Casual
РЦБ.RU

«ТОЛЬКО ПОЛИТИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ДЛЯ СОЗДАНИЯ В МОСКВЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЦЕНТРА НЕДОСТАТОЧНО»

Ноябрь 2010

Интервью с и. о. Председателя Комитета государственных заимствований города Москвы Сергеем Пахомовым

В рамках форума Sibos 2010, прошедшего в октябре в Амстердаме, состоялась сессия, посвященная развитию Москвы как международного и национального финансового центра. О значимости для российского рынка международного финансового центра в Москве мы побеседовали с одним из участников данной сессии, и. о. Председателя Комитета государственных заимствований города Москвы Сергеем Пахомовым.

Депозитариум: Сергей Борисович, почему идея создания в России международного финансового центра уже не один год становится основной темой, когда речь заходит о развитии отечественной экономики?

С. П.: Международный финансовый центр в российской столице должен быть создан не только потому, что на то есть политическая воля, но и потому что это объективная потребность российской экономики, стимул для ее дальнейшего развития.

Многие российские компании, по сути, уже стали транснациональными корпорациями, ведут активную международную экспансию, обороты их деятельности составляют десятки миллиардов долларов. Естественно, любая глобальная корпорация нуждается в высоком уровне финансовых услуг. К сожалению, в настоящее время корпорации, подобные Газпрому, Роснефти, ЛУКОЙЛу, не могут получить в России того уровня финансовых услуг, который необходим для их эффективной деятельности.

Поэтому перед нами стоит задача создать условия для того, чтобы первичное размещение акций, привлечение долгового капитала, проведение сделок по слиянию и поглощению осуществлялись в Москве и чтобы за такими услугами не приходилось обращаться в Лондон, Нью-Йорк или другие мировые финансовые центры. Однако необходимо понимать, что эта задача не может быть решена за несколько месяцев или даже лет, и только политических решений для создания международного финансового центра недостаточно.

Депозитариум: С какими еще трудностями поможет справиться превращение Москвы в финансовый центр?

С. П.: Прежде всего это позволит решить проблему ценообразования на российские активы. Нелепо, когда образование цены на российские сырьевые и промышленные активы происходит за границей, на иностранных биржевых площадках.

Капитализация отечественных компаний должна определяться на торговых площадках России, а цена на российские сырьевые ресурсы формироваться на российских сырьевых биржах, в отношении которых сегодня ведется серьезная работа по их развитию. В России созрели объективные предпосылки для успешного решения этой задачи.

Депозитариум: Как бы Вы охарактеризовали конкурентоспособность российского рынка на сегодняшний день? Есть ли у Москвы потенциал стать международным финансовым центром?

С. П.: У Москвы есть все данные для того, чтобы стать международным финансовым центром. По сути, она уже является регио­нальным финансовым центром.

Активно растет объем торгов на российских площадках — на данный момент он составляет более 60% от совокупного объема торгов стран СНГ, Центральной и Восточной Европы. Капитализация российского рынка акций достигла 24 трлн руб. (56% ВВП). По объему ВВП Россия уже занимает 6-е место в мире, хотя и значительно отстает от тройки лидеров — США, Китая и Японии.

ММВБ входит в топ-20 ведущих мировых бирж. Москва является третьим городом в мире по объему бюджетных доходов после Токио и Нью-Йорка.

Российская банковская система хорошо пережила кризис, растет уровень депозитов населения, развивается пенсионная система.

Кризис дал стимул и развитию долгового рынка в рублях, причем как корпоративного, так и федерального и субфедерального. Москва является крупным заемщиком: так, в 2009 г. из общего долга столиц стран Центральной и Восточной Европы на нее приходилось примерно 50%.

Я думаю, что уже в 2012 г. Москва по бюджетным доходам выйдет на докризисный уровень. То есть наши доходы превысят 1,3 трлн руб. На 2011 г. доходы столицы запланированы в объеме примерно 1,2 трлн руб.

Депозитариум: В рамках реализации плана Правительства Москвы по созданию в России международного финансового центра разрабатывается система показателей развития столицы как финансового центра. В чем она заключается?

С. П.: Существует очень популярный индекс международных финансовых центров — Z/Yen, который делается по заказу Лондонского Сити. Так вот, можно отметить интересную тенденцию: когда мы не предпринимали никаких попыток по продвижению Москвы как финансового центра, наш город занимал 45-е место в рейтингах. Но как только началась работа в этом направлении, как только стали приниматься соответствующие законы и программы и, самое главное, как только начали расти обороты рынка и капиталы, рейтинг российской столицы пополз вниз. Сейчас Москва занимает 61—62-е место. Возникает парадокс: город развивается как финансовый и биржевой центр, растет капитализация российских компаний, а снижение продолжается.

Объяснение этому странному факту может быть такое: рейтинги — это своего рода лукавство. Опрашивают экспертов, которые могут иметь субъективное мнение. А ведущие финансовые столицы мира, хоть и сотрудничают друг с другом, являются, безусловно, конкурентами. И Москву начали рассматривать как еще одного возможного конкурента. Ведь если начнут расти объемы торгов на ММВБ, то вначале она обойдет Национальную фондовую биржу Индии, потом фондовую биржу Тайваня, а там недалеко и до NASDAQ OMX Nordic Exchange — скандинавского отделения ведущей мировой нью-йоркской биржи NASDAQ OMX Group.

В рамках Плана мероприятий по развитию Москвы как международного финансового центра разработана оценка динамики развития столицы. Реализуемый подход включает в себя систему индексов. Прежде всего это индексы условий. К ним относятся: государственное регулирование (правовая и регулятивная среда, налогообложение, либерализация финансового сектора), бизнес-среда и инфраструктура (человеческий капитал, корпоративное управление, развитие нефинансовой инфраструктуры, конкурентоспособность товаров и услуг), качество жизни и здоровья населения, финансовая стабильность.

Индексы условий оказывают влияние на индексы уровня развития международного финансового центра. К последним относятся индекс роста и индекс масштаба.

Индекс роста международного финансового центра показывает усредненное отношение объемных показателей финансового центра страны разных лет к базовому году, а индекс масштаба — соотношение объемных показателей финансового центра России с другими странами. (Индекс роста Москвы как международного финансового центра представлен на рисунке. — Ред.)

Сегодня с уверенностью можно констатировать: Москва способна стать международным финансовым центром, и в настоящее время для этого есть все предпосылки.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100