Casual
РЦБ.RU

Стандартизация электронных документов на фондовом рынке: достижения и перспективы

Апрель 2006


    Слово "стандарт" (от англ. standard) означает норму, образец, эталон, модель, принимаемые за исходные для сопоставления с ними других подобных объектов. То есть стандартизация - это путь к эталону. Кроме того, я считаю, что стандартизация - это способ для умных людей экономить деньги.

    История вопроса
    Стандартизация неразрывно связана с развитием человеческого общества и стремлением людей фиксировать наиболее удачные результаты трудовой деятельности с целью их повторного использования. Применение в Древнем мире единой системы мер, строительных деталей стандартного размера, водопроводных труб стандартного диаметра - это примеры деятельности по стандартизации. Так, еще в Древнем Египте при строительстве пользовались кирпичами постоянного, "стандартного", размера, при этом специальные чиновники контролировали размер кирпичей.
    Что мы еще знаем о стандартах? Существуют разные колеи на железной дороге, разные электрические розетки, разные стандарты в области средств вычислительной техники и оргтехники (карточка Sony работает только для устройств фирмы Sony). Значит, существуют фирменные, отраслевые, государственные, ну и как квинтэссенция, международные стандарты.
    Процесс стандартизации учетной инфраструктуры
    Накануне конференции попалась на глаза моя публикация 2001 г. В ней говорилось: "В отсутствие чего-либо принципиально нового (я имею в виду совершенно иную концепцию функционирования рынка ценных бумаг), а именно так дела и обстоят в настоящее время, я считаю, что единственный путь к повышению эффективности учетной системы, улучшению взаимодействия между участниками рынка, снижению издержек (стоимости), уменьшению сроков проведения операций лежит в плоскости стандартизации и унификации.
    Мне кажется, что первоочередные задачи для участников рынка и регуляторов в направлении стандартизации следующие:
    1. Унифицированный документооборот (имеется в виду не форма передаточного и залогового распоряжений, описанных в положении о ведении реестра, а вся входящая и исходящая информация каждого из участников).
    2. Легализация и распространение электронного документооборота. В нашей с вами сфере деятельности без этого не обойтись. Мы не ГИБДД или другая "совковая" структура, которая может себе позволить месяцами рассматривать и терять документы. Наши средства обязаны быть эффективными, технологичными и современными - такова особенность этого рынка".
    Сейчас 2006 г., и мне приятно, что мы всерьез перешли к обсуждению этих тем и поняли, что это приоритетные задачи!
    За прошедший период проделана большая работа в области стандартизации учетной инфраструктуры, к которой я как председатель профильного комитета ПАРТАД имею непосредственное отношение. В основном это работа в рамках ПАРТАД (хотя на моей памяти были попытки создания форматов взаимодействия с участием ФКЦБ, они не увенчались успехом):

  • форматы приема/передачи электронной системы ведения реестров (достаточно долго внедрялись, но по прошествии ряда лет принесли значительные плоды, и сейчас процесс приема/передачи реестров, в особенности для членов ПАРТАД, выглядит куда более простым и удобным);
  • форматы по взаимодействию регистратора и номинального держателя при составлении списков к корпоративным мероприятиям (формализованный запрос от регистратора на раскрытие и структурированный определенным образом список от номинального держателя).
        Ну и, конечно, самым важным достижением можно признать форматы электронного взаимодействия регистраторов и депозитариев, которые были внесены в ПАРТАД Национальным депозитарным центром, доработаны и согласованы нами в рамках Комитета стандартизации и технологического развития. Разработан Регламент сопровождения и развития форматов. В рамках Комитета действует рабочая группа по их дальнейшему совершенствованию.
        В настоящий момент они используются на уровне "пилотных" проектов инициативных профучастников, мы собираем замечания к ним, накапливаем опыт, чтобы в дальнейшем обобщить все это и улучшить форматы. Это нормальный эволюционный путь. Процесс развития.
        Конечно, существуют и успешно функционируют частные (локальные) решения пар или даже групп участников, когда контрагенты выбирают для себя стандарт взаимодействия, разрабатывают и согласовывают форматы и переходят к электронному взаимодействию. Подобное заслуживает всяческого поощрения и похвалы, но надо понимать, что это накладно, поскольку новый контрагент может не согласиться с разработанными форматами и предложить свои. И тогда, чтобы не потерять клиента, придется поддерживать соответствующий формат взаимодействия с каждым участником: регистратором, трансфер-агентом, собственными филиалами, управляющей компанией и т. д. Вот так и рождается "зоопарк" систем и форматов.
        Мы этого не хотим. Поэтому стремление к стандартизации и унификации - это не дань моде, а насущная необходимость, средство не просто сэкономить, а выжить, остаться конкурентным, не увеличивая издержки и не раздувая штат.

