Casual
РЦБ.RU

Российский рейтинг IPO.

Сентябрь 2005

    

    Исследование процессов первичного публичного размещения акций за I-ое полугодие 2005 г.

    Аналитической группой ReDeal (AG ReDeal)1 в рамках информационно-аналитического проекта Mergers.ru проведено исследование процессов первичного публичного размещения акций (Initial Public Offering, IPO). Источниками информации послужили данные, полученные от непосредственно участников размещения (эмитентов, консультантов), а также, периодические экономические печатные и электронные издания.
    На основе исследования был составлен рейтинг IPO, учитывающий информацию по всем публичным размещениям, проводимым российскими компаниями в первом полугодии 2005 г.
    Исследование процессов IPO осуществлялось по таким направлениям, как эмитент, объем размещения, биржевая площадка, доля размещаемых акций, привлекаемые консультантов. Рейтинг консультантов был подготовлен на основе их статуса в рамках каждого IPO (lead-manager, co-lead-manager, co-manager, bookrunner).
    Информационную поддержку при подготовке исследования оказали специалисты таких компаний как Credit Suisse, <Атон>, АФК <Система>, ЕвразХолдинг, Объединенная финансовая группа, <Ренессанс Капитал>, Северсталь-Авто, <Тройка Диалог<, <ФИНАМ>, <ЦентрИнвест Секьюритис>.

center>РЭНКИНГ ЭМИТЕНТОВ IPO

    За рассматриваемый временной промежуток данный обзор охватил 7 первичных публичных размещений акций общим объемом 2910,5 млн долл. (табл. 1). При этом средневзвешенный объем IPO составил 1031,3 млн долл. в основном за счет крупнейшего на текущий момент публичного размещения российской компании - АФК <Система> - 53% стоимостного объема рынка.
    Отметим, что в первом полугодии 2005 г. на Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange) было размещено 90% стоимостного объема российского рынка IPO (2,6 млрд долл.).

РЕЙТИНГ ADVISER IPO

    Предлагаем вашему вниманию также рейтинг консультантов, участвовавших в первичных публичных размещениях акций указанных выше эмитентов (табл. 2). Оценка консультантов проводилась в рамках их статуса в каждом конкретном IPO на основе количества размещений (в которых они принимали участие) и фактического объема акций, размещенного ими.
    При составлении рейтинга2 проводится нормирование (приведение к одной размерности) и взвешивание показателей (объем и количество IPO) каждого участника рейтинга. На основе полученных взвешенных нормированных показателей для каждого участника происходит их ранжирование. Весовые коэффициенты для объема и количества определяются составителем рейтинга (AG ReDeal) на основе мнения экспертов. В настоящий момент они принимаются равными 0,5 и 0,5.

    На ваши вопросы ответит Юрий Игнатишин (ignatishin@mergers.ru)- Проект Mergers.ru/<Слияния и Поглощения в России>.

Таблица 1. РЭНКИНГ КОМПАНИЙ-ЭМИТЕНТОВ IPO (ОБЩИЙ ОБЪЁМ РАЗМЕЩЕНИЯ)
Компания-эмитент Объем IPO, долл. Доля акций, % Биржевая площадка
1 АФК "Система" 1 566 828 550 19,0 LSE
2 "Пятерочка" 597 585 872 30,0 LSE
3 ЕвразХолдинг 421 950 000 8,3 LSE
4 ЭКЗ "Лебедянский" 151 222 150 19,9 ММВБ и РТС
5 Северсталь-Авто 134 994 148 26,1 ММВБ и РТС
6 Рамблер Интернет Холдинг 39 883 047 26,0 AIM/LSE
7 АПК "Хлеб Алтая" 8 025 379 9,9 ММВБ и РТС

Таблица 2. РЕЙТИНГ КОНСУЛЬТАНТОВ, УЧАСТВОВАВШИХ В ПЕРВИЧНЫХ ПУБЛИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЯХ АКЦИЙ
R Lead-manager Эмитенты
1 Morgan Stanley АФК "Система"; "Пятерочка"; ЕвразХолдинг
2 Credit Suisse АФК "Система"; "Пятерочка"
3 Deutsche Bank и UFG ЭКЗ "Лебедянский"; Северсталь-Авто; Рамблер Интернет Холдинг
4 "ФИНАМ" АПК "Хлеб Алтая"
5 "Атон" Рамблер Интернет Холдинг
R Co-lead-manager Эмитенты
1 "Ренессанс Капитал" АФК "Система"; ЕвразХолдинг
2 Deutsche Bank и UFG АФК "Система"; Пятёрочка
3 ING Barings АФК "Система"; Пятёрочка
4 Credit Suisse ЕвразХолдинг
5 Тройка Диалог АФК "Система"
6 ЦентрИнвест Секьюритис АПК "Хлеб Алтая"
R Co-manager Эмитенты
1 ГазпромБанк Пятёрочка
2 Тройка Диалог Северсталь-Авто
R BookRunner Эмитенты
1-2 Credit Suisse АФК "Система"; "Пятерочка"; ЕвразХолдинг
1-2 Morgan Stanley АФК "Система"; "Пятерочка"; ЕвразХолдинг
3 Deutsche Bank и UFG ЭКЗ "Лебедянский"; Северсталь-Авто; Рамблер Интернет Холдинг
4 "Ренессанс Капитал" ЕвразХолдинг
5-6 "ФИНАМ" АПК "Хлеб Алтая"
5-6 "ЦентрИнвест Секьюритис" АПК "Хлеб Алтая"

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Аккумулирование ликвидности банковcкой системы
Курс или инфляция: выбор сделан или его предстоит сделать?
Доллар: очередной "пузырь" или реальное укрепление?
Южное гостеприимство
Индекс РТС: прогноз на основе макроэкономических факторов
"Торговцы" и "держатели" ГКО/ОФЗ
Российский рынок IPO: факторы дальнейшего роста
Листинг ценных бумаг на рынке AIM
Начальные доходности IPO-акций на российском рынке
Российский рейтинг IPO: второе полугодие 2004 - первое полугодие 2005 г.
IPO: вопросы, не нашедшие отражения в законодательстве
Преимущества IPO перед прочими источниками инвестиций
Правовые барьеры для привлечения капитала путем выпуска акций (IPO)
Самостоятельность филиала на рынке ценных бумаг - осознанная необходимость
Финансовым рынкам - новый контроль
События
Влияние динамики процентных ставок развитых стран на российскую экономику
Долгосрочная рыночная информация для инвестиционных аналитиков Совместный проект ГИФА и ВШФМ АНХ
Международная сертификация инвестиционных аналитиков ACIIA
Новости законодательства, новости Группы ММВБ, новости МАБ СНГ, World News
Биржевой товарный рынок - путь к развитию бизнеса
Знания и учет всех интересов участников приведут к ликвидности рынка
Реалии и перспективы биржевого рынка зерна в России
Тенденции биржевого обращения паев
Перспективы развития российской банковской системы
Российский рейтинг IPO.
Web-сайты бирж стран Африки
Информация о кадровых перемещениях внутри биржевого сообщества

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100