Casual
РЦБ.RU

Группа центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона, далекая и близкая

Февраль 2005

Азиатско-Тихоокеанский регион является предметом пристального внимания множества людей во всем мире. Кого-то он интересует в связи с серией <экономических чудес>, базирующихся на тяжелом труде и разумной экономической политике. Кто-то смотрит на Восток с опаской, ожидая экспансии, которая, по всей видимости, действительно будет нарастать. Специалистов депозитарной системы это направление привлекает как источник знаний и опыта многолетней успешной деятельности на нашем общем поприще.

История этой профессиональной организации началась в 1997 г. в Копенгагене, где на IV Всемирной конференции Центральных депозитариев наши азиатские коллеги обратили внимание на многочисленность представителей своего региона - делегаты 14 азиатских депозитариев приехали в мае 1997 г. в столицу Дании. То ли майский воздух, то ли желание чаще встречаться, словом, нечто способствовало принятию решения об организации своего регионального клуба узких специалистов. Уже в ноябре того же года наши коллеги провели свой первый съезд в Гонконге. 27 ноября 1997 г. можно считать датой создания неформального объединения - Группы Центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона (далее - Группа).

На этой встрече участники постановили, что членами ассоциации могут стать только организации, функционирующие в качестве Центрального депозитария и подпадающие под регулирование национальными или местными органами власти стран Азиатско-Тихоокеанского региона.

Затем ежегодные съезды проводились в Индии, Новой Зеландии, Южной Корее, Малайзии, Таиланде, Индонезии и на Тайване. Место проведения съездов постоянно меняется. Причиной тому служат не столько соображения конспирации, сколько то, что каждый раз один из членов Группы с согласия остальных берет на себя функции организатора следующей встречи. Депозитарий - участник Группы, принимающий следующий съезд, избирается Секретариатом - рабочим органом, осуществляющим координацию деятельности участников между съездами. Таким образом, в функции Секретариата входит:

  • организация очередного съезда Группы;
  • распространение информации о совместной деятельности участников;
  • подготовка для рассмотрения на съезде вопросов по вступлению в Группу новых членов.

Решаются эти вопросы каждым очередным Секретариатом по-своему, но всегда на очень высоком организационном уровне. Обычно съезд проводится в течение двух дней. В первый день на совещании в расширенном составе присутствуют, кроме представителей участников, представители крупных финансовых организаций страны проведения. Организация таких крупных мероприятий не обходится без определенных расходов, которые берут на себя Секретариат и группа спонсоров. К примеру, последний съезд был организован Центральным депозитарием Тайваня совместно с CAPCO, Euroclear, HSBC, Standard Chartered, SWIFT и Thomas Murray. По поводу последней организации следует дополнительно сказать несколько слов.

Являясь консалтинговой компанией, специализирующейся на оценке рисков в депозитарной деятельности, Thomas Murray1 занимает особое место в сообществе специалистов этой сферы. В течение ряда лет эта компания осуществляет мониторинг деятельности и составляет рейтинг рисков по 300 кастодианам, инфраструктуре 100 национальных фондовых рынков и 150 центральным депозитариям во всем мире. С азиатскими депозитариями у этой компании еще более тесные отношения. Как это часто бывает, связаны они с персоналиями - Джон Вудхауз (John Woodhouse), возглавляющий азиатское отделение компании, ранее был одним из руководителей Центрального банка Новой Зеландии, выполняющего в этой стране функции Центрального депозитария. Этот человек стоял у истоков создания Группы и до сих пор содействует ей во многих добрых делах уже в качестве независимого эксперта и представителя авторитетной организации.

УЧАСТНИКИ ГРУППЫ ЦЕНТРАЛЬНЫХ ДЕПОЗИТАРИЕВ АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКОГО РЕГИОНА
СтранаДепозитарий
АвстралияASX Settlement and Transfer Corporation Ltd
Austraclear Limited
БангладешCentral Depository Bangladesh Limited
ГонконгHong Kong Exchanges and Clearing Limited
Hong Kong Monetary Authority
ИндияCentral Depository Services (India) Limited
National Securities Clearing Corporation Ltd
National Securities Depository Ltd
ИндонезияIndonesian Clearing & Guarantee Corporation
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
КитайChina Securities Depository & Clearing Corporation Limited
Shanghai Branch & Shenzhen Branch
КореяKorea Securities Depository
МалайзияBursa Malaysia Depository Sdn Bhd
Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd
Новая ЗеландияNew Zealand Central Securities Depository
ПакистанCentral Depository of Pakistan Limited
СингапурThe Central Depository (Pte) Limited
ТаиландThailand Securities Depository Co Ltd
ТайваньTaiwan Securities Central Depository Co Ltd
УзбекистанГосударственный центральный депозитарий ценных бумаг
ФилиппиныPhilippine Central Depository, Inc
Шри-ЛанкаCentral Depository Systems (PVT) Ltd
ЯпонияJapan Securities Depository Center, Incorporated
Japan Securities Settlement & Custody Inc

В основном депозитарии - члены Группы - концентрируют свои усилия на установлении отношений сотрудничества в различных секторах для повышения эффективности деятельности по осуществлению клиринга и расчетов.

