Casual
РЦБ.RU

Об инвестировании средств пенсионных накоплений

Декабрь 2005


    Начиная с марта 2004 г. Пенсионный фонд Российской Федерации обеспечивает передачу средств пенсионных накоплений в доверительное управление управляющим компаниям и в негосударственные пенсионные фонды, действуя в соответствии с требованиями законодательства и на основании волеизъявления застрахованных лиц. Настоящая статья рассказывает о результатах этой работы.

    С 2003 г. застрахованным лицам было предоставлено право выбора инвестиционного портфеля управляющей компании из числа прошедших процедуру первого конкурса. По результатам конкурса, состоявшегося в сентябре 2003 г., к управлению средствами пенсионных накоплений были допущены 55 управляющих компаний, предоставивших застрахованным лицам для выбора 62 инвестиционных портфеля.
    В 2004 г., помимо возможности выбрать инвестиционный портфель управляющей компании, застрахованные лица получили право отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через ПФР и выбрать один из негосударственных пенсионных фондов (далее - НПФ), осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию, подав в ПФР заявление о переходе в выбранный НПФ.
    С 2005 г. при формировании накопительной части трудовой пенсии застрахованные лица путем подачи в ПФР в срок до 31 декабря соответствующих заявлений могут реализовать следующие права:

  • выбрать инвестиционный портфель управляющей компании;
  • отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через ПФР и перейти в НПФ, осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию;
  • отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через ранее выбранный НПФ и выбрать для этой цели другой НПФ, осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию;
  • отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через ранее выбранный НПФ и перейти в ПФР (в этом случае средства пенсионных накоплений передаются ПФР в государственную управляющую компанию).
        По состоянию на 1 декабря 2005 г. застрахованные лица имеют возможность выбрать один из 96 негосударственных пенсионных фондов, допущенных к деятельности по обязательному пенсионному страхованию, либо один из 62 инвестиционных портфелей, предлагаемых 55 управляющими компаниями, отобранными по конкурсу (перечень управляющих компанией не изменился, поскольку конкурсы, объявленные в 2004 и 2005 гг., были признаны несостоявшимися из-за отсутствия заявок претендентов).
        Кампания по приему и обработке вновь поступающих заявлений продлится до 31 декабря 2005 г. С учетом изменений, внесенных в мае текущего года в Федеральные законы от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ и от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ, решения по заявлениям застрахованных лиц будут приняты ПФР до 1 марта 2006 г., а перераспределение средств пенсионных накоплений между управляющими компаниями и негосударственными пенсионными фондами в соответствии с данными решениями будет произведено до 31 марта 2006 г.

    ВРЕМЕННОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ СРЕДСТВ СТРАХОВЫХ ВЗНОСОВ

        Суммы страховых взносов, поступающие в ПФР за соответствующий финансовый год на финансирование накопительной части трудовой пенсии, до их персонификации размещаются фондом в государственные ценные бумаги, обязательства по которым номинированы в рублях и иностранной валюте - активы, разрешенные для этой цели Постановлением Правительства Российской Федерации от 31 августа 2002 г. № 652. После отражения поступивших страховых взносов в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц ПФР приступает к поэтапному перечислению денежных средств управляющим компаниям и в негосударственные пенсионные фонды.
        Чистый финансовый результат, полученный в результате временного размещения ПФР сумм страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии за соответствующий год, рассчитывается в соответствии с Приказом Минфина России от 30 июня 2003 г. № 55н на момент полной реализации ценных бумаг, в которые данные страховые взносы были размещены. Чистый финансовый результат отражается в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц, в чью пользу поступили данные страховые взносы, и также перечисляется управляющим компаниям и в негосударственные пенсионные фонды.
        Передачу страховых взносов, поступивших на финансирование накопительной части трудовой пенсии за соответствующий год, и чистого финансового результата от их временного размещения ПФР завершает не позднее установленного Федеральным законом от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ срока принятия решений по заявлениям застрахованных лиц, поступившим в предыдущем году (до 1 октября - в 2004 г., до 1 марта - с 2005 г.).
        Эффективность от временного размещения сумм страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии и инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление управляющим компаниям, определяется ситуацией, складывающейся на финансовом рынке страны в целом и на рынке государственных ценных бумаг в частности, в периоды формирования ПФР инвестиционных портфелей за счет поступающих страховых взносов и их последующей реализации.
        В 2004 г. Пенсионным фондом РФ был рассчитан чистый финансовый результат за 2002 и 2003 гг., полученный от временного размещения поступивших в ПФР страховых взносов и учтенный в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц. Сумма чистого финансового результата составила 15,36 млрд руб. Чистый финансовый результат за 2004 г., полученный от временного размещения поступивших в ПФР страховых взносов и учтенный в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц, будет рассчитан ПФР в соответствии с Приказом Минфина России от 30 июня 2003 г. № 55н в I кв. 2006 г.
        Результаты временного размещения страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии в 2002-2004 гг. представлены на рис. 1.


