Casual
РЦБ.RU

Новости законодательства, новости Группы ММВБ, новости МАБ СНГ, World News

Сентябрь 2005

  • Госдума 1 июля 2005 г. приняла в первом чтении поправки в законы <О рынке ценных бумаг>, <Об акционерных обществах> и <О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг>. Они направлены на создание правовых условий для осуществления первичного публичного размещения акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции. Данный законопроект (ЗП) уточняет порядок осуществления преимущественного права на приобретение ценных бумаг. В частности, сохраняется в качестве общего правила обязанность акционеров приложить к заявлению об осуществлении преимущественного права документ об оплате акций (эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции). Однако допускается, что условия IPO конкретного выпуска могут предусматривать, что цена размещения определяется после окончания срока действия преимущественного права. В этом случае ЗП сокращает минимальный срок действия преимущественного права до 20 дней. По мнению авторов, этот подход позволяет сформировать цену размещения в процессе проведения его размещения по результатам сбора предложений о приобретении ценных бумаг и приближает срок сбора заявлений к обычному для первичного публичного размещения сроку сбора предложений о приобретении ценных бумаг. При этом акционеры не лишаются преимуществ по приобретению акций по сравнению с иными инвесторами и сохраняют возможность покупать акции по цене до 10% ниже, чем цена размещения иных инвесторов, отмечается в пояснительной записке к законопроекту. Также ЗП предусматривает, что в случае, если ценные бумаги, размещенные при посредничестве брокера, допущены к листингу, они освобождаются от регистрации отчета об итогах выпуска, а вместо него в регистрирующий орган направляется уведомление об итогах выпуска. Кроме того, ЗП вводит обязанность федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг по ведению государственного реестра эмиссионных ценных бумаг и предусматривает, что внесение изменений в устав акционерного общества по результатам размещения дополнительных акций осуществляется на основании выписки из такого государственного реестра. Помимо этого, ЗП предусматривает ряд изменений, направленных на обеспечение защиты интересов инвесторов при размещении ценных бумаг. В частности, вводится требование о раскрытии в проспекте ценных бумаг информации о вознаграждениях профессиональных участников рынка, оказывающих услуги по размещению ценных бумаг. Также расширяются полномочия федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг по установлению требований, направленных на снижение конфликта интересов профессиональных участников рынка при размещении ценных бумаг. ЗП предусматривает, что при размещении эмитент может закрепить за собой право выбрать среди инвесторов, подавших предложения о приобретении ценных бумаг, тех, кому такие ценные бумаги будут предложены. По мнению авторов, такое положение законопроекта обеспечит эмитентам, осуществляющим первичное публичное предложение, возможность влиять на складывающуюся в результате такого размещения структуру акционеров и не дискриминировать участников IPO, предложивших лучшую цену размещения. ЗП подготовлен с учетом российского и зарубежного опыта размещения ценных бумаг, в частности первичного публичного размещения ценных бумаг. Как считают авторы ЗП, предусмотренный законопроектом подход позволяет стимулировать не только привлечение инвестиций в российские акционерные общества, но и выход ценных бумаг российских эмитентов на отечественные фондовые биржи.

