Casual
РЦБ.RU

Центральный депозитарий как национальное нумерующее агентство

Октябрь 2008
Присвоение международного идентификационного кода ценных бумаг (ISIN) регламентируется международным стандартом ISO 6166. В соответствии с последней версией этого стандарта, ISIN — это код, который однозначно идентифицирует определенную ценную бумагу или иной финансовый инструмент.

Уполномоченным органом для реализации этого международного стандарта Советом ISO назначена Ассоциация национальных нумерующих агентств (Association of National Numbering Agencies, ANNA). Членами Ассоциации, которых на сегодняшний день насчитывается около 80, являются представители США, Германии, Канады, Франции, Италии, Испании, Швейцарии, Японии, Великобритании и других стран. Из стран СНГ членами ANNA являются представители России, Украины и Азербайджана.

Следует отметить, что в большинстве стран — участников ANNA код ISIN является первичным идентификатором для финансовых инструментов. Среди членов ANNA более половины — центральные депозитарии (41), свыше четверти — фондовые биржи (23). Лишь незначительную долю занимают центральные банки (4), регуляторы рынка (3) и информационные агентства (3).

В Украине национальным агентством по нумерации (кодификации) всех видов ценных бумаг является Национальный депозитарий Украины (НДУ), что определено Законом "О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине". В соответствии с данным законом НДУ фактически является Центральным депозитарием, поскольку наделен другими исключительными функциями (установление корреспондентских отношений с иностранными депозитариями и стандартизация депозитарного учета и электронного документооборота по операциям с ценными бумагами).

Опираясь на международную практику и собственный опыт, можно с уверенностью сказать, что совмещение одной структурой функций Центрального депозитария и нумерующего агентства имеет ряд преимуществ:

1. При сложившейся в Украине депозитарной системе, когда возможно существование и НДУ, и других депозитариев, очевидным плюсом является то, что при совмещении этих функций клиенты НДУ получают возможность воспользоваться услугами одной организации как для присвоения международного идентификационного кода, так и для размещения глобального сертификата, благодаря чему экономятся их время, деньги и усилия. Получение кода ISIN в НДУ и размещение глобального сертификата в другом депозитарии будет стоить эмитенту дороже.

2. Присвоение кода Центральным депозитарием является технологически более удобным: при присвоении кода Центральным депозитарием информация в считаные минуты попадает в систему учета НДУ, что позволяет значительно ускорить процесс размещения ценных бумаг.

3. Функция нумерующего агентства более свойственна Центральному депозитарию, чем, скажем, бирже, поскольку код прежде всего используется в системе учета ценных бумаг, и более естественным выглядит его присвоение на этапе "ввода" ценных бумаг в учетную систему, а не на этапе их последующей идентификации для нужд торговли или администрирования.

4. Обращение в информационные агентства, центральные банки за присвоением кода ISIN, по сути, является "лишним звеном" во всей цепочке действий, которые приходится предпринимать при взятии на депозитарный учет финансовых инструментов.

Функцию национального нумерующего агентства НДУ осуществляет с 1999 г. В ноябре того же года он стал членом ANNA. В соответствии с обязательствами, которые принимает на себя национальное агентство по нумерации при вступлении в ANNA, НДУ одновременно с кодом ISIN начал присвоение кода CFI. Данный код является информационным, он не идентифицирует однозначно финансовые инструменты, но в унифицированной форме предоставляет информацию о них.

Присвоение таких кодов осуществляется национальными агентствами по нумерации ценных бумаг на основании стандарта ISO 10962, поскольку для этого стандарта уполномоченным органом также является ANNA.

Создав на основе требований международных стандартов, действующего законодательства и внутренних правил ANNA свою систему нумерации, НДУ разработал собственное программное обеспечение для автоматизации процесса присвоения кодов и обслуживания соответствующей базы данных. Поначалу мы остановились на системе нумерации, которая позволяет "зашить" в код минимальную информацию об эмитенте, финансовом инструменте и т. д. Но через несколько лет пришли к выводу о неэффективности такой системы и разработали "сквозную" систему присвоения кода ISIN, которая практически не ограничивает нас в количестве уникальных номеров.

Членство в ANNA позволяет НДУ использовать международный опыт в вопросах не только кодификации ценных бумаг, но и классификации, идентификации всех видов финансовых инструментов, а также их учета.

По состоянию на 1 сентября 2008 г. НДУ присвоено 17 826 кодов, из них: 14 006 кодов для акций, 2740 кодов для облигаций (как корпоративных, так и муниципальных), 831 код для инвестиционных сертификатов, 227 кодов для облигаций внутренних государственных займов, 22 кода для других финансовых инструментов (сертификаты фондов операций с недвижимостью, опционы).

  • Рейтинг
  • 2
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

Содержание (развернуть содержание)
Новая эра для финансовой индустрии
Международный опыт и практика стран - членов Ассоциации центральных депозитариев Евразии
Клиринговая деятельность в странах - участниках Ассоциации центральных депозитариев Евразии
Фондовый рынок Азербайджана и деятельность НДЦ в 2008 году
Центральный депозитарий Армении: новости о деятельности и перспективы развития
О развитии рынка ценных бумаг и совершенствовании депозитарной системы Республики Беларусь
Роль законодательства государств - участников АЦДЕ в интеграции фондовых рынков стран СНГ
Центральный депозитарий как национальное нумерующее агентство
И спец, и депозитарий Опыт взаимодействия с Беларусью
Фондовый рынок ЮФО в 2008 году: текущее состояние и перспективы
Сделки на рынке негосударственных облигационных займов за 9 месяцев 2008 года
СОБЫТИЕ

  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100