  • Группа определила для себя следующие цели деятельности:
  • налаживание информационных связей для раскрытия и обмена информацией практического характера;
  • ускорение процесса ознакомления с инновационными решениями Центральных депозитариев, входящих в Группу;
  • разработка мер по снижению рисков при осуществлении расчетов с ценными бумагами;
  • повышение эффективности расчетно-клиринговой деятельности через установление междепозитарных связей;
  • технологические инновации в кругу Центральных депозитариев - участников Группы.

Для того чтобы действовать в полном соответствии с обозначенными целями, в рамках Группы были созданы 5 рабочих подразделений (позднее их количество было сокращено до 4 путем перераспределения аналогичных функций). Наставляет эти подразделения на путь истинный Координатор, основная задача которого - организовать работу в рамках стоящих перед подразделением целей.

Рабочее подразделение по передовой практике работает над созданием рекомендаций по внедрению передового опыта для членов Группы, а также осуществляет мониторинг деятельности каждого из участников в данном направлении.

Целями подразделения названы:

  • создание рекомендаций по внедрению передового опыта;
  • мониторинг результатов деятельности и ключевых показателей эффективности;
  • мониторинг и распространение информации о структурах тарифов Центральных депозитариев.

Следует добавить, что сами показатели эффективности были разработаны и внедрены именно Рабочим подразделением по передовой практике.

Задачами Рабочего подразделения по трансграничным системам расчетов, как видно из названия, являются выявление и разработка наиболее оптимальной модели многостороннего взаимодействия расчетных систем различных стран в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Центральные депозитарии, принимающие участие в работе данного подразделения, проанализировали целый ряд вопросов, начиная с основной валюты и заканчивая законодательством и существующими препятствиями для трансграничных расчетов, а также потребностью в подобных расчетах. Как оказалось, сложности междепозитарного взаимодействия знакомы не только представителям депозитарного бизнеса молодых рынков стран СНГ, но и нашим <старшим> товарищам. Разработка такой модели ведется, в первую очередь, с учетом европейского опыта, а также опыта зарекомендовавших себя с лучшей стороны международных расчетных организаций.

Рабочее подразделение по управлению операционными рисками сосредоточивает свои усилия на обеспечении более глубокого понимания практики управления рисками и оценке влияния новых тенденций на управление операционными рисками.

В его задачи входит не только рассмотрение рисков, связанных с процессом расчетов в существующем виде. Оценке подвергается и возможное влияние на расчеты сделок с ценными бумагами происходящих в настоящее время процессов или изменений, а также тех, которые могут произойти в будущем. Среди тем, обсуждавшихся в Группе, можно назвать такие, как переход к расчетам в T + 1, сквозная обработка транзакций (STP) и расчеты с участием центрального контрагента.

Учитывая постоянно меняющуюся на рынках ситуацию, можно выделить 2 ключевых направления исследований подразделения по управлению операционными рисками:

  • разработка ясных общепринятых моделей управления рисками;
  • исследование воздействия новых трендов развития на систему управления операционными рисками.

Рабочее подразделение по информационному обмену призвано содействовать обмену информацией и взаимному сотрудничеству между членами Группы. В частности, подразделение ведет реестр контактной информации для всех организаций - членов Группы. По результатам работы подразделения в 2004 г. определено, что 4 страны региона добились полной дематериализации: Австралия, Бангладеш, Новая Зеландия и Китай. Более того, в Китае обеспечено проведение расчетов по сделкам в день Т + 1, в то время как в Гонконге, Индии, Южной Корее и Тайване большая часть расчетов осуществляется в день Т + 2.

И, наконец, в Группе работает Техническое рабочее подразделение, в котором рассматриваются предложения, касающиеся таких технических аспектов, как использование систем электронной коммерции и обеспечение системной/сетевой безопасности. Результаты исследований подразделения показывают, что 21 из 25 участников Группы имеют территориально удаленный резервный вычислительный центр.

На одном из последних собраний членов Группы участники приняли решение о включении Рабочих подразделений по передовой практике и по трансграничным отношениям в состав Рабочего подразделения по обмену информацией в связи со схожестью стоящих перед ними задач. Кроме того, было создано еще одно Рабочее подразделение, занимающееся новыми инициативами. Его задачей является организация обсуждения вопросов создания новых продуктов депозитариями Азиатско-Тихоокеанского региона. К примеру, по результатам прошлого года участники внедрили следующие инновационные услуги:

  • возможность просмотра портфеля ценных бумаг в Интернете (Индия);
  • залог и заимствование ценных бумаг (Шри-Ланка);
  • оказание услуг брокерам в качестве бэк-офиса (Таиланд);
  • автоматизированные услуги по телефону (Сингапур).

Таким образом, количество рабочих подразделений сократилось до четырех:

  • по управлению расчетным риском;
  • по обмену информацией;
  • техническое;
  • по новым инициативам.

Одним из успешных начинаний Группы является проведение семинаров во время общих годовых собраний ее членов. В семинарах принимали участие не только работники операционных подразделений, но и юристы, работающие на рынке ценных бумаг, а также представители научного сообщества. Недавно был открыт сайт Группы www.acgcsd.com, посетив который, читатель может узнать о деятельности организации из первых рук.

Справка

ACG, созданная в 1997 г., объединяет 25 депозитарных и клиринговых организаций из 17 стран региона. Учрежденная в том же году ECSDA включает в себя 15 центральных депозитариев Европы. Сограждане по депозитарному сообществу Восточной Европы (CEECSDA) объединились в следующем 1998 г. собрав 12 участников из 11 стран. Ещё на год запоздали наши заокеанские коллеги, создав свою ACSDA в 1999 году из 14 представителей депозитарных структур 12 стран.

Самой молодой, но, безусловно, самой перспективной среди профессиональных депозитарных организаций является наша Ассоциация Центральных депозитариев Евразии, учрежденная после 3-летнего периода знакомств в декабре 2004 г. в Москве. Ее учредителями выступили депозитарии следующих стран: Азербайджана, Белоруссии, Грузии, Казахстана, Киргизии, Молдовы, России, Узбекистана, Украины. Потенциально к АЦДЕ могут присоединиться Армения, Таджикистан, Туркмения, Монголия, Вьетнам и другие прилегающие страны, так как географический принцип объединения и историческое преимущество русского языка способствуют расширению числа участников. Среди перечисленных стран нашего региона лишь немногие могут похвастаться высокоэффективной инфраструктурой рынка. Однако для того чтобы понять качественное различие отношений с заокеанскими коллегами и отношений с товарищами по депозитарному цеху из соседних стран, нужно просто побывать на наших встречах. Ведь это абсолютно иной уровень взаимопонимания. Находясь примерно на одном уровне развития, мы можем помочь друг другу значительно больше, чем толпы иностранных консультантов с высокоразвитых рынков.

Перед АЦДЕ будут возникать проблемы во многом схожие с теми, которые решаются нашими коллегами из Азиатско-Тихоокеанского региона. Более того, в Ассоциацию вошли депозитарии, которые уже являются членами Группы центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона (Государственный центральный депозитарий ценных бумаг Республики Узбекистан), и в ее работе в качестве почетных гостей принимают участие представители Центрального депозитария Республики Корея (KSD), также члена Группы. Это вселяет здоровый оптимизм в наше представление о будущем Ассоциации центральных депозитариев Евразии. Безусловно, многогранный опыт участников, умноженный на прочные дружеские отношения, обеспечит эффективное взаимодействие депозитарных систем наших стран.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Долговой рынок россии в 2005 г.: насыщение или продолжение роста?
Рынок облигаций: итоги 2004 г.
Год 2005-й - время локальных рынков
В начале 2005 г. возможен падающий тренд
Ликвидность - ключевой параметр
Итоги 2004 г. для мирового рынка IPO
Распакованные акции АО-энерго
Управление ликвидностью на зарубежных срочных биржах
Ипотека и ценные бумаги: изменения в налоговом законодательстве
Передача права на приобретение дополнительных акций общества: возможно ли это?
Правильные критерии для специализированных депозитариев
Применение технологии работы с сертификатами открытых ключей в ЭДО участников учетной системы
Жизнь после конкурса
Международный аспект проблем консолидации расчетных систем фондового рынка
Применение механических торговых систем как фактор ограничения влияния эмоций в торговле
Циклический анализ: выявление закономерностей
Нейронные сети как инструмент распознавания фигур
Високосный год - удачный год
Цыплят по осени считают: итоги года в цифрах
Группа центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона, далекая и близкая
Первые результаты работы Фондовой биржи ММВБ
Укрепит ли рубль очередной инвестиционный рейтинг?
Место акций российских электроэнергетических компаний в инвестиционных портфелях
Рентабельность и оптимизация как слагаемые успеха
Плюсы и минусы Интернет-трейдинга
Еще раз о стратегии развития банковского сектора России
Этот многоликий инсайд
Благотворительная деятельность ММВБ
Подведение итогов конкурса годовых отчетов журналом "Эксперт"

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100