Casual
РЦБ.RU

Итоги 2004 г. на рынке M&A

Апрель 2005


    Исследование мирового рынка слияний и поглощений, которое ежегодно проводит отдел корпоративных финансов КПМГ на основе данных компании Dealogic, свидетельствует о появлении признаков оживления на мировом рынке слияний и поглощений, впервые отмеченных после 2000 Г.

РОССИЯ НА РЫНКЕ M&A В 2004 Г.

    По данным совместного исследования компании КПМГ и Dealogic, Россия остается неизменным лидером стран СНГ по сделкам слияния и поглощения. С января по ноябрь 2004 г. российскими компаниями было совершено 299 сделок общей стоимостью 11,7 млрд долл. США1 (рис. 1). При сопоставлении с рынком М&A Центральной и Восточной Европы, где общая стоимость сделок слияний и поглощений за 11 мес. 2004 г. достигла 9,7 млрд долл., показатели рынка России и СНГ остаются сравнимыми и даже несколько превышают его (рис. 2).
    Несмотря на положительные тенденции на рынке M&A России и СНГ, в целом общее количество сделок снизилось до 399 против 515 в 2003 г. Общая стоимость также снизилась - с 20,1 млрд. в 2003 г. до 11,9 млрд. долл.

    В этой связи управляющий партнер отдела финансового консультирования KPMG по России и СНГ Михаил Царев отмечает следующее: <В результате влияния ситуации с ЮКОСом, налоговых претензий к крупным компаниям, террористических актов, изменения законодательства о выборности губернаторов многие решения о проведении сделок были отложены. Несмотря на снижение деловой активности российского рынка cлияний и поглощений в 2004 г., мы считаем, что положительные тенденции развития данного рынка, наметившиеся в последние 4 года, будут продолжены в будущем>.
    Отраслевой анализ структуры сделок в России и СНГ свидетельствует о некоторых изменениях за последний год. Так, доля сделок с предприятиями нефтегазодобычи и добычи других полезных ископаемых, промышленного производства и телекоммуникаций составила: 26, 22, 15% - по стоимости и 17, 18, 13% - по количеству сделок в 2004 г. против соответственно 62, 13, 10% - по стоимости и 12, 16, 14% - по количеству сделок в 2003 Г.
    Сделки с иностранным капиталом за 11 мес. 2004 г. привлекли в Россию и СНГ инвестиции на сумму около 1,5 млрд долл., что существенно меньше, чем в 2003 г. Без учета сделки ТНК и BP в 2003 г. Россия смогла привлечь иностранные инвестиции на сумму 3,1 млрд долл.
    Специалисты КПМГ и Dialogic обращают внимание на то, что позитивным моментом, отмеченным в 2004 г., явилась экспансия российских компаний на зарубежных рынках. Так, в 2004 г. российские компании потратили на покупку зарубежных активов 3,048 млн долл. - более чем 5-кратное увеличение в сравнении с 568 млн долл., потраченными в 2003 г. Основными получателями российских инвестиций стали ЮАР (покупка ГМК <Норильский никель> 20% акций Gold Fields Ltd в размере 1,2 млрд долл.), Кипр (635 млн долл.), США (599 млн долл.), Австралия (461 млн долл.) и Казахстан (425 млн долл.).
    Еще один позитивный момент 2004 г. - улучшение прозрачности сделок. Так, в 2003 г. только по 32% сделок была раскрыта их стоимость, в 2004 г. этот показатель вырос до 43%.

МИРОВОЙ РЫНОК М&A В 2004 Г.

    По данным компаний КПМГ и Dialogic, в течение января-ноября 2004 г. объем завершенных сделок слияний и поглощений на мировом рынке составил 1,536 млрд долл., что на 47% выше показателя за тот же период 2003 г. (1,047 млрд долл.). Наивысший рост был отмечен в июле, когда месячный объем сделок, а именно 301 млрд долл., впервые превысил максимальный показатель декабря 2000 г. Количество сделок за указанный период 2004 г. увеличилось на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2003 г. и составило 18,481 сделки (в 2003 г. - 16,808) (рис. 3).
    В целом наилучшие результаты показал Азиатско-Тихоокеанский регион (Индия, страны Азии и Австралазии), где общая стоимость сделок по сравнению с 2003 г. увеличилась на 53%, а количество завершенных сделок - на 30%. Внутри региона лучшие показатели у Японии: общая стоимость сделок выросла по сравнению с 2003 г. на 87%, а количество сделок - на 63%. Еще более активную роль в увеличении общей стоимости сделок к концу года сыграли США, так как в 8 из 10 крупнейших мировых сделок 2004 г. объектом поглощения являлись американские компании. Это оказало заметное влияние на сводную статистику Северной и Южной Америки, которая показала значительный рост общей стоимости сделок (61%) и более скромный рост количества сделок (16%). В то же время общий объем сделок в Европе, Африке и на Ближнем Востоке увеличился на 23%, при этом количество сделок осталось на том же уровне, что и в 2003 Г.
    На рынке США увеличилось количество сделок на сумму свыше 1 млрд долл. - на 25%, а объем подобных сделок - на 51% по сравнению с 2003 г.
    В последние четыре года наблюдалась устойчивая тенденция роста активности фондов прямых частных инвестиций, которые увеличили свою долю на рынке слияний и поглощений в 2004 г. (рис. 4). В настоящее время на данные фонды приходится 11% общемирового объема сделок (2,5% в 2000 г.) и 7% общего количества сделок (3% в 2000 г.). В целом на мировом рынке финансовые спонсоры совершили 1,239 сделки на общую сумму 162 млрд долл.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Неопределенность на рынке акций затягивается
В ближайшее время рынок "ляжет в дрейф"
Эффективность управления паевыми фондами в российских условиях
Инвестиционную привлекательность региона характеризуют крупные стратегические инвесторы
Второй заем Нижегородской области
Применение специального режима налогообложения: зарубежный опыт
Эффективная система внутреннего контроля регистратора - гарантия предоставления качественных услуг клиентам
Итоги 2004 г. на рынке M&A
Merger Mondays
Исследование российского рынка слияний и поглощений в 2004 г.
MBO, или Шанс стать олигархом
Правовые проблемы сделок слияния и поглощения
Значение государственного долга Москвы
Стратегия государства на рынке облигаций
Факторы, влияющие на процентные ставки на рублевом рынке облигаций
Волатильность процентных ставок на рынке рублевых облигаций
Структура инвесторов на российском рынке облигаций
Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований
Проект концепции - неплохо для начала
Центральный депозитарий и эмитенты ценных бумаг: договорные отношения, номинальное держание и количество уровней номинального держания
Материал Группы 30-ти Международный теоретический опыт создания эффективной модели расчетов и клиринга на рынке ценных бумаг

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100