Casual
РЦБ.RU

Направления развития депозитарной системы Азербайджана. Филиальная сеть НДЦ - первые шаги

Сентябрь 2006

    Активное развитие рынка ценных бумаг Азербайджана потребовало интенсивного развития его инфраструктуры. В Национальном депозитарном центре Азербайджана разработана программа развития филиальной сети, будут созданы 5 филиалов НДЦ в наиболее промышленно развитых регионах республики. Это позволит привлечь на фондовый рынок страны свободные средства широких слоев населения, создаст благоприятные условия для деятельности частных инвесторов, а также будет способствовать развитию депозитарных услуг, возникновению новых депозитариев и клиринговых организаций, увеличению численности брокерских фирм и обеспечит открытие новых рабочих мест.

    За последние годы рынок ценных бумаг в Азербайджане значительно развился и окреп. Это результат планомерной и эффективной работы регулятора рынка - Государственного Комитета по Ценным Бумагам Азербайджанской Республики, укрепления позиций Национального Депозитарного Центра Азербайджанской Республики и Бакинской Фондовой Биржы, развития сети брокеров и дилеров. Так, на данный момент практически полностью сформирована инфраструктура рынка ценных бумаг и создана необходимая нормативно-правовая база, в основном отвечающая международным стандартам. В качестве наглядного примера можно отметить наблюдающееся в республике развитие и расширение деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
    Система взаимосвязей на рынке ценных бумаг в Азербайджане представлена на рис. 1.
    Как видно на представленной схеме, результаты первичной приватизации обязательно проходят регистрацию только в НДЦ, и лишь затем эмитент может передать ведение его дел в другой депозитарий. Национальный Депозитарный Центр Азербайджанской Республики служит структурирующим звеном всего рынка ценных бумаг, так как согласно законодательству республики является регистратором первичных реестров акционеров, созданных в результате приватизации акционерных обществ. Частные же инвесторы могут размещать эмиссии своих ценных бумаг в любом из указанных депозитариев.
    Созданные в этот период частные депозитарии из-за своей неподготовленности не смогли закрепиться на рынке и обеспечить должного уровня обслуживания. Депозитарий БФБ обслуживает все виды сделок, проводимых на торговых площадках биржы, обслуживает все государственные и банковские займы и, по сути, является расчетным депозитарием, который работает только с брокерами, зарегистрированными на бирже. Остальные сделки с акциями, в том числе и внебиржевые операции, проходят через НДЦ. К настоящему времени на рынке уже появились и развиваются частные брокерские и дилерские компании, деятельность которых активно влияет на оборот ценных бумаг.
    Необходимо отметить, что рынок ценных бумаг Азербайджана в последнее время развивается достаточно активно, и если рассмотреть динамику только за последние 3-4 года - прогресс будет очевиден (см. таблицу).
    В то же время необходимо учитывать, что, хотя акционерные общества, организованные в результате разгосударствления собственности, и распределены по всей республике, основная их часть сконцентрирована в Баку. В этом разрезе местонахождение НДЦ выгодно данной части предприятий. Зато в других промышленных и районных центрах, где тоже имеется значительное число приватизированных и регионально значимых предприятий, отсутствие региональных депозитариев приводит к тому, что по всем вопросам как эмитенты, так и рядовые акционеры должны напрямую обращаться практически только в НДЦ. Так как для оформления сделки необходимо либо личное присутствие, либо нотариально заверенная доверенность, это обусловливает поездку в столицу, создает излишний бумажный круговорот, вызывает определенные трудности в обслуживании (уточнение новых паспортных данных, сличение данных, проверка достоверности) в самом депозитарии.
    В этой связи Указ Президента Азербайджанской Республики об организации Управления Комитета по ценным бумагам и филиала НДЦ в Нахичеванской АР Азербайджанской Республики своевременен и определяет долгосрочные направления развития и структурирования рынка ценных бумаг, усиление влияния финансовых инструментов и их оборота на экономику республики в целом. Тенденции данного развития определяются в соответствии с результатами исследования текущего состояния рынка ценных бумаг, интересами и требованиями эмитентов и обладателей ценных бумаг, а также современных направлений развития международных депозитарных и расчетно-клиринговых систем.
    Одной из основных целей НДЦ является увеличение объема хранящихся активов. И здесь особое внимание уделяется созданию благоприятных условий для осуществления деятельности инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. С учетом современного состояния рынка и потребностей экономики в НДЦ разработана программа развития филиальной сети. Согласно этой программе будут созданы 5 филиалов НДЦ в наиболее промышленно развитых регионах республики. Начать было решено с Нахичеванского филиала, наиболее удаленного и территориально обособленного.
