Casual
РЦБ.RU

Центральный депозитарий Республики Казахстан

Сентябрь 2005


    Интервью с президентом АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" (Казахстан) Бахытжаном Капышевым

    РЦБ: Бахытжан Хабдешевич, какая модель депозитарной системы в настоящее время действует в Казахстане? Какие факторы определили ее выбор?

    Б. К. Я бы, наверное, стал говорить не о депозитарной системе в Республике Казахстан, а скорее об учетной системе или даже о части учетной системы, так как в Республике Казахстан регистраторы, банки-кастодианы, брокерские компании тоже являются частью учетной системы, а депозитарной деятельностью занимается только Центральный депозитарий. Так что давайте будем говорить об учетной системе, подразумевая часть учетной системы.
    До 1997 г. в Республике Казахстан отсутствовали организации, осуществлявшие депозитарную деятельность. Это было связано с отсутствием соответствующего законодательства, регулировавшего депозитарную деятельность. Принятие в марте 1997 г. Закона <О регистрации сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан>, который ввел понятие и определил основные функции Центрального депозитария, позволило создать Центральный депозитарий.
    Центральный депозитарий ценных бумаг в Республике Казахстан был основан в 1997 г., когда уровень экономического развития государства потребовал создания учетной и расчетной инфраструктуры рынка ценных бумаг. При определении модели развития этого рынка Казахстан пошел по пути максимального соответствия рекомендациям <Группы 30-ти>, которые, как известно, предполагают наличие в каждом государстве института, выполняющего роль Центрального депозитария ценных бумаг.
    Центральный депозитарий Республики Казахстан создан в организационно-правовой форме акционерного общества и является некоммерческой организацией, т. е. доходы, полученные в результате осуществления деятельности Центрального депозитария, не подлежат распределению среди акционеров, а могут быть направлены только на дальнейшее развитие Центрального депозитария. Акционерами Центрального депозитария являются Национальный Банк Республики Казахстан, АО <Казахстанская фондовая биржа>, а также банки второго уровня и брокерские компании.
    Согласно действующему законодательству в Республике Казахстан функционирует двухуровневая учетная система. Первым уровнем учетной системы является Центральный депозитарий, вторым - депоненты - номинальные держатели (профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензии на осуществление кастодиальной или брокерской деятельности с правом ведения счетов клиентов). В принципе, можно говорить и о третьем уровне учетной системы - это иностранные банки-кастодианы и местные брокерские компании, которые вправе открывать у банков-кастодианов счета для учета только ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством других государств.
    Депозитарной деятельностью в Республике Казахстан вправе заниматься исключительно Центральный депозитарий. В соответствии с внесенными в июле 2005 г. изменениями и дополнениями в некоторые законодательные акты по вопросам рынка ценных бумаг и акционерных обществ депозитарная деятельность была исключена из перечня видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме того, депозитарная деятельность является нелицензируемой.
    Центральный депозитарий осуществляет следующие основные функции на рынке ценных бумаг:

  • оказание депонентам услуг номинального держания финансовых инструментов;
  • расчеты как по финансовым инструментам, так и по деньгам по сделкам, заключенным на организованном и неорганизованном рынках;
  • осуществление функции платежного агента по сделкам с финансовыми инструментами, а также при выплате вознаграждения по финансовым инструментам или при погашении выпуска финансовых инструментов;
  • осуществление депозитарного обслуживания государственных эмиссионных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

        РЦБ: Каков порядок взаимодействия Центрального депозитария с торговыми и расчетно-клиринговыми системами?

