Casual
РЦБ.RU

Участники Американской ассоциации центральных депозитариев ценных бумаг: Бразилия

Март 2010

Журнал «Депозитариум» продолжает серию публикаций о деятельности инфраструктурных организаций, входящих в международные ассоциации центральных депозитариев. В 2010 г. мы представляем участников Американской ассоциации центральных депозитариев ценных бумаг (Americas' Central Securities Depositories Association, ACSDA).

COMPANHIA BRASILERIA DE LIQUIDAO E CUSTDIA (CBLC), Бразилия

Бразильская клиринговая и депозитарная компания CBLC

• Центральный депозитарий ценных бумаг для акций, корпоративных облигаций и ценных бумаг, обеспеченных пулом ипотек. На хранении находится более 2,1 трлн ценных бумаг общей стоимостью около 634,6 млрд долл. США.2

• Предоставляет услуги по расчету сделок с ценными бумагами и выступает центральным контрагентом (CCP) по сделкам с акциями, корпоративными долговыми инструментами, а также обеспечивает кредитование ценными бумагами. Дневной объем клиринга и расчетов превышает 153400 сделок, или 2,9 млрд долл. В августе 2007 г. был зафиксирован рекордный объем клиринга и расчетов, который составил 288400 сделок на общую сумму 10,4 млрд долл.

Общая информация

Бразильская клиринговая и депозитарная компания CBLC была основана в 1997 г., после отделения от Бразильской фондовой биржи BOVESPA. В 2007 г. после реорганизации формы собственности CBLC стала дочерней компанией группы BOVESPA Holding. BOVESPA Holding — коммерческая организация, зарегистрированная на фондовом рынке, которая контролирует весь капитал BOVESPA (BVSP) и CBLC.

НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА

CBLC — саморегулируемая организация, деятельность которой контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам Бразилии и Центральным банком Бразилии.

ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ УСЛУГИ

CBLC предлагает депозитарные услуги, осуществляет клиринг и расчеты, выступает центральным контрагентом, обеспечивает управление рисками и кредитование ценными бумагами.

Депозитарные услуги

В CBLC все ценные бумаги учитываются в бездокументарной форме, а идентификация обеспечивается кодами ISIN. CBLC регистрирует ценные бумаги на имя подлинного владельца, предоставляя всю информацию непосредственно конечному инвестору. Помимо получения ежемесячных выписок, инвестор может проверить остатки ценных бумаг через Интернет.

CBLC также предлагает участникам, инвесторам и эмитентам услуги по обслуживанию активов, включая предоставление информации о корпоративных действиях, обработку и проведение платежей в банкнотах центрального банка, переводы ценных бумаг и урегулирование позиций. По просьбе участника CBLC обеспечивает голосование по доверенности.

CBLC также осуществляет управление продуктом Национального казначейства Бразилии Tesouro Direto, который позволяет индивидуальным инвесторам напрямую через Интернет приобретать государственные облигации.

Расчетные услуги

Торговые системы BOVESPA интегрированы с системами CBLC таким образом, что автоматически квитующиеся сделки в режиме реального времени подаются непосредственно в CBLC, которая выступает центральным контрагентом.

В CBLC реализована модель ППП 3, рассчитывающая единую денежную позицию по рынкам и инструментам. Для акций применяется расчетный цикл T+3, для производных инструментов — T+1, а для корпоративных облигаций — T и T+1 в зависимости от выбора участника. CBLC также поддерживает валовые расчеты в режиме реального времени для отдельных транзакций, таких как первичное или вторичное размещение. Расчеты по всем сделкам производятся в банкнотах центрального банка. Для того чтобы не допустить непоставки ценных бумаг, CBLC внедрила программу кредитования ценными бумагами, которая позволяет открыть соответствующую позицию на имя стороны, которая не смогла поставить необходимое количество ценных бумаг. Если ценные бумаги не удается получить таким способом, запускается процедура выкупа.