    НОВОСТИ ГРУППЫ ММВБ

  • В соответствии с практикой внедрения международных стандартов отчетности в деловой оборот российских предприятий и банков Группа ММВБ раскрывает информацию о консолидированной финансовой отчетности, составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Финансовые результаты, подготовленные по МСФО, показывают динамичное развитие Группы ММВБ, которая является основой для общенациональной системы биржевых торгов России. <Это первый опыт в истории Группы ММВБ, когда финансовая отчетность по МСФО не только готовится, но и раскрывается для широкой общественности, - подчеркнул он. - В дальнейшем предполагается продолжить практику раскрытия такой информации в соответствии с политикой информационной прозрачности, активно проводимой в последние годы>. По состоянию на 31 декабря 2004 г., активы Группы ММВБ выросли на 38% - до 30,776 млрд руб. (22,249 млрд руб. по итогам 2003 г.), собственный капитал составил 6,702 млрд руб., (6,290 млрд руб. в 2003 г.). Чистая прибыль выросла более чем в 5 раз и составила 513,5 млн руб. по сравнению с 97,5 млн руб. годом ранее. Достоверность отчетности подтверждена заключением аудитора Группы ММВБ - компанией ЗАО <ПрайсвотерхаусКуперс Аудит>. Более подробная информация по финансовой отчетности Группы ММВБ размещена на биржевом сайте по адресу: www.micex.ru/group/finstatement.
  • ЗАО <Московская межбанковская валютная биржа> (ММВБ) ввела 4 июля 2005 г. в промышленную эксплуатацию <игровой> сервер биржевых торгов на рынке ценных бумаг. Первой компанией, заключившей договор с ММВБ на использование сервера, стал ЗАО <ФИНАМ>, получивший право предоставлять всем своим потенциальным клиентам возможность приобрести с помощью <игрового> сервера навыки работы на фондовом рынке, совершая виртуальные сделки в условиях, максимально близких к реальным торгам. Новый вид информационной услуги ММВБ предусматривает возможность подключения организаций - участников торгов к <игровому> серверу ММВБ в целях ознакомления, обучения и демонстрации своим потенциальным клиентам возможностей Интернет-трейдинга на Фондовой бирже ММВБ.
  • НП <Национальный депозитарный центр> (НДЦ) 1 октября 2005 г. снижает тарифы за хранение и учет государственных, муниципальных и корпоративных облигаций на 5% по всем ступеням регрессивной шкалы, а для портфелей объемом свыше 50 млрд руб. - на 7%. Такое решение было принято в ходе общего собрания членов НДЦ 7 июля 2005 г. Также было решено уменьшить тарифы для депонентов - расчетных депозитариев до максимального уровня общей регрессивной шкалы тарифов, действующей в настоящее время для депонентов, не являющихся расчетными депозитариями. Предыдущее снижение тарифов НДЦ провел 1 апреля 2005 года. Тогда депозитарий также понизил ежемесячную плату за услуги по хранению облигаций для всех типов счетов депо депонентов на 5% по всем ступеням регрессивной шкалы, а для портфелей объемом свыше 50 млрд руб. - на 7%. Для расчетных депозитариев тарифы за хранение акций и инструментов, учитываемых в международных депозитариях, были снижены на 10%. Кроме того, в ходе собрания участники партнерства утвердили новые ставки ежемесячной платы за услуги по хранению ценных бумаг и учету прав собственности на ценные бумаги, одобрили выбор поставщика программного обеспечения и бизнес-интегратора в рамках проекта по модернизации технологической платформы НДЦ, а также приняли решение об участии НДЦ в клиринговой организации, создаваемой ММВБ. Собрание также приняло решение о том, что организации, не являющиеся клиентами НДЦ, смогут заключать с депозитарием договоры о предоставлении услуг по обеспечению транзита электронных документов с использованием системы электронного документооборота (СЭД) НДЦ для взаимодействия со своими клиентами.

    НОВОСТИ МАБ СНГ

        Биржи и торговые системы стран СНГ подвели итоги своей деятельности за первое полугодие 2005 г.

