РЦБ.RU
Автор: Помазанов Михаил
Калибровка национальных рейтинговых систем
15.06.2008
Власов Алексей, Помазанов Михаил
Помазанов Михаил, Заместитель начальника Управления кредитными рисками ОАО "Банк ЗЕНИТ", канд. физ.-мат. наук, доцент ГУ-ВШЭ
опубликовано в журнале: РЦБ Июнь 2008

    В работе предложена модель косвенной калибровки рейтинговой системы по шкале «рейтинг - вероятность дефолта». Модель использует обоснованные автором ранее статистические закономерности между спрэдом облигаций и уровнем кредитного риска. С помощью предложенной схемы проведена калибровка национальной шкалы рейтингов агентства Standard and Poor's.


От спрэдов - к дефолтам
01.01.2006
Помазанов Михаил, Cтарший финансовый аналитик EGAR Technology Inc., канд. физ.-мат. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Январь 2006

В данной статье рассматривается функциональная связь спрэда облигаций между доходностью и безрисковой ставкой со спрэдом дефолта. Зависимость подтверждается статистическими данными, полученными с помощью сопоставления средних спрэдов, частот дефолтов и рейтингов для западных компаний. Сделана попытка определить параметры этой зависимости на основании данных рынка российских еврооблигаций. Указан оптимальный по риск-доходности спрэд.


Согласованные модели кредитных рисков с рынком облигаций (По материалам Форума инвестиционных и финансовых аналитиков)
01.02.2005
Помазанов Михаил, Cтарший финансовый аналитик EGAR Technology Inc., канд. физ.-мат. наук
опубликовано в журнале: РЦБ Февраль 2005

    С увеличением на фондовом рынке доли корпоративных, субфедеральных и федеральных облигаций вопрос о кредитных рисках того или иного эмитента становится важным с позиции не только риска банкротства эмитента как такового, но и необходимости выбора справедливой цены (доходности) облигации, учитывающей все виды рисков.



  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе

Раздел не найден.


Актуальные темы    
Екатерина Трофимова
Реализация рейтинговой реформы в России: «импортодополнение», а не «импортозамещение»
Интервью с главой национального Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Екатериной Трофимовой
Михаил Ханов
Научный метод инвестирования
Интервью с управляющим директором инвестиционной компании «Норд Капитал» Михаилом Хановым
Уран Абдынасыров
Тенденции развития рынка корпоративных ценных бумаг Кыргызской Республики
В статье представлены результаты исследования текущего состояния фондового рынка Кыргызской Республики. На основе анализа статистических данных дана оценка различным аспектам деятельности организованного рынка, рассмотрены основные современные тенденции и перспективные направления развития рынка ценных бумаг Кыргызской Республики
Юрий Голицын
«Побудить Россию осуществить заем» (российские ценные бумаги за рубежом в XIX — начале XX вв.)
Впервые российские ценные бумаги начали обращаться за рубежом во второй половине XVIII в. Таким местом стала Амстердамская биржа, после того как в 1769 г. императрицей Екатериной II в Голландии был размещен первый внешний заем Российской империи
Все публикации →
  • Rambler's Top100