Casual
РЦБ.RU

Национальный депозитарный центр как замещающее нумерующее агентство

Ноябрь 2007

    На основе доклада на 4-й конференции АЦДЕ, 18-19 октября 2007 г., г. Бишкек
    На предыдущей, 3-й международной конференции Ассоциации центральных депозитариев Евразии (АЦДЕ), прошедшей 19-20 октября 2006 г. в Кишиневе, Некоммерческому партнерству "Национальный депозитарный центр" (НДЦ) было дано поручение обратиться в Ассоциацию национальных нумерующих агентств (АННА) с просьбой рассмотреть вопрос о принятии центральных депозитариев - членов АЦДЕ в состав АННА.

    Думаю, было бы полезно в начале выступления сказать несколько слов о деятельности Ассоциации национальных нумерующих агентств.
    Иностранным инвесторам для работы с ценными бумагами различных национальных рынков нужно каким-то образом эти ценные бумаги однозначно идентифицировать. Присвоением идентификаторов - номерных кодов ISIN и CFI занимаются нумерующие агентства, входящие в АННА.
    Я не буду подробно останавливаться на структуре ISIN-кода. Скажу только, что в глобальной базе данных у каждой ценной бумаги есть свой код, и определенный сегмент кода означает принадлежность бумаги какой-то стране. Российские ценные бумаги идут с префиксом RU. У ряда стран - участников Ассоциации центральных депозитариев Евразии данный сегмент кода отсутствует, т. е. в глобальной базе данных эти страны не представлены, несмотря на наличие ценных бумаг, интерес рынка к иностранным инвестициям и интерес международных инвесторов к развивающимся рынкам.
    Однозначные числовые идентификаторы нужны также потому, что в настоящее время не менее половины объема торгов на фондовых биржах происходит не руками людей, трейдеров, а через автоматизированные торговые системы, оперирующие базами данных (т. е. мы говорим уже о фактически 50-60%-ной или более электронизации рынка).
    Национальные нумерующие агентства присваивают коды национальным ценным бумагам и передают информацию о них в единую централизованную базу данных, которой пользуются международные инвесторы. Если в стране нет национального нумерующего агентства, то присвоением кодов и формированием своей части базы данных могут заниматься замещающие нумерующие агентства (ЗНА).
    Деятельность Ассоциации национальных нумерующих агентств для центральных депозитариев Евразии важна тем, что она содействует устранению барьеров между нашими экономиками, открытию наших рынков друг другу и международным рынкам.
    Деятельность АННА, в отличие от деятельности других ассоциаций, более технологизирована. Поскольку речь идет о работе с электронными документами, с электронными базами данных, о форматах, есть определенный набор требований, которые предъявляются к участникам. Требования следующие (это не исчерпывающий список, это лишь техническая его часть):