        Б. К. В Республике Казахстан действует единственная фондовая биржа - АО <Казахстанская фондовая биржа> (KASE), которое является организатором торгов по валютам, государственным ценным бумагам, негосударственным ценным бумагам, производным финансовым инструментам. Кроме того, на торговой площадке KASE периодически осуществляется продажа государственных пакетов акций, в 2005 г. на торги выставлялись государственные пакеты акций двух предприятий.
        Что касается расчетно-клиринговых систем, в Республике Казахстан существует Республиканское государственное предприятие <Казахстанский центр межбанковских расчетов Национального Банка Республики Казахстан> (КЦМР), которое осуществляет межбанковские переводы в национальной валюте. Переводы денег в КЦМР осуществляются в реальном времени и являются безотзывными и окончательными. При этом Центральный депозитарий в какой-то мере является также расчетно-клиринговой системой, так как в соответствии с лицензиями осуществляет ведение банковских счетов в национальной валюте депонентов - небанковских организаций и переводные операции в национальной и иностранной валютах. В настоящее время 26 депонентов имеют открытые банковские счета в Центральном депозитарии, эти счета предназначены для осуществления расчетов по сделкам с финансовыми инструментами, получения вознаграждения по финансовым инструментам в виде доходов по ним и выплат при погашении. Для осуществления более эффективных расчетов сделок с финансовыми инструментами, Центральный депозитарий имеет корреспондентский счет в Национальном Банке Республики Казахстан и является прямым пользователем КЦМР, так же как и депоненты-банки. Если говорить непосредственно о технологии взаимодействия с торговыми и расчетно-клиринговыми системами при регистрации сделок с финансовыми инструментами, то взаимодействие с KASE и КЦМР полностью построено на электронном документообороте. Каждая заключенная на KASE сделка с финансовыми инструментами рассчитывается индивидуально и в режиме реального времени, при этом перевод финансовых инструментов и денег происходит в полном соответствии с принципом <поставка против платежа> (первая модель). Перевод денег осуществляется или по позициям депонентов в КЦМР или по банковским счетам депонентов в Центральном депозитарии.

        РЦБ: Какова роль Центрального депозитария на фондовом рынке Казахстана?

        Б. К. Центральный депозитарий является:

  • уполномоченным депозитарием и платежным агентом (выплата вознаграждения и выплата при погашении выпуска ценных бумаг) Министерства финансов Республики Казахстан;
  • уполномоченным депозитарием и платежным агентом (выплата вознаграждения и выплата при погашении выпуска ценных бумаг) Национального Банка Республики Казахстан;
  • уполномоченным депозитарием и платежным агентом (выплата вознаграждения и выплата при погашении выпуска ценных бумаг) местных исполнительных органов власти (муниципальные ценные бумаги);
  • расчетным банком для депонентов - небанковских организаций;
  • единственным номинальным держателем, зарегистрированным в реестрах держателей ценных бумаг;
  • регистратором.
        Центральный депозитарий наряду с 19 регистраторами осуществляет деятельность по ведению системы реестров держателей ценных бумаг. В настоящее время Центральный депозитарий заключил договоры на ведение системы реестров держателей ценных бумаг и осуществляет их ведение по 22 выпускам ценных бумаг 7 эмитентов. Общий объем (по номинальной стоимости) ценных бумаг, ведение реестров которых осуществляется Центральным депозитарием, составляет около 500 млн долл.

    СПРАВКА
    Показатели операционной На 1 января На 1 января На 1 января На 1 января На 1 января
    деятельности ЦД 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 13,4
    Номинальная стоимость хранимых активов, млрд долл. 1,17 1,12 1,7 9,13
    Объем зарегистрированных сделок, млрд долл.* 4,54 8,65 22,53 29,36 51,69
    * Учтены только сделки купли/продажи и операции РЕПО.

        РЦБ: Каковы итоги деятельности Центрального депозитария в 2004 г.?

        Б. К. В июне Центральный депозитарий стал пользователем S.W.I.F.T. (сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций). В настоящее время S.W.I.F.T. используется для взаимодействия Центрального депозитария с Clearstream Banking.
        В июле Центральный депозитарий был принят в члены Международной Ассоциации Бирж СНГ.
        В октябре Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Центральному депозитарию была выдана лицензия на занятие деятельностью по ведению системы реестров держателей ценных бумаг.
        В ноябре Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Центральному депозитарию была выдана лицензия на проведение банковских операций в национальной и иностранной валюте: открытие и ведение банковских счетов юридических лиц.
        В декабре Центральный депозитарий принял участие в подписании Резолюции об учреждении Ассоциации центральных депозитариев Евразии. В настоящий момент членами Ассоциации центральных депозитариев Евразии являются центральные (расчетные) депозитарии республик Азербайджан, Беларусь, Грузия, Казахстан, Молдова, Узбекистан, Кыргызской Республики, Российской Федерации и Украины.
        Что касается основных статистических данных деятельности Центрального депозитария на рынке ценных бумаг, то объем ценных бумаг на 1 января 2005 г. в номинальном держании Центрального депозитария составил 13,4 млрд долл. (на 1 января 2004 г. - 9,1 млрд долл.); объем зарегистрированных сделок (купля/продажа, РЕПО), заключенных на вторичном рынке в 2004 г. - 51,7 млрд долл.; общий объем зарегистрированных сделок в 2004 г. - 65 млрд долл.

        РЦБ: Каковы планы Центрального депозитария на 2005 г.?

