Casual
РЦБ.RU

Становление и развитие организованного межбанковского рынка востребовано временем

Октябрь 2005


    Интервью с Директором Сводного экономического департамента ЦБ РФ Надеждой Ивановой
    В марте 2004 г. Банк России приступил к проведению депозитных операций с использованием Системы электронных торгов ММВБ. Редакция <Биржевого обозрения> решила выяснить мнение Надежды Ивановой, директора Сводного экономического департамента Банка России, члена Совета директоров ЦБ РФ относительно итогов и перспектив проведения депозитных операций, а также ломбардного кредитования с использованием СЭТ ММВБ.

    Б.О. Уважаемая Надежда Юрьевна, какие задачи ставит перед собой Банк России при проведении депозитных и кредитных операций с кредитными организациями Российской Федерации?

    Н. И. В соответствии со ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 3 Федерального закона <О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)> основной функцией (целью деятельности) Центрального банка Российской Федерации является защита и обеспечение устойчивости рубля. Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты, применяя при этом законодательно установленные инструменты и методы денежно-кредитной политики.
    Рефинансирование (кредитование) кредитных организаций и депозитные операции Банка России являются одними из таких инструментов и применяются в целях регулирования ликвидности банковской системы.
    Операции рефинансирования направлены на удовлетворение потребностей кредитных организаций в дополнительной ликвидности, как краткосрочной (внутридневной и однодневной), так и среднесрочной - до 14 дней (ломбардные аукционы) и до 180 дней (под залог векселей, кредитных требований и поручительства). Размещение Банком России денежных средств в рамках операций рефинансирования осуществляется не только на рыночных, но и на фиксированных условиях.
    Банк России использует депозитные операции в качестве инструментов <связывания> свободных денежных средств кредитных организаций на краткосрочном сегменте рынка. Депозитные операции с кредитными организациями проводятся как на аукционной основе, так и по фиксированным процентным ставкам.

    Б.О. В марте 2004 г. Банк России приступил к проведению депозитных операций с использованием Системы электронных торгов ММВБ. Не могли бы Вы подвести некоторые итоги проведения таких операций? Каковы, по Вашему мнению, преимущества новой технологии и перспективы развития данных операций на средне- и долгосрочную перспективу?

    Н. И. Банк России последовательно по мере формирования соответствующих условий, включая технические возможности, реализует принцип обеспечения равного доступа кредитных организаций к операциям по регулированию ликвидности.
    С этой целью в 2004 г. Банк России приступил к проведению депозитных операций на аукционной основе с использованием Системы электронных торгов ММВБ (СЭТ ММВБ), а несколько позже начал и проведение ежедневных депозитных операций по фиксированным процентным ставкам с использованием указанной системы.
    Если говорить о предварительных итогах проведения депозитных операций с использованием СЭТ ММВБ, то следует отметить, что этот способ участия в депозитных операциях Банка России востребован не только московскими, но в большей степени кредитными организациями других регионов Российской Федерации (в частности, г. Санкт-Петербурга, Мурманской, Нижегородской, Новосибирской, Свердловской, Челябинской областей, Республики Саха). В целом количество кредитных организаций, заключивших с Банком России Генеральные депозитные соглашения о совершении депозитных сделок в валюте Российской Федерации с использованием СЭТ ММВБ, составляет в настоящее время 127. Количество заключаемых сделок варьирует в пределах 60-170 сделок в месяц и зависит от объемов свободной ликвидности банковской системы. В течение января - августа 2005 г. общее количество заключенных депозитных сделок составило 823.
    Использование СЭТ ММВБ, на наш взгляд, позволяет говорить о таких преимуществах, как автоматизированный режим заключения сделок, формирования и передачи отчетных документов, электронный документооборот, доступ региональных кредитных организаций к проведению операций, удобство и оперативность использования средств кредитными организациями для заключения сделок на других секторах ММВБ (валютном, государственных ценных бумаг, акций, корпоративных облигаций).
    Учитывая это, Банк России в настоящее время совместно с ММВБ приступил к работе над проектом, предусматривающим проведение с использованием СЭТ ММВБ кредитных операций Банка России, а также депозитных операций на условии <до востребования>.
    Считаем, что реализация указанного проекта будет способствовать формированию единого эффективно функционирующего внутреннего денежного рынка, обладающего развитой инфраструктурой, т. е. рынка высокотехнологичного, с равными условиями доступа для всех участников, независимо от их местонахождения, с широким набором инструментов и сервисов.

    Б.О. Какими Вы видите перспективы проведения операций ломбардного кредитования с использованием Системы электронных торгов ММВБ?

    Н. И. В 2006 г. Банк России и ММВБ предполагают реализовать проект, позволяющий использовать программно-технический комплекс ММВБ для предоставления Банком России кредитным организациям ломбардных кредитов на основании сделок, заключенных средствами СЭТ ММВБ. Данный проект позволит свести воедино различные по воздействию на денежный рынок операции Банка России и предоставит кредитным организациям возможность посредством одной точки доступа наряду с размещением временно свободных денежных средств в депозиты Банка России в случае возникновения недостатка ликвидности получить обеспеченный кредит от Банка России, что, несомненно, положительно отразится на эффективности управления кредитными организациями - участниками СЭТ ММВБ собственной ликвидностью. Кроме того, благодаря данному проекту кредитные организации смогут получать денежные средства на их банковские счета не только в Банке России, но и в уполномоченных расчетных небанковских кредитных организациях, например в Расчетной палате ММВБ.

