Casual
РЦБ.RU

Депозиты и ломбардные кредиты Банка России на ММВБ

Октябрь 2005


    Депозитные операции и ломбардные кредиты являются одними из ключевых инструментов денежно-кредитной политики Банка России и применяются в целях регулирования ликвидности банковской системы России. Проведение Банком России данных операций с использованием Системы электронных торгов ММВБ значительно расширяет возможности Банка России по их применению и повышает их эффективность.

ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА РОССИИ НА ММВБ

    Проведение Банком России депозитных операций предоставляет кредитным организациям возможность разместить в Банке России в депозит временно свободные денежные средства.
    Основным нормативным документом, в соответствии с которым Банк России осуществляет проведение депозитных операций, является Положение Банка России от 5 ноября 2002 г. № 203-П (далее - Положение № 203-П) <О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации> (далее - Положение Банка России № 203-П), устанавливающее требования к кредитным организациям для участия в депозитных операциях Банка России, порядок заключения и исполнения депозитных сделок, а также регламентирующее иные аспекты проведения депозитных операций Банка России.
    В настоящее время Банк России проводит депозитные операции с кредитными организациями-резидентами Российской Федерации в валюте Российской Федерации по фиксированным процентным ставкам и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы). Основные характеристики депозитных операций Банка России приведены в табл. 1.

Таблица 1. ДЕПОЗИТЫ БАНКА РОССИИ
Инструмент Срок депозита Перечисление средств на депозит Способ размещения Минимальная сумма заявки, млн руб.
"Том/некст" 1 рабочий день На следующий рабочий день Фиксированная ставка 1
"Спот/некст" 1 рабочий день На 2-й рабочий день Фиксированная ставка 1
"1 неделя" 7 календарных дней В день заключения сделки Фиксированная ставка 1
"Спот/1 неделя" 7 календарных дней На 2-й рабочий день Фиксированная ставка 1
"4 недели" 28 календарных дней В день заключения сделки Аукцион (американский) 1
"3 месяца" 3 месяца В день заключения сделки Аукцион (американский) 1

    По состоянию на сентябрь 2005 г. депозитные операции Банка России по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях, представленных в табл. 2. Депозитные аукционы Банка России проводятся еженедельно по четвергам на условиях, установленных Банком России. Процентная ставка по таким депозитам устанавливается Банком России по итогам аукциона.

Таблица 2. ФИКСИРОВАННЫЕ СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ БАНКА РОССИИ
Вид депозита Процентная ставка (в % годовых)
Tom-next 0,5
Spot-next 0,5
1 неделя 1
Spot- неделя 1
До востребования 0,5

    На протяжении длительного периода времени, согласно Положению №203-П, кредитные организации могли подавать Банку России заявки на заключение депозитных сделок только двумя способами:
    1) передачей в территориальное учреждение Банка России договора-заявки (на бумажном носителе по установленной форме);
    2) переговорами с использованием системы <Рейтерс-Дилинг>.
    За время проведения Банком России депозитных операций выяснилось, что указанные выше способы участия кредитных организаций в этих операциях имеют ряд существенных недостатков, препятствующих должному развитию депозитных операций Банка России и мешающих, таким образом, Банку России в проведении денежно-кредитной политики. Так, подача договоров-заявок на бумажных носителях в территориальные учреждения Банка России абсолютно не соответствует требованиям, предъявляемым современным финансовым рынком к технологиям проведения на нем операций как с точки зрения надежности, так и с учетом временных и иных затрат и удобства участников.
    Применение системы <Рейтерс-Дилинг> более технологично и не требует использования бумаги и курьеров. Однако из-за существенных издержек по обслуживанию терминалов <Рейтерс> ими пользуются только крупные московские и крупнейшие региональные банки.
    Таким образом, с учетом ориентации Банка России на взаимодействие с максимально широким кругом банков при проведении денежно-кредитной политики в целом и депозитных операций в частности, а также того, что на депозите в Банке России размещают средства банки из различных регионов России и небольшие банки, не имеющие доступа к системе <Рейтерс-Дилинг>, вышеуказанные технологии проведения депозитных операций Банка России не отвечали в полной мере ни интересам его, ни интересам банков-участников.
    В связи с этим специалистами Банка России и ММВБ была проведена большая совместная работа, в результате которой в марте 2004 г. было начато проведение Банком России депозитных операций с использованием Системы электронных торгов ММВБ (СЭТ ММВБ).
    Проведение депозитных операций с использованием СЭТ ММВБ потребовало от Банка России внесения соответствующих изменений в Положение № 203-П, а также в Генеральное депозитное соглашение, заключаемое с кредитными организациями для участия последних в депозитных операциях Банка России.
    Для организации проведения депозитных операций Банка России с использованием СЭТ ММВБ биржа произвела доработки программно-технического комплекса, позволившие осуществлять:

  • регистрацию в СЭТ ММВБ кредитных организаций-участников депозитных операций Банка России и их уполномоченных трейдеров;
  • проведение в СЭТ ММВБ Банком России как депозитных аукционов, так и депозитных операций по фиксированным процентным ставкам;
  • подачу участниками в СЭТ ММВБ заявок на заключение с Банком России депозитных сделок, проверку этих заявок на соответствие условиям депозитного аукциона или депозитных операций по фиксированным процентным ставкам;
  • подачу Банком России заявок на заключение депозитных сделок в ответ на зарегистрированные в СЭТ ММВБ заявки участников, регистрацию заключенных депозитных сделок;
  • формирование и предоставление кредитным организациям-участникам и Банку России отчетных документов по поданным заявкам и заключенным депозитным сделкам с указанием условий сделок и платежных реквизитов для перечисления средств на депозит.
        ММВБ также обеспечила разработку и предоставление участникам депозитных операций Банка России специализированного программного обеспечения (торговый терминал i-Deposits), дающего надежный и недорогой доступ к депозитным операциям Банка России любому банку в любом регионе с использованием сети Интернет. Существенно повышает надежность и технологичность данных операций использование электронного документооборота ММВБ (ЭДО) при подаче участниками заявок на заключение депозитных сделок в СЭТ ММВБ и при формировании и предоставлении участникам отчетных документов по депозитным операциям Банка России на ММВБ.
        В связи с широким представительством кредитных организаций из различных регионов России в участии в депозитных операциях Банка России ММВБ заключила договоры на выполнение функций своих представителей при обслуживании проведения депозитных операций Банка России с использованием СЭТ ММВБ с 7 биржами, расположенными в основных экономических центрах России:
        1) Санкт-Петербургской валютной биржей (г. Санкт-Петербург);
        2) Сибирской межбанковской валютной биржей (г. Новосибирск);
        3) Нижегородской валютно-фондовой биржей (г. Нижний Новгород);
        4) Ростовской валютно-фондовой биржей (г. Ростов-на-Дону);
        5) Уральской региональной валютной биржей (г. Екатеринбург);
        6) Азиатско-Тихоокеанской межбанковской валютной биржей (г. Владивосток);
        7) Самарской валютной межбанковской биржей (г. Самара).
        Вышеуказанные представители ММВБ обеспечивают взаимодействие с кредитными организациями-участниками депозитных операций Банка России, расположенными в соответствующем регионе, в том числе при заключении необходимых договоров, предоставлении технического доступа и обмене документами. Использование региональных представителей ММВБ позволяет максимально ускорить и упростить для кредитных организаций участие в депозитных операциях Банка России с использованием СЭТ ММВБ.
        Порядок проведения депозитных операций Банка России с использованием СЭТ ММВБ устанавливается <Правилами заключения Банком России депозитных сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ММВБ>, утвержденными Биржевым Советом ММВБ 22 апреля 2003 г. (Протокол №18) и согласованными Банком России 23 апреля 2003 г. (далее - Правила).