        ЭДО на рынке коллективных инвестиций
        Рынок коллективных инвестиций наиболее нуждается в стандартизации и организации ЭДО. Это обусловлено следующими причинами:

  • бурным развитием отрасли, вызвавшим обилие нормативных актов регулятора, которые на текущий момент требуют обобщения, систематизации и унификации;
  • распределенными агентскими сетями по распространению паев фондов;
  • сроком на проведение операции, рассчитываемым с даты приема заявки у агента;
  • обязанностью проводить операции в депозитарии в тот же день, что и в реестре;
  • особенностями, связанными с расчетом СЧА.
        Все эти условия делают использование ЭДО при обслуживании ПИФов просто жизненно необходимым. А полноценное ЭДО возможно только при наличии единых форматов!
        Надеюсь, что труды по стандартизации сообщений на рынке коллективных инвестиций, которые предпринимаются в настоящее время, дадут положительный результат, который впоследствии станет достоянием широкой общественности.
        Конечно, не все так просто, существуют проблемы как содержательного, так и организационного плана, но, как показывает мой опыт, при правильном подходе и нацеленности на результат все возможно.
        Примеры успешных решений на рынке коллективных инвестиций есть. Так, организация полноценного ЭДО позволила ЗАО "ИРКОЛ" справиться с бумом инвестиционной активности, которую мы наблюдаем последнее время. Если взять управляющую компанию "Альфа-капитал", то мы работаем с использованием электронного документооборота, получаем ежедневную информацию от 80 агентов по всей стране. Это большие объемы, а подразделение, которое обслуживает все это направление, не "разбухло", а осталось с прежним числом работников и справляется с работой за счет применения новых технологий.

        Перспективы развития
        Технология STP. Надо понимать, что электронный документооборот и единые форматы нужны прежде всего для отказа от ручного ввода документов в автоматизированные системы, для организации автоматизированной обработки информации. К сожалению, не все так гладко. Для организации полноценного STP нужны достаточно жесткие стандарты, согласованные форматы данных, наличие единых кодификаторов и общепризнанных идентификаторов. При этом наше законодательство "заточено" под бумажный документооборот, что крайне осложняет переход к STP. В стране нет единого справочника эмитентов, единых идентификаторов. В этом направлении предстоит еще очень большая совместная работа регулятора, СРО, отдельных наиболее заинтересованных и продвинутых участников.
        Распространение полученного опыта на другие секторы финансового рынка. Связка "регистратор-депозитарий" обязательно заработает, в этом нет никаких сомнений, но следует подключить зарегистрированных лиц, эмитентов, трансфер-агентов, а для рынка коллективных инвестиций организовать эффективное взаимодействие на основе единых форматов в цепочке УК-агент-спецдеп-регистратор-инвестор.
        Объединение усилий. Я считаю важным соглашение ПАРТАД и НП "Стандарты электронного обмена информацией". В этом соглашении "участники намереваются совместно способствовать созданию условий и самому процессу стандартизации ЭДО, вести пропаганду идеологии стандартизации, обмениваться опытом, технологиями и информацией. Кроме того, участники соглашения надеются, что этот шаг поможет им усилить свое взаимодействие с другими организациями, заинтересованными в вопросах стандартизации, в том числе государственными и международными". В качестве примера приведу наличие представителя Россвифта в Комитете стандартизации и технологического развития ПАРТАД.
        Приближение к международным стандартам, в первую очередь ISO, SWIFT. Мы встречались с руководством этой организации, говорили о том, что у нас должно быть параллельное движение, точка сближения в будущем, когда международные форматы станут чуть более гибкими и мы сможем покрыть ими особенности нашего законодательства. Пока это сделать, к сожалению, не удалось, несмотря на один из базовых принципов стандартизации, который предполагает применение международного стандарта как основы разработки национального стандарта, за исключением случаев, когда такое применение признано невозможным. В настоящее время в России тот самый случай. Не "натягивается" пока международный стандарт на нашу нормативную базу, особенно регламентирующую работу регистраторов.
        Необходима поддержка регулятора для обеспечения скорости и масштабности внедрения (одобрение форматов). Подобный опыт уже был. В свое время было подготовлено к принятию "Положение о взаимодействии регистратора и номинального держателя", где урегулированы многие моменты, которые находятся на стыках (и не урегулированы Постановлениями ФКЦБ № 27 и 36). В приложении приводились форматы ПАРТАД по раскрытию номинального держателя, о которых говорилось выше. Лишь цепь случайностей субъективного характера помешала принятию такого постановления.

        Заключение
        Хочу заметить, что стандартизация на "сырой" предметной области (плохо структурированной, часто меняющейся, не устоявшейся) сродни автоматизации хаоса и не имеет шансов и надежд на успех. Конечно, идеально, когда сначала строится надежная, технологичная, эффективная система, а потом законодатель ее описывает в своих актах. Посмотрим, вдруг и у нас так получится!

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Совет Директоров НДЦ рассмотрел вопрос о развитии услуг для проведения IPO
    Общее собрание членов партнерства НДЦ утвердило отчетность за 2005 Г.
    Центральный депозитарий может стать консолидирующим началом для систем электронного документооборота
    ЭДО - ключ к эффективному рынку
    Обзор конференции "ЭДО - технология, объединяющая инфраструктуру"
    Контроль деятельности учетной системы при использовании электронных документов
    Применение электронных документов на рынке коллективных инвестиций: опыт и перспективы развития1
    Стандартизация электронных документов на фондовом рынке: достижения и перспективы
    К вопросу о стандартизации электронного документооборота
    Инфраструктура в борьбе за ЭДО, или "Кому нужны системы ЭДО"
    Небольшое послесловие к конференции "ЭДО - технология, объединяющая инфрастуктуру"
    Юридические требования к электронному документообороту: законодательство и правоприменительная практика
    Работа SWIFT по стандартизации на рынке ценных бумаг
    НДЦ отметил вклад региональной инфраструктуры

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100