Casual
РЦБ.RU

Роль центрального депозитария при выполнении международных операций с ценными бумагами

Ноябрь 2009

В соответствии с Законом Украины «О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине» Национальный депозитарий Украины (НДУ) — центральный институт Национальной депозитарной системы, созданный с целью обеспечения функционирования единой системы депозитарного учета. Одной из исключительных функций НДУ является заключение соглашений (договоров) о корреспондентских отношениях с депозитарными учреждениями других стран для обслуживания международных операций с ценными бумагами участников Национальной депозитарной системы.

Согласно законодательству Украины, корреспондентские отношения по ценным бумагам — оформленные договором отношения между депозитариями, исходя из которых один депозитарий ведет учет ценных бумаг, находящихся в другом депозитарии. На основании договора о корреспондентских отношениях НДУ как клиент иностранного депозитария ведет депозитарный учет ценных бумаг, находящихся в иностранном депозитарии. На основании договора о корреспондентских отношениях иностранный депозитарий как клиент НДУ ведет депозитарный учет ценных бумаг, хранящихся в НДУ. Согласно украинскому законодательству при осуществлении учета ценных бумаг, хранящихся в другом депозитарии, депозитарным активом для НДУ является запись на счете в ценных бумагах в другом депозитарии. Депозитарный учет НДУ ценных бумаг, хранящихся в иностранном депозитарии, сопровождается зачислением этих ценных бумаг на счет в ценных бумагах хранителя — клиента НДУ. После получения от НДУ подтверждения о зачислении этих ценных бумаг на счет хранителя в НДУ хранитель осуществляет учет этих ценных бумаг на счете в ценных бумагах депонента (владельца). В соответствии с законодательством Украины учетная запись в системе депозитарного учета хранителя ценных бумаг, которые хранятся (находятся) в иностранном депозитарии, обеспечивает в том числе подтверждение права собственности на эти ценные бумаги. Подтверждением права собственности на ценные бумаги является сертификат, а в случае обездвиживания ценных бумаг или их эмиссии в бездокументарной форме — выписка со счета в ценных бумагах, которую хранитель обязан предоставлять владельцу ценных бумаг. Таким образом, подтверждением права собственности в Украине на ценные бумаги иностранного эмитента, учитывающиеся на счете владельца у хранителя, является выписка со счета в ценных бумагах владельца.

Для выполнения международных операций с ценными бумагами НДУ имеет следующие валютные лецензии:

1. Индивидуальная лицензия на размещение валютных ценностей на счетах за пределами Украины:

  • зачисление валютных средств на денежный счет НДУ за границей для осуществления денежных расчетов по операциям с ценными бумагами;
  • зачисление валютных средств на денежный счет НДУ за границей для выплаты доходов (дивидендов), выплат при выкупе/погашении ценных бумаг и в других случаях расчетов эмитентов с собственниками.

2. Генеральная лицензия на осуществление валютных операций:

  • получение НДУ на свой счет в украинском банке валютных средств от хранителей — клиентов НДУ для расчетов по операциям купли-продажи ценных бумаг, которые учитываются или могут учитываться на счете в ценных бумагах НДУ в иностранном депозитарии;
  • перечисление по территории Украины полученных доходов (дивидендов), выплат, при выкупе/погашении ценных бумаг и в других случаях расчетов эмитентов с собственниками.

В рамках своей компетенции НДУ имеет корреспондентские отношения с несколькими депозитариями России, которым в НДУ открыты счета в ценных бумагах:

  • ОАО АКБ «РОСБАНК»;
  • Специализированный депозитарий «Инфинитум»;
  • Центральный московский депозитарий;
  • Депозитарий «Депозитарные и корпоративные технологии».

В НДУ создана технологическая возможность для легитимного учета ценных бумаг украинских эмитентов, принадлежащих иностранным инвесторам, и для проведения операций с ними. НДУ проводит операции с ценными бумагами через систему корреспондентских счетов и обеспечивает учет прав собственности на ценные бумаги украинских эмитентов для иностранных инвесторов.