        Б. К. Основным проектом на 2005-2006 гг. является развитие регистраторской деятельности Центрального депозитария. Одним из препятствий активного развития служит отсутствие в Республике Казахстан лицензированного трансфер-агента. Отсутствие трансфер-агента не позволяет предоставлять качественные услуги эмитентам и держателям ценных бумаг. В связи с этим в настоящее время Центральный депозитарий рассматривает варианты создания трансфер-агентской сети.
        Кроме того, в 2005-2006 гг. мы совместно с АО <Казахстанская фондовая биржа> планируем создать резервный центр, который бы полностью обеспечивал функционирование АО <Казахстанская фондовая биржа> и Центрального депозитария в случае возникновения чрезвычайных ситуаций в основном здании.

        РЦБ: Как выстроены взаимоотношения Центрального депозитария с государством?

        Б. К. Сегодня государство в лице Национального Банка Республики Казахстан является крупнейшим акционером Центрального депозитария, владеющим 50% акций. Кроме того, представитель Национального Банка входит в состав совета директоров ЦД. Также в состав совета директоров Центрального депозитария входит представитель Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, в силу чего государство принимает активное участие в корпоративном управлении Центральным депозитарием.
        Помимо этого, Центральный депозитарий как профессиональный участник рынка ценных бумаг, обладающий несколькими лицензиями, подотчетен Агентству по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.
        Со своей стороны Центральный депозитарий активно участвует в мероприятиях, проводимых государственными органами и направленных на дальнейшее развитие рынка ценных бумаг в нашем государстве, принимает участие в обсуждении проектов законодательных и нормативно-правовых актов, в <круглых столах>, конференциях.
        В целом можно сказать, что взаимоотношения ЦД с государством строятся на основе конструктивного диалога и понимания общих целей и задач в деле совершенствования финансовой системы Казахстана.

        РЦБ: Поддерживает ли Центральный депозитарий счета в международных расчетно-клиринговых системах Евроклир и Клирстрим?

        Б. К. Счет в Clearstream Banking был открыт Центральным депозитарием в 2003 г. Однако говорить об эффективном использовании данного счета пока не приходится. По состоянию на 1 августа 2005 г. на нем были зарегистрированы ценные бумаги на общую сумму около 20 млн долл., а также осуществлены переводы денег при выплате вознаграждения и погашении на общую сумму около 6,5 млн долл. (в разных валютах).

        РЦБ: Какие конкретные шаги Вы планируете предпринять для развития взаимоотношений с центральными депозитариями стран СНГ после вступления в члены Ассоциации центральных депозитариев Евразии?

        Б. К. Я считаю, что основной задачей Ассоциации является гармонизация деятельности центральных депозитариев, создание единых стандартов.
        Также одной из первоочередных задач для наших стран является свободный допуск ценных бумаг к обращению на фондовых рынках наших стран и, как следствие, установление корреспондентских отношений с центральными депозитариями других стран, входящих в Ассоциацию центральных депозитариев Евразии.

        Сайт АО "ЦДЦБ" в Интернете: http://www.csd.kz.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Экономика США формирует ожидания
    Обзор американского фондового рынка
    Рынок евро-доллар. Кто же фаворит?
    Новости
    Паевые фонды в январе-июле 2005 г.
    Рост на фоне стагнации
    Junk bonds для паевого фонда
    Эффективность ПИФов на падающем рынке
    Украинский рынок акций - рынок двух эмитентов
    Оценка инвестиционной стоимости кризисного предприятия
    Клиринг как актуальное понятие
    Центральный депозитарий Республики Казахстан
    Секьюритизация и инвестиционные фонды
    Стратегия управления долгом города Москвы
    Государственный внутренний долг РФ и государственные внутренние заимствования (долговая стратегия Минфина России на внутреннем рынке)
    Ценные бумаги субфедеральных и муниципальных эмитентов на СПВБ
    Итоги работы Администрации Волгограда на рынке муниципальных ценных бумаг
    Рынок заимствований субъектов РФ и муниципальных образований: будущее за публичным долгом
    Принципы формирования доходности по субфедеральным займам
    Региональная политика Некоммерческого партнерства "Национальный депозитарный центр"
    Особенности депозитарного учета ценных бумаг при залоговых операциях
    Преимущества работы на фондовой бирже без посредников
    Вторичное обращение паев паевых инвестиционных фондов
    Размещение ценных бумаг на депозите
    Сделки на рынке негосударственных облигационных займов за первые шесть месяцев 2005 г.
    Конференция АЦДЕ "Взаимодействие центральных депозитариев стран СНГ: проблемы и перспективы"

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100