РЦБ.RU

Роль SWIFT в междепозитарном взаимодействии центральных депозитариев

Декабрь 2011

Международная интеграция на рынках капитала и растущий интерес инвесторов к иностранным ценным бумагам способствуют более тесному сотрудничеству центральных депозитариев (ЦД). В развитии междепозитарных отношений международные ассоциации ЦД играют роль катализатора. Так, например, для вхождения в международную депозитарную систему ЦД стран СНГ учредили Ассоциацию центральных депозитариев Евразии (АЦДЕ).

Сегодня участниками АЦДЕ являются 12 центральных депозитариев из России и стран СНГ. Основные задачи Ассоциации — создание единого регионального депозитарного пространства и принятие международных стандартов по обмену финансовыми сообщениями.

Интересно, что еще в 2001 г. в Ташкенте на первой встрече центральных депозитариев стран СНГ именно тема эффективного взаимодействия ЦД была основной. Выступая с докладом о расчетно-клиринговых системах и трансграничных связях, Борис Черкасский, Советник директора НДЦ (Россия), отметил, что установление партнерских отношений между ЦД — обязательное условие их успешной эволюции.

Международный рынок депозитарных услуг идет по пути объединения и сотрудничества, о чем свидетельствует развитие таких глобальных междепозитарных проектов, как Target2-Securities и Link Up Markets.

Сегодня, в условиях нестабильности на глобальных финансовых рынках, повышение операционной эффективности — главная задача центральных депозитариев. При их взаимодействии неизбежно возникает вопрос о способах коммуникации для проведения междепозитарных операций.

Как правило, ЦД используют сразу несколько каналов связи, включая собственную систему электронного документооборота (ЭДО) при обмене информацией со своими клиентами. Однако практика показывает, что при междепозитарном взаимодействии многие иностранные ЦД не желают устанавливать и поддерживать несколько различных типов соединений с каждым ЦД-корреспондентом на разных рынках из-за дополнительных операционных расходов и рисков.

Таким образом, внедрение международных стандартов коммуникации становится обязательным условием для международного взаимодействия ЦД .

Вопросы трансграничного взаимодействия ЦД с учетом текущих событий на финансовых рынках также обсуждались в этом году на конференции АЦДЕ в Ереване. Джон Фолк, Директор SWIFT по рынку ценных бумаг Европы, Ближнего Востока и Африки, отметил, что на сегодняшний день услугами SWIFT пользуются более 100 инфраструктурных финансовых организаций, большая часть из которых — центральные депозитарии.

ЦД используют SWIFT по следующим причинам.

Во-первых, это соответствует требованиям регуляторов и рекомендациям различных отраслевых рабочих групп (например, рекомендациям Группы G30 по гармонизации международных стандартов и протоколов по обмену сообщениями).

Во-вторых, применение единых стандартов позволяет повысить операционную эффективность и, как следствие, снизить расходы по расчетам сделок с ценными бумагами для всех участников фондового рынка.

В-третьих, сеть SWIFT — одна из самых безопасных и надежных в мире, что очень важно для обеспечения бесперебойной и непрерывной деятельности ЦД.

Следует заметить, что SWIFT помогает автоматизировать и стандартизировать операции не только по расчетам сделок с ценными бумагами, но и по клиринговой деятельности, квитовке подтверждений по сделкам, корпоративным действиям и управлению обеспечением. Другими словами, SWIFT предлагает готовое комплексное решение ЦД и их клиентам с учетом постоянного развития рынка ценных бумаг.

Сегодня не обязательно создавать собственный аппаратно-программный комплекс для того, чтобы стать пользователем SWIFT. Можно просто воспользоваться коллективным доступом — например, доступом через терминал НРД. Для многих участников фондового рынка коллективный доступ является оптимальным способом подключения.

Однако для участников рынка ценных бумаг с небольшим объемом трафика (до 200 сообщений в день) SWIFT предлагает более простой и доступный способ подключения — Alliance Lite. С помощью обычного браузера и стандартного интернет-соединения пользователи Alliance Lite получают доступ к безопасной и надежной сети SWIFT, которая объединяет более 9700 пользователей из 209 стран. Такой способ подключения используют уже около 500 организаций по всему миру, в том числе ЦД, брокеры, управляющие компании и другие участники фондового рынка.

В заключение хотелось бы еще раз подчеркнуть, что SWIFT играет существенную роль в междепозитарном взаимодействии ЦД, предоставляя глобальную телекоммуникационную платформу с общепризнанными международными стандартами. Таким образом, SWIFT выполняет функцию нервной системы для международной депозитарной инфраструктуры, обеспечивая эффективное взаимодействие ЦД и других участников рынка.

  • Рейтинг
  • 0

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
Александр Баранов
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100