        Согласно Правилам, для участия в депозитных операциях Банка России с использованием СЭТ ММВБ кредитная организация должна заключить следующие договоры в указанной ниже последовательности:
        с Расчетным центром ОРЦБ:
  • договор банковского счета (дополнительное соглашение).
        с Банком России (в лице территориальных учреждений по месту открытия корсчета):
  • договор корсчета / субсчета (ов) (дополнительное соглашение);
  • Генеральное депозитное соглашение (ГДС).
        с ММВБ:
  • договор об участии в Системе электронных торгов ММВБ по заключению депозитных сделок с Банком России (можно заключать через региональных представителей ММВБ);
  • договор о присоединении к Правилам ЭДО.
        с Техническим центром (ММВБ, ООО <И-Сток> или региональным представителем ММВБ):
  • договор об обеспечении технического доступа.
        Наличие договоров с Расчетными центрами ОРЦБ (РЦ ОРЦБ) обусловлено тем, что в соответствии с Правилами расчеты по заключенным с помощью СЭТ ММВБ депозитным сделкам с Банком России осуществляются с использованием банковских счетов участников в РЦ ОРЦБ. Информацию об открытом в РЦ ОРЦБ банковском счете, с которого участник будет перечислять денежные средства на депозит в Банке России по депозитной сделке, заключенной с использованием СЭТ ММВБ, участник предоставляет ММВБ при получении допуска к депозитным операциям с помощью СЭТ ММВБ. Эта информация хранится в СЭТ ММВБ и указывается в заявках участника и в отчетных документах, предоставляемых участнику по итогам проведения депозитных операций. Счета по учету депозитов в Банке России, на которые участнику надлежит перечислить денежные средства по депозитным сделкам (заключенным с использованием СЭТ ММВБ), указываются Банком России во встречных заявках, подаваемых в ответ на удовлетворяемые зарегистрированные в СЭТ ММВБ заявки участников и также отражаются в отчетных документах, предоставляемых ММВБ участникам и Банку России по итогам проведения депозитных операций.
        Региональный фактор депозитных операций Банка России с использованием СЭТ ММВБ нашел свое отражение в том, что кредитные организации могут открывать банковские счета для расчетов по депозитным сделкам Банка России в восьми уполномоченных РЦ ОРЦБ, функционирующих в основных экономических центрах России.
        Технический доступ к депозитным операциям Банка России с использованием СЭТ ММВБ подразумевает несколько вариантов подключения к системе: удаленное рабочее место Системы торгов ММВБ (предоставляет СМА Small Systems AB / региональный представитель ММВБ / аренда у дилера рынка ГКО-ОФЗ); сеть Интернет (программное обеспечение - торговый терминал i-Deposits - предоставляет ООО <И-Сток>); аренда места в торговом зале ММВБ или регионального представителя ММВБ.
        Кредитная организация (участник), получившая доступ к СЭТ ММВБ, имеет возможность в день проведения Банком России соответствующих депозитных операций в установленное Банком России время (табл. 3) подать в СЭТ ММВБ заявку на размещение средств в депозит по фиксированной процентной ставки и/или на участие в депозитном аукционе.

