Casual
РЦБ.RU

Новости

Июль 2005

Новости законодательства

    . 22 июня 2005 г. Федеральная служба по финансовым рынкам России (ФСФР) утвердила приказ о внесении изменений в положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Изменения в документ разработаны с учетом рекомендаций рабочей группы, в которую вошли представители 7 крупнейших российских бирж, и касаются ряда положений, вступающих в силу с 15 июля 2005 г. В частности, увеличен до 60 дней срок представления профучастником на биржу отчетов об исполнении сделок, расчет по которым совершен не через клиринговую организацию. Также внесены изменения в порядок листинга ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации юридического лица, позволяющие включать новые компании в тот же котировальный лист, в котором находились компании, из которых они были образованы. Кроме того, введена дисциплинарная мера ответственности участника торгов за непредставление отчета по исполнению сделок, расчет по которым совершен не через клиринговую организацию. Согласно изменениям переносится на 1 января 2006 г. введение требований к эмитентам, входящим в листинг А1, в том числе о наличии в составе советов директоров не менее 1/3 независимых директоров, а также о закреплении в уставе эмитента требования предложить акционерам продать принадлежащие им акции приобретателю, если приобретаемая им доля превышает 30%.
    . Правительственная комиссия по законопроектной деятельности 20 июня одобрила внесенную ФСФР концепцию и проект технического задания на разработку проекта Федерального закона <О производных финансовых инструментах>. Данный законопроект определит наиболее распространенные виды производных финансовых инструментов, их квалифицирующие признаки и порядок введения в биржевой оборот, а также требования к их базисным активам. В проекте будут установлены требования к договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, включая договоры, заключаемые на биржах. Полный текст законопроекта планируется подготовить до конца года.

НОВОСТИ ГРУППЫ ММВБ

    . Оживление на рынке валютных фьючерсов в мае способствовало рекордным оборотам в Секции срочного рынка ММВБ (стандартные контракты) и существенному росту открытых позиций. Так, оборот по фьючерсам на доллар США в мае 2005 г достиг 17,8 млрд руб. (637 млн долл.), что в 2,5 раза превышает предыдущий рекордный показатель, зафиксированный в декабре 2004 г., и является максимальным месячным оборотом за период с 2000 г. Количество открытых позиций к концу мая с.г. превысило 504 тыс. контрактов (504 млн долл.). Это является максимальным суммарным значением открытых позиций по фьючерсам на доллар США за последние 5 лет и в 3,6 раза превышает показатель на конец 2004 г. Высокая волатильность доллара побуждает участников рынка уделять более пристальное внимание управлению валютными рисками в целях хеджирования неблагоприятного изменения валютного курса. Акционеры ММВБ на последнем собрании приняли решение об увеличении резервного фонда Секции срочного рынка со 110 млн до 200 млн руб. Специалисты ММВБ разрабатывают дополнительные меры по совершенствованию системы управления рисками.
    . Для повышения привлекательности организованного валютного рынка ММВБ изменила с 31 мая порядок взимания комиссионного вознаграждения по сделкам своп, заключенным участниками торгов на биржевом валютном рынке. Новый порядок предусматривает снижение в 2 раза ставки биржевой комиссии (c 0,002 до 0,001% от объема сделки с каждого участника) по операциям своп участника торгов на Единой торговой сессии (ЕТС) межбанковских валютных бирж при превышении пороговой величины дневного объема сделок своп в сумме 100 млн долл. Сделки валютный своп на условиях , которые заключаются в торговой системе ММВБ с 2001 г., являются востребованным инструментом валютного рынка. Являясь по форме двумя конверсионными сделками, по экономическому содержанию операции валютный своп аналогичны межбанковским кредитам и используются коммерческими банками для управления остатками по корреспондентским счетам в рублях и инвалюте. Кроме того, сделки валютный своп используются банками для переноса валютных позиций на более поздние сроки расчетов.
    . В Секции валютного рынка ММВБ с 20 июня с. г. начались торги по инструментам евро-рубль в соответствии новыми правилами, которые предполагают увеличение продолжительности биржевых торгов, внедрение новых инструментов по евро и принятие системы управления рисками, аналогичных действующим на торгах по доллару США. Нововведения, в частности, заключается в следующем:
    - вводится новый инструмент по евро со сроком расчетов следующий рабочий день (TOM). Участники также получают возможность заключать сделки своп TOD/TOM. С учетом этого график проведения торгов на ЕТС по евро выглядит таким образом:
    - меняются параметры системы управления рисками в сегменте евро/рубль. На ЕТС по евро требование 100% предварительного депонирования денежных средств заменяется требованием частичного депонирования (4% - по инструменту TOD и 6% - по TOM);
    - устанавливается предельное отклонение значения курса, указываемого участником торгов в заявке в ходе торгов по инструментам евро/рубль, в размере +2% от величины центрального курса предыдущего рабочего дня;
    - на сегмент евро/рубль распространяется механизм гарантирования расчетов с участием Банка России;
    - депонированные средства участника торгов в рублях используются для установления торгового лимита как на торгах ЕТС по доллару, так и на торгах ЕТС по евро;
    - вводится в действие новый размер и порядок взимания комиссионного вознаграждения по операциям покупки/продажи евро на ЕТС.

