директор департамента кредитно-финансовых операций ООО <ПИК Холдинг> - управляющей компании Группы ПИК.

    РЦБ: Алексей Иванович, расскажите, пожалуйста, о целях выхода Группы Компаний ПИК на публичный рынок заимствований.

    А. Ц. В настоящее время у Группы Компаний ПИК на разных стадиях реализации находится более 40 строительных проектов общей жилой площадью свыше 2,5 млн. кв. м. Для осуществления непрерывного и своевременного финансирования своей деятельности Группа ПИК активно использует все инструменты долгового рынка. Группа имеет открытые кредитные линии в ряде банков, входящих в Top-20, успешно реализует программу заимствований с использованием долговых ценных бумаг, применяет лизинг. Использование облигационных займов в качестве источника финансирования позволяет Группе, во-первых, привлечь <длинные> деньги (до 3 лет), во-вторых, эффективно управлять стоимостью и структурой долга, в-третьих, уменьшить зависимость от отдельно взятого кредитора. Успешный выпуск, обслуживание и погашение облигаций формируют положительную кредитную историю компании, что в дальнейшем позволит Группе Компаний ПИК привлекать более <дешевые> средства у широкого круга инвесторов.

    РЦБ: Каковы на сегодняшний день итоги размещения ценных бумаг Группы?

    А. Ц. На данный момент можно с уверенностью сказать, что Группа Компаний ПИК является известным и хорошо зарекомендовавшим себя на фондовым рынке заемщиком. За время работы Группа ПИК разместила 5 облигационных займов на общую номинальную сумму 2,57 млрд руб. и привлекла 2,355 млрд руб. посредством вексельных займов.
    В настоящее время в обращении находится облигационный заем ПИК-05 общим номинальным объемом 1,120 млрд руб. Размещение займа было произведено 24 мая 2005 г. и стало логичным продолжением успешной облигационной программы Группы ПИК.
    В результате совместной работы Группы и организатора займа - Финансовой корпорации <УРАЛСИБ> был сформирован синдикат из 8 участников, выкупивших при размещении 52,9% облигаций 5-го выпуска. Всего в первичном размещении приняло участие 30 инвесторов, было выставлено 111 заявок на покупку облигаций общим объемом 1,312 млрд руб., из которых в результате аукциона и сессии до размещения удовлетворено 102 заявки. Следует особо отметить структуру покупателей по объему пакета: при размещении займа ПИК-05, в отличие от предыдущих займов, облигации Группы в основном были выкуплены средними инвестиционными объемами, что обеспечило сбалансированное рыночное распределение ценных бумаг.
    Пятый заем также значительно отличается от предыдущих займов Группы увеличившимся номинальным объемом, большим сроком, на который были выпущены облигации (срок обращения займа - 1092 дня), и низкой стоимостью для эмитента привлеченных денежных средств. Уровень купонного дохода, установленный в результате аукциона, составил 13% годовых.
    Состоявшееся размещение выявило значительный спрос на долговые обязательства Группы, а большое количество первичных покупателей со средними инвестиционными объемами создало хорошие предпосылки для развития вторичного рынка облигаций Группы.

    РЦБ: Какова процедура выбора организатора займа?

    А. Ц. Выбор в качестве организатора облигационных займов Группы Финансовой корпорации <УРАЛСИБ> был сделан на основе анализа рейтингов ведущих финансовых институтов, результатов размещения облигаций других компаний, а также на основе рекомендаций наших финансовых партнеров.
    Благодаря многолетнему плодотворному сотрудничеству компаний по ряду направлений, регулярному предоставлению информации о деятельности Группы, а также высокому профессионализму сотрудников ФК <УРАЛСИБ>, мы имеем возможность экономить время и денежные средства при освоении новых финансовых инструментов.
    ФК <УРАЛСИБ> провела организацию и размещение уже 4-го облигационного займа Группы ПИК. Мы довольны результатом совместной работы и надеемся на дальнейшее плодотворное сотрудничество.

    РЦБ: Какие мероприятия проводятся Группой ПИК для поддержания вторичного рынка?

    А. Ц. Поддержание вторичного рынка - одно из условий работы организатора облигационного займа. Совместно с ФК <УРАЛСИБ> мы регулярно проводим мероприятия по поддержанию ликвидности ценных бумаг и расширению круга участников рынка. Следует также отметить, что Группа ПИК всегда придерживается открытой информационной политики, обеспечивает финансовую прозрачность, а также своевременно и в полном объеме выполняет все свои обязательства. Первый купонный доход по облигациям ПИК-05 на общую сумму 36 299 200 руб. был выплачен 23 августа 2005 г. Средневзвешенная цена на облигации 5-й серии в октябре находилась в пределах 100,7-102,0%, облигации торговались с простой доходностью 11,1-12,2%, среднедневной оборот составил 9,7 млн руб. Это, несомненно, свидетельствует о стабильной позиции облигаций Группы на фондовом рынке и повышении со стороны инвесторов доверия к Группе ПИК как к заемщику.

    РЦБ: Какие действия осуществляет компания по повышению качества корпоративного управления?

    А. Ц. В настоящее время Группа Компаний ПИК совместно с компанией PRADO MC завершает масштабный консультационный проект, цель которого состоит в обеспечении устойчивого и долгосрочного роста бизнеса и повышении его эффективности. Первые практические результаты проекта будут видны уже в 2006 г.

    РЦБ: Каковы планы компании по работе на финансовых рынках на ближайшую перспективу?

