Casual
РЦБ.RU

Эффективная система внутреннего контроля регистратора - гарантия предоставления качественных услуг клиентам

Апрель 2005


    На современном этапе развития инфраструктуры фондового рынка система внутреннего контроля является наиболее доступным, но нередко недооцененным направлением деятельности компании-регистратора. Правильное построение и функционирование системы внутреннего контроля повышает эффективность работы и устойчивость регистратора.

    Проводившаяся в последние несколько лет политика регулирующего органа, направленная на совершенствование учетной системы фондового рынка путем укрупнения компаний-регистраторов, привела к тому, что в настоящее время в Российской Федерации услуги по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг предоставляют около 80 компаний.
    Критерии деятельности компаний-регистраторов по ведению реестров, с одной стороны, определяются все более повышающимися требованиями, предъявляемыми регулирующим органом, с другой - формируются в процессе конкурентной борьбы между регистраторами за привлечение новых клиентов, заинтересованных в получении качественных услуг.
    Основными условиями предоставления регистраторами качественных услуг клиентам являются:

  • неаффилированность компании-регистратора с финансово-промышленными группами;
  • высокая финансовая устойчивость и стабильность компании-регистратора;
  • обязательность страхования регистраторских рисков;
  • эффективная работа системы внутреннего контроля регистратора;
  • работа по единым документарным стандартам и правилам;
  • высокий технический, технологический и профессиональный уровень регистратора и всех его филиалов;
  • наличие программного обеспечения, отвечающего самым высоким требованиям, в том числе обязательное использование сертифицированных ФСБ (ФАПСИ) средств шифрования при обмене информацией.
        Однако далеко не все регистраторы отвечают указанным условиям. Многие регистраторы в силу разных причин исчерпали свои возможности по дальнейшему развитию, совершенствованию и росту, а несоблюдение требований законодательства в конечном счете приводило к аннулированию федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра.

    ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ НАЛИЧИЕ КВАЛИФИЦИРОВАННОГО КОНТРОЛЕРА

        Одним из условий регистраторской деятельности является строгое соответствие лицензионным требованиям и неукоснительное соблюдение законодательства Российской Федерации и нормативно-правовых актов регулирующего органа. Для этих целей и был введен институт внутреннего контроля в компаниях-регистраторах.
        Наличие в штате профессионального участника - контролера это не формальная обязанность, а насущная необходимость регистратора любого масштаба. C учетом того что отдельные регистраторы обслуживают более тысячи эмитентов, ведут миллионы лицевых счетов и имеют несколько филиалов, качественно осуществлять внутренний контроль силами одного специалиста практически невозможно.
        В связи с этим у наиболее крупных регистраторов возникает необходимость в создании структурного подразделения с несколькими сотрудниками. При этом надо учитывать, что на должность контролера - профессионального участника может быть назначен только аттестованный специалист, и возложение на него обязанностей, не связанных с осуществлением внутреннего контроля, недопустимо.
        Нередко складывается такая ситуация, что затраты на контролера, тем более на структурное подразделение, весьма значительны, а в некоторых регионах Российской Федерации подобрать специалиста, соответствующего всем требованиям, предъявляемым к контролерам, достаточно проблематично. Поэтому многие руководители компаний-регистраторов подходят к назначению контролера скорее формально, а сам контролер нередко выполняет функции, не связанные с его прямыми должностными обязанностями.
        Такая ситуация не учитывает тот факт, что при осуществлении своей деятельности регистратор несет огромную ответственность перед акционерами и эмитентами, которая вытекает из рисков регистраторской деятельности.
        Конкурентоспособность регистратора возрастает вместе со способностью контролировать эти риски, так как основная часть потерь связана с рисками, контроль над которыми не осуществлялся. Однако надо принять во внимание, что риски регистратора как вероятность возникновения убытков (потерь) будут присутствовать всегда, но существует возможность их минимизации, а следовательно, повышения привлекательности компании с точки зрения эмитентов, которые доверяют ведение своих реестров специализированному регистратору, и акционеров, чьи права собственности учитывает регистратор.