Инструмент Лот Время торгов
EUR/RUB_UTS_TOD 1 000 евро с 10:30 до 11:30
EUR/RUB_UTS_TOM 1 000 евро с 10:30 до 14:00
SWAP_EUR/ 100 000 евро с 10:30 до 11:30

    С 20 июня действует также дифференцированная шкала комиссии по сделкам с евро, заключенным в ходе одной торговой сессии (комиссионное вознаграждение уплачивается участником торгов в российских рублях):

Совокупный объем заключенных участником торгов сделок по евро за российские рубли в ходе ЕТС, млн евро Размер комиссионного вознаграждения, взимаемого от объема каждой сделки, заключенной в ходе ЕТС, %
До 0,5 включительно 0,0040, но не менее 400 рублей за одну сессию
От 0,5 до 2 включительно 0,0025
Свыше 2 0,0020

    . Центральный банк РФ с 15 июня внес изменения в условия заключения внесистемных сделок на рынке государственных ценных бумаг (ГЦБ) в торговой системе ММВБ. Внесистемные сделки на рынке ГЦБ с кодами расчетов Tо, Sn (n = 0,1,2) теперь могут заключаться между всеми участниками ежедневно в период с 11.00 до 16.45 в обособленном режиме торгов. Внесистемные сделки с такими кодами расчетов регистрируются в торговой системе только при следующем условии: объем заявки каждого участника составляет не менее 10 млн руб.; максимальное отклонение цены заявки от текущей средневзвешенной цены - не более 1% (в случае отсутствия текущей средневзвешенной цены для выпуска облигаций по нему берется последняя рассчитанная средневзвешенная цена). Кроме того, с 15 июня с.г. прекращается обеспечение заключения внесистемных сделок с кодом расчетов Tо по текущей средневзвешенной цене и без ограничения объема заявок, проводимых в период с 16.30 до 16.45 в основном режиме торгов (так называемый период закрытия).

