Casual
РЦБ.RU

Новости

Сентябрь 2005

СИСТЕМЕ РОССИЙСКИХ ПАЕВЫХ ФОНДОВ ИСПОЛНИЛОСЬ 10 ЛЕТ

    26 июля 1995 г. был подписан Указ Президента РФ № 765 <О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ>, который предусматривает создание в России нового финансового института - паевых инвестиционных фондов и фактически дает старт развитию этой индустрии.
    Нормативная база, необходимая для практической деятельности ПИФов, создавалась в течение года, а первые фонды появились в конце 1996 г. Три первых ПИФа - <Паллада - фонд госбумаг>, <Пионер Первый> (теперь Фонд облигаций под управлением УК <Пиоглобал>) и <Илья Муромец> - были зарегистрированы в сентябре-декабре 1996 г. и до сих пор работают на рынке паевых фондов.
    В настоящее время насчитывается более 300 паевых фондов. В России действуют 304 ПИФа, из них 178 открытых, 52 интервальных и 74 закрытых. Кроме того, идет формирование еще 23 новых фондов.
    Стоимость активов всех действующих в РФ фондов превышает 133,49 млрд руб., при этом стоимость открытых ПИФов составляет 18,19 млрд руб., интервальных - 25,47 млрд руб., закрытых - 89,82 млрд руб.
    Пайщиками ПИФов являются более 1,2 млн человек, включая акционеров бывших чековых фондов, преобразованных в ПИФы. Число рыночных пайщиков превышает 71 тыс. человек.
    Паевые фонды оказались, пожалуй, одними из самых устойчивых финансовых структур к последствиям финансового августовского кризиса 1998 г. Когда были <заморожены> операции с госбумагами, практически все ПИФы приостановили свою деятельность, однако потом большинство из них работу возобновили. Всего в связи с приостановкой операций с ГКО закрылось 9 паевых фондов, в том числе 5 из них просто не смогли провести формирование, поскольку в соответствии с инвестиционной декларацией они могли вкладывать средства только в госбумаги. Кроме того, были закрыты три фонда <Кредит Свисс>, из-за того что Инвестбанк принял стратегическое решение уйти с российского розничного рынка инвестиционных фондов.
    На протяжении последних нескольких лет вложения в ПИФы остаются одним из самых доходных видов инвестиций на российском рынке. Например, по данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), за 2003 г. средняя доходность одного пая ПИФов акций составила 51%. ПИФы, инвестирующие в облигации - государственные и корпоративные, обеспечили своим пайщикам доход в 20%, фонды смешанных инвестиций - примерно в 27%.
    В 2004 г. (не самый лучший с точки зрения конъюнктуры год) результаты деятельности ПИФов были не столь значительными, но большинство из них все же обеспечили рост паев. Так, средняя доходность пая фондов акций в 2004 г. составила 12%, фондов облигаций - 12,4%, фонда смешанных инвестиций - 11,9%.
    По данным НЛУ, за 2000-2004 гг. лучшую доходность среди фондов акций обеспечил фонд <Добрыня Никитич> (477,07%), среди фондов облигаций - <Илья Муромец> (471,76%), среди фондов смешанных инвестиций - <Партнерство> (200,37%).
    По прогнозам аналитиков, в ближайшие годы количество управляющих компаний будет увеличиваться: к концу 2005 г. их число превысит 200 структур, а к концу 2006 г. - 250. Количество паевых фондов к концу 2005 г. может достичь 400-450, а к концу 2006 г. - 600-650. Как считает аналитик рынка ПИФов Максим Капитан, также следует ожидать роста конкуренции управляющих компаний в регионах, поскольку в большинстве крупных и средних городов уже присутствует хотя бы одна УК.
    По прогнозам экспертов, чистое привлечение средств в открытые и интервальные фонды в 2005 г. составит около 6-6,5 млрд руб., а в 2006 г. отрасль может выйти на уровень ежемесячных продаж, близкий к показателю в 1 млрд руб., что позволит рассчитывать на годовой объем чистого привлечения в 11-12 млрд руб.
    Эксперты прогнозируют существенный рост стоимости чистых активов ПИФов. Это произойдет во многом благодаря закрытым паевым фондам, которые занимают большую долю на рынке и представляют собой штучные и непубличные проекты. В связи с этим аналитики считают, что к концу 2005 г. стоимость чистых активов российских ПИФов может увеличиться до 200 млрд руб. Темпы прироста рыночных пайщиков в 2005 г. составят около 10% в квартал, и их число к концу текущего года достигнет 90-95 тыс. человек, а к концу 2006 г. - 135-150 тыс. человек.