  • На Казахстанской фондовой бирже совокупный оборот в первом полугодии 2005 г. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. вырос в долларовом выражении на 65% и составил 40,7 млрд долл. Объем торгов иностранными валютами в первом полугодии 2005 г. увеличился почти на 55% и достиг 5,2 млрд долл. Объем торгов в секторе государственных ценных бумаг сократился на 6,4%, а негосударственных ценных бумаг - вырос на 23,1%. Наиболее динамично развивался самый крупный сектор биржи - РЕПО с государственными и негосударственными ценными бумагами, - объем которого в первом полугодии 2005 г. вырос на 80% и составил 31,85 млрд долл. (из которых 30 млрд долл. - автоматическое РЕПО по государственным ценным бумагам).
  • Объем торгов иностранной валютой в первом полугодии 2005 г. на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) превысил 3 млрд долл. и вырос в долларовом выражении по сравнению со вторым полугодием 2004 г. на 3,3%. При этом, по данным БВФБ, структура торгов в первой половине 2005 г. по отдельным валютам выглядела следующим образом: доллар США - 59,9%, российский рубль - 28,8%, евро - 11,1%, прочие валюты - 0,2%. Объем торгов ценными бумагами на БВФБ вырос в первом полугодии 2005 г. по сравнению с первым полугодием 2004 г. в долларовом выражении на 13% и составил 2,2 млрд долл., из которых 1914 млн долл. приходилось на вторичные торги государственными ценными бумагами, 300 млн долл. - на аукционы Минфина Белоруссии по продаже государственных ценных бумаг через биржу, 364 тыс. долл. - на торги акциями (объем которых, хотя и остается незначительным, увеличился в 13,5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
  • В Первой фондовой торговой системе Украины, на которую, по данным Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, приходится 77,5% общего объема торгов организованного фондового рынка страны, в первом полугодии 2005 г. совокупный объем торгов вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в долларовом выражении на 74% и приблизился к 1 млрд долл. По различным видам ценных бумаг объем торгов корпоративными облигациями увеличился на 43% -до 560 млн долл., акциями - на 85% - до 230 млн долл., государственными ценными бумагами - почти в 15 раз - до 195 млн долл.
  • Казахстанская фондовая биржа 1 июля 2005 г. ввела в действие новую версию торговой системы. По информации биржи в новую версию торговой системы вносятся следующие изменения:
  • время проведения торгов финансовыми инструментами методом франкфуртских торгов может быть ограничено 60 мин.;
  • торги из режима их проведения методом непрерывного встречного аукциона во франкфуртский аукцион;
  • при проведении франкфурсткого аукциона в окне котировок торговой системы должны показывать предполагаемая цена отсечения, которая рассчитывается исходя из текущих котировок участников торгов.
  • На Белорусской валютно-фондовой бирже 13 июля Приказом от 26.11.2002 № 181 появилась возможность переводитьГенерального директора были утверждены Изменения и дополнения в Операционный регламент торгового дня по сделкам купли-продажи, конверсии иностранной валюты в ОАО <Белорусская валютно-фондовая биржа>, в соответствии с которыми отменяется представление на биржу реестров заявок юридических лиц на покупку финансовых инструментов. Эти изменения и дополнения вступают в силу с 21 июля 2005 г.

