Casual
РЦБ.RU

Вкладчикам банков, которые хотят приумножить свой капитал

Март 2005

    Не зная покоя и отдыха,
    При лунном и солнечном свете
    Мы делаем деньги из воздуха,
    Чтоб снова пустить их на ветер.
    Снижение процентных ставок коммерческими банками по депозитам вынуждает население искать новые источники и возможности для сохранения и приумножения своих денежных средств. В данной статье сравниваются возможности фондового рынка и рынка FOREX для достижения этих целей. Гражданам, которые не располагают большим капиталом, но стремятся его увеличить, посвящается эта статья.

    В настоящее время наблюдается тенденция к привлечению банками денежных средств граждан на более длительный срок при незначительном росте процентных ставок. Не многим нравится размещать свои сбережения на 2 года без права досрочного расторжения договора и без дополнительных взносов под 7,5-9% годовых. Приходится задумываться о том, куда можно вложить свои сбережения.
    Сегодня у существующих и бывших вкладчиков есть только 3 реальные альтернативы: казино, фондовый рынок и рынок FOREX. Еще один способ, который является производной фондового рынка, - разместить свои денежные средства в ПИФах. Вариант с ПИФом в данной статье автором не рассматривается, так как в этом случае физическое лицо несет дополнительный расход относительно тех затрат, которые были бы у него в случае самостоятельной игры на фондовом рынке. Зачем делиться с кем-то, когда можно всю прибыль оставить себе?
    Играя в казино можно проиграть все и сразу, даже играя на чет или нечет, на красное или черное. А есть еще зеро.
    Согласитесь, что, просматривая сводки о росте курса акций (облигаций) или какой-либо валюты более чем на 10% за день на страницах газет или экранах телевизоров, невольно чувствуешь себя дураком. А почему тебя нет среди тех счастливчиков?
    Стоит заметить, что в статье рассматриваются только существенные различия между рынками - фондовым рынком (ММВБ) и FOREX. Корпоративные и (или) государственные риски считаются одинаковыми для всех рынков.

КРАТКИЙ ЭКСКУРС В МИР ФИНАНСОВ

    Фондовый рынок
    Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки и постоянные вексельные рынки, время от времени возникавшие и исчезавшие в XIII-XIV вв. С торговлей векселями связано появление профессиональных участников рынка ценных бумаг и бирж, на которых совершались сделки и с товарами, и с векселями. Первыми биржами, на которых производились операции с ценными бумагами, считаются созданные в XVI в. учреждения в Антверпене (1531 г.) и Лионе.
    Между тем фондовый рынок в современном понимании зародился лишь в конце XVI в. в связи с усилением эмиссионной активности государства и появлением акционерных компаний.
    Техника торговли ценными бумагами поначалу была аналогична технике биржевой торговли товарами, но постепенно выработались специфические правила и нормы торговли, которые мы наблюдаем сегодня.

FOREX

    Международный валютный рынок имеет сравнительно недолгую историю формирования. Обретение рынком современных черт началось в 70-х годах ХХ в., когда была снята система фиксированных курсов одной валюты по отношению к другой. После прекращения действия Бретон-Вудской системы и перехода к <плавающим курсам> валют появился новый вид бизнеса, основанный на получении прибыли в условиях постоянного изменения валютных курсов.
    FOREX (Foreign Exchange Market) - глобальный валютный рынок по обмену определенной суммы валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на конкретную дату.
    Главное отличие рынка FOREX от стандартных торгов - отсутствие какого-либо определенного места торговли. Это огромная сеть валютных дилеров, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, сосредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающих как единый механизм. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки; фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции; дилинговые центры; частные лица.
    Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10 млн долл., но благодаря системе маржевой торговли выход на рынок доступен и лицам, располагающим небольшим капиталом. Дилинговые центры, предоставляющие услуги маржевой торговли, требуют внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции купли/продажи валют на суммы, превышающие в 100 раз и более внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим дилинговый центр.
    В России рынок FOREX появился в конце 90-х годов ХХ в. с началом развития свободных рыночных отношений. Наиболее передовые банки быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можно получать значительную прибыль. Были открыты дилинговые отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рынке. С каждым годом число игроков, жадных до легкой наживы, неуклонно растет.
    Теперь, когда мы узнали историю и места проведения торгов на фондовом рынке и FOREX, можно переходить к следующему этапу.