    Нахичеванская Автономная Республика охватывает более 300 тыс. жителей, а число приватизированных предприятий составляет около 100 единиц. Число зарегистрированных акционеров составляет около 10 тыс. человек. Далее северная зона - Губа-Хачмаз-Сиязань, которая охватывает более 500 тыс. населения республики, а число приватизированных предприятий составляет около 100 единиц. Число зарегистрированных акционеров составляет около 10 тыс. человек. Южная зона - Али-Байрамлы-Сальян-Ленкоран-Астара - охватывает более 1 млн жителей, а число приватизированных предприятий составляет около 300 единиц. Число зарегистрированных акционеров составляет около 20 тыс. человек. Западная зона - Агстафа-Гянджа-Агдаш-Уджар - охватывает более 1 млн жителей, а число приватизированных предприятий составляет около 350 единиц. Число зарегистрированных акционеров составляет около 20 тыс. человек. Северо-западная зона - Белоканы-Шеки-Исмаиллы-Шамаха - охватывает более 500 тыс. жителей, а число приватизированных предприятий составляет около 150 единиц. Число зарегистрированных акционеров составляет около 10 тыс. человек. Центральная зона - Баку-Абшерон - охватывает более 2 млн. жителей, а число приватизированных предприятий составляет около 1 тыс. единиц. Число зарегистрированных акционеров составляет около 50 тыс. человек.
    Согласно данному проекту схема расположения региональных центров следующая: первая очередь - Нахичевань, Гянджа, Ленкоран, вторая очередь - Шеки и Губа (рис. 2).
    На первом этапе проекта, который должны внедрить в течение одного календарного года, намечается организация 3 наиболее значимых центров - в Нахичеванской АР (г. Нахичевань), в западной зоне (г. Гянджа) и южной зоне (г. Ленкарань). Два остальных центра - в северной (г. Губа) и северозападной (г. Шеки) зонах - будут организованы в течение ближайших 2-3 лет.
    Открытие филиалов и представительств в регионах страны подразумевает создание с помощью современных технологий особой системы связи, способной передавать и обеспечивать достоверность, конфиденциальность и полную защищенность хранящейся информации. Внедрение системы позволит привлечь на фондовый рынок страны свободные средства широких слоев населения, создаст благоприятные условия для деятельности частных инвесторов, а также будет способствовать развитию депозитарных услуг, возникновению новых депозитариев и клиринговых организаций, увеличению численности брокерских фирм и, самое главное, обеспечит открытие новых рабочих мест.
    Созданная нами единая информационная структура НДЦ требует обеспечения высокопроизводительной работы подразделений, эффективной системы документооборота, а также обработки данных. Система базируется на специально разработанном приложении Globus на базе DB2 UDB под управлением операционной системы AIX. Специализированная депозитарно-учетная программа Globus предоставляет доступ к актуальной базе данных 50 пользователям одновременно. В этой связи объединение в сеть всех удаленных стационарных и мобильных рабочих мест (биржа, брокер, дилер), в том числе и филиальной сети, необходимо для актуализации данных, повышения уровня коммуникации и, как следствие, улучшения качества обслуживания клиентов. Сегодня одной из самых распространенных технологий для объединения удаленных друг от друга офисов или удаленных рабочих мест в целостное защищенное информационное пространство, как известно, является VPN-технология.
    В данной технологии реализовано все необходимое для полноценной работы пользователей и обеспечения безопасности передаваемой информации. В качестве транспортной сети обычно используется Интернет по причине высокой доступности и низкой стоимости, хотя и требуется обеспечение возможности передачи данных в зашифрованном виде. Наши пользователи корпоративной VPN-сети уже привыкли к использованию корпоративной электронной почты, совместной работе с документами и базами данных, удаленному доступу к корпоративным информационным системам.
    Обеспечение защиты VPN-сетей - один из компонентов политики информационной безопасности, имеющий самое важное значение. Подходы к обеспечению защиты VPN-сетей достаточно хорошо разработаны. Это и разделение адресного пространства пользователей (закрывается возможность выхода в корпоративную сеть с чужого адреса), и разделение маршрутной информации различных пользователей, а также обеспечение устойчивости к внешним атакам. Для этого нам понадобилось модернизировать существующее оборудование, а также произвести экономичный расчет необходимых коммуникационных ресурсов, но при этом создать сеть с достаточным ресурсом для дальнейшего расширения, грамотно настроить маршрутизирующее оборудование. Как правило, "львиная" доля всех проблем возникает именно из-за некорректной настройки клиентского и коммуникационного оборудования.
    На сегодняшнем этапе построения филиальной сети тестируются различные типы оборудования, аппаратные и программные методы шифрования, отрабатываются технологии связи, защиты информации и методология взаимодействия "филиал-центр" с Нахичеванским филиалом НДЦ. Структура взаимодействия приведена на рис. 3.
    Приведенная схема демонстрирует нам несколько вариантов подключения к корпоративной VPN-сети: Intranet VPN, который позволяет объединить в единую защищенную сеть несколько распределенных филиалов; Remote Access VPN, который позволяет реализовать защищенное взаимодействие между сегментом корпоративной сети (центральным офисом или филиалом) и одиночным мобильным пользователем; Extranet VPN предназначен для тех сетей, к которым подключаются так называемые пользователи "со стороны" (партнеры, заказчики, клиенты и т. д.), уровень доверия к которым намного ниже, чем к своим сотрудникам. Для всех используемых нами вариантов связи применяется технология шифрования трафика с использованием доверенных сертификатов, которая скрывает от глаз содержание данных, передаваемых по открытым сетям, для чего предназначен безопасный протокол передачи данных IPSEC. Именно эта технология используется и рекомендована большинством разработчиков средств сетевой безопасности.
    Разнообразие ролей пользователей определило и подход к созданию различных рабочих мест. Так, рабочее место сотрудника филиала организовано таким образом, чтобы обеспечить возможность работы в режимах online и offline одновременно. С рабочего места филиала можно получить напрямую доступ к базе данных, в то же время можно подготовить поручение и передать его в центральный офис, где оно будет обработано. Дальнейшее развитие нашей системы подразумевает организацию полномасштабного электронного документооборота (ЭДО) на базе сервера Lotus Domino. Остальные рабочие места (клиенты, брокеры) формируют заявки и поручения, передаваемые в НДЦ, которые обрабатываются соответствующими операторами, а подготовленные ответы рассылаются по своим адресам. Только рабочее место биржы имеет online-доступ к отчету об актуальном состоянии торгового раздела счета брокера.
    Учитывая удаленность Нахичеванской АР (или любого другого филиала) и отсутствие возможности постоянной сверки исходных документов, мы применяем систему электронного документооборота. Филиал представляет в центр отсканированные документы, заверенные электронной подписью, а реальная сверка документов будет производиться по мере необходимости. С рабочего места филиала возможно напрямую составить проводки по тем предприятиям, которые выделены в группы, сформированные по территориальному принципу. Остальные операции формируются в филиале с помощью поручений и заявок. В случае несоответствия заявки исходным документам (их электронным копиям) формируется обоснованный отказ. Прочие заявки исполняются в установленном порядке, и выдается отчет о проведенных транзакциях. Перед закрытием рабочего дня администратором системы формируется отчет о всех проведенных операциях и выданных отказах. В конце отчетного периода производится сверка с данными, хранящимися в филиале, и составляется соответствующий акт. Такая сложная система проверок строго необходима на начальном этапе взаимодействия "филиал-центр" и, возможно, будет изменена в течение времени.
    В качестве резюме можно отметить, что учитывая постоянное снижение стоимости шикорополосных каналов связи с интернетом (ADSL), вполне можно отказаться от использования дорогостоящих выделенных каналов связи, что позволяет не попадать в зависимость от одного оператора, и в свою очередь обеспечить устойчивую и защищенную связь со своими филиалами и организовать им прямой доступ к корпоративным базам данных и серверам приложений. С помощью VPN-технологии создаем виртуальные каналы связи через общедоступные сети, так называемые "VPN-туннели". Для своих пользователей VPN-туннели абсолютно прозрачны, несмотря на то, что весь трафик, проходящий через туннели, шифруется. Таким образом, даже если злоумышленник и перехватит зашифрованную информацию, он не сможет просмотреть ее. Немаловажно правильно нагрузить корпоративную VPN-сеть и не только использовать ее для передачи файлов и электронной почты, но и повысить эффект от ее внедрения за счет подключения корпоративной территориально распределенной телефонной сети и подсистемы видео-конференц-связи. С помощью VPN-технологии мы намереваемся значительно снизить необоснованно большие расходы на междугородную связь, вызванные частыми и продолжительными переговорами между центральным офисом и представительствами. Технология VoIP позволяет передать голосовой трафик по традиционным IP-сетям, минуя дорогостоящих "телеком" операторов. Данное направление будет нами развиваться по мере организации остальных филиалов НДЦ.
    В настоящее время нами создан только один филиал, но работа по развитию филиальной сети продолжается.

  • Рейтинг
  • 0
Оставить комментарий
Добавить комментарий анонимно, введите имя:

Введите код с картинки:
Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему


  • Статьи в открытом доступе
  • Статьи доступны на платной основе
Актуальные темы    
 Сергей Хестанов
Девальвация — горькое лекарство
Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
Александр Баранов
Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
Варвара Артюшенко
Вместе мы — сила
Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
Сергей Майоров
Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
Все публикации →
  • Rambler's Top100