  • наличие программного обеспечения, позволяющего в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO 10962 автоматически присваивать коды ISIN и CFI;
  • наличие специализированного сайта или страницы на сайте для разъяснения участникам рынка страны порядка присвоения ISIN- и CFI- кодов и отражения в режиме online информации о присвоенных кодах. Условиями АННА определено, что член АННА обязан содействовать распространению ISIN- и CFI- кодов на территории своей страны. В России это сайт www.isin.ru, поддерживаемый НДЦ;
  • программное обеспечение, позволяющее ежедневно (включая праздничные и выходные дни) в одно и то же определенное время автоматически формировать в соответствии с форматами АННА файл с информацией по присвоенным, измененным и аннулированным ISIN- и CFI- кодам страны и направлять сформированный файл в ANNA Service Bureau (ASB). Этот файл может не содержать никакой информации по ISIN- и CFI- кодам, но он все равно должен быть отправлен в ASB независимо от дня недели;
  • ежегодное (иногда ежеквартальное) предоставление в АННА регулярной отчетности по присвоенным, измененным и аннулированным ISIN- и CFI-кодам (на английском языке);
  • наличие специалистов, владеющих английским языком для взаимодействия с техническими специалистами Standard & Poor's - CUSIP Service Bureau по техническим вопросам передачи информации по ISIN- и CFI-кодам.
        Именно имея в виду эти требования, в прошлом году в Кишиневе при обсуждении возможности взаимодействия АЦДЕ с Ассоциацией национальных нумерующих агентств мы решили, что для полноценного сотрудничества необходим некий переходный период, в течение которого центральные депозитарии евразийского пространства смогут создать у себя условия, позволяющие полноценно исполнять функции национального нумерующего агентства. А чтобы в это время наши рынки и наши национальные ценные бумаги были "видны" международным инвесторам, нужно, чтобы присвоением кодов и поддержанием базы данных занимался кто-то другой - замещающее нумерующее агентство.
        Присвоение статуса нумерующего агентства и принятие в Ассоциацию - это не торжественный акт, это техническое действие. Вы должны доказать, что вы можете формировать файлы в определенном формате, делаете это регулярно, файлы у вас генерируются не человеком, а автоматически, в том числе в выходные и праздничные дни, у вас есть ресурсы для поддержания постоянной непрерывной работы системы, что у вас есть англоговорящий персонал, который в состоянии обеспечить взаимодействие с международными партнерами? Если все это есть, вы можете стать полноправным членом АННА. Это нормальный путь работы с этой организацией.
        Общее собрание АННА, прошедшее 31 мая - 1 июня 2007 г. в Вене, приняло решение о предоставлении НДЦ права выполнять функции замещающего нумерующего агентства для стран Содружества независимых государств (СНГ). Принятое решение было подтверждено Советом директоров АННА на его заседании 5-6 июля 2007 г. и нашло отражение в документах АННА.
        В настоящее время вопрос исполнения функций ЗНА в странах АЦДЕ мы решаем с регуляторами этих стран. В соответствии с нормативными документами АННА приступить к выполнению функций ЗНА сможет после того, как госорганы, ответственные за регулирование рынка ценных бумаг, направят в адрес Совета директоров АННА официальное согласие на выполнение НДЦ функций ЗНА.
        Для нас это будет означать, что нам доверено провести ответственную работу, чтобы в странах АЦДЕ появились признанные регулятором и отвечающие требованиям АННА нумерующие агенты и чтобы началась работа по присвоению ценным бумагам кодов, соответствующих стандартам ISO. Мы хотим продемонстрировать центральным депозитариям АЦДЕ, как построить деятельность национального нумерующего агентства. За некоторый переходный период мы сможем выстроить ту же систему отношений между центральными депозитариями и АННА, какую имеем сами. И уже дальше, конечно, с ведома и одобрения регулятора, центральный депозитарий, национальный нумерующий агент, примет на себя всю полноту ответственности.
        Обращаю ваше внимание на то, что специально делаю ударение на слове "ответственность". Потому что неполнота национального сегмента глобальной базы данных или неудовлетворительное заполнение национального сегмента недопустимы. Национальное нумерующее агентство - это не представительская функция, это работа. Я кратко обрисовал эту работу, когда говорил о технологических требованиях Ассоциации национальных нумерующих агентств к своим членам.
        В настоящее время мы обсуждаем договор об информационном обмене с Центральным депозитарием Республики Узбекистан. Такой договор фиксирует этапы и особенности обмена информацией. К нему прилагается пакет документов, описывающий электронные форматы взаимодействия, определенные форматы файлов, которыми мы должны обмениваться между собой и с глобальной базой данных.
        Деятельность национального нумерующего агентства не является коммерческой деятельностью. На компенсационной основе взимается вознаграждение с тех, кто обращается за присвоением кода, но это не бизнес. Такова политика АННА.
        Более того, эта деятельность требует ваших собственных расходов. Помимо регулярного членского взноса, это расходы на программное обеспечение, на персонал. Участие в собраниях АННА требует транспортных и прочих командировочных расходов.
        Еще раз хочу сказать, что мы к настоящему моменту получили все "верительные грамоты" от АННА, выполняя поручение Ассоциации центральных депозитариев Евразии. Теперь, как только центральные депозитарии от своего национального регулятора получат одобрение предложенной схемы, т. е., одобрения статуса своего национального нумерующего агента и статуса НДЦ как временно замещающего агента, мы приступим к работе. И я надеюсь, что за год, максимум за 2 года мы сможем свежеиспеченного национального нумерующего агента перевести из статуса партнера в статус члена АННА, создав условия для безукоризненного исполнения им обязанностей нумерующего агента.

    СПРАВКА

        Любая организация страны, для которой национальное нумерующее агентство (ННА) другой страны выполняет функции замещающего нумерующего агентства (ЗНА), может в любой момент обратиться в совет директоров АННА с просьбой передать ей функции и полномочия ННА по своей стране. В этом случае обязательными условиями для принятия АННА решения о передаче функций ННА этой организации являются согласие на это регулирующего органа страны, техническая готовность организации к выполнению всего перечня функций ННА, включая поддержание в актуальном состоянии локальной базы данных по международным кодам и обеспечение распространения этих кодов на локальном рынке своей страны.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    "Мы открыты для ваших конструктивных предложений" Выступление на открытой научно-практической конференции "27-е и 36-е постановления ФКЦБ - 10 лет спустя"
    To STP or not to STP?
    Важнейший элемент учетной системы рынка ценных бумаг
    Значение 27/36 и что нужно усовершенствовать в законодательстве, регулирующем российскую учетную систему?
    4-я конференция Ассоциации центральных депозитариев Евразии
    Национальный депозитарный центр как замещающее нумерующее агентство
    Роль Ассоциации национальных нумерующих агентств в стандартизации
    Корреспондентские счета депо нерезидентов в депозитариях Ассоциации центральных депозитариев Евразии
    Доклад о деятельности Ассоциации европейских центральных депозитариев (ECSDA) и Азиатско-тихоокеанской группы центральных депозитариев (ACG)
    10 лет Центральному депозитарию Кыргызской республики
    Это простосложное ЭДО?!
    НОВОСТИ НДЦ
    Сделки на рынке негосударственных облигационных займов (НГЦБ) за 9 мес. 2007 г.
    НДЦ на ежегодном семинаре Сибирской межбанковской валютной биржи
    Интеллектуальное будущее России встречается с профессионалами фондового рынка

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100