РЦБ.RU

Циклический анализ: выявление закономерностей

Февраль 2005


    Фондовый рынок обладает большими возможностями для извлечения прибыли. Выявление закономерностей динамики ценовых движений позволяет осуществлять менее рисковые операции на фондовом рынке.
    То, что история так или иначе повторяется, заметили давно. Одной из очевидных закономерностей рынка акций являются законодательно определенные сроки проведения собраний акционеров, дат закрытия реестров, сроки выплат налогов и выплаты ФОР банками. В связи с этим возникло предположение об использовании циклической теории в техническом анализе.
    Циклом называют интервал времени, в течение которого завершается период регулярно повторяющихся событий или явлений. Существующие в природе циклы позволяют точно предсказывать множество событий: миграции птиц, приливы и отливы, движение планет и т. д.
    Циклы, как и тренды, различают по времени их продолжительности. Для технического анализа важно выявить доминантные циклы, т. е. те, из которых складывается ценовое движение. Определив циклы движений, можно с большей уверенностью проводить спекулятивные операции на фондовом рынке.
    Попытаемся определить циклы, преимущественно доминирующие в течение месяца. Для этого рассмотрим все возможные сочетания факторов применительно к акциям РАО <ЕЭС России> начиная с 1997 г. (см. рисунок).
    В результате проведенного исследования было выявлено, что наиболее удачный день для инвестирования - 1-й рабочий день месяца. Для определения дня выхода из позиции составлены диаграммы, демонстрирующие среднее значение прибыли, распределенной по дням месяца, на основании которых можно сделать следующий вывод: резкое среднестатистическое снижение цен происходит на 9-й и 16-й торговые дни.
    Подобный расчет цикличности проведен и по годовым данным. Распределение удачных месяцев для открытия позиций таково: время наиболее низких цен - конец сентября-начало октября (исключение составил 2003 г.), а наиболее удачный среднестатистический месяц для закрытия позиций - апрель.
    Следует отметить, что отдельные месяцы года характеризуются достаточно значимыми отклонениями, наличие которых позволяет говорить о закономерностях циклического характера. Отдельные месяцы отличаются ярко выраженной направленностью: для августа, декабря, января характерно повышение рынка, тогда как для июня и сентября - понижение.


    При анализе нескольких выявленных циклов был применен принцип суммирования, суть которого заключается в том, что любое ценовое движение является суммой циклов разной длины. Таким образом, если выявить циклы различной длины и амплитуды, а затем сложить их, то с определенной долей вероятности можно определить время возникновения экстремумов дальнейшего ценового тренда.
    Подобные исследования не ограничиваются представленными в данной статье и применимы практически для всего спектра ценных бумаг, обращающихся на российском рынке. Однако следует отметить, что коррективы целесообразно вносить с учетом интересов эмитента, чтобы не попасть в ситуацию, подобную той, которая произошла с акциями НК <ЮКОС>.

  • Рейтинг
  • 0
Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Долговой рынок россии в 2005 г.: насыщение или продолжение роста?
Рынок облигаций: итоги 2004 г.
Год 2005-й - время локальных рынков
В начале 2005 г. возможен падающий тренд
Ликвидность - ключевой параметр
Итоги 2004 г. для мирового рынка IPO
Распакованные акции АО-энерго
Управление ликвидностью на зарубежных срочных биржах
Ипотека и ценные бумаги: изменения в налоговом законодательстве
Передача права на приобретение дополнительных акций общества: возможно ли это?
Правильные критерии для специализированных депозитариев
Применение технологии работы с сертификатами открытых ключей в ЭДО участников учетной системы
Жизнь после конкурса
Международный аспект проблем консолидации расчетных систем фондового рынка
Применение механических торговых систем как фактор ограничения влияния эмоций в торговле
Циклический анализ: выявление закономерностей
Нейронные сети как инструмент распознавания фигур
Високосный год - удачный год
Цыплят по осени считают: итоги года в цифрах
Группа центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона, далекая и близкая
Первые результаты работы Фондовой биржи ММВБ
Укрепит ли рубль очередной инвестиционный рейтинг?
Место акций российских электроэнергетических компаний в инвестиционных портфелях
Рентабельность и оптимизация как слагаемые успеха
Плюсы и минусы Интернет-трейдинга
Еще раз о стратегии развития банковского сектора России
Этот многоликий инсайд
Благотворительная деятельность ММВБ
Подведение итогов конкурса годовых отчетов журналом "Эксперт"

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
Александр Баранов
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100