    Оформление необходимых документов
    Сразу оговоримся: чтобы стать участником игры на FOREX, нужны только желание и деньги. В любом организованном месте вас встретят с улыбкой и радушием, какую бы сумму вы не принесли. Желательно, чтобы она составляла более 100 долл. Стоит обратить особое внимание на то, что после оформления бумажных формальностей и уплаты денег можно сразу приступать к торговле. Сам по себе этот факт должен настораживать: ваши деньги еще в офисе, а вы уже торгуете.
    На фондовом рынке чуть сложнее.
    Во-первых, у каждой финансовой компании (банка) есть свой минимальный лимит денежных средств, при котором потенциальный клиент имеет возможность обслуживаться в данной компании.
    Денежный лимит является своего рода <ситом отсеивания>. Одни компании предпочитают работать с минимальным количеством клиентов, но у этих клиентов имеется солидный <кошелек>. Обычно в этих компаниях комиссия и рейтинг по рынку выше.
    Компании с меньшим рейтингом работают на более низкой комиссии, но гораздо с большим количеством клиентов, что не всегда отрицательно влияет на репутацию. Все зависит от политики, проводимой самой компанией. Там, где меньше клиентов, проще следить за денежными потоками.
    Во-вторых, после оформления всех документов, а документов требуется чуть больше (паспорт, ИНН), и внесения денег, вы не можете сразу приступить к торгам, пока вам не присвоят индивидуальный номер как клиенту на бирже ММВБ.
    Вот тут и появляется самое главное отличие от FOREX - вы становитесь реальным игроком на рынке со всеми вытекающими последствиями. После того как вы оформили все необходимые документы, внесли оплату и вам присвоили идентификационный номер на бирже, можно приступить к самой торговле.

ОСНОВНЫЕ РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ ФОНДОВЫМ РЫНКОМ И РЫНКОМ FOREX

    Фондовый рынок всегда растущий, что нельзя сказать о FOREX (рис. 1).


    Несмотря на неизбежную коррекцию, фондовый рынок всегда поднимается выше. Индекс начинал торговаться с уровня 54,52 пункта и за 100 лет поднялся до 11 750,28 пунктов, что составляет 21 452,24%.
    На FOREX соотношение между любыми курсами валют колеблется вокруг среднего значения (рис. 2).
    По своей сути фондовый рынок обречен к росту, и поэтому игрок, купивший акции (акционер), всегда получит прибыль за большой интервал времени. Причины для получения прибыли: дивиденды + рост курса акций (инфляция + успешная трудовая деятельность эмитента). Акционеры России, которые купили акции в 1997-1998 гг. и пережили дефолт с акциями, смогли продать акции с прибылью в 2004 г. При этом доход составил 300% и более (рис. 3).
    Покажите мне игрока, который, заключив сделку на рынке FOREX, смог просидеть в своей позиции 6 лет. По этой причине фондовый рынок является безопасным пристанищем для ваших денежных ресурсов.
    Например, курс акций Сбербанка РФ поднялся с 2000,36 руб. в 1997 г. до 15 698,19 руб. Прибыль составила 684,77% (рис. 4).

