Casual
РЦБ.RU

Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки

Ноябрь 2005


    В соответствии с п. 1 ст. 51 ФЗ <О рынке ценных бумаг>1 за нарушение законодательства РФ о ценных бумагах лица несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством РФ. Но нормы об ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг сосредоточены не только в нормативно-правовых актах указанных отраслей права, но и во внутренних документах организаторов торговли (фондовых бирж) и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих локальное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг2. Ответственность профессиональных участников фондового рынка перед организаторами торговли и СРО - самостоятельный вид ответственности. В статье рассматривается правовая сущность такого вида ответственности.

ПРОБЛЕМЫ ПРАВОВОЙ РЕГЛАМЕНТАЦИИ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ПЕРЕД ОРГАНИЗАТОРАМИ ТОРГОВЛИ И СРО

    Характерной чертой профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является то, что порядок ее осуществления регламентируется не только законами и подзаконными актами, принимаемыми органами государственной власти. Немаловажную роль в установлении правил и стандартов поведения профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - профессиональные участники) играют такие субъекты рынка ценных бумаг, как саморегулируемые организации профессиональных участников и организаторы торговли на рынке ценных бумаг (фондовые биржи). Соблюдение правил и стандартов профессиональной деятельности, установленных во внутренних документах саморегулируемых организаций, организаторов торговли, обеспечивается возможностью применения к их нарушителям неблагоприятных мер, предусмотренных во внутренних документах указанных субъектов рынка ценных бумаг (штраф, приостановление допуска к торгам и др.). Очевидно, что такие меры являются разновидностью мер юридической ответственности, однако до сих пор не ясно, к какому именно виду ответственности они относятся.
    В настоящее время правовая регламентация применения этих специфических мер ответственности носит незаконченный, противоречивый характер, особенно с точки зрения используемой терминологии. Так, документы, предусматривающие меры ответственности членов СРО и участников торгов, чаще всего именуются дисциплинарными кодексами, кодексами мер дисциплинарного воздействия, например Дисциплинарный кодекс НАУФОР, Кодекс мер дисциплинарного воздействия ПАРТАД, Кодекс мер дисциплинарного воздействия на участников торгов при нарушениях ими правил организатора торговли, требований иных документов организатора торговли Некоммерческого партнерства <Фондовая биржа РТС> и др. В тексте указанных кодексов используются понятия <дисциплинарная ответственность>, <меры дисциплинарного воздействия>, <дисциплинарное нарушение>. Меры ответственности к профессиональным участникам применяют дисциплинарные комитеты и комиссии в пределах их компетенции, установленной СРО, организатором торговли.
    Следует отметить, что использование подобной терминологии в определенной степени санкционировано федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг: согласно п. 7.5 Постановления ФКЦБ РФ от 1 июля 1997 г. <Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг>3 саморегулируемая организация обязана иметь в своей структуре дисциплинарный комитет; в соответствии с п. 2.1 Приказа ФСФР РФ от 15 декабря 2004 г. № 04-1245/пз-н <Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг>4 организатор торговли обязан регистрировать в Федеральной службе по финансовым рынкам документ, содержащий меры дисциплинарного воздействия на участников торгов при нарушении ими правил, установленных организатором торговли.
    Очевидна некорректность употребления во внутренних документах саморегулируемых организаций и организаторов торговли понятия <дисциплинарная ответственность> и других связанных с ним терминов, поскольку указанная терминология входит в понятийный аппарат отрасли трудового права. В юридической науке и практике под дисциплинарной ответственностью понимается обязанность работника понести наказание, предусмотренное нормами трудового права, за виновное, противоправное неисполнение своих трудовых обязанностей5.
    Кроме того, в дисциплинарных кодексах, кодексах мер дисциплинарного воздействия СРО, организаторов торговли нередко смешиваются общеюридические понятия <ответственность> и <меры воздействия>. При разработке кодексов недостаточно внимания уделяется четкости формулировок; по существу, одни и те же понятия, институты определяются по-разному. Примеры использования тех или иных терминов в разных значениях представлены в таблице.

ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ ПЕРЕД ОРГАНИЗАТОРАМИ ТОРГОВЛИ И СРО
Понятие (институт)
Определение Дисциплинарного кодекса НАУФОР
Дисциплинарная ответственность
Определение Кодекса мер дисциплинарного воздействия НП "Фондовая биржа РТС"
Ответственность за нарушения ло-кальных норм внутренних документов члена НАУФОР, предусмотренная настоящим кодексом за совер-шение дисциплинарного нарушения (ст. 2) Определение не дано, хотя поня-тие "ответственность" использует-ся в тексте статей кодекса
Основание для применения негативных
мер к нарушителям локальных норм
внутренних документов

Дисциплинарное нарушение

Нарушение
Негативные меры, применяемые к на-рушителям локальных норм внутренних документов Дисциплинарные взыскания Меры дисциплинарного воздействия
Процедурный порядок применения не-гативных мер к нарушителям локальных норм внутренних документов Дисциплинарное производство Производство по делу о нарушении

    Нередко из формулировок, приведенных во внутренних документах СРО, организаторов торговли, следует, что основанием для привлечения к ответственности является нарушение профессиональными участниками норм локальных документов, при этом крайне неопределенно используется понятие вины как обязательного составляющего состава правонарушения и условия привлечения к ответственности. Например, в ст. 8 Дисциплинарного кодекса НАУФОР6 указано, что <дисциплинарным нарушением является деяние (действие или бездействие), за совершение которого настоящим Кодексом предусмотрено наложение дисциплинарного взыскания>, т. е. данная формулировка не включает виновность нарушителя как элемент дисциплинарного нарушения. В то же время ст. 35 Дисциплинарного кодекса НАУФОР устанавливает, что <дисциплинарный комитет вправе по ходатайству других участников дисциплинарного производства в решении по делу отнести расходы или часть расходов по оплате работы эксперта, специалиста и переводчика на члена НАУФОР, признанного виновным в совершении дисциплинарного нарушения>.
    Кодекс мер дисциплинарного воздействия Некоммерческого партнерства <Фондовая биржа РТС>7 в ст. 1.1 устанавливает, что <нарушение (нарушение норм профессиональной деятельности и профессиональной этики, положений документов Биржи) - нарушение указанных норм и положений, включая их несоблюдение, невыполнение либо нарушение в иных формах, ответственность за совершение которых и применение мер дисциплинарного воздействия к допустившим такое нарушение предусмотрена положениями настоящего Кодекса>. Из данного определения невозможно уяснить, является ли необходимым признаком нарушения виновность лица, его совершившего. При этом согласно п. 31.1 Кодекса органы (уполномоченные лица) биржи, рассматривающие дело о нарушении, устанавливают наличие или отсутствие нарушения, виновность лица, обвиняемого в его совершении, и иные обстоятельства, имеющие значение для правильного разрешения дела; в п. 15.1 среди обстоятельств, которые учитываются при применении мер дисциплинарного воздействия, названа форма вины.
    Приведенные примеры свидетельствуют о недостаточной юридической проработке внутренних документов саморегулируемых организаций, организаторов торговли, а также об отсутствии единого подхода к пониманию правовой природы (сущности) ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг перед саморегулируемыми организациями и организаторами торговли, что в свою очередь приводит к трудностям и противоречиям в изложении локальных нормативно-правовых актов, регламентирующих различные аспекты этого вида ответственности.