ДОКУМЕНТ СКОРО ВСТУПИТ В СИЛУ

    Министерство юстиции РФ зарегистрировало 11 июля 2005 г. под № 6769 Приказ ФСФР России от 15 июня 2005 г. № 05-21/пз-н <Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию>.
    Положение устанавливает методику расчета стоимости чистых активов инвестиционных фондов, расчетную стоимость акций акционерных инвестиционных фондов, расчетную стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также среднегодовую стоимость чистых активов.
    В Положении учтены изменения в нормативно-правовой базе, регулирующей деятельность инвестиционных фондов; установлен порядок оценки денежных требований по кредитным договорам, обеспеченным ипотекой, составляющим имущество ипотечных инвестиционных фондов; определен механизм оценки стоимости активов паевых фондов при реорганизации акционерных обществ, ценные бумаги которых входят в состав активов паевых инвестиционных фондов в связи с проведением реформы электроэнергетики; введен четкий порядок определения оценочной стоимости ценных бумаг зарубежных эмитентов; уточнены вопросы расчета стоимости чистых активов ценных бумаг по справедливой стоимости в связи с недостаточной объективностью действующей методики определения признаваемой котировки; учтены проблемы резких колебаний стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов при списании неиспользованных резервов на выплату вознаграждения.
    Документ вступит в силу с 1 октября 2005 г. С его текстом можно ознакомиться на сайте ФСФР России по адресу http://www.fcsm.ru/document.asp?ob_no=18465.

УПРАВЛЯЮЩИМ КОМПАНИЯМ ПОДКИНУТ СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ

    Директор финансового департамента Министерства финансов РФ Алексей Саватюгин сообщил, что в июне будет готов приказ Минфина о правилах размещения средств страховых резервов страховых компаний. Их можно будет инвестировать в акции и облигации, передавать в доверительное управление, что увеличит прозрачность страхового рынка.
    Страховщики до сих пор очень неохотно идут играть на рынок ценных бумаг, воспринимая необходимость размещать где-то свои резервы как дополнительные проблемы.
    Страховое поле еще настолько не пахано, что для страховщиков сейчас главный вопрос - соотношение премий и выплат. Вопрос о дополнительной прибыли или даже просто о сохранности резервов для страховщика пока далеко не на первом месте.
    С одной стороны, проблема сохранности резервов и размера годовых процентов, заработанных на этих резервах, возникает в том случае, когда существенно повышается инфляционный риск, а на данный момент инфляция в России не настолько велика.
    С другой стороны, прибыль от грамотного размещения страховых резервов может быть поделена со страхователем. Но для этого необходимо, чтобы рынок накопительного страхования был перенасыщен, а страховщики были готовы поделиться доходами ради приобретения новых клиентов. Такой насыщенности на нашем рынке накопительного страхования пока не наблюдается.
    И если некоторые крупные страховщики размещают свои резервы и держат штат фондовых аналитиков, то мелким компаниям это явно не под силу. А вот с приходом на рынок страховых резервов управляющих компаний, для которых прибыль от размещения средств - хлеб насущный, работа страховщиков может быть существенно облегчена. Крупным компаниям не понадобится держать собственный штат аналитиков, а мелкие получат новую статью дохода.

РОСБАНК И АИЖК СОЗДАЮТ ИПОТЕЧНЫЙ ПИФ

    РОСБАНК, входящая в его группу УК <Ямал> и Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) подписали соглашение о создании ипотечного закрытого паевого инвестиционного фонда. <Ямал> будет осуществлять управление фондом и ежеквартально выплачивать пайщикам инвестиционный доход. Стоимость имущества фонда составит 1 млрд руб. (их внесет РОСБАНК), на которые будут приобретаться закладные у АИЖК. После этого фонд начнет реализовывать свои паи на открытом рынке. В дальнейшем, по словам председателя правления РОСБАНКА Александра Попова, планируется вывести паи фонда на биржу.

НОВЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ И УПРАВЛЯЮЩИЕ КОМАНИИ
В июне 2005 г. получили лицензию новые управляющие компании.
Управляющая компания Номер лицензии Дата выдачи 16 июня 2005 г.
ООО "Маяк Эссет Менеджмент" 21-000-1-00221
ООО "ГЛОБАЛ Девелопмент" 21-000-1-00222 16 июня 2005 г.
ООО "АНЕКТ" 21-000-1-00223 21 июня 2005 г.
ООО "Русский Капитал Паевые Фонды" 21-000-1-00224 28 июня 2005 г.
ЗАО "Управляющая компания "Эй Джи Эссет Менеджмент"" 21-000-1-00225 28 июня 2005 г.
 