Управление рисками

В CBLC применяется гибридная модель «defaulters and survivors pay»3. Исходя из предоставленного обеспечения, CBLC определяет для каждого участника клиринга операционные лимиты, которые находятся под постоянным контролем и корректируются в режиме реального времени.

CBLC также управляет взаимным Клиринговым фондом, который формируется из взносов участников клиринга, пропорционально их индивидуальной доле в совокупном риске.

Кредитование ценными бумагами

При кредитовании ценными бумагами (Securities Lending Service — BTC) CBLC выступает в качестве принципала и центрального контрагента по транзакциям. Заемщики и кредиторы выбирают между имеющимися в системе предложениями и регистрируют операции займа ценных бумаг.

Международная деятельность

• BEST — Brazil: Excellence in Securities Transactions призвана обеспечить продвижение рынков бразильского капитала и продемонстрировать зарубежным инвесторам, насколько просто и безопасно инвестировать в Бразилии. Более подробную информацию можно найти на сайте www.bestbrazil.org.

• Участие в составе бразильской делегации в Международном институте унификации частного права (UNIDROIT).

• Председательство в CCP-12 в 2007—2008 гг.

• Учредитель и действующий член исполнительного комитета Американской ассоциации центральных депозитариев ценных бумаг ACSDA.

• CBLC соответствует рекомендациям по расчетно-клиринговой деятельности BIS, G-30, CPSSIOSCO и ISSA.

CMARA DE CUSTDIA E LIQUIDAO (CETIP), БРАЗИЛИЯ

• Центральный депозитарий бразильских ценных бумаг с фиксированным доходом и внебиржевого рынка производных инструментов, обеспечивающий расчет всех обрабатываемых сделок текущим днем в банкнотах центрального банка.

• Некоммерческая организация, владельцами которой являются банки и брокеры-дилеры.

• Крупнейший в Бразилии центральный депозитарий с дневным оборотом 18 млрд долл. и дневным объемом расчетов 12,5 млрд долл. в 2007 г.

• Крупнейший депозитарий корпоративных ценных бумаг с фиксированным доходом в Латинской Америке, обеспечивающий хранение активов на сумму более 1,1 трлн долл. (71% — корпоративные ценные бумаги, 23% — производные инструменты и 6% — государственные ценные бумаги).

Общая информация

Клиринговый дом CETIP был основан 6 марта 1986 г. по инициативе участников финансового рынка и при поддержке Центрального банка Бразилии.

Участниками CETIP являются банки, сберегательные банки, брокеры-дилеры, институциональные инвесторы, иностранные инвесторы, ссудо-сберегательные ассоциации, ипотечные компании, лизинговые корпорации, фондовые, товарные и фьючерсные биржи, страховые компании, товарные брокеры и другие нефинансовые корпорации.

Все участники имеют индивидуальные счета с полным разделением активов, и каждый из них может иметь одну долю в CETIP.

Каждый участник рынка CETIP (банки и брокеры-дилеры) должны иметь одну долю в CETIP, которая дает право одного голоса на общем собрании.

СТРУКТУРА СОБСТВЕННОСТИ И УПРАВЛЕНИЕ

Управлением CETIP занимается совет директоров, в который входят 10 человек. Клиринговый дом возглавляет генеральный директор, которому помогают 4 директора по направлениям, отвечающие за операционную поддержку, продукты, информационные технологии и административно-хозяйственную деятельность.

НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА

Деятельность CETIP регулируется следующими законами: 4.595/1964, 6.385/1976, 4.728/1965 и 10.214/2001. Эти законы также регламентируют деятельность Национального валютного совета (орган исполнительной власти), Центрального банка Бразилии, Бразильской комиссии по ценным бумагам, бразильских рынков капитала и платежных систем.

Вся хранящаяся в CETIP информация защищена Законом о банковской тайне 105/2001. CETIP также попадает под действие закона об отмывании денег 9.613/1998. CETIP должен выполнять постановления Национального валютного совета, Центрального банка Бразилии и Бразильской комиссии по ценным бумагам.

