Casual
РЦБ.RU
  • Версия для печати
  • Скачать .pdf
  • Автор
  • Соколов Дмитрий, Начальник отдела лицензирования акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев Управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР России

  • Все статьи автора

Применение электронных документов на рынке коллективных инвестиций: опыт и перспективы развития1

Апрель 2006


    В начале этого года Министерство юстиции Российской Федерации зарегистрировало Положение о требованиях к осуществлению деятельности участников финансовых рынков при использовании электронных документов за № 7380, утвержденное Приказом ФСФР России от 8 декабря 2005 г. № 05-77/пз-н. Данный нормативный документ относится к отношениям при использовании электронных документов как на рынке ценных бумаг, так и на рынке коллективных инвестиций.
    На рынке коллективных инвестиций можно выделить три группы отношений при использовании электронной цифровой подписи, регулируемых этим документом:

  • между специализированным депозитарием инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов и управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов и/или негосударственными пенсионными фондами (при электронном документообороте, связанном с приемом копий первичных документов в отношении учитываемого в специализированном депозитарии имущества инвестиционных фондов и имущества, в которые размещены пенсионные резервы (накопления) негосударственных пенсионных фондов, пенсионные накопления, переданные в доверительное управление управляющим компаниям Пенсионным фондом Российской Федерации, накопления для жилищного обеспечения военнослужащих);
  • между лицами, осуществляющими ведение реестров владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, и управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов и/или агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев (при передаче заявок на обмен и погашение инвестиционных паев, анкет зарегистрированных лиц и распоряжений управляющей компании на совершение операций в реестре, содержащих электронную цифровую подпись регистратору, и при выдаче выписок и иных документов реестра регистратором);
  • между регистраторами, осуществляющими ведение реестра владельцев инвестиционных паев (управляющими компаниями и агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев) и самими зарегистрированными лицами.
        Последняя группа отношений на данном этапе практически не задействована ввиду того, что количество лицевых счетов физических лиц - владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов в несколько сотен раз превышает количество лицевых счетов, открытых на имя владельца - юридического лица, залогодержателя, номинального держателя или доверительного управляющего. А инвестору - физическому лицу, как правило, гораздо проще поставить собственноручную подпись на подаваемом им документе (заявке или анкете) регистратору или агенту по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, чем обучаться всем тонкостям и нюансам работы с криптографическими средствами защиты и ключом электронной цифровой подписи.
        При данных обстоятельствах электронная цифровая подпись получает поддержку все большего и большего числа представителей профессионального сообщества фондового рынка.
        В рамках нормативного регулирования деятельности специализированных депозитариев и регистраторов (в части ведения реестра инвестиционных паев) указание на возможность использования электронных документов при осуществлении соответствующей деятельности закреплено в Положении о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденном Постановлением ФКЦБ России от 10 февраля 2004 г. № 04-3/пс, и в Положении о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, утвержденном Постановлением ФКЦБ России от 7 июня 2002 г. № 20/пс "Об учете прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов".
        В Положении о деятельности специализированных депозитариев содержатся указания на возможность подписания специализированным депозитарием электронного документа, подтверждающего выдачу управляющей компании согласия на совершение сделок с учитываемым и хранимым имуществом инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, сведений о стоимости чистых активов и инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда, направляемых в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также уведомлений о выявлении, устранении (неустранении) нарушений, выявленных при осуществлении контрольных функций. Кроме того, специализированный депозитарий может осуществлять хранение поступающих к нему документов и направляемых им уведомлений в электронной форме.
        Положением о деятельности по ведению реестра владельцев инвестиционных паев установлено, что обмен документами между регистратором, управляющей компанией, агентами по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев и (или) зарегистрированными лицами может осуществляться в электронно-цифровой форме в порядке, предусмотренном российским законодательством. В этом случае правила этого Положения применяются с учетом особенностей регулирования использования электронного документа.
        Перечисленные выше нормы вызывали неоднократные вопросы у представителей инфраструктуры рынка коллективных инвестиций. Предпринимались попытки закрепить особенности электронного документооборота или в регламенте специализированного депозитария, или в правилах ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, или на уровне отдельных соглашений между участниками системы электронного документооборота (специализированными депозитариями и управляющими компаниями) с приложением к ним подробных внутренних регламентов, содержащих порядок использования электронной цифровой подписи и перечень средств защиты при использовании корпоративной информационной системы.
        Многие споры и противоречия удалось разрешить благодаря вышедшему Положению, установившему необходимость определения особенностей обработки и хранения электронных документов, в том числе проставления на документах служебных отметок, а также порядок удостоверения личности лица, от которого исходит документ, в регламенте специализированного депозитария и в правилах ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.
        В развитие этой нормы ФСФР России было выпущено Информационное письмо от 9 февраля 2006 г. № 06-ОВ-01-3/1897, рекомендующее специализированным депозитариям и регистраторам не только внести изменения в регламенты и правила и направить их в ФСФР России для регистрации, но и установить в названных документах порядок и сроки уведомления о начале использования электронных документов, а также указать адрес сайта в сети Интернет, на котором будет публиковаться информация о порядке и условиях обмена электронными документами.
        Необходимость издания такого информационного письма была связана с тем, что ни управляющие компании, ни негосударственные пенсионные фонды из-за отсутствия у них необходимых внутренних документов и регламентов, в соответствии с законодательством об инвестиционных и негосударственных пенсионных фондах, не имеют возможности отразить порядок работы с электронными документами. Следовательно, единый порядок работы с электронными документами при взаимодействии со всеми управляющими компаниями в рамках корпоративной информационной системы должен прописать специализированный депозитарий.
        Весьма значимой проблемой, которая имеет место при ведении реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов регистраторами, является проблема использования электронно-цифровой подписи при взаимодействии с управляющими компаниями и агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, находящимися по всей территории Российской Федерации. Бумажный документооборот в таких отношениях играет пока большую роль, чем электронный. Как следствие, это приводит к нарушению сроков проведения операций в реестре на основании распоряжений управляющих компаний или при внесении записей об операциях в реестр, к задержке подготовки регистраторами списков владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондах к проведению общих собраний.
        Также при передаче реестра в электронном виде от одного регистратора другому существует проблема совместимости программного обеспечения этих организаций и принятия новым регистратором электронных документов на совершение операций в реестре от старого регистратора при отсутствии в составе передаваемых документов криптографических ключей, сертификата ключа подписи и других средств.
        В этом году планируется издание новых редакций Положения о деятельности специализированных депозитариев и Положения о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев, в которых, возможно, будут подробно отражены особенности работы с документами, содержащими электронную цифровую подпись.
        В связи с этим на данном этапе представляется возможным установление в регламентах специализированных депозитариев (в части описания способов сохранения электронных данных) отдельных процедур, касающихся:
  • условий допуска участника (клиента) системы электронного документооборота к осуществлению документооборота (условий получения и отзыва сертификата ключа подписи, идентификаторов и паролей для доступа);
  • порядка регистрации участника системы (клиента) электронного документооборота;
  • порядка формирования, шифрования, передачи, учета и хранения электронных документов;
  • перечня средств криптографической защиты информации;
  • процедур по присвоению символов и проставлению служебных отметок на электронных документах;
  • наименования сайта в сети Интернет, на котором раскрывается информация об использовании электронно-цифровой подписи;
  • порядка уведомления ФСФР России о начале использования электронно-цифровой подписи.
        В завершение своего выступления, хочу поблагодарить руководство Некоммерческого партнерства "Национальный депозитарный центр" за организацию и проведение этой конференции по такому актуальному вопросу, как электронный документооборот для инфраструктуры фондового рынка. Надеюсь, что в обозримом будущем электронные документы вытеснят бумажные носители информации и выступят технологическими элементами, способствующими объединению всех участников рынка коллективных инвестиций.