    Б.О. Планирует ли Банк России новое расширение Ломбардного списка?

    Н. И. Расширение Ломбардного списка Банка России производится по мере появления на российском рынке ценных бумаг государственных облигаций, а также облигаций юридических лиц - резидентов Российской Федерации, отвечающих требованиям Банка России по наличию международного рейтинга инвестиционного класса. Так, в начале сентября текущего года Советом директоров Банка России было принято решение о включении в Ломбардный список Банка России отдельных выпусков облигаций банка <Русский стандарт> и Россельхозбанка, которое в самое ближайшее время будет реализовано в виде нормативного письма Банка России. Однако следует отметить, что необходимым условием осуществления Банком России операций с указанными облигациями является их допуск к обращению на Организованном рынке ценных бумаг и иных финансовых активов (ОРЦБ) в Секторе ОРЦБ для расчетов по государственным федеральным ценным бумагам.
    Наряду с этим, Совет директоров Банка России в сентябре текущего года принял решение о расширении Ломбардного списка за счет включения в него облигаций международных финансовых организаций, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации, и, в частности, облигации Европейского Банка Реконструкции и Развития. Реализация данного решения потребует определенного времени, поскольку необходимо внести изменения в нормативный акт Банка России, подлежащий регистрации Министерством юстиции Российской Федерации.

    Б.О. В настоящее время ММВБ приступает к работе над проектом по организации обслуживания операций межбанковского кредитования с использованием Системы электронных торгов ММВБ. Как относится Банк России к данной инициативе? Какие моменты необходимо, по Вашему мнению, учесть ММВБ при реализации данного проекта? Каким видится Вам участие Банка России в организации работы электронной системы межбанковского кредитования в случае ее создания в России?

    Н. И. Банк России считает инициативу ММВБ по организации обслуживания операций межбанковского кредитования через СЭТ ММВБ своевременной и выражает уверенность в том, что данный сервис будет востребован кредитными организациями. Безусловно, Банк России, основной целью деятельности которого является обеспечение финансовой стабильности, заинтересован в создании организованного рынка межбанковского кредита, имеющего хорошо проработанную правовую базу, с прозрачными правилами и процедурами осуществления операций, позволяющими снизить риски, неизбежно возникающие в системах такого рода. По нашему мнению, данный проект будет способствовать становлению и развитию организованного межбанковского рынка. Кроме того, банковское сообщество, эксперты и аналитики смогут использовать информацию о процентных ставках, складывающихся по фактически заключенным в системе сделкам, в качестве ориентира, отражающего реальную рыночную стоимость денежных средств на межбанковском рынке.
    Что касается участия Банка России в организации работы такой системы, то, следует вспомнить зарубежный опыт, свидетельствующий о том, что в становлении и функционировании национальных электронных систем, обслуживающих операции межбанковского кредитования, центральные банки принимают достаточно активное участие, например, при установлении критериев допуска банков к проведению таких операций. Банк России также предполагает участвовать в развитии этого проекта ММВБ. Более того, являясь надзорным органом для кредитных организаций и кредитором последней инстанции, Банк России может обеспечить снижение кредитного риска и риска ликвидности системы, влияя на состав ее участников и способствуя завершению расчетов по сделкам, заключенным в рамках системы.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Один день с Анной Поповой
Осенний урожай на рынке долгов
Негосударственные рублевые облигации. Жаркое лето - когда похолодание?
Высокодоходные облигации строительной отрасли
Нельзя "легко" тратить "легкие" деньги
Маршрут длиной в 10 лет: Лондон-Токио-Северный полюс...
Специфика управления активами открытого паевого инвестиционного фонда
Потребление нефти как болезнь
Долговая нагрузка Газпрома
Рыночные долговые инструменты ОАО "Газпром"
Инвестирование в облигации: теория и практика
Применимость кривых доходности
Модель "Бостонской матрицы" для оценки привлекательности инвестиций в экономику Удмуртии
Электронный архив как эффективный инструмент развития оценочного бизнеса
Финансово-правовая природа опционного договора
Стратегия конкуренции
О некоторых вопросах правового регулирования деятельности специализированных депозитариев
Электронный документооборот: технологическое развитие рынка коллективных инвестиций
Преодоление монополизма институтов инфраструктуры финансового рынка и развитие их тарифной политики
Новости законодательства, Группы ММВБ, МАБ СНГ, World News
Российский фондовый рынок: свежий ветер перемен
Междилерское РЕПО как наиболее динамично развивающийся сегмент денежного рынка
Становление и развитие организованного межбанковского рынка востребовано временем
Депозиты и ломбардные кредиты Банка России на ММВБ
Рынок межбанковского кредитования на ММВБ - новый этап развития российского денежного рынка
Тенденции рынка ГЦБ
Повышение ликвидности рынка госдолга - насущная необходимость

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100