    ЭФФЕКТИВНАЯ СИСТЕМА ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ

        Каждый регистратор, стремящийся предоставить качественные услуги своим клиентам, должен выстроить эффективную систему внутреннего контроля.
        Так, одним из приоритетных направлений в деятельности ОАО <ЦМД>, позволяющим обеспечить оказание качественных регистраторских услуг на рынке ценных бумаг, является создание эффективной системы внутреннего контроля.
        В ОАО <ЦМД> более 5 лет функционирует система внутреннего контроля, включающая управление внутреннего контроля центрального офиса и контролеров региональных филиалов (в настоящее время 19 филиалов).
        Одной из основных целей системы внутреннего контроля, безусловно, является проверка соблюдения требований законодательства Российской Федерации при осуществлении регистратором профессиональной деятельности.
        Однако внутренний контроль - это, скорее, творческий процесс, в котором каждое направление деятельности требует пристального внимания, постоянного изучения и глубокого анализа.
        С этой целью в соответствии со <Стандартами регистраторской деятельности>, утвержденными советом директоров Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), разработано <Положение о системе мер снижения рисков регистраторской деятельности ОАО "ЦМД">.
        Использование в практической деятельности данного Положения позволяет выявлять и оценивать риски при осуществлении профессиональной деятельности, разрабатывать рекомендации по снижению этих рисков, оценивать эффективность применения мер по предотвращению рисков, а также осуществлять контроль применения процедур и операций.
        Одним из необходимых элементов создания системы внутреннего контроля, производимого строго на плановой основе, является осуществление текущего контроля правильности оформления документов, проведения операций с ценными бумагами.
        Регистратор не должен забывать о необходимости налаживания четкой системы обратной связи со своими клиентами. Для этого в соответствии с разработанным Положением о рассмотрении обращений физических и юридических лиц в ОАО <ЦМД> проводится рассмотрение жалоб, предложений и заявлений клиентов.
        Компании-регистраторы работают в условиях постоянно изменяющегося правового поля. В ОАО <ЦМД> введена практика ежедневного мониторинга изменений законодательных актов Российской Федерации. Информация об изменениях законодательства доводится до всех сотрудников регистратора, включая его региональные филиалы. Это позволяет регистратору своевременно и оперативно реагировать на меняющиеся условия и в соответствии с ними выстраивать свою деятельность.
        На стадии разработки правоустанавливающими органами проектов приказов, постановлений, положений и других законодательных актов работниками ОАО <ЦМД> подготавливаются соответствующие предложения для обсуждения их со специалистами ПАРТАД.
        Наверное, как и везде, наиболее важную роль для построения эффективной системы внутреннего контроля регистратора играет человеческий фактор. Поэтому специалисты, обеспечивающие функционирование системы внутреннего контроля, должны иметь высокую степень профессиональной подготовки.
        В связи с этим в ОАО <ЦМД> проводится ежегодная проверка знаний контролеров организации. В ходе проверки оценивается умение контролера не только дать правильный ответ на поставленный вопрос, но и при необходимости обосновать свою позицию. Проведение семинаров с привлечением контролеров региональных филиалов позволяет выработать единую точку зрения на спорные и неоднозначные ситуации, возникающие в повседневной работе регистратора.

        Конкурентоспособность регистратора возрастает вместе со способностью контролировать эти риски, так как основная часть потерь связана с рисками, контроль над которыми не осуществлялся.

        Пристальное внимание в ОАО <ЦМД> уделяется повышению квалификации сотрудников, в том числе организации обучения и подготовки сотрудников к сдаче квалификационных экзаменов, проводимых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Для повышения качества работы осуществляется учет соответствия сотрудников регистратора квалификационным требованиям, предъявляемым федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг к специалистам на рынке ценных бумаг.

    ПОЛИТИКА ОТКРЫТОСТИ

        Нередко бывает так, что информация о выявленных контролерами нарушениях не доводится до сведения сотрудников, их допустивших, не ведется разъяснительная работа с целью недопущения аналогичных нарушений в дальнейшем. Все это создает почву для повторения ошибок, а работа контролера порой проходит неэффективно и состоит исключительно в составлении отчета о выявленных нарушениях.
        В рамках общей стратегии развития ОАО <ЦМД> руководство компании пошло на такой ответственный шаг, как раскрытие на корпоративном Интернет-сайте ОАО <ЦМД> (www.mcd.ru) отчетов управления внутреннего контроля о проделанной работе, включающих отчеты контролеров региональных филиалов и мероприятия по устранению выявленных нарушений. На первый взгляд, это решение может показаться нелогичным и истолковываться как ухудшающее деловую репутацию ОАО <ЦМД>, ведь регистратор открыто указывает на недостатки в своей работе?
        На самом же деле такая политика показывает клиентам ОАО <ЦМД>, что проблемы, с которыми сталкивается организация в результате своей профессиональной деятельности, не скрываются, а решаются по мере их возникновения.
        Специалистами управления внутреннего контроля с учетом многолетнего опыта работы ОАО <ЦМД> на рынке ценных бумаг созданы базы данных, где не только фиксируются все установленные нарушения, но и отслеживается динамика роста или сокращения типовых нарушений. Так, динамика нарушений, выявленных в 2003-2004 гг., показала, что типовые нарушения постепенно сводятся к минимуму и носят единичный характер.
        Учитывая интересы своих клиентов, ОАО <ЦМД> намерено продолжать совершенствование системы внутреннего контроля. Если методы работы системы внутреннего контроля эффективны в силу того, что правильно разработаны и верно применяются, то конечным результатом будет отсутствие сбоев во всей деятельности регистратора, что ведет к росту доверия со стороны клиентов.

    * * *

        Конечно, в короткой статье трудно поделиться всеми нюансами и особенностями работы системы внутреннего контроля в ОАО <ЦМД>, но если изложенный в статье материал покажется интересным для наших коллег на рынке ценных бумаг, то работники управления внутреннего контроля готовы поделиться опытом и обсудить проблемы в этой области.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Факты и комментарии
    Неопределенность на рынке акций затягивается
    В ближайшее время рынок "ляжет в дрейф"
    Эффективность управления паевыми фондами в российских условиях
    Инвестиционную привлекательность региона характеризуют крупные стратегические инвесторы
    Второй заем Нижегородской области
    Применение специального режима налогообложения: зарубежный опыт
    Эффективная система внутреннего контроля регистратора - гарантия предоставления качественных услуг клиентам
    Итоги 2004 г. на рынке M&A
    Merger Mondays
    Исследование российского рынка слияний и поглощений в 2004 г.
    MBO, или Шанс стать олигархом
    Правовые проблемы сделок слияния и поглощения
    Значение государственного долга Москвы
    Стратегия государства на рынке облигаций
    Факторы, влияющие на процентные ставки на рублевом рынке облигаций
    Волатильность процентных ставок на рынке рублевых облигаций
    Структура инвесторов на российском рынке облигаций
    Рынок муниципальных и субфедеральных заимствований
    Проект концепции - неплохо для начала
    Центральный депозитарий и эмитенты ценных бумаг: договорные отношения, номинальное держание и количество уровней номинального держания
    Материал Группы 30-ти Международный теоретический опыт создания эффективной модели расчетов и клиринга на рынке ценных бумаг

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100