Направления сотрудничества НДУ и депозитариев России:

  • учет ценных бумаг на счетах в ценных бумагах депозитариев-корреспондентов;
  • поставка (получение) ценных бумаг против оплаты/без оплаты;
  • обездвиживание документарных ценных бумаг для обеспечения учета прав на ценные бумаги украинских эмитентов за пределами Украины;
  • учет ценных бумаг, отягощенных обязательствами;
  • отображение корпоративных операций эмитента;
  • выплата доходов (погашение).

Кроме того, НДУ имеет корреспондентские отношения с Центральным депозитарием Австрии (Oesterreichische Kontrollbank AG, ОеКВ), в котором НДУ открыт счет в ценных бумагах. Резиденты Украины, владеющие иностранными ценными бумагами, теперь имеют возможность хранить, контролировать и проводить операции с ними через украинских хранителей, не пересекая границы Украины. Благодаря корреспондентским отношениям НДУ отечественные инвесторы становятся участниками европейской системы учета прав собственности. Кроме возможности для украинских инвесторов проводить операции с иностранными ценными бумагами корреспондентские отношения НДУ с ОеКВ позволяют отечественным эмитентам привлекать иностранные инвестиции, в том числе путем проведения IPO.

Через систему корреспондентских отношений НДУ — ОеКВ возможен доступ к ценным бумагам, выпущенным в Австрии или же в другой стране, где OeKB открыт счет в ценных бумагах, при условии, что такие ценные бумаги учитываются или могут быть зачислены на счет в ценных бумагах, открытый НДУ в ОеКВ:

  • акции, облигации и другие финансовые инструменты, выпущенные иностранными эмитентами;
  • размещенные за пределами Украины отечественные финансовые инструменты;
  • облигации внешнего государственного займа Украины.

Основные направления функционирования корреспондентского счета НДУ в иностранном депозитарии (рис. 1—3):

  • учет ценных бумаг, размещенных за пределами Украины, на счетах в ценных бумагах хранителей, открытых в НДУ;
  • поставка (получение) ценных бумаг против оплаты/без оплаты;
  • учет ценных бумаг, отягощенных обязательствами;
  • обеспечение корпоративных операций эмитента;
  • выплата доходов (погашение).

Чрезвычайная важность взаимодействия именно на уровне центральных депозитариев предусмотрена рекомендациями Комитета по расчетам (Committee on Payment and Settlement Systems, CPSS) Международной организации комиссий по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions, IOSCO). Необходимость установления корреспондентских отношений между центральными депозитариями определена стандартами Комитета европейских регуляторов (Committee of European Securities Regulators, CESR) и Европейского центрального банка. Согласно стандартам CESR—ECB, утвержденным в 2004 г. Европейской Комиссией и являющимся частью европейского законодательства, корреспондентские отношения должны быть установлены между всеми центральными депозитариями европейского пространства. Взаимодействие и установление корреспондентских отношений именно на уровне центральных депозитариев имеют важное значение в условиях общей консолидации и формирования глобальных сетей учета ценных бумаг, а также предоставляет дополнительные гарантии безопасности прав собственности.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Новации на финансовых рынках: регулирование, инструменты, инфраструктура, технологии
Единое депозитарное пространство — эффективное взаимодействие участников Ассоциации центральных депозитариев Евразии
Участие депозитариев АЦДЕ в проведении корпоративных действий эмитентов
Перспективы развития института кастодианов на рынке ценных бумаг Республики Узбекистан
Участие Центрального депозитария в корпоративных действиях эмитентов Республики Узбекистан
Развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг Республики Беларусь: медленно, но верно
Роль центрального депозитария при выполнении международных операций с ценными бумагами
Схема междепозитарного взаимодействия ЗАО НДЦ – ИНГ БАНК: 2 года успешной работы
Инвестиции и спонсорство: почувствуйте разницу
Проблемы и возможности использования исламского финансирования
Сделки на рынке негосударственных облигационных займов за первые 9 месяцев 2009 года
ЗАО НДЦ выступил принимающей стороной заседания Комитета РОССВИФТ
Новости НДЦ
Cобытия международной инфраструктуры

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100