Устав клирингового дома был утвержден общим собранием участников, а нормативные документы CETIP, разработанные советом директоров, должны быть одобрены Центральным банком Бразилии и Бразильской комиссией по ценным бумагам. Внутренние инструкции CETIP также соответствуют Правилу 17f-7 Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ УСЛУГИ

Депозитарные услуги

На хранении в CETIP находятся частные ценные бумаги, производные финансовые инструменты, государственные и муниципальные облигации, специальные ценные бумаги, выпущенные Национальным казначейством. Все активы учитываются в бездокументарной форме посредством электронных проводок. Депозитарные правила, разработанные для каждого вида активов, гарантируют автоматическое и безошибочное начисление процентов, выплату дивидендов, погашение долговых инструментов и т. д.

Предоставляется 3 основных вида депозитарных услуг:

• регистрация нового выпуска;

• корпоративные действия, связанные с денежными выплатами;

• учет позиций.

Расчетные услуги

CETIP обеспечивает расчеты по всем операциям текущим днем. Участникам предоставляется 4 варианта расчетов в зависимости от типа операции:

• валовые расчеты в режиме реального времени в банкнотах центрального банка;

• валовые расчеты в режиме реального времени посредством бездокументарного перевода;

• взаимозачет цепочки плательщиков в CETIP;

• взаимозачет в CETIP.

Регистрация внебиржевых сделок

CETIP обеспечивает регистрацию внебиржевых сделок участников, проведенных посредством обмена сообщениями или файлами. При регистрации сделок применяется принцип двойной проводки по покупателю и продавцу. Далее проводится квитовка зарегистрированных операций с последующей проверкой на соответствие бизнес-правилам. Такие сделки выполняются, только если соответствующие активы доступны на депозитарном счете продавца (сделки без покрытия не допускаются).

Электронная торговая платформа

Электронная торговая платформа CetipNET — это внебиржевой, простой в использовании портал торговли государственными и частными ценными бумагами. Здесь также проводятся различные аукционы ценных бумаг с фиксированным доходом. CetipNET представляет собой Веб-приложение, использующее технологию Java, в основе которой лежит международная торговая платформа, поддерживающая обмен информацией в режиме реального времени, которая была модернизирована с учетом особенностей бразильского рынка. Она обеспечивает высочайшую прозрачность, скорость и безопасность при совершении онлайн операций.

После заключения сделки производится автоматическая квитовка, проверка на соответствие всем бизнес-правилам, обработка и расчет текущим днем STP без какого-либо дополнительного ввода данных.

Аукционы

CETIP предлагает очень гибкую систему электронных аукционов, которая может удовлетворить требования самых разнообразных пользователей. Система поддерживает множество видов первичных размещений и аукционов, такие как голландские аукционы, закрытые торги и т. д. Клиринговый дом занимался организацией электронных аукционов для Управления национального казначейства, Федерального ссудо-сберегательного банка, включая, помимо прочего, проведение аукционов по облигациям Национального казначейства, федеральным долговым обязательствам, кредитам под ожидаемые доходы (штатов и муниципалитетов), ипотечным обязательствам, векселям под залог недвижимости.

Безопасность

Основной центр обработки данных

Применяемая CETIP архитектура позволяет сочетать корпоративные серверы и режим «клиент—сервер». Она включает центральную ЭВМ Unisys Clear Path, в которой обеспечена интеграция Windows NT и среды Unixware с корпоративными серверами (MCP/Ascom CPU). Серверы среднего уровня работают в среде Unix с использованием передовой технологии Sun-Solaris, баз данных Oracle и языка Java. Применена платформа J2EE.

Резервный центр обработки данных

Помимо основного центра обработки данных, CETIP также имеет запасной центр в Рио-де-Жанейро, который подсоединен к другой энергосистеме и находится в постоянной готовности. Все операции, обработанные в основном центре, передаются в резервный центр в режиме реального времени. Такой подход позволяет запустить резервный центр обработки данных в полноценном режиме уже через 30 минут после сбоя в основном центре. Резервный центр обработки данных оборудован аварийной системой автономного энергоснабжения.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100