    А. Ц. Успешная работа Группы ПИК на рынке ценных бумаг дает возможность утверждать, что и в дальнейшем использование фондового рынка для привлечения денежных средств будет одним из приоритетных направлений работы по организации финансирования проектов Группы. В настоящее время проводится ряд мероприятий по подготовке следующего, 6-го, облигационного займа.
    Кроме того, с 2005 г. проводится активная подготовка к составлению консолидированной отчетности предприятий Группы по стандартам МСФО. Это обеспечит дополнительную инвестиционную привлекательность Группы Компаний ПИК и позволит ей в будущем выйти на рынок IPO.

СПРАВОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ВЫПУСКЕ  
Номинальный объем выпуска    1 120 млн руб.   
Начало/окончание размещения    24.05.05/24.05.05   
Дата погашения/срок обращения    20.05.08/1092 дня   
Дата выплат и ставка купонов    23.08.05, 22.11.05, 21.02.06, 23.05.06, 22.08.06, 21.11.06, 20.02.07, 22.05.07, 21.08.07, 20.11.07, 19.02.08, 20.05.08. 1-й год обращения - 13% годовых; 2-й и 3-й год - ставка определяется эмитентом   
Состав синдиката    Организатор, андеррайтер: ОАО "БАНК УРАЛСИБ" (ФК "УРАЛСИБ")   
Тип размещения/форма аукциона    Открытая подписка/по купону   
Дополнительная информация    Предусмотрена годовая оферта   

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
ОТ РЕДАКЦИИ
НА ПОДХОДАХ К НОВОМУ КАЧЕСТВУ РЫНКА
НОВЫЙ РЫНОК ДЛЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА
ДОЛГ МОСКВЫ: ИТОГИ 2005 Г.
СЕМЬ ФАКТОРОВ УСПЕХА РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ В ПРОЦЕССЕ ОРГАНИЗАЦИИ ПУБЛИЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ
ВЕРОЯТНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ РЕФОРМЫ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ ДЛЯ РЫНКА СУБФЕДЕРАЛЬНЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
РЕЙТИНГИ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ
РЕГИОНАЛЬНЫЕ И МЕСТНЫЕ ОРГАНЫ ВЛАСТИ РОССИИ: ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
СНИЖЕНИЕ ГИБКОСТИ РЕГИОНАЛЬНЫХ БЮДЖЕТОВ РОССИИ В ЧАСТИ РАСХОДОВ ЗА 2005 г.
РЕГИОНЫ РОССИИ: РОСТ РЕЙТИНГОВ И КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ
РЕЙТИНГ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ
ВОЗРОЖДЕНИЕ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ МОЖЕТ НАЧАТЬСЯ В 2010 г.
ПОВЫШЕНИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ГОРОДОВ И РЕГИОНОВ: ПОРА НАНИМАТЬ КОНСУЛЬТАНТОВ?
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ: РОСТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ. КОГДА ЖДАТЬ КАЧЕСТВЕННОГО ПРОРЫВА?
"ЭШЕЛОНЫ" РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ: СЕГОДНЯ И ЗАВТРА
РЫНКИ ВАЛЮТНЫХ И РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ: ФАКТОРЫ ДИНАМИКИ И ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ, АНАЛИЗ ВЗАИМНЫХ СПРЭДОВ
ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА ПОВЕДЕНИЯ НА РЫНКАХ КАПИТАЛА: ПРАКТИЧЕСКОЕ РУКОВОДСТВО
ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА ИПОТЕЧНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ
РЫНОК ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ РАСТУЩИХ КОМПАНИЙ: КРЕДИТНОЕ КАЧЕСТВО И ВЫСОКАЯ ДОХОДНОСТЬ
ВЗГЛЯД УПОЛНОМОЧЕННОГО ДЕПОЗИТАРИЯ НА РЫНОК ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
ЭМИТЕНТЫ НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ: МАКСИМИЗАЦИЯ ТРАНСПАРЕНТНОСТИ
ЭВОЛЮЦИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА
ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИ ПУТЕМ ПЕРЕДАЧИ ОТСТУПНОГО, НОВАЦИИ, МЕНЫ
КОРПОРАТИВНЫЕ ВЕКСЕЛЯ: ПРОБЛЕМА СНИЖЕНИЯ РИСКОВ
ПРОФИЛАКТИКА МОШЕННИЧЕСТВА В СФЕРЕ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ
ЧТО УДВОИТ ВВП - РЕФИНАНСИРОВАНИЕ ПОД ЗАЛОГ ВЕКСЕЛЕЙ ИЛИ УДЕРЖАНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА?
НДС МОЖЕТ ПОГУБИТЬ ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК
Векселя, выбывшие из обращения
Статистика вексельного рынка
БЕЛГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ
КАЗАНЬ
КАРЕЛИЯ
КРАСНОДАРСКИЙ КРАЙ
КРАСНОЯРСКИЙ КРАЙ
МОСКВА
МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ
НИЖЕГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ
НОВОСИБИРСК
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ
ТВЕРСКАЯ ОБЛАСТЬ
ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ
АВТОВАЗ
АГЕНТСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ЖИЛИЩНОМУ КРЕДИТОВАНИЮ
АК БАРС БАНК
АКРОН
БАЛТИМОР-НЕВА
БАНК "ПЕТРОКОММЕРЦ"
ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН
ВНЕШТОРГБАНК
ВОЛГАТЕЛЕКОМ

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100