НОВОСТИ МАБ СНГ

    . В целях дальнейшего развития института маркет-мейкеров на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) разработана, согласована с Комитетом по ценным бумагам, Министерством финансов и Национальным банком Республики Беларусь, а также утверждена Спецификация маркет-мейкера по государственным краткосрочным облигациям и государственным долгосрочным облигациям Республики Беларусь от 21июня 2005 г. № 127 (вступает в силу с 22 июля 2005 г.).
    . С 1 июля 2005 г. вступает в силу ряд изменений в нормативной базе и правилах торгов на Казахстанской фондовой бирже (КФБ):
    - поправки в <Правила работы с торговой системой в режиме удаленного доступа>, предусматривающие сокращение перечня разрешенных способов коммутируемых соединений терминалов с торговой системой КФБ, повышение минимальных технических требований для подключения к торговой системе КФБ в режиме удаленного доступа, а также установление повышенных рекомендаций для обеспечения оптимальной работы терминалов торговой системы.
    - поправки в Регламент торгов и работы Системы подтверждения, ограничивающие максимальную продолжительность режима ожидания, во время которого торги проводятся методом франкфуртских торгов, 60 минутами; и отменяющие обязательность перевода торгов листинговыми акциями в режим ожидания;
    - в торговой системе КФБ вводится запрет на заключение участником торгов сделки, при которой один и тот же торговый счет в торговой системе биржи используется в противоположных направлениях - как на продажу, так и на покупку финансового инструмента (<сделки с самим собой>).
    Кроме того, с 10 июня КФБ ввела в действие Правила ежегодного поощрения листинговых компаний. Текст Правил опубликован на сайте: www.kase.kz/geninfo/normbase/
    . Республиканская фондовая биржа <Тошкент> (Республика Узбекистан) приступила к реализации торговых мест. Стоимость брокерского места установлена в размере 500 000 сум.
    . Общий объем сделок, заключенных Армянской фондовой биржей (АФБ) в мае 2005 г. составил 37 532 993 драма. Всего было заключено 152 сделки, предметом которых явились 15 383 ценные бумаги 23 эмитентов.
    . Бакинская межбанковская валютная биржа (БМВБ) ввела 16 июня с.г. новый финансовый инструмент - валютные операции SWAP. Дирекцией БМВБ были утверждены Правила проведения SWAP-операций, Порядок расчетов по SWAP-операциям, а также внесены соответствующие изменения в Регламент торгов. Размер комиссионного вознаграждения БМВБ по сделкам валютный своп утвержден в размере 0,02%, что вдвое меньше действующего размера комиссий по спот-инструментам. Введение операций валютный своп предоставляет банкам новый инструмент для управления ликвидностью.
    . Уральская региональная валютная биржа (УРВБ, Екатеринбург) намерена стать участником нового проекта <Рынок межбанковских кредитов (МБК) на ММВБ>, запуск которого Московская межбанковская валютная биржа планирует в 2005 г. Проект предполагает организацию на базе ММВБ <биржевого> рынка МБК в развитие уже существующих депозитных операций Банка России с использованием системы электронных торгов ММВБ и инфраструктуры региональных валютных бирж. В рамках проекта УРВБ планирует выступить в качестве представителя <электронного брокера> на рынке МБК, предоставляющего участникам рынка <электронную платформу> для заключения сделок МБК и получения сопутствующих сервисов, в частности, формирование и предоставление отчетных документов по сделкам, обеспечение расчетов по сделкам, информацию о рынке.
    . Биржевой совет Санкт-Петербургской валютной биржи (СПВБ) 16 июня утвердил ряд новых правил биржи. В частности, принято решение о введении в действие с 20 июня 2005 г. новых редакций правил проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж. Совет утвердил новую шкалу комиссионного вознаграждения, взимаемого с участников торгов по евро на ЕТС. Принято решение о введении льготного периода с 20 июня до 1 октября 2005 г., в течение которого будет действовать значение минимальной величины комиссионного вознаграждения в размере 200 руб. за одну торговую сессию. Также биржевой совет утвердил изменения в правила торговли в фондовой секции СПВБ, изменения в правила осуществления клиринговой деятельности СПВБ, положение о секции и правила торговли в секции межбанковского кредитного рынка СПВБ.

WORLD NEWS

    Венская фондовая биржа, которая на протяжении нескольких десятилетий переживала период упадка, может скоро возглавить альянс, объединяющий биржи Центральной и Восточной Европы. В 2004 г. Венская биржа в консорциуме с австрийскими банками уже купила 68,5% акций фондовой биржи Будапешта за 32 млн евро, что может стать примером для дальнейшего регионального сотрудничества. Следующей на очереди стоит угасающая фондовая биржа в Братиславе, которая, как ожидается, может быть приватизирована к концу этого года. А вот биржи Варшавы и Праги не спешат вступать в союз, так как не уверены в его необходимости. Кроме того, кандидатами на приватизацию Варшавской фондовой биржи являются также OMX и Euronext. В долгосрочных планах биржи создание холдинга, объединяющего большинство региональных фондовых бирж. Хотя отдельные биржевые площадки продолжат свою деятельность независимо друг от друга, их объединение поможет им более эффективно воздействовать на рынок, повысит ликвидность акций и создаст возможность проведения торгов на общей площадке. Амбициозные планы Венской биржи сильно напоминают объединение фондовых бирж Балтии и Скандинавии в составе компании OMX. Впрочем, даже если австрийцам удастся договориться с биржами Центральной и Восточной Европы, Россию этот альянс никак не затронет.
    . Крупнейшая в мире фьючерсная биржа Eurex планирует начать круглосуточную торговлю, что даст возможность трейдерам из США и стран Азии принимать участие в торгах. Основа для проведения круглосуточных торгов будет готова к концу 2006 г., полное же соответствие с торгами на американских биржах может быть достигнуто уже в текущем году. Однако этот план еще должен одобрить Borsenrat - регулирующий орган. Подобный шаг позволит совместному проекту бирж Deutsche Boerse и Swiss SWX составить полноценную конкуренцию двум крупным фьючерсным биржам в Чикаго и площадке Euronext.Liffe.
    . 16 июня Eurex объявила о том, что с 23 сентября 2005 г. она начнет торги валютными фьючерсами. Валютные производные ценные бумаги - новый тип активов для биржи. Первоначально будут торговаться контракты по шести валютным парам с долларом США (евро, австралийский доллар, британский фунт, японская иена, швейцарский франк, канадский доллар) и по четырем другим валютным парам (<евро-иена>, <фунт стерлингов-иена>, <евро-швейцарский франк>, <евро-фунт стерлингов>). Торги будут осуществляться на американском сегменте Eurex US.
    . Немецкая биржа 13 июня с.г. ввела новый индекс - DAXplus Seasonal Strategy, который был разработан в сотрудничестве с банком ABN Amro. Это первый индекс в новом семействе индексов Немецкой биржи DAXplus, который отслеживает различные инвестиционные стратегии.
    . С 1 июня на электронном рынке Биржи Италии EuroMOT по торговле еврооблигациями и ценными бумагами, обеспеченными активами, начались торги французскими государственными облигациями OAT, индексируемыми в соответствии с инфляцией во Франции и еврозоне (соответственно, OATi и OAT¤I). Подобные облигации итальянского правительства уже торгуются на Бирже Италии.
    . 30 мая на фондовой бирже Вильнюса была введена торговая платформа SAXESS - общая торговая платформа для североевропейских бирж, объединенных в группу OMX Exchanges. Таким образом, завершился переход всех 6 бирж, входящих в OMX (Стокгольм, Хельсинки, Копенгаген, Таллинн, Рига и Вильнюс) на единую торговую платформу. Кроме того, платформой SAXESS пользуются и другие североевропейские биржи, не входящие в OMX - Осло и Исландии. С этого момента клиенты в Северной Европе и странах Балтии получили преимущество единого доступа на 8 национальных рынков с гармонизированными правилами торгов.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Деривативы для инвесторов
Фьючерсы на процентные ставки: новые возможности для участников долгового рынка
Рынок ценных бумаг - в массы!
Анализ ликвидности высокодоходных облигаций на биржевом рынке
Обеспечение ликвидности высокодоходных облигаций организатором размещения
Фондовый рынок Кипра
НРК: 10 лет на рынке регистраторских услуг
Учет и контроль как основа инфраструктуры российского рынка ценных бумаг (по материалам конференции)
Управление рисками учетных институтов
Опыт методологии оценки пакетов акций компаний в России
Индексы и индикаторы рынка облигаций России: принципы построения
Конструируем SPV
Новый кодекс раскрытия информации на рынке ценных бумаг
Долговые инструменты бюджетной и инвестиционной политики субъектов Федерации
Рынок региональных облигаций России: состояние, проблемы и перспективы
Планирование, учет и операции, связанные с управлением государственным долгом (на примере г. Москвы)
Государственный долг Республики Башкортостан: итоги и перспективы
Основные итоги развития инвестиционно-заемной системы г. Уфы (опыт и перспективы)
Информационное сопровождение управления государственным долгом Санкт-Петербурга
Опыт выпуска внутренних облигационных займов
Новости
Паритетное положение доллара и евро - объективная реальность нового этапа развития валютного рынка России
Спрос населения на евро: факторы, динамика и перспективы
Интерес банков к валютному рынку останется...
Российский ритейл уходит в IPO
Доходность ипотечных пифов не зависит от рыночных колебаний котировок
Web-сайты бирж стран Центральной и Юго-Западной Азии, а также Японии
Кадровые перемещения в биржевом сообществе
События

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100