Casual
РЦБ.RU

Юридические аспекты приобретения банка

Ноябрь 2005

    Наблюдаемый в последнее время в России всплеск инвестиционной активности в банковской сфере сделал как никогда актуальным вопрос о возможностях потенциального инвестора стать участником или владельцем того или иного банка. Общие принципы и методы, применяемые в аналогичной ситуации по отношению к субъектам обычной хозяйственной деятельности, в данном случае можно рассматривать лишь в качестве ориентира, так как жесткое регулирование процесса смены владельцев кредитной организации со стороны государства в лице Банка России требует применения специальных знаний.

    На практике потенциальным инвесторам приходится сталкиваться с оценкой не только экономической целесообразности приобретения банка (его инвестиционной стоимости и т. п.), но и юридической возможности приобретения акций (долей в уставном капитале) кредитной организации. Такая оценка должна иметь предварительный характер и включать в себя юридический анализ структуры собственников банка, аффилированных с ним лиц, финансового положения самого инвестора, а также некоторые другие вопросы.
    Не секрет, что существуют разные способы приобретения банка. Самым простым способом с юридической точки зрения является приобретение компаний - акционеров (участников) какого-либо банка. Данный способ получил достаточно широкое применение по целому ряду причин. Во-первых, действующее законодательство устанавливает прямой запрет на выход из состава участников банка его учредителей в течение первых 3 лет деятельности. По сути, в случае создания банка <под продажу> это единственный способ его реализации. Во-вторых, постоянно ужесточающиеся требования к акционерам (участникам) кредитных организаций со стороны Банка России не распространяются на участников непосредственных акционеров банка. То есть отпадает необходимость проведения проверок со стороны Банка России в отношении финансового положения инвестора. Но у данного способа есть и ряд недостатков. Они связаны с необходимостью поддержания в рабочем состоянии всех приобретенных таким образом компаний, являющихся акционерами какого-либо банка, в том числе с дополнительными денежными и трудовыми затратами. Дополнительных затрат потребуют необходимость проведения финансового анализа таких компаний, а также, возможно, принятие рисков, обычно существующих при приобретении действующих юридических лиц.
    Другой способ - прямое приобретение акций (долей в уставном капитале) действующей кредитной организации - имеет свои <плюсы> и <минусы>. В случае прямого приобретения отсутствуют дополнительные риски, связанные с компанией-<прокладкой>. В большинстве случаев прямой контроль над кредитной организацией в качестве непосредственного акционера (участника) предпочтительней, в том числе по причине возможности оперативного принятия решений, стоящих перед органами управления кредитной организации. Также в этом случае значительно упрощается возможность фактического получения экономической выгоды от участия в уставном капитале кредитной организации в виде получения дивидендов. Но именно при прямом приобретении к инвестору применяются нормы о соответствии требованиям, предъявляемым к приобретателям Банком России. В основном повышенный интерес Банка России вызывают случаи непосредственного участия приобретателя в формировании уставного капитала кредитной организации, т. е. оплата акций (долей) при создании банка (проверка проводится по всем инвесторам без исключения) или при увеличении его уставного капитала. В последнем случае инвестору необходимо представлять документы, подтверждающие финансовую устойчивость, при приобретении более 0,5% акций или на общую сумму более 600 тыс. руб.
    Особые требования предъявляются к инвесторам, приобретающим более 20% акций (долей в уставном капитале) кредитной организации. Причем в данном случае требования аналогичны тем, которые существуют для учредителей кредитной организации при формировании ее уставного капитала. Для юридических лиц основные требования сводятся к необходимости осуществления деятельности в течение не менее 3 лет, отсутствия за этот период времени убытков, задолженностей перед бюджетами всех уровней, формирования прибыли за счет основных видов деятельности в соответствии с уставом, а также достаточности собственных средств (не заемных) для приобретения пакета акций (долей) по цене реализации. Результатом анализа финансового положения приобретателя является заключение, которое может быть подготовлено приобретателем, кредитной организацией, аудиторами или консультантами. При этом согласно действующему законодательству при расчете показателей устойчивости финансового положения юридического или физического лица учитываются не фактически находящиеся в их распоряжении денежные средства и иные активы, а лишь те, которые подтверждены налоговыми органами. При этом дополнительному вычету подлежат некоторые корректировки, призванные объективно оценить финансовую устойчивость того или иного инвестора.
    Проверка всех представленных приобретателем документов, в том числе подготовленного заключения о финансовом положении приобретателя, проводится территориальным учреждением Банка России по месту нахождения кредитной организации. Оценка финансового положения складывается из анализа финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности и эффективности деятельности. Для отказа в приобретении более 20% акций (долей) банка достаточно неудовлетворительного вывода хотя бы по одному из этих показателей.
    Важно учесть, что приобретение более 20% акций (долей в уставном капитале) кредитной организации требует предварительного согласования с Банком России. Сделки, заключенные с нарушением этого требования, являются ничтожными.