    ПЕРЕДАЧА СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ В 2004 Г.

        Согласно положениям Федерального закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ кампания по приему в 2003 г. заявлений застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) была завершена 31 декабря. Пенсионным фондом Российской Федерации было получено около 700 тыс. заявлений, решения по которым были приняты ПФР до 1 марта 2004 г.
        По результатам обработки указанных заявлений в доверительное управление управляющим компаниям были переданы:

  • в марте 2004 г. - средства пенсионных накоплений за 2002 г. и чистый финансовый результат (полученный от временного размещения страховых взносов, поступивших в ПФР за 2002 г.) в размере 47 172,5 млн руб., в том числе:
  • государственной управляющей компании - 45 560,5 млн руб.;
  • управляющим компаниям, отобранным по конкурсу, - 1 611,9 млн руб.;
  • в течение сентября-ноября 2004 г. - средства пенсионных накоплений за 2003 г. и чистый финансовый результат (полученный от временного размещения страховых взносов, поступивших в ПФР за 2003 г.) были переданы в соответствии с решениями, принятыми ПФР по заявлениям 2003 г., в размере 48 398,5 млн руб., в том числе:
  • государственной управляющей компании - 46 810,9 млн руб.;
  • управляющим компаниям, отобранным по конкурсу, - 1587,6 млн руб.
        В 2004 г. Пенсионным фондом Российской Федерации было принято 375 786 заявлений застрахованных лиц, из которых 118 834 - о выборе инвестиционного портфеля управляющей компании, 256 952 - о выборе негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование.
        От негосударственных пенсионных фондов получено 1753 уведомления о заключении ими с застрахованными лицами 258 865 договоров об обязательном пенсионном страховании.
        В декабре 2004 г. в порядке исполнения заявлений о выборе инвестиционного портфеля управляющей компании, а также о переходе в негосударственный пенсионный фонд, поданными застрахованными лицами в 2004 г. было произведено перераспределение средств пенсионных накоплений, ранее переданных Фондом в доверительное управление управляющим компаниям.
        Перераспределение средств пенсионных накоплений осуществлялось между 55 управляющими компаниями, отобранными по результатам конкурса, и 47 негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими деятельность по обязательному пенсионному страхованию.
        На основании требований ПФР управляющими компаниями были переданы в ПФР средства пенсионных накоплений в размере 1375,3 млн руб. (включая доход от инвестирования в размере 23,8 млн руб.), в том числе: 837,9 млн руб. (включая доход - 14,3 млн руб.) - государственной управляющей компанией и 537,4 млн руб. (включая доход - 9,5 млн руб.) - управляющими компаниями, отобранными по конкурсу.
        Доход от инвестирования средств пенсионных накоплений, рассчитанный в соответствии с Приказом Минфина России от 7 сентября 2004 г. № 75н по состоянию на 1 октября 2004 г., был отражен в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц, подавших соответствующие заявления в 2004 г.
        Полученные ПФР от управляющих компаний средства пенсионных накоплений переданы:
  • 55 управляющим компаниям, отобранным по конкурсу, - 240,1 млн руб.;
  • 47 негосударственным пенсионным фондам - 1 135,2 млн руб.
        Таким образом, по состоянию на 31 декабря 2004 г. (рис. 2):
  • сумма средств пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление управляющим компаниям, составила 94 459,6 млн руб., в том числе:
  • государственной управляющей компании - 91 547,9 млн руб.;
  • управляющих компаний, отобранных по конкурсу, - 2 911,7 млн руб.
  • сумма средств пенсионных накоплений, переданных ПФР в негосударственные пенсионные фонды, составила 1135,3 млн руб.

    РЕЗУЛЬТАТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ ЗА 2004 Г.