    • Рейтинг
    • 0
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему

    Содержание (развернуть содержание)
    Совет Директоров НДЦ рассмотрел вопрос о развитии услуг для проведения IPO
    Общее собрание членов партнерства НДЦ утвердило отчетность за 2005 Г.
    Центральный депозитарий может стать консолидирующим началом для систем электронного документооборота
    ЭДО - ключ к эффективному рынку
    Обзор конференции "ЭДО - технология, объединяющая инфраструктуру"
    Контроль деятельности учетной системы при использовании электронных документов
    Применение электронных документов на рынке коллективных инвестиций: опыт и перспективы развития1
    Стандартизация электронных документов на фондовом рынке: достижения и перспективы
    К вопросу о стандартизации электронного документооборота
    Инфраструктура в борьбе за ЭДО, или "Кому нужны системы ЭДО"
    Небольшое послесловие к конференции "ЭДО - технология, объединяющая инфрастуктуру"
    Юридические требования к электронному документообороту: законодательство и правоприменительная практика
    Работа SWIFT по стандартизации на рынке ценных бумаг
    НДЦ отметил вклад региональной инфраструктуры

    • Статьи в открытом доступе
    • Статьи доступны на платной основе
    Актуальные темы    
     Сергей Хестанов
    Девальвация — горькое лекарство
    Оптимальный курс национальной валюты четко связан со структурой экономики и приоритетами денежно-кредитной политики. Для нынешней российской экономики наиболее логичным (и реалистичным) решением бюджетных проблем является девальвация рубля.
    Александр Баранов
    Управление рисками НПФов с учетом новых требований Банка России
    В III кв. 2016 г. вступили в силу новые требования Банка России по организации системы управления рисками негосударственных пенсионных фондов.
    Варвара Артюшенко
    Вместе мы — сила
    Закон синергии гласит: «Целое больше, нежели сумма отдельных частей».
    Сергей Майоров
    Применение blockchain для развития биржевых технологий и сервисов
    Распространение технологий blockchain и распределенного реестра за первоначальные пределы рынка криптовалют — одна из наиболее дискутируемых тем в современной финансовой индустрии.
    Все публикации →
    • Rambler's Top100