    Согласие Банка России на приобретение акций обусловленного банка определенным инвестором действительно в течение 12 мес. и является разрешением на приобретение акций (долей) в пределах указанной в нем суммы.
    Не стоит забывать и о том, что, помимо Центрального банка Российской Федерации, надзор за участниками рынка финансовых услуг осуществляет также Федеральная антимонопольная служба. В настоящее время предварительное согласие этого органа необходимо при приобретении более 20% акций (долей в уставном капитале) кредитной организации, в случае если величина ее уставного капитала превышает 160 млн руб. При приобретении такого же пакета акций кредитной организации с уставным капиталом меньше указанной суммы необходимо соблюсти уведомительный порядок с ФАС (предоставить такой же комплект документов, как на согласование, но в срок не позднее 30 дней после совершения сделки). При этом соблюдение антимонопольных правил - непременное условие получения предварительного разрешения Банка России.
    В случае приобретения акций (долей) кредитной организации нерезидентом процедуре подачи и рассмотрения документов для согласования приобретения более 20% акций (долей) предшествует дополнительный этап получения предварительного разрешения Банка России на отчуждение резидентом акций определенному нерезиденту, так же как и при создании кредитной организации с иностранными инвестициями. При этом учитываются уровень использования квоты иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации, финансовое положение и деловая репутация приобретателя-нерезидента, возможность обмена информацией с контрольными органами страны приобретателя-нерезидента, характер двусторонних отношений между Российской Федерацией и страной приобретателя-нерезидента, а также размер иностранных инвестиций в банковскую систему России страны приобретателя-нерезидента. Согласие Банка России на участие нерезидента в уставном капитале кредитной организации необходимо независимо от количества приобретаемых акций (долей).
    Положительное решение Банка России об участии нерезидента в уставном капитале кредитной организации оформляется в виде информационного письма или протокола о намерениях. Последний составляется в тех случаях, когда речь идет о создании дочерней кредитной организации иностранного банка на территории Российской Федерации, в остальных случаях Банк России направляет нерезиденту информационное письмо. Разрешение действительно в течение 1 года со дня его получения.
    В последнее время Банк России требует от кредитных организаций предоставления транспарентных сведений о своих фактических владельцах, или конечных выгодоприобретателях, в связи со стремлением большинства банков участвовать в системе страхования вкладов. При этом информация о владельцах банка считается раскрытой, если она предоставлена вплоть до сведений о физических лицах. Особое отношение сложилось к выгодоприобретателям, зарегистрированным в оффшорных зонах или являющимся их резидентами. Презюмируется, что информация о фактических владельцах банка считается нераскрытой, если кредитной организацией предоставляются сведения о том, что конечным выгодоприобретателем является такое лицо. Поэтому инвестору надо быть готовым к тому, что раскрытие информации о нем Банку России может оказаться необходимым в целях осуществления дальнейшей деятельности кредитной организацией.
    Особо следует отметить проблему приобретения более 20% акций (долей в уставном капитале) кредитной организации группой лиц, являющихся таковыми по действующему законодательству. Если при анализе структуры собственников банка и предполагаемого инвестора будет выявлена взаимосвязь, позволяющая отнести их к группе лиц, то на каждого из участника группы, владеющего акциями (долями) банка, будут распространяться такие же требования о финансовой устойчивости, как если бы каждый из них приобретал более 20% акций (долей). Поэтому при любых изменениях в составе участников акционеров банка, смене их руководителей и в некоторых других ситуациях необходимо постоянно учитывать происходящие корпоративные изменения с целью анализа их соответствия действующему банковскому и антимонопольному законодательству.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Механизмы рефинансирования банков
Эволюция системы рефинансирования в России: история, проблемы и пути развития
Стратегическое планирование в банках россии
Стратегии развития российских банков
Швейцарский банк пришел в Россию
Инвестиционный анализ и оценка стоимости кредитной организации
Юридические аспекты приобретения банка
Вклад государства в формирование величины кредитной ставки
Ничего лишнего, ничего нового
Исследование российского рынка слияний и поглощений
Стратегии слияний и поглощений в России
Несовершенство акционерного законодательства России: в чью пользу?
Новости
Страховые компании как институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг
Управление активами страховых компаний
Розничный продукт для розничного инвестора
Преодоление монополизма институтов инфраструктуры финансового рынка и развитие их тарифной политики
Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки
Электронный документооборот - наше общее будущее
Цели и задачи учетной системы на ближайшую перспективу
Переход с бумажного на электронный документ. К чему готовиться
Договырные отношения между регистраторами и номинальными держателями: плюсы и минусы
Программное обеспечение и потребности пользователей разработка и опыт эксплуатации системы электронного документооборота
Актуальные вопросы взаиможействия фондовых рынков казахстана и россии
Роль рынка ценных бумаг в экономике азербайджана
Особенности создания и функционирования расчетно-учетной системы рынка ценных бумаг Грузии
Особенности инфраструктуры российского рынка. Совместная работа над ее улучшением

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100