РЦБ.RU

СОБЫТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Август 2010

ПЕРВЫЙ ЕВРОПЕЙСКИЙ РЕПОЗИТОРИЙ ПО СДЕЛКАМ — REGIS-TR — ПОДГОТОВЛЕНК СТАДИИ ТЕСТИРОВАНИЯ

Холдинг Bolsas y Mercados Espanoles (BME) и Clearstream объявили о том, что первый европейский репозиторий по сделкам, созданный двумя партнерами, получит название REGIS-TR. Система будет собирать и контролировать данные обо всех внебиржевых сделках, заявленных пользователями, и предоставлять участникам рынка и регуляторам доступ к консолидированной информации о внебиржевых деривативных позициях, которая востребована регуляторами, но в данный момент недоступна. REGIS-TR будет работать в соответствии с требованиями прозрачности будущих европейских регуляторов.

С 22 июля началось внешнее тестирование репозитория. Внутреннее тестирование было успешно проведено в июне. Испанские финансовые организации BBVA и Banco Sabadell, которые активно участвовали в проекте с момента его запуска, первыми приступят к этапу пилотного тестирования. В ближайшее время планируется подключить к процессу тестирования и других участников европейской инфраструктуры.

«Запуск REGIS-TR значительно повысит прозрачность рынка и позволит упростить работу регуляторов, предоставив четкую картину рынка», — прокомментировал Хесус Бенито, Генеральный директор Iberclear, дочерней компании BME.

На сайте REGIS-TR (www.regis-tr.com) представлены сведения об услугах и функциях системы, а также другая справочная информация.

www.clearstream.com

УТВЕРЖДЕН СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПЛАН ПО СОКРАЩЕНИЮ РАСЧЕТНЫХ РИСКОВ ДЛЯ СДЕЛОК С ЯПОНСКИМИ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Агентство по финансовым службам (Financial Service Agency, FSA), Японская корпорация по клирингу государственных облигаций (Japan Government Bond Clearing Corporation, JGBCC) и Японская ассоциация дилеров ценных бумаг (Japan Securities Dealing Association, JSDA) утвердили стратегический план по сокращению расчетных рисков для сделок с японскими государственными ценными бумагами.

Планом определено:

• сокращение расчетного цикла с T + 3 до T + 2 к первому полугодию 2012 г. Также будет рассматриваться возможность дальнейшего сокращения цикла до T + 1;

• расширение использования центрального контрагента (например, JGBCC) для расчетов по сделкам. JGBCC планирует к концу сентября 2010 г. улучшить корпоративное управление, а к концу марта 2011 г. — фонд ликвидности. Системные усовершенствования JGBCC предполагается завершить к маю 2011 г.

В стратегическом плане также установлен штраф за срыв поставки для всех сделок с японскими государственными ценными бумагами начиная с 1 ноября 2010 г.

Сокращение расчетного цикла с T + 3 до T + 2 и впоследствии до T + 1 должно снизить риск контрагента, хотя до конца не ясно, коснется ли это трансграничных сделок. Эти изменения должны сопровождаться техническими доработками с целью повышения уровня автоматизации процесса расчетов. Кроме того, расширение использования JGBCC для расчетов по сделкам с японскими государственными ценными бумагами позволит сократить подверженность риску контрагента на рынке.

www.thomasmurray.com

ОБНОВЛЕНИЕ ДЕПОЗИТАРНОЙ СИСТЕМЫ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ ЭСТОНИИ

Центральный депозитарий Эстонии планирует с 1 января 2011 г. внедрить новую депозитарную систему Depend, которая была разработана компанией Percival Software и придет на смену используемой в настоящее время D2000.

С внедрением новой системы произойдут следующие изменения:

• система Depend станет обязательной для всех депонентов (при подключении как через интерфейс Depend, так и с помощью клиента MessageHub), использующих сообщения стандарта ISO 20022;

• сообщения ISO 15022 будут поддерживаться только для определенных трансграничных сделок или специальных запросов от клиентов центрального депозитария;

• денежные расчеты будут осуществляться в системе TARGET2-Эстония;

• сделки будут рассчитываться только в евро (Эстония присоединится к зоне евро с 1 января 2011 г.);

• расчеты будут проводиться через систему валовых расчетов в режиме реального времени (Real Time Gross Settlement, RTGS);

• будут обновлены критерии для сверки; поле даты проведения сделки станет обязательным для заполнения вместо поля стоимости расчетов; будет введено поле для указания суммы расчетов;

• новая система предусматривает введение предельного размера денежных средств.

Сертификационные испытания с участием депонентов запланированы на период с 10 ноября по 31 декабря 2010 г.

Введение новой системы с использованием RTGS для всех сделок позволит сократить на несколько минут период резервирования активов для покупателей и продавцов, что также снизит риск обязательств по активам.

Однако пока неизвестно, будет ли система RTGS с оптимизированным циклом расчетов более эффективной с точки зрения ликвидности по сравнению с тремя используемыми моделями (Модель 3 для биржевых сделок и Модели 1 или 2 для внебиржевых сделок). Тем не менее введение предельного размера денежных средств сократит вероятность сбоя из-за неточной сверки поручений в результате различий в цене.

www.thomasmurray.com

  • Рейтинг
  • 0

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
Яков Миркин
Инвестиции: макроэкономические вызовы
Какую модель экономики мы создали за четверть века? Это экономика сверхконцентраций собственности и огосударствления. Экономика вертикалей, олигополий, ресурсы сверхконцентрированы в Москве, малый и средний бизнес — подавлен.
Константин Угрюмов
Софинансирование ИПК — улучшение качества жизни россиян не только в будущем, но и сейчас
Банк России и Минфин РФ согласовали концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Гражданам предложат копить себе на пенсию самостоятельно. Вопрос в том, какое количество россиян согласится участвовать в новой пенсионной системе.
Александр Баранов
Solvency II для НПФа
Согласно Информационному письму Банка России - в первой половине 2017 года будет разработана дорожная карта внедрения Solvency II на российском страховом рынке. В статье описан опыт использования стандартов Solvency II для частных пенсионных фондов в ЕС, обсуждается возможность применения Solvency II для российских НПФов.
Светлана Бик
Долгосрочные институциональные инвестиции в инфраструктуру россии на основе концессии: итоги 2016 года
В 2005 г. в РФ появилась возможность финансирования инфраструктуры за счет концессионной модели, которая является основной формой ГЧП для реализации крупных проектов. За прошедшее время к финансированию подключились и НПФы. Отличительной особенностью является присутствие в схеме финансирования концессионных облигаций.
Все публикации →
  • Rambler's Top100