ПРИЗНАКИ И ПОНЯТИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ ПЕРЕД ОРГАНИЗАТОРАМИ ТОРГОВЛИ И СРО

    Можно выделить следующие специфические признаки ответственности профессиональных участников за нарушение внутренних документов саморегулируемых организаций и организаторов торговли:
    1. Источники, устанавливающие основания, меры ответственности, а также порядок их наложения: основания, меры ответственности, а также порядок их наложения устанавливаются в локальных нормативно-правовых актах саморегулируемых организаций, организаторов торговли.
    2. Круг субъектов ответственности. Меры ответственности применяются только к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, имеющим статус члена саморегулируемой организации либо статус участника торгов.
    3. Основание для поступления ответственности, которым является виновное нарушение профессиональным участником норм, объективированных в составы статусных нарушений во внутренних документах СРО, организаторов торговли. Как мы уже отмечали, виновность не всегда рассматривается во внутренних документах СРО, организаторов торговли как необходимый элемент нарушения. Однако представляется, что при назначении наказания за статусное нарушение необходимо исходить из общеправовых принципов юридической ответственности и, следовательно, устанавливать вину нарушителя.
    Рассматривая основания для поступления ответственности профессиональных участников перед СРО, организаторами торговли, мы используем термин <статусные нарушения>. На наш взгляд, данное понятие может применяться вместо используемых сегодня терминов <нарушение>, <дисциплинарное нарушение>, поскольку оно более точно отражает сущность данного института и не входит в противоречие с общепринятой юридической лексикой. Слово <статус> происходит от латинского status - положение, состояние. Нарушение статусное, поскольку совершить его может лишь лицо, обладающее определенным профессиональным и правовым статусом: член саморегулируемой организации, участник торгов. Ответственность за такие нарушения можно назвать статусной ответственностью, так как меры этой ответственности могут применяться только к лицам, имеющим соответствующий профессионально-правовой статус.
    В числе статусных нарушений, предусмотренных Кодексом мер дисциплинарного воздействия НП <Фондовая биржа РТС>, можно выделить следующие: непредставление участником торгов информации по запросу органа или уполномоченного лица биржи; непредставление сведений по обязательной отчетности; несоблюдения условий заключения или гарантии исполнения сделки, в том числе заключенной от имени клиента; злоупотребления, выразившиеся в недобросовестном использовании имени биржи, несоблюдении установленного документами биржи режима предоставления и использования документов и информации (информационных ресурсов); нарушение порядка ценообразования (манипулирование ценами) и др.
    Дисциплинарный кодекс НАУФОР предусматривает ответственность члена НАУФОР за такие деяния, как, например: нарушение требований законодательства РФ о рынке ценных бумаг; невыполнение решений и обязательных предписаний органов НАУФОР; непредставление или несвоевременное представление отчетности; неуплата членских и иных обязательных взносов и платежей; предоставление клиентам профессиональных участников рынка ценных бумаг и иным лицам информации, вводящей в заблуждение, и др.
    4. Меры статусной ответственности, которые заключаются либо в уменьшении имущественной базы нарушителя (наложении штрафа), либо в ограничении его профессиональной предпринимательской правоспособности (приостановлении, запрете допуска к торгам, исключении из состава участников торгов).
    Кодекс мер дисциплинарного воздействия НП <Фондовая биржа РТС> предусматривает следующие меры статусной ответственности:

  • Предупреждение.
  • Предупреждение с публичным извещением. Данная мера ответственности оформляется в письменной виде либо иным способом в соответствии с положениями документов биржи, и о ее применении делается сообщение в средствах массовой информации, с указанием лица, к которому она применена, даты ее наложения и иных сведений, необходимость и допустимость публичного извещения о которых определяется при решении вопроса о применении данной меры.
  • Штраф. Максимальный штраф, который может быть наложен на нарушителя, составляет 20 тыс. долл. Штраф в указанном размере предусмотрен, например, в ст. 7 Приложения № 1 к Кодексу, которая устанавливает ответственность за неисполнение в срок участником торгов направленных ему органом (уполномоченным лицом) биржи предписаний, принятых в рамках закрепленных за этим органом (уполномоченным лицом) полномочий и содержащего обязательные к исполнению требования.
  • Приостановление на определенный срок доступа к торгам в определенномрежиме (режимах), секциях.
  • Лишение доступа к торгам в определенном режиме (режимах), секциях.
  • Исключение из состава участников торгов. Данная мера ответственности не является <пожизненной>. Согласно п. 13.2 Кодекса, если при решении вопроса об исключении из участников торгов не будет установлено иного, лицо, которое ранее было исключено из участников торгов, вправе вновь стать участником торгов на общих основаниях в соответствии с документами биржи, устанавливающими порядок и условия доступа к торгам на бирже.
        Дисциплинарный кодекс НАУФОР в качестве мер ответственности устанавливает:
  • Замечание.
  • Штраф. Максимальный размер штрафа составляет 1 тыс. МРОТ, т. е. 100 тыс. руб. Штраф в указанном размере установлен, например, за нарушение требований к размеру и структуре собственных средств (ст. 65 Кодекса).
  • Исключение из членов НАУФОР.     5. Специфический процессуальный порядок рассмотрения дел и реализации статусной ответственности. Процедурные вопросы привлечения к ответственности регулируются внутренними документами СРО, организатора торговли; как правило, дела о привлечении к статусной ответственности рассматривают дисциплинарные комитеты и дисциплинарные комиссии СРО, организаторов торговли. Реализация мер ответственности обеспечивается средствами принуждения СРО, организаторов торговли, а при необходимости может быть использован государственный принудительный аппарат.
        Таким образом, представляется, что внутренние документы саморегулируемых организаций, организаторов торговли содержат нормы о статусной ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Под статусной ответственностью профессиональных участников рынка ценных бумаг мы понимаем установленные внутренними документами саморегулируемых организаций и организаторов торговли негативные последствия статусного нарушения профессионального участника рынка ценных бумаг, наступление которых обеспечивается возможностью применения к нарушителю мер принуждения со стороны саморегулируемых организаций, организаторов торговли и государства.

    ПРАВОВАЯ ПРИРОДА СТАТУСНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

        Для выяснения правовой природы статусной ответственности необходимо сравнить ее с гражданской, административной, уголовной и дисциплинарной ответственностью.
        Безусловно, статусная ответственность не может относиться ни к уголовной, ни к дисциплинарной ответственности по ряду очевидных причин: субъектами статусной ответственности являются юридические лица, а субъектами уголовной и дисциплинарной ответственности - физические лица; уголовная ответственность наступает за совершение преступления, состав которого предусмотрен УК РФ; дисциплинарная ответственность наступает за совершение работником дисциплинарного проступка; статусная ответственность связана с неправомерной деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, нарушающих внутренние документы СРО и организаторов торговли. Кроме того, различается порядок применения мер этих видов ответственности: лицо может быть привлечено к уголовной ответственности только судом; дисциплинарные взыскания на работника налагает работодатель; к статусной ответственности профессионального участника привлекают специально созданные органы СРО и организаторов торговли (дисциплинарные комитеты и комиссии).
        Отнести статусную ответственность к виду административно-правовой ответственности тоже не представляется возможным, поскольку:
        1) административная ответственность - это ответственность перед государством в лице его уполномоченных органов; статусная ответственность - ответственность перед саморегулируемыми организациями, организаторами торговли;
        2) административная ответственность применяется в отношениях между субъектами права, имеющими неравноправный статус; статусная ответственность применяется в отношениях между равноправными субъектами;
        3) административная ответственность применяется в порядке производства по делам об административном правонарушении, регламентированном КоАП РФ; статусная ответственность - в специфическом процессуальном порядке, предусмотренном локальными актами СРО, организаторов торговли;
        4) основанием для наступления административной ответственности является административный проступок, предусмотренный КоАП РФ; статусной ответственности - статусное нарушение, состав которого установлен в локальных актах саморегулируемых организаций, организаторов торговли.
        Если сравнивать статусную ответственность с гражданско-правовой, то можно найти как сходства, так и отличия. Статусная ответственность - это ответственность одного хозяйствующего субъекта перед другим, равным ему по статусу, что сближает ее с гражданско-правовой ответственностью. Однако, в отличие от гражданско-правовой ответственности, имеющей сугубо имущественный характер и компенсационную направленность, меры статусной ответственности направлены на уменьшение имущественной базы нарушителя и/или ограничение его правоспособности, что является характерной чертой хозяйственной (предпринимательской) ответственности.
        На наш взгляд, статусная ответственность является разновидностью хозяйственной (предпринимательской) ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг в частно-правовых отношениях, в пользу чего можно привести следующие аргументы:
        1) субъект статусной ответственности - юридическое лицо, осуществляющее хозяйственную (предпринимательскую) деятельность на рынке ценных бумаг и обладающее определенным профессионально-правовым статусом;
        2) основанием для применения мер статусной ответственности являются специфические составы правонарушений, объектом посягательства которых выступают стандарты и правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
        3) меры статусной ответственности направлены на уменьшение имущественной базы нарушителя либо на ограничение его профессиональной предпринимательской правоспособности;
        4) источниками норм статусной ответственности являются внутренние документы субъектов рынка ценных бумаг - саморегулируемых организаций и организаторов торговли.
        В настоящее время профессиональные участники рынка ценных бумаг достаточно редко подвергаются мерам статусной ответственности. Но развитие фондового рынка России в том числе связывается и с существенным возрастанием роли его саморегулирования. В связи с этой тенденцией должно изменяться и значение статусной ответственности профессиональных участников за нарушение внутренних документов саморегулируемых организаций и организаторов торговли.