    Таблица 3. РАСПИСАНИЕ ТОРГОВ В СЭТ ММВБ
    Депозитные аукционы (каждый четверг)
    Время приема заявок 11:30 12:00
    Время начала ввода Банком России встречных заявок 13:00
    Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам (ежедневно):
    Время приема заявок 11:30 12:00
    Время начала ввода Банком России встречных заявок 13:00

        В настоящее время с использованием СЭТ ММВБ Банк России проводит практически весь спектр депозитных операций:
        1. Размещение средств на депозите на аукционной основе:

  • <4 недели>;
  • <3 месяца>.
        Депозитные аукционы проводятся по <американскому> способу. Минимальная сумма заявки равна 1 млн руб. Максимальная доля неконкурентных заявок не должна превышать 50% от общего объема заявок.
        2. Размещение средств на депозите по фиксированным процентным ставкам:
  • <том/некст>;
  • <спот/некст>;
  • <1 неделя>;
  • <спот/1 неделя>.
        Планируется, что в скором времени данный набор инструментов будет дополнен депозитами <до востребования> с реализацией возможности для участников востребовать депозит у Банка России с использованием СЭТ ММВБ.
        Депозитные сделки с Банком России регистрируются в СЭТ ММВБ на основании встречных заявок Банка России, поданных в ответ на соответствующие заявки участников. По итогам проведенных операций ММВБ направляет Банку России и участникам отчетные документы.
        После заключения депозитной сделки в соответствии с ее условиями кредитная организация перечисляет денежные средства со своего банковского счета, открытого в уполномоченном РЦ ОРЦБ, на счет по учету депозита, открытый в уполномоченном учреждении Банка России.
        Важным фактором, позволившим ММВБ в короткие сроки качественно реализовать проект по обслуживанию депозитных операций Банка России, стало то, что проведение данных операций на ММВБ во многом базируется на существующих технологиях, используемых ММВБ при организации обслуживания рынка государственных ценных бумаг. Использование наработок инфраструктуры рынка государственных ценных бумаг, включающей, в частности, торговую и расчетную системы, а также современной технологии организации функционирования финансового рынка, предложенной ММВБ, позволило Банку России расширить круг участников данных операций, в том числе за счет региональных банков.
        Преимуществами заключения депозитных сделок с Банком России с использованием СЭТ ММВБ по сравнению с другими способами участия в депозитных операциях Банка России являются следующие:
  • надежный и высокотехнологичный доступ к депозитным операциям Банка России (автоматизированный режим заключения сделок, формирования и передачи отчетных документов, электронный документооборот);
  • отсутствие комиссионного вознаграждения за услуги ММВБ по заключению депозитных сделок;
  • доступ к проведению депозитных операций в регионах;
  • высокая оперативность использования средств на счетах в РЦ ОРЦБ для проведения операций на других рынках ММВБ;
  • информационная прозрачность операций.
        Сегодня рынок депозитов Банка России на ММВБ - это динамично развивающийся сегмент денежного рынка ММВБ. За время, прошедшее с начала использования Банком России СЭТ ММВБ при заключении депозитных сделок, суммарный объем депозитных сделок, заключенных Банком России с использованием СЭТ ММВБ, превысил 300 млрд руб. По состоянию на сентябрь 2005 г. к проведению депозитных операций с использованием СЭТ ММВБ допущено более 80 банков, при этом наблюдается постоянный рост числа участников данных операций (см. рисунок).

    ЛОМБАРДНЫЕ КРЕДИТЫ БАНКА РОССИИ НА ММВБ

        В настоящее время рынок депозитов Банка России является важной составной частью денежного рынка на ММВБ, на котором в скором времени ожидается появление нового сегмента - операций ломбардного кредитования Банка России (обеспеченных залогом ценных бумаг кредитов Банка России) с использованием СЭТ ММВБ. Данные операции, выступают другим важным инструментом при проведении Банком России денежно-кредитной политики, предоставляющим кредитным организациям в противоположность депозитным операциям Банка России возможность получить в Банке России рефинансирование под обеспечение ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России.
        Порядок предоставления Банком России кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, кредитным организациям-резидентам Российской Федерации регулируется Положением от 29 августа 2003 г. № 236-П <О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг>.
        Ломбардные кредиты Банка России предоставляются следующими способами:

  • по заявлениям банков на получение ломбардного кредита: ломбардный кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной процентной ставке, установленной Банком России;
  • по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона: ломбардные кредиты предоставляются после проведения Банком России аукциона по процентной ставке, определяемой по итогам аукциона и публикуемой в официальном сообщении об итогах проведения аукциона.
        Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на любые банковские счета (корреспондентский счет и(или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России.
        Ломбардные кредиты Банка России предоставляются только в рублях в целях поддержания и регулирования ликвидности банковской системы на условиях обеспеченности, срочности, возвратности и платности. Возврат банками-заемщиками кредитов Банка России и уплата процентов по ним производятся в сроки, установленные заключенными между Банком России и банками генеральными кредитными договорами.
        В рамках проекта обслуживания операций ломбардного кредитования кредитных организаций, проводимых Банком России с использованием СЭТ ММВБ, ММВБ планирует осуществлять мероприятия по регистрации участников, регистрации заявок и сделок, формированию и предоставлению отчетных документов по сделкам. Такие функции, как процедура допуска участников к сделкам ломбардного кредитования, проверка заявок на обеспеченность, осуществление контроля за возвратом кредитов, останутся за Банком России.
        Предоставление ломбардных кредитов Банка России с использованием СЭТ ММВБ позволит поднять эти операции на принципиально иной технологический уровень, используя программно-технические средства и инфраструктуру ММВБ, и предоставит участникам этих операций такие же преимущества, какие имеют участники депозитных операций Банка России. Использование СЭТ ММВБ при предоставлении кредитным организациям ломбардных кредитов Банка России в сочетании с осуществленным за последнее время расширением Ломбардного списка Банка России позволит превратить этот инструмент в один из существенных способов управления кредитными организациями их ликвидностью.
        Внедрение операций ломбардного кредитования с использованием СЭТ ММВБ планируется на основе объединения нормативной и технической базы по ломбардным кредитам Банка России и по уже существующим на ММВБ депозитным сделкам Банка России.
        Обслуживание операций ломбардного кредитования на ММВБ будет осуществляться в соответствии с <Правилами заключения Банком России сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций>, утвержденными Биржевым Советом ММВБ и согласованными Банком России, которые заменят действующие в настоящее время <Правила заключения Банком России депозитных сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ММВБ>.
        Технический доступ к ломбардным операциям будет осуществляться путем расширения функционала существующей СЭТ ММВБ. Кредитным организациям, заключившим договор об обеспечении технического доступа, будет предложено подключение новой подсистемы программно-технического комплекса ММВБ. Для участия в ломбардных кредитах Банка России кредитным организациям будут предоставлены все варианты технического доступа, предусмотренные для депозитных операций Банка России. Весь документооборот по ломбардным кредитам, а также подача участниками заявок на заключение кредитных сделок с Банком России через Интернет будут осуществляться с использованием электронного документооборота ММВБ.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

        Организация проведения депозитных операций Банка России и предоставления Банком России ломбардных кредитов с использованием СЭТ ММВБ будет способствовать формированию высокотехнологичной и современной инфраструктуры денежного рынка России и придаст новый импульс развитию этих операций при проведении Банком России денежно-кредитной политики.

    • Рейтинг
    • 1
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Один день с Анной Поповой
    Осенний урожай на рынке долгов
    Негосударственные рублевые облигации. Жаркое лето - когда похолодание?
    Высокодоходные облигации строительной отрасли
    Нельзя "легко" тратить "легкие" деньги
    Маршрут длиной в 10 лет: Лондон-Токио-Северный полюс...
    Специфика управления активами открытого паевого инвестиционного фонда
    Потребление нефти как болезнь
    Долговая нагрузка Газпрома
    Рыночные долговые инструменты ОАО "Газпром"
    Инвестирование в облигации: теория и практика
    Применимость кривых доходности
    Модель "Бостонской матрицы" для оценки привлекательности инвестиций в экономику Удмуртии
    Электронный архив как эффективный инструмент развития оценочного бизнеса
    Финансово-правовая природа опционного договора
    Стратегия конкуренции
    О некоторых вопросах правового регулирования деятельности специализированных депозитариев
    Электронный документооборот: технологическое развитие рынка коллективных инвестиций
    Преодоление монополизма институтов инфраструктуры финансового рынка и развитие их тарифной политики
    Новости законодательства, Группы ММВБ, МАБ СНГ, World News
    Российский фондовый рынок: свежий ветер перемен
    Междилерское РЕПО как наиболее динамично развивающийся сегмент денежного рынка
    Становление и развитие организованного межбанковского рынка востребовано временем
    Депозиты и ломбардные кредиты Банка России на ММВБ
    Рынок межбанковского кредитования на ММВБ - новый этап развития российского денежного рынка
    Тенденции рынка ГЦБ
    Повышение ликвидности рынка госдолга - насущная необходимость

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100