    Конечно, не все так идеально и безоблачно на фондовом рынке, ведь каждый год появляется информация о банкротстве той или иной компании либо о наступлении дефолта по облигациям. Но если правильно использовать инвестиционную стратегию, то ваш шанс потерять все на фондовом рынке в отличие от шанса проиграть все на FOREX минимален. Ведь когда вы приобретете акции, вы можете их держать как угодно долго.
    Существуют и другие различия между фондовым рынком и рынком FOREX.
    1. Фондовый рынок открыт для торговли в течение более или менее 1/3 суток, в то время как рынок FOREX останавливает торги всего на 2 часа. Следовательно, производительность FOREX многократно возрастает и тем самым позволяет зарабатывать (проигрывать) в большей степени, чем на фондовом рынке.
    2. На фондовом рынке вы можете заключить сделку на сумму, которая меньше или равна вашему денежному депозиту. Согласно правилам маржинальной торговли вы имеете возможность договориться с личным брокером о предоставлении вам кредита на покупку пакета акций стоимостью больше, чем вы располагаете по деньгам, или о продаже тех акций, которых у вас нет.
    На FOREX обычно вам сразу предоставляется <плечо>, и очень большое, так как маловероятно, что вы располагаете достаточными средствами, чтобы торговать стандартными лотами.
    При покупке акций без заемных средств вас не пугает сильное движение цены в сторону, отличной от занятой вами, так как вы несете убыток только в размере изменения цен. Если у вас маржинальная позиция, то убыток или прибыль возрастают пропорционально предоставленным средствам.
    3. Динамика торгов на FOREX не ограничена в движении. За день допускаются любой рост или падение, которые позволяют рынок или новости, влияющие на динамику торгов.
    На фондовом рынке существуют ограничения в росте или падении, при достижении которых торги останавливаются на часы, а то и больше (недели).
    И тут рынок FOREX по возможным перспективам также обходит фондовый рынок: вам не мешают зарабатывать.
    4. На фондовом рынке игрок может поставить любую заявку на покупку или продажу, по которой он хочет провести сделку, если она не превышает допускаемый ценовой коридор. Обычно это -10% или +15% от цены закрытия предыдущего дня. При этом игрок, как и все, видит свою заявку в торговой системе. Происходят реальные торги, и игрок является активным участником, который тоже может влиять на рынок (как лавина начинается со снежинки и камнепад - с камешка).
    На рынке FOREX своя отличительная особенность торгов: вы имеете возможность заключить сделку только по цене, которую предлагает дилинговый центр, или только по котировкам, которые отличаются от последней рыночной сделки на 2 - 3 пипса (пипс - значимый последний знак после запятой), и не можете поставить заявку по цене, отличной от спрэда дилингового центра. Данная ситуация приводит к тому, что вы просто обречены сидеть и смотреть в монитор в ожидании вашей цены, чтобы поставить и осуществить сделку.
    На основании изложенного можно сделать предварительные выводы о рынке FOREX и фондовом рынке.
    Фондовый рынок - относительно спокойный рынок, который принесет вам прибыль большую, чем банковский депозит в течение длительного времени. Интересно сравнить прирост депозита, открытого в Сбербанке, и рост курса акций Сбербанка. Что окажется с большим выигрышем, можно догадаться и без подсчетов прироста депозита (даже с реинвестициями вклада).
    Если вы спекулянт, то играете на рынке, где вашу заявку видит весь фондовый рынок, т. е. играете реально при сопоставимом риске.
    FOREX - очень динамичный рынок, где игроки играют против таких же клиентов дилингового центра, как и они сами, а все клиенты играют против самого дилингового центра. Заявки учитываются только дилинговым центром. Интересно, что за всю историю существования FOREX не было ни одного случая банкротства дилингового центра из-за того, что все клиенты как один заняли правильную позицию. И данный факт наводит на определенные размышления?

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Делайте ваши ставки, господа!
Пора снимать "розовые очки"
Риск как спасение от инфляции
Налогообложение доходов физических лиц: новый год - новые проблемы?
Новости
В ожидании позитивных новостей
Эффективность управления пенсионными накоплениями в 2004 г.
Риски эмитента и ожидаемая доходность облигаций
Вкладчикам банков, которые хотят приумножить свой капитал
Металлургия: новые возможности для инвесторов
Металлургия и горно-добывающая промышленность: еще один год благополучия
Челябинский трубопрокатный завод
Внутренний контроль: проблемы, критерии эффективности и значение в управлении компанией
Российский облигационный конгресс-2004
Москва: политика на рынке облигаций в 2005 г.
Санкт-Петербург: долговая политика второй столицы
Красноярский край: сильный бюджет, активная инвестиционная политика
Республика Саха: большие возможности большого региона
Новому рынку региональных облигаций - три года
Некоторые формы неэффективности на рынке региональных облигаций
Перспективы развития технологии электронного документооборота в учетной системе рынка ценных бумаг
Новые услуги клиентам НДЦ на рынке перерегистрации ценных бумаг с использованием возможностей электронного документооборота
О возможностях, предоставляемых системой электронного документооборота НДЦ
Использование ЦУС ММВБ в качестве удостоверяющего центра корпоративной информационной системы
Совершенствование нормативной базы в сфере электронного документооборота
Сделки на рынке негосударственных облигационных займов в 2004 г.

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100