        В соответствии с условиями заключенных договоров доверительного управления средствами пенсионных накоплений управляющие компании ежеквартально представляют в ПФР отчеты об инвестировании средств пенсионных накоплений и отчеты о доходах от инвестирования средств пенсионных накоплений по формам, утвержденным Постановлением ФСФР России от 26 февраля 2004 г. № 04-8/пс. Отчеты составляются управляющими компаниями отдельно по каждому инвестиционному портфелю. Они содержат основные показатели как за отчетный квартал, так и накопительным итогом с начала года и в обязательном порядке согласуются со специализированным депозитарием.
        В соответствии с отчетами управляющих компаний за IV кв. 2004 г. согласованным специализированным депозитарием и представленным в ПФР, в целом за 2004 г. зафиксированы следующие результаты.
        Доходы, полученные управляющими компаниями в результате инвестирования средств пенсионных накоплений, составили 3328,0 млн руб. В том числе были получены

  • государственной управляющей компанией - 3246,2 млн руб.;
  • управляющими компаниями, отобранными по конкурсу - 81,8 млн руб.
        Необходимые расходы управляющих компаний, понесенные в результате инвестирования средств пенсионных накоплений, составили 90,4 млн руб., в том числе:
  • государственной управляющей компанией - 81,3 млн руб.;
  • управляющими компаниями, отобранными по конкурсу - 9,1 млн руб.
        Вознаграждение, начисленное управляющим компаниям по результатам 2004 г., составило 332,3 млн. руб., в том числе начисленное:
  • государственной управляющей компании - 24,6 млн руб.;
  • управляющим компаниям, отобранным по конкурсу - 7,7 млн руб.
        Оплата услуг специализированного депозитария за 2004 г. в соответствии с условиями заключенных с ним ПФР договоров составила 45,9 млн руб. и была включена в состав необходимых расходов управляющих компаний по инвестированию средств пенсионных накоплений.
        Рассматривая результаты инвестирования средств пенсионных накоплений, следует иметь в виду, что в 2004 г. доверительное управление средствами пенсионных накоплений осуществлялось в течение 9 мес. (с марта по декабрь). При этом передача средств пенсионных накоплений осуществлялась в течение всего этого периода.
        В отчетах 5 управляющих компаний по результатам 2004 г. зафиксированы отрицательные значения дохода. Вследствие этого управляющим компаниям, в результате деятельности которых объем средств пенсионных накоплений, переданных ПФР, уменьшился, вознаграждение не выплачивалось.
        Превышение предельного размера необходимых расходов, определенного на отчетный год договорами доверительного управления средствами пенсионных накоплений было допущено девятью управляющими компаниями. Сумма превышения предельного размера необходимых расходов возмещена данными управляющими компаниями за счет собственных средств. В целом необходимые расходы по инвестированию средств пенсионных накоплений, понесенные управляющими компаниями в 2004 г., не превысили предельного размера, установленного Федеральным законом от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ (1,1% от общей суммы переданных в доверительное управление средств).

    ПЕРЕДАЧА СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ В 2005 Г.

        В июле 2005 г. после отражения в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц сумм страховых взносов, поступивших в ПФР на финансирование накопительной части трудовой пенсии за 2004 г., ПФР приступил к поэтапной передаче в доверительное управление управляющим компаниям и в негосударственные пенсионные фонды средств пенсионных накоплений в порядке исполнения действующих решений по ранее принятым заявлениям застрахованных лиц.
        Так, по состоянию на 1 декабря 2005 г. в доверительное управление управляющим компаниям ПФР были переданы средства пенсионных накоплений 2004 г. в размере 65 411,6 млн руб., в том числе:

  • государственной управляющей компании - 63 613,9 млн руб.;
  • управляющим компаниям, отобранным по конкурсу, - 1797,7 млн руб.
        Сумма средств пенсионных накоплений, переданных ПФР в негосударственные пенсионные фонды, составила 790, 9 млн руб.
        Передача средств пенсионных накоплений 2004 г. (включая чистый финансовый результат, полученный от временного размещения страховых взносов 2004 г.) будет завершена ПФР в срок до 1 марта 2006 г., т. е. не позднее установленного законодательством срока принятия фондом решений по поступившим в 2005 г. заявлениям застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля управляющей компании и (или) о внесении изменений в единый реестр застрахованных лиц.
        С учетом изменений, внесенных в мае 2005 г. в Федеральные законы от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ и от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ, решения по заявлениям застрахованных лиц, поступивших в ПФР в 2005 г., будут приняты ПФР до 1 марта 2006 г. Перераспределение средств пенсионных накоплений в соответствии с данными заявлениями будет произведено до 31 марта 2006 г.