        Примечание
        1 Собрание законодательства РФ от 22 апреля 1996 г. № 17. Ст. 1918.
        2 К внутренним документам организаторов торговли относятся, например, правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам, правила допуска к торгам ценных бумаг, правила заключения и сверки сделок, правила, ограничивающие манипулирование ценами и др. К внутренним документам СРО относятся устав СРО, правила членства и др.
        3 Вестник ФКЦБ России. 1997. 7 июля. № 4.
        4 Российская газета. 2005. 19 января. № 7.
        5 Гусов К. Н., Толкунова В. Н. Трудовое право России: Учебник. М.: ТК <Велби>; Проспект, 2005. С. 326-327.
        6 www.naufor.ru.
        7 www.rts.ru.

    • Рейтинг
    • 1
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Механизмы рефинансирования банков
    Эволюция системы рефинансирования в России: история, проблемы и пути развития
    Стратегическое планирование в банках россии
    Стратегии развития российских банков
    Швейцарский банк пришел в Россию
    Инвестиционный анализ и оценка стоимости кредитной организации
    Юридические аспекты приобретения банка
    Вклад государства в формирование величины кредитной ставки
    Ничего лишнего, ничего нового
    Исследование российского рынка слияний и поглощений
    Стратегии слияний и поглощений в России
    Несовершенство акционерного законодательства России: в чью пользу?
    Новости
    Страховые компании как институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг
    Управление активами страховых компаний
    Розничный продукт для розничного инвестора
    Преодоление монополизма институтов инфраструктуры финансового рынка и развитие их тарифной политики
    Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки
    Электронный документооборот - наше общее будущее
    Цели и задачи учетной системы на ближайшую перспективу
    Переход с бумажного на электронный документ. К чему готовиться
    Договырные отношения между регистраторами и номинальными держателями: плюсы и минусы
    Программное обеспечение и потребности пользователей разработка и опыт эксплуатации системы электронного документооборота
    Актуальные вопросы взаиможействия фондовых рынков казахстана и россии
    Роль рынка ценных бумаг в экономике азербайджана
    Особенности создания и функционирования расчетно-учетной системы рынка ценных бумаг Грузии
    Особенности инфраструктуры российского рынка. Совместная работа над ее улучшением

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100