В июне 2005 г. зарегистрированы новые паевые фонды.
Фонд Тип Управляющая компания Дата регистрации Номер правил
Арсагера - фонд акций ОА ОАО "Управляющая компания "Арсагера"" 1 июня 2005 г. 0363-75409054
Арсагера - фонд смешанных инвестиций ОС ОАО "Управляющая компания "Арсагера"" 1 июня 2005 г. 0364-75409132
Балтика ЗН ЗАО "Лидер" 1 июня 2005 г. 0365-75409215
Кронштадт ЗН ЗАО "Управляющая компания "Русский инвестиционный дом"" 1 июня 2005 г. 0366-77348127
РИКОМ - стратегические акции ЗА ООО "Управляющая компания "РИКОМ-ТРАСТ"" 1 июня 2005 г. 0367-75407096
Наследие - Фонд облигаций ИО ООО "Управляющая компания "Наследие СП"" 8 июня 2005 г. 0368-75408730
Инициатива - акции ОА ООО "Управляющая компания СТМ" 8 июня 2005 г. 0369-77309363
Инициатива - фонд смешанных инвестиций ОС ООО "Управляющая компания СТМ" 8 июня 2005 г. 0370-77309446
Возможность ЗА ОАО "Управляющая компания "Алемар"" 8 июня 2005 г. 0371-75409296
Астерком - фонд акций ОА ЗАО "Управляющая компания "Астерком"" 15 июня 2005 г. 0372-76604309
Таганай-инвест ЗН ЗАО "Управляющая компания "БрокерКредитСервис"" 22 июня 2005 г. 0373-75408977
Проект на миллионы ЗВ ЗАО "Управляющая компания "Ай-Мэн Кэпитал"" 29 июня 2005 г. 0374-76603586
 
В июле 2005 г. получили лицензию новые управляющие компании.
Управляющая компания Номер лицензии Дата выдачи
ООО "Управляющая компания "Музей"" 21-000-1-00226 12 июля 2005 г.
ООО "Цитадель Эссет Менеджмент" 21-000-1-00227 12 июля 2005 г.
ЗАО "Управляющая компания "Объединенные инвестиционные фонды"" 21-000-1-00228 19 июля 2005 г.
 
В июле 2005 г. зарегистрированы новые паевые фонды.
Фонд Тип Управляющая компания Дата регистрации Номер правил
Максвелл Стратегические инвестиции ЗВ ООО "Максвелл Эссет Менеджмент" 13 июля 2005 г. 0375-77319278
Максвелл Фонд Акций ОА ООО "Максвелл Эссет Менеджмент" 13 июля 2005 г. 0376-77983319
Максвелл Фонд Облигаций ОО ООО "Максвелл Эссет Менеджмент" 13 июля 2005 г. 0377-77981801
Строительный комплекс ЗН ООО "Управляющая компания "КапиталЪ Паевые Инвестиционные Фонды"" 21 июля 2005 г. Правила не опубликованы

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Экономика США формирует ожидания
Обзор американского фондового рынка
Рынок евро-доллар. Кто же фаворит?
Новости
Паевые фонды в январе-июле 2005 г.
Рост на фоне стагнации
Junk bonds для паевого фонда
Эффективность ПИФов на падающем рынке
Украинский рынок акций - рынок двух эмитентов
Оценка инвестиционной стоимости кризисного предприятия
Клиринг как актуальное понятие
Центральный депозитарий Республики Казахстан
Секьюритизация и инвестиционные фонды
Стратегия управления долгом города Москвы
Государственный внутренний долг РФ и государственные внутренние заимствования (долговая стратегия Минфина России на внутреннем рынке)
Ценные бумаги субфедеральных и муниципальных эмитентов на СПВБ
Итоги работы Администрации Волгограда на рынке муниципальных ценных бумаг
Рынок заимствований субъектов РФ и муниципальных образований: будущее за публичным долгом
Принципы формирования доходности по субфедеральным займам
Региональная политика Некоммерческого партнерства "Национальный депозитарный центр"
Особенности депозитарного учета ценных бумаг при залоговых операциях
Преимущества работы на фондовой бирже без посредников
Вторичное обращение паев паевых инвестиционных фондов
Размещение ценных бумаг на депозите
Сделки на рынке негосударственных облигационных займов за первые шесть месяцев 2005 г.
Конференция АЦДЕ "Взаимодействие центральных депозитариев стран СНГ: проблемы и перспективы"

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100