    WORLD NEWS

  • Представители Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) 29 июня 2005 г. единогласно проголосовали за введение нового правила (вступит в силу через 4 мес.), которое позволит компаниям, готовящимся к первичному размещению акций на открытом рынке, публично распространять информацию об IPO инвесторам. В результате принятия нового закона было отменено <правило молчания> перед проведением IPO, действовавшее с 1933 года. По новым правилам эмитент и другие организаторы выпуска уже после подачи проспекта для регистрации в SEC смогут сообщать дополнительную, не содержащуюся в проспекте информацию, правда, только в форме документируемых публичных заявлений - в письменном, печатном виде, по радио и телевидению, а также распространенных электронным способом (включая road-show в Интернете). Для <хорошо известных, опытных эмитентов> предусмотрена облегченная процедура допэмиссии акций, и они во время <тихого периода> могут проводить личные встречи с инвесторами и прессой. К этой категории эмитентов относятся компании, чьи акции в свободном обращении стоят не менее 700 млн долл. и которые в течение последнего года регулярно сдавали финансовые отчеты в SEC, а также эмитенты облигаций, в течение последних 3 лет выпускавшие неконвертируемые бонды не менее чем на 1 млрд долл. Сама информация, предоставляемая публичными компаниями во время <тихого периода>, уже не будет ограничена фактами о текущей деятельности, а может касаться также планов компании, прогнозов и ожиданий. Меньше всего послаблений дано компаниям, готовящимся к IPO: они могут предоставлять лишь текущую информацию о бизнесе. Однако введенный дополнительный критерий - информация не должна быть предназначена для принятия инвестиционных решений - расширяет спектр допустимых публикаций.
  • Объем средств, привлеченных в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) в июне 2005 г., составил 1,9 млрд англ. ф. ст., или 3,2 млрд долл. США (без учета AIM, где торгуются акции компаний <второго эшелона>). Похоже, это лучший показатель за последние 4 года. По количеству IPO (15) на основном рынке июнь 2005 г. стал лучшим месяцем ноября 2000 г. На AIM в июне состоялось всего 36 IPO, в результате которых эмитенты привлекли 553 млн фунтов (940 млн долл.). Из 51 первичного размещения в июне 10 пришлось на иностранные компании (3 -на основном рынке, 7 - на AIM). Российские компании провели 2 IPO: <Евразхолдинг> на 422 млн долл. и Rambler - на 40 млн долл.
  • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) завершает подготовку плана по введению торгов корпоративными облигациями, не входящими в листинг биржи. За последнее десятилетие дневной объем торгов бондами, включенными в листинг NYSE, снизился до 5 млн долл., хотя на внебиржевом рынке он равен 15 млрд долл. План NYSE предполагает включение в ее Автоматическую систему торгов облигациями всех выпусков бондов компаний, чьи акции котируются на NYSE. Так биржа сможет торговать тысячами облигаций, включая такие ликвидные, как бумаги Ford Motor, General Motors, General Electric.     Как сообщает Bloomberg, эмират Дубай и его два индийских партнера намерены в ноябре открыть первую в Персидском заливе Биржу по торговле драгоценными металлами. В проекте участвуют государственный Dubai Metals & Commodities Centre, Multi Commodity Exchange of India Ltd. и Financial Technologies (India) Ltd. По словам исполнительного директора подразделения золота и драгоценных металлов Dubai Center Колина Гриффита, сначала биржа будет открыта 5 дней в неделю, но до нового года станет первой биржей в мире, которая будет торговать 7 дней в неделю.
  • Международная биржа по торговле производными ценными бумагами Eurex, входящая в холдинг Немецкой биржи, проведет листинг нового фьючерса по 30-летним немецким государственным ценным бумагам (Euro Buxl Future), а 9 сентября 2005 г. запустит его. Он заменит текущий фьючерс по 20-30,5-летним немецким государственным ценным бумагам. Вводя новую производную ценную бумагу, Eurex следует растущему спросу со стороны рынка на долгосрочные инструменты.
  • 11 июля 2005 г. Eurex и International Index Company Ltd. (IIC) - лидирующая компания по составлению индексов кредитных деривативов и ценных бумаг с фиксированной доходностью - подписали договор о лицензировании европейских индексов iTraxx, разработанных IIC, по дефолтным свопам (credit default swaps). Eurex собирается к концу года провести листинг торгуемого на бирже продукта по кредитным деривативам, основанного на индексе iTraxx Europe CDS index, включающего 125 дефолтных свопов европейских компаний.
  • Подразделение биржи Euronext по торговле деривативами - LIFFE - получило разрешение от денежных властей Сингапура на предоставление услуг торговой системы. Это решение позволяет Euronext.liffe совместно с Chicago Board of Trade создать телекоммуникационный хаб в Сингапуре, обеспечивая клиентам прямой доступ к рынку Euronext.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Аккумулирование ликвидности банковcкой системы
    Курс или инфляция: выбор сделан или его предстоит сделать?
    Доллар: очередной "пузырь" или реальное укрепление?
    Южное гостеприимство
    Индекс РТС: прогноз на основе макроэкономических факторов
    "Торговцы" и "держатели" ГКО/ОФЗ
    Российский рынок IPO: факторы дальнейшего роста
    Листинг ценных бумаг на рынке AIM
    Начальные доходности IPO-акций на российском рынке
    Российский рейтинг IPO: второе полугодие 2004 - первое полугодие 2005 г.
    IPO: вопросы, не нашедшие отражения в законодательстве
    Преимущества IPO перед прочими источниками инвестиций
    Правовые барьеры для привлечения капитала путем выпуска акций (IPO)
    Самостоятельность филиала на рынке ценных бумаг - осознанная необходимость
    Финансовым рынкам - новый контроль
    События
    Влияние динамики процентных ставок развитых стран на российскую экономику
    Долгосрочная рыночная информация для инвестиционных аналитиков Совместный проект ГИФА и ВШФМ АНХ
    Международная сертификация инвестиционных аналитиков ACIIA
    Новости законодательства, новости Группы ММВБ, новости МАБ СНГ, World News
    Биржевой товарный рынок - путь к развитию бизнеса
    Знания и учет всех интересов участников приведут к ликвидности рынка
    Реалии и перспективы биржевого рынка зерна в России
    Тенденции биржевого обращения паев
    Перспективы развития российской банковской системы
    Российский рейтинг IPO.
    Web-сайты бирж стран Африки
    Информация о кадровых перемещениях внутри биржевого сообщества

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100