РЦБ.RU

Циклический анализ: выявление закономерностей

Февраль 2005


    Фондовый рынок обладает большими возможностями для извлечения прибыли. Выявление закономерностей динамики ценовых движений позволяет осуществлять менее рисковые операции на фондовом рынке.
    То, что история так или иначе повторяется, заметили давно. Одной из очевидных закономерностей рынка акций являются законодательно определенные сроки проведения собраний акционеров, дат закрытия реестров, сроки выплат налогов и выплаты ФОР банками. В связи с этим возникло предположение об использовании циклической теории в техническом анализе.
    Циклом называют интервал времени, в течение которого завершается период регулярно повторяющихся событий или явлений. Существующие в природе циклы позволяют точно предсказывать множество событий: миграции птиц, приливы и отливы, движение планет и т. д.
    Циклы, как и тренды, различают по времени их продолжительности. Для технического анализа важно выявить доминантные циклы, т. е. те, из которых складывается ценовое движение. Определив циклы движений, можно с большей уверенностью проводить спекулятивные операции на фондовом рынке.
    Попытаемся определить циклы, преимущественно доминирующие в течение месяца. Для этого рассмотрим все возможные сочетания факторов применительно к акциям РАО <ЕЭС России> начиная с 1997 г. (см. рисунок).
    В результате проведенного исследования было выявлено, что наиболее удачный день для инвестирования - 1-й рабочий день месяца. Для определения дня выхода из позиции составлены диаграммы, демонстрирующие среднее значение прибыли, распределенной по дням месяца, на основании которых можно сделать следующий вывод: резкое среднестатистическое снижение цен происходит на 9-й и 16-й торговые дни.
    Подобный расчет цикличности проведен и по годовым данным. Распределение удачных месяцев для открытия позиций таково: время наиболее низких цен - конец сентября-начало октября (исключение составил 2003 г.), а наиболее удачный среднестатистический месяц для закрытия позиций - апрель.
    Следует отметить, что отдельные месяцы года характеризуются достаточно значимыми отклонениями, наличие которых позволяет говорить о закономерностях циклического характера. Отдельные месяцы отличаются ярко выраженной направленностью: для августа, декабря, января характерно повышение рынка, тогда как для июня и сентября - понижение.


    При анализе нескольких выявленных циклов был применен принцип суммирования, суть которого заключается в том, что любое ценовое движение является суммой циклов разной длины. Таким образом, если выявить циклы различной длины и амплитуды, а затем сложить их, то с определенной долей вероятности можно определить время возникновения экстремумов дальнейшего ценового тренда.
    Подобные исследования не ограничиваются представленными в данной статье и применимы практически для всего спектра ценных бумаг, обращающихся на российском рынке. Однако следует отметить, что коррективы целесообразно вносить с учетом интересов эмитента, чтобы не попасть в ситуацию, подобную той, которая произошла с акциями НК <ЮКОС>.

  • Рейтинг
  • 0
Содержание (развернуть содержание)
Факты и комментарии
Долговой рынок россии в 2005 г.: насыщение или продолжение роста?
Рынок облигаций: итоги 2004 г.
Год 2005-й - время локальных рынков
В начале 2005 г. возможен падающий тренд
Ликвидность - ключевой параметр
Итоги 2004 г. для мирового рынка IPO
Распакованные акции АО-энерго
Управление ликвидностью на зарубежных срочных биржах
Ипотека и ценные бумаги: изменения в налоговом законодательстве
Передача права на приобретение дополнительных акций общества: возможно ли это?
Правильные критерии для специализированных депозитариев
Применение технологии работы с сертификатами открытых ключей в ЭДО участников учетной системы
Жизнь после конкурса
Международный аспект проблем консолидации расчетных систем фондового рынка
Применение механических торговых систем как фактор ограничения влияния эмоций в торговле
Циклический анализ: выявление закономерностей
Нейронные сети как инструмент распознавания фигур
Високосный год - удачный год
Цыплят по осени считают: итоги года в цифрах
Группа центральных депозитариев Азиатско-Тихоокеанского региона, далекая и близкая
Первые результаты работы Фондовой биржи ММВБ
Укрепит ли рубль очередной инвестиционный рейтинг?
Место акций российских электроэнергетических компаний в инвестиционных портфелях
Рентабельность и оптимизация как слагаемые успеха
Плюсы и минусы Интернет-трейдинга
Еще раз о стратегии развития банковского сектора России
Этот многоликий инсайд
Благотворительная деятельность ММВБ
Подведение итогов конкурса годовых отчетов журналом "Эксперт"

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе

Раздел не найден.

Актуальные темы    
Екатерина Трофимова
Реализация рейтинговой реформы в России: «импортодополнение», а не «импортозамещение»
Интервью с главой национального Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Екатериной Трофимовой
Михаил Ханов
Научный метод инвестирования
Интервью с управляющим директором инвестиционной компании «Норд Капитал» Михаилом Хановым
Уран Абдынасыров
Тенденции развития рынка корпоративных ценных бумаг Кыргызской Республики
В статье представлены результаты исследования текущего состояния фондового рынка Кыргызской Республики. На основе анализа статистических данных дана оценка различным аспектам деятельности организованного рынка, рассмотрены основные современные тенденции и перспективные направления развития рынка ценных бумаг Кыргызской Республики
Юрий Голицын
«Побудить Россию осуществить заем» (российские ценные бумаги за рубежом в XIX — начале XX вв.)
Впервые российские ценные бумаги начали обращаться за рубежом во второй половине XVIII в. Таким местом стала Амстердамская биржа, после того как в 1769 г. императрицей Екатериной II в Голландии был размещен первый внешний заем Российской империи
Все публикации →
  • Rambler's Top100