РЦБ.RU

Кайманские публичные SPC в качестве защиты конфиденциальности информации о бенефициарах.

26 января 2010

В целях обеспечения защиты бизнеса и его учредителей от недружественных действий со стороны третьих лиц, зачастую владение бизнесом структурируется посредством иностранных компаний. Одной из причин этого является стремление обеспечить конфиденциальность владения в отношении того либо иного актива. Однако в процессе осуществления деловой деятельности компания сталкивается с требованиями о раскрытии информации о структуре корпоративной собственности перед государственными органами на территории РФ. Как правило, это возникает при проведении реорганизации либо консолидации бизнеса. Удовлетворение подобных требований заключает в себе риск последующего распространения подобной информации и утрату ее конфиденциальности. Ранее используемые способы создания трастов на сегодня уже не предоставляют гарантий защиты информации о бенефициарах, сведения о которых также могут быть затребованы.

Одним из решений для одновременного соответствия указанным требованиям государственного органа и защиты конфиденциальной информации о бенефициарах может являться структурирование владения бизнесом посредством инвестиционных публичных компаний либо фондов (т.н. «фондов фондов»), акции которых обращаются на бирже и которые невозможно ассоциировать с каким-либо одним лицом.

Сохранение рычагов управления бизнесом при этом может быть достигнуто путем формирования в рамках такого публичного фонда специального инвестиционного портфеля и назначение отдельного инвестиционного менеджера по владению и управлению акциями передаваемой в фонд холдинговой компании.

В этой связи обращает на себя особенность законодательства Каймановых островов, которое предусматривает такой вид юридических лиц как сегрегированная портфельная компания - Segregated Portfolio Company (SPC). В рамках такой компании имущество каждого из портфелей является юридически отделенным от имущества других портфелей и от активов самой компании, что обеспечивает неприкосновенность переданных в портфель акций со стороны других акционеров и самого фонда даже в случае ликвидации.

Таким образом, переоформление владения бизнесом путем передачи акций холдинговой компании в публичные инвестиционные фонды может обеспечить защиту информации о бенефициаре активов, скрыв его за акционерами самого фонда или инвестиционной компании, акции которых находятся в свободном обращении на бирже. Распоряжение акциями холдинговой может осуществлять инвестиционный менеджер фонда на основании отдельной инструкции и трастового соглашения с бенефициаром. При запросе информации о собственнике компании может быть предоставлена информация о структуре капитала самого фонда, который распределен на бирже.

Реализация подобной структуры корпоративного владения требует тщательной проработки специалистами как с точки зрения оформления сегрегированного портфеля, так и с точки зрения подбора подходящего инвестиционного фонда.

Помимо указанного решения также существуют альтернативные способы защиты информации о бенефициарах путем оформления владения бизнесом на публичную страховую компанию посредством внесения акций холдинговой компании в оплату приобретаемого страхового полиса, условия которого предусматривают право на получение страхового возмещения акциями передаваемого в оплату полиса компании. Однако подобные операции допустимы законодательством ограниченного перечня стран.

  • Рейтинг
  • 0
Содержание (развернуть содержание)
Рынок облигаций: взгляд из глубины
Взаимодействие с ФАС: современные правовые реалии
Инвестиционный арбитраж: на пути к альтернативным способам разрешения конфликтов на финансовых рынках.
Кредитный кризис: основные причины и антикризисные меры
"Норильский никель, перспективы национализации"
Россия: что делать, когда акции компаний падают?
Выкуп облигаций с организованного рынка
Актуальные вопросы налогообложения операций с финансовыми инструментами срочных сделок
Структурный инструмент для инфраструктурных проектов
Нефть: в шаге от консолидации рынка
Есть ли рецессия в России?
Тяжелое время для нефтяных компаний.
Крутой разворот
"Ad Libitum. Автопром"
Газпром и Нафтогаз: незавершившийся телесериал
Финансовый кризис или кризис финансового капитализма?
IR-идеи на кризисный 2009 год
Сколько будет стоить рубль?
Как побороть манипулирование ценами
Поведение рубля и мировых валют в средне- и долгосрочной перспективе
Обвал цен на недвижимость. Миф или реальность
Выделяем непрофильное подразделение, или как бросить "чемодан без ручки"
Аналитический метод управления активами ПИФа
Практические аспекты инвестиций в структурные продукты со встроенным кредитным риском
Модель расчета биржевой балансовой цены
Гарантия дохода – маркетинговая реклама УК?
ФСФР требует презумпцию виновности
О некоторых "деликатных" аспектах управления инвестициями
Тайные владельцы бизнеса - найти и обезвредить
Условие роста – низкие ставки
Почему «рейтинговые» требования не имеют смысла
Кайманские публичные SPC в качестве защиты конфиденциальности информации о бенефициарах.
Прогноз курса рубля
Лидеры бизнеса уверены в будущем
Клятва Гиппократа для Украины
Обесценение активов в условиях экономического кризиса: итоги 2008 года
Новые возможности реструктуризации долга: debt-for-equity swap в России
Рекомендация по акциям ритейлеров: «настойчиво избегать»
Скрытый позитив Рубини
ПИФы сохраняют максимальную привлекательность
Россия: На выходе из пике
Три топовых темы на рынке акций
Новые правила игры на корпоративном корте: уставный капитал, кредиторы, облигации
Доллар будет стоить 28,4 рубля
Курс рубля достиг потолка
Российский рынок слияний и поглощений в 2009 г
Возможен ли отказ от валютного коридора?
Мировой финансовый кризис: способы преодоления
Кризис заставил инвесторов пересмотреть свои аппетиты
Глобальный экономический спад усугубляет страновые риски России

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
Александр Баранов
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100