    О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ

        По состоянию на 1 декабря 2005 г. сумма средств пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении управляющих компаний (рис.3), составляет 159 871, 2 млн руб., в том числе:

  • государственной управляющей компании - 155 161, 8 млн руб.;
  • управляющих компаний, отобранных по конкурсу, - 4709, 4 млн руб.
        Сумма средств, переданных в негосударственные пенсионные фонды, составила 1926, 2 млн руб.
        Совокупная стоимость чистых активов, включенных в инвестиционные портфели управляющих компаний, по состоянию на 1 декабря 2005 г. составила 175 539,70 млн руб. Стоимость чистых активов инвестиционных портфелей государственной управляющей компании составила 170 128,68 млн руб. и управляющих компаний, отобранных по конкурсу - 5411,02 млн руб.
        Основную долю в структуре совокупного инвестиционного портфеля, сформированного за счет средств пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении управляющих компаний (включая государственную управляющую компанию), составляют государственные ценные бумаги Российской Федерации (78,2%). При этом доля наиболее рисковых активов (акции российских эмитентов) не превышает 0,5%.
        Структуре совокупного инвестиционного портфеля, сформированного за счет средств пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении управляющих компаний, отобранных по результатам конкурса, преобладают государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации (25,2%) и облигации российских эмитентов (22,1%). Доля акций российских эмитентов составляет (16,7%).
        Ежедневные сведения о стоимости чистых активов и рыночной стоимости активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, представляемые в ПФР специализированным депозитарием в соответствии с условиями заключенных с ним договоров, позволяют фонду анализировать эффективность деятельности управляющих компаний. Динамика темпов прироста стоимости чистых активов инвестиционного портфеля государственной управляющей компании, совокупного инвестиционного портфеля управляющих компаний, а также лучшие и худшие результаты, показанные управляющими компаниями, с которыми ПФР заключены договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений, представлены на рис. 4.

        Федеральным законом от 9 мая 2005 г. № 48-ФЗ <О внесении изменений в Федеральные законы "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации", "О негосударственных пенсионных фондах" и "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования"> предусмотрено, что порядок расчета результатов инвестирования средств пенсионных для отражения их в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц устанавливается Министерством финансов Российской Федерации. После утверждения Минфином России указанного порядка результаты инвестирования средств пенсионных накоплений будут отражаться на индивидуальных лицевых счетах застрахованных лиц.

    • Рейтинг
    • 2
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Итоги на рынке акций
    Мисс финансового мира - 2005
    Приятное с полезным
    Рынок биржевого долга. 2006-й: год инерционного развития
    Анализ состояния и структуры государственного долга развитых стран
    Новости
    Такие нужные истории успеха
    Рискованные инвестиции для Томской области
    Об инвестировании средств пенсионных накоплений
    Главное - сохранность инвестиций!
    Коллективное инвестирование на базе инвестиционного банка
    Банки на рынке услуг по доверительному управлению
    Как сделать самый доходный пиф?
    Использование ПФИ коллективными инвесторами на развивающихся рынках
    Статистика рынка коллективных инвестиций
    Контролер на рынке ценных бумаг, корпоративное управление и внутренний контроль в банках
    Ипотечные ценные бумаги: миф или реальность
    Ипотечные бумаги:затянувшееся ожидание
    Влияние секьюритизации активов на финансовый результат банка
    Биржевое обращение ипотечных ценных бумаг
    Секьюритизация в России
    Обслуживание ипотечных кредитов: "подводные камни"
    Достоинства украинского проекта закона об ипотечных облигациях
    Вексельный рынок - "тихая гавань" для инвесторов
    Оценка риска операций обратного РЕПО
    Метод Монте-Карло в анализе риска облигаций
    Инфраструктура фондового рынка должна соответствовать международным стандартам
    Вопросы управления расчетным депозитарием в условиях преобразования учетной системы
    Год роста - год успеха
    Актуальные вопросы реформирования инфраструктуры рынка ценных бумаг
    Рынок коллективных инвестиций с точки зрения регулятора
    Специализированные депозитарии на современном рынке
    Стандартизация систем ЭДО на рынке коллективных инвестиций
    Об основных проблемах разработки единых стандартов на рынке коллективных инвестиций
    Нормативно-технологические вопросы разрботки и внедрения стандартов форматов электронных документов для рынка коллективных инвестиций
    Проблемы взаимодействия профучастников на рынке коллективных инвестиций в рамках создания системы электронного документооборота и пути их решения
    Национальный депозитарный центр: основные события 2005 года
    Турнир НДЦ по бильярду

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100