РЦБ.RU

Портфельные фонды: лидеры и аутсайдеры

Май 2005

    С каждым годом число иностранных портфельных фондов, специализирующихся на России и странах СНГ, растет. В настоящее время их насчитывается несколько десятков. Прошлый год был не самым удачным для иностранных портфельных фондов, инвестирующих в российские акции. По состоянию на 20 апреля 2005 г. показатель годовой YTD (yield to date) является отрицательным более чем для 10 фондов.

    Год 2004-й оказался для портфельных инвесторов не самым удачным, годовая доходность практически всех фондов снизилась на 10-20% и даже более. С учетом ситуации на российском рынке в прошлом году это не удивительно.
    В пятерку самых успешных по доходности за год (с 20 апреля 2004 г. по 20 апреля 2005 г.) вошли 2 фонда под управлением Prosperity Capital Management (Prosperity Quest Fund и The Prosperity Cub Fund), 2 фонда под управлением MCT Asset Management (MC Premium Russia & C.I.S. и MC Russian Market Fund), а также новый фонд Evli Greater Russia, уровень YTD (yield to date) которого составил 14,6%, рассчитанных в евро с даты своего основания (фонд был образован 30 сентября 2004 г., и соответственно летнее падение рынка не оказало на него влияния) (табл. 1).
    Следует отметить, что фонды под управлением Prosperity Capital Management демонстрировали высокую динамику на протяжении всех последних лет. Так, по данным S&P за 5 лет, сразу 4 фонда этой управляющей компании входят в десятку самых доходных структур (табл. 2).
    Фонды, получившие за последний год наименьшую, а точнее, отрицательную доходность, представлены в табл. 3. Среди них - Clariden Russia Equity - фонд, который одним из первых начал работать в России (по данным S&P, за 10 лет YTD составил 648,11%).
    Крупнейшим портфельным фондом с иностранным капиталом, инвестирующим в Россию, остается The Hermitage (1287,35 млн долл.). Затем следует (по состоянию на 31 марта 2005 г.) Russian Prosperity Fund, размер которого составляет 227,04 млн долл. Следует отметить, что общий объем 5 фондов, инвестирующих в Россию и находящихся под управлением Prosperity Capital Management, достиг более 400 млн долл.

Таблица 1. САМЫЕ ДОХОДНЫЕ ФОНДЫ, ИНВЕСТИРУЮЩИЕ В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ (ПЕРИОД - 1 ГОД)
Фонд Доходность (yield to date, апрель 2005 г.), %
Prosperity Quest Fund 35,51
MC Premium Russia & C.I.S. 18,92
EVLI GREATER RUSSIA 14,6 в евро (cо дня основания фонда 30 сентября 2004 г.)
The Prosperity Cub Fund 14,24
MC Russian Market Fund 13,36
Firebird New Russia Fund Ltd 11,24
Magna Russia C 9,71
Brunswick Russian Growth 9,47
The Hermitage 9,05
Charlemagne Capital Russia A 9,01
Примечание: Здесь и в табл. 2-4 валюта - доллар США.
Источники: Здесь и в табл. 2-4 www.funds-sp.com, www.morningstar.com, сайты компаний.

Таблица 2. САМЫЕ ДОХОДНЫЕ ФОНДЫ, ИНВЕСТИРУЮЩИЕ В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ (ПЕРИОД - 5 ЛЕТ)
Фонд Доходность (yield to date, апрель 2005 г.), %
Prosperity Quest Power Fund 1038,09
Prosperity Quest Fund 765,09
Siberian Inv Co 495,42
Russian Prosperity Fund 408,14
Ashmore Russian Equity Fund 338,21
The Prosperity Cub Fund 307,44
Brunswick Russian Directional 293,78
Firebird New Russia Fund Ltd 278,71
The Hermitage 276,76
MC Russian Market Fund 225,98

Таблица 3. ФОНДЫ, ИНВЕСТИРУЮЩИЕ В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ С САМОЙ НИЗКОЙ ДОХОДНОСТЬЮ (ПЕРИОД - 1 ГОД)
Фонд Доходность (yield to date, апрель 2005 г.), %
Fleming Frontier Russia -0,19
Clariden Russia Equity -0,35
Brunswick Russian Directional -2,48
KB Lux Key Russia -4,17
Baring New Russia -4,18
Prosperity Quest Telecom Fund -4,60
DWS Russia -5,05
Ashmore Russian Equity Fund -5,52
ING Russia fund -8,83
F&C Russian Investment Co -22,27

Таблица 4. КРУПНЕЙШИЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ФОНДЫ
Фонд Размер фонда, млн долл. (на 31 марта 2005 г.)
The Hermitage 1287,35
Russian Prosperity Fund 227,04
Templeton Russia 214,3
Clariden Russia Equity 209,91
Firebird New Russia Fund Ltd 176,89
DWS Russia 159,48
Charlemagne Capital Russia A 129,21
Brunswick Russian Growth 98,59
Kaltchuga Limited Class D 93
The Prosperity Cub Fund 76,34

  • Рейтинг
  • -1
Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Рынок корпоративных облигаций в России: выбор оптимальной модели развития
Долговой рынок России: высокие показатели 2005 г.
Долговые рынки 2005 г.: итоги I кв. превзошли ожидания
Дисконт на аукционах по продаже государственных ценных бумаг
События
Разработка концепции развития корпоративного законодательства
Налоговые новации Правительства РФ и судьба Стабилизационного фонда
Кредитоспособность российских металлургических предприятий повышается
Эффективен ли российский рынок акций?
Долгосрочная рыночная информация для инвестиционных аналитиков (Совместный проект ГИФА и ВШФМ АНХ)
Международная сертификация инвестиционных аналитиков
Инвестиционные фонды в России
Private equity - бизнес терпеливых
Потенциал российских инновационных технологий: нефтяная отрасль
Перспективы российского рынка для портфельных инвесторов
Портфельные фонды: лидеры и аутсайдеры
ПИФ недвижимости - перспективный инвестиционный инструмент
Будущее через призму консолидации
Центральные депозитарии Республики Беларусь
"Клирстрим": широкие возможности расчетов по ценным бумагам
Euroclear и Clearstream: 35 лет конкуренции и сотрудничества
Инфраструктура европейского рынка: конкуренция или централизация?
"Безопасные связи": практика междепозитарных отношений
Опыт Clearstream по кредитованию

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
АО «